Cointime

Download App
iOS & Android

Mối tương quan chặt chẽ của Bitcoin với cổ phiếu công nghệ Tường thuật về nơi trú ẩn an toàn

Giá Bitcoin đã tăng 23% trong tháng 3 khi nhiều ngân hàng Hoa Kỳ phá sản, làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế.

Một số nhà phân tích đã gọi việc tăng cao hơn là một cuộc biểu tình trú ẩn an toàn – với việc tăng giá được cho là do các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn trong tiền điện tử hàng đầu trong bối cảnh ngân hàng thất bại.

Tuy nhiên, Bitcoin đã tăng song song với tỷ lệ Nasdaq so với S&P 500 (NDX/SPX), một dấu hiệu cho thấy đợt tăng giá này một phần, nếu không muốn nói là chủ yếu, được thúc đẩy bởi khẩu vị rủi ro được cải thiện xuất phát từ hy vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sớm xoay trục có lợi cắt giảm lãi suất để thúc đẩy thanh khoản.

Tỷ lệ NDX/SPX đo lường sự khác biệt tương đối về định giá giữa các cổ phiếu công nghệ được đại diện trong Nasdaq 100 và rổ cổ phiếu ngành rộng hơn từ S&P 500.

Tỷ lệ này đã tăng 5,65% trong tháng 3, đạt hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ tháng 2 năm 2009, do sự bất ổn của khu vực ngân hàng khiến các nhà giao dịch tích cực khôi phục các khoản đặt cược rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Nasdaq tăng gần 10%, vượt xa mức tăng 3,5% của S&P 500 với biên độ lớn.

Hệ số tương quan trong 90 ngày giữa bitcoin và tỷ lệ NDX/SPX đã tăng từ 0,81 lên 0,90, báo hiệu mối quan hệ tích cực mạnh nhất giữa hai tài sản kể từ tháng 6 năm 2022. Vào thời điểm báo chí, hệ số tương quan ở mức 0,89. Mối tương quan tích cực có nghĩa là vào những ngày tỷ lệ này tăng lên, bitcoin có nhiều khả năng làm điều tương tự và ngược lại.

“BTC vẫn đang giao dịch như một tài sản rủi ro,” Noelle Acheson, tác giả của bản tin Crypto is Macro Now nổi tiếng, đề cập đến mối tương quan tích cực giữa bitcoin và tỷ lệ NDX/SPX. "Tỷ lệ NDX/SPX tăng có nghĩa là công nghệ đang hoạt động tốt hơn, điều này cho thấy tâm lý rủi ro đang rất mạnh."

Cổ phiếu công nghệ có xu hướng nhạy cảm hơn với kỳ vọng lãi suất so với thị trường rộng lớn hơn. Do đó, tỷ lệ tăng thường được đánh đồng với kỳ vọng ôn hòa của Fed và khẩu vị rủi ro được cải thiện của nhà đầu tư thường chuyển sang các tài sản khác như tiền điện tử, như được quan sát vào năm 2020 và đầu năm 2021. Tỷ lệ giảm thể hiện tâm lý ngại rủi ro.

"Giống như tiền điện tử, các công ty theo phong cách tăng trưởng dự kiến sẽ cung cấp dòng tiền hoặc một số dạng giá trị cơ bản, xa hơn nữa trong tương lai sẽ thấy hiệu suất của họ bị ảnh hưởng nặng nề hơn bởi sự thay đổi lãi suất. Ví dụ, chỉ số Nasdaq 100 là bao gồm hầu hết các lĩnh vực theo kiểu tăng trưởng, chẳng hạn như công nghệ, vốn nhạy cảm hơn với kỳ vọng lãi suất tăng hoặc giảm," Gabriel Selby, Nhà phân tích nghiên cứu chính tại CF Benchmarks, nói với CoinDesk trong một email.

Selby nói thêm rằng vì tỷ lệ NDX/SPX đang theo sát thị trường tiền điện tử, điều đó cho thấy kỳ vọng về lãi suất đang ở vị trí của người lái xe và sự khác biệt về giá giữa thị trường chứng khoán và tiền điện tử có thể không rộng như suy nghĩ ban đầu.

Bitcoin và tỷ lệ NDX/SPX chạm đáy vào cuối năm 2022. (TradingView/CoinDesk) (TradingView/CoinDesk)

Mối tương quan giữa bitcoin và tỷ lệ NDX/SPX luôn tích cực trong thị trường gấu năm 2022 và từ tháng 5 năm 2020 đến tháng 3 năm 2021, khi tiền điện tử tăng gần gấp 10 lần lên 60.000 đô la.

Nếu điều đó vẫn chưa đủ, thì cả hai đã bắt đầu tăng tốc kể từ đầu tháng Giêng. Trong khi bitcoin đã tăng gần 70% trong năm nay, tỷ lệ này tăng 11,26%.

Bitcoin tạm dừng ở mức khoảng 28.000 đô la kể từ ngày 22 tháng 3 phù hợp với sự hợp nhất trong tỷ lệ NDX/SPX.

Theo Acheson, mặc dù triển vọng ngắn hạn của bitcoin dường như gắn liền với sự thay đổi trong tỷ lệ NDX/SPX, nhưng nó có thể được hưởng lợi từ những lo ngại về sự mất giá của tiền tệ fiat theo thời gian.

Acheson cho biết: “BTC vẫn (và sẽ luôn là) tài sản rủi ro đối với các nhà đầu tư truyền thống. Nó cũng có khả năng được coi là nơi trú ẩn an toàn”. "Chúng tôi có thể thấy sự tích lũy liên tục từ các nhà đầu tư dài hạn quan tâm đến các tài sản phòng ngừa mất giá tiền tệ của nó, trong khi các động thái ngắn hạn được quyết định bởi các lý thuyết thay đổi về thanh khoản tiền tệ sẽ làm gì."

Được chỉnh sửa bởi Oliver Knight.

Fed
Các bình luận

Tất cả bình luận

Chưa có bình luận, hãy trở thành người đầu tiên?

Recommended for you

  • Tổng quan về những diễn biến quan trọng vào tối ngày 29 tháng 7

    12:00-21:00 Từ khóa: Bitmain, JD Chain, ZOOZ, Dragonfly 1. BitMine công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ đô la 2. Bakkt công bố phát hành quyền mua để huy động 75 triệu đô la để mua BTC 3. Bloomberg: Bitmain có kế hoạch xây dựng nhà máy đầu tiên tại Hoa Kỳ 4. Nhà sáng lập Lido đã vay 85 triệu USDT từ Aave để mua ETH 5. Cơ quan tiền tệ Hồng Kông: Chế độ quản lý nhà phát hành stablecoin sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8 6. SharpLink đã tăng lượng nắm giữ 77.210 Ethereum, nâng tổng số lên khoảng 438.000 7. JD Chain, công ty con của JD.com, đã đăng ký JCOIN và JOYCOIN, có thể là tên của các stablecoin của công ty 8. ZOOZ, một công ty niêm yết tại Hoa Kỳ, đã công bố đợt chào bán riêng lẻ trị giá 180 triệu đô la để khởi động chiến lược dự trữ kho bạc Bitcoin 9. Đối tác của Dragonfly: Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã làm rõ rằng họ sẽ không đưa ra cáo buộc chống lại Dragonfly và nhân viên của nó

  • Công ty niêm yết Marti Technology ra mắt chiến lược tài chính tiền điện tử

    Marti Technologies, Inc. (NYSE American: MRT) hôm nay đã công bố rằng công ty sẽ khởi xướng chiến lược tài chính doanh nghiệp để đầu tư khoảng 20% dự trữ tiền mặt của mình vào Bitcoin, với khả năng tăng tỷ lệ này lên 50%, đồng thời cũng xem xét đầu tư vào các tài sản tiền điện tử khác như Ethereum và Solana.

  • JD Chain của JD.com đã đăng ký JCOIN và JOYCOIN, đây có thể là tên của các đồng tiền ổn định của họ.

    JD Coin Chain của JD.com (9618) được cho là đã đăng ký tên "JCOIN" và "JOYCOIN", mà thị trường kỳ vọng sẽ là tên của các đồng tiền ổn định (stablecoin) của họ. Hướng dẫn đăng ký cho thấy các dịch vụ liên quan bao gồm cung cấp chuyển khoản điện tử và giao dịch tài chính tiền điện tử thông qua công nghệ blockchain. JD Coin Chain là một trong những bên tham gia chương trình thử nghiệm phát hành stablecoin của HKMA. Vào tháng 7 năm ngoái, công ty đã hợp tác với Ngân hàng Airstar để thử nghiệm giải pháp thanh toán xuyên biên giới cho doanh nghiệp dựa trên stablecoin. Theo các báo cáo công khai, tính đến đầu tháng 6 năm nay, JD Coin Chain đã thử nghiệm stablecoin đô la Hồng Kông và triển khai các thử nghiệm stablecoin fiat khác; CEO Liu Peng của công ty cho biết tháng trước rằng giai đoạn thử nghiệm thứ hai sẽ tập trung vào ba kịch bản ứng dụng chính: thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư và thanh toán bán lẻ. (Ming Pao)

  • Tóm tắt diễn biến quan trọng trưa ngày 29/7

    7:00-12:00 Từ khóa: ENA, Bridgewater Fund, Ark Invest 1. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã có dòng tiền ròng chảy vào là 157,02 triệu đô la Mỹ vào hôm qua; 2. Quỹ ETF Ethereum giao ngay của Hoa Kỳ đã có dòng tiền ròng chảy vào là 65,77 triệu đô la Mỹ vào hôm qua; 3. Ark Invest đã tăng lượng nắm giữ BMNR trị giá hơn 20 triệu đô la Mỹ vào hôm qua và bán COIN và HOOD; 4. ENA sẽ mở khóa các mã thông báo trị giá khoảng 127 triệu đô la Mỹ trong một tuần; 5. Vị thế bán khống của Abraxas Capital có khoản lỗ thả nổi hơn 100 triệu đô la Mỹ; 6. Người sáng lập Quỹ Bridgewater: Hỗ trợ phân bổ 15% tài sản cho Bitcoin và vàng.

  • Tuyển thủ huyền thoại CS2 s1mple gia nhập BC.GAME ESPORTS

    Vào ngày 29 tháng 7, nền tảng giải trí tiền điện tử BC.GAME đã thông báo rằng tuyển thủ CS2 huyền thoại @s1mpleO đã chính thức gia nhập đội thể thao điện tử BC.GAME ESPORTS. Đây là lần đầu tiên một tuyển thủ thể thao điện tử hàng đầu gắn bó sâu sắc với nền tảng Web3, và cũng được coi là một bước tiến quan trọng trong lĩnh vực thể thao điện tử tiền điện tử. BC.GAME là một nền tảng giải trí Web3 tích hợp thanh toán tiền điện tử và trải nghiệm chơi game trên chuỗi. Nền tảng này đã phát hành token gốc BC và ra mắt một số trò chơi trên chuỗi hỗ trợ tính công bằng có thể xác minh. Vào ngày 18 tháng 7, token BC vừa phá vỡ mức cao kỷ lục, và sức nóng của thị trường tiếp tục tăng cao.

  • SEC mời công chúng bình luận về việc có nên chấp thuận niêm yết ETF giao ngay XRP của Franklin Templeton của CBOE hay không

    Theo nhà báo tiền điện tử Eleanor Terrett, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) một lần nữa mời công chúng đóng góp ý kiến về việc có nên chấp thuận hay bác bỏ đề xuất niêm yết ETF giao ngay Franklin Templeton XRP của CBOE. Hạn chót để đóng góp ý kiến và phản biện là cuối tháng 7.

  • Tổng quan về những diễn biến quan trọng trong đêm ngày 29 tháng 7

    21:00-7:00 Từ khóa: INJ, thuế quan, SEC Hoa Kỳ, XRP

  • Glassnode: Ethereum và các hợp đồng tương lai token lớn khác đã phục hồi đáng kể

    Vào ngày 28 tháng 7, theo dữ liệu từ nền tảng phân tích dữ liệu chuỗi Glassnode, vị thế tương lai của các altcoin lớn đã phục hồi sau một đợt điều chỉnh ngắn. Tổng vị thế tương lai của Ethereum, Solana và Ripple đã phục hồi lên 44,2 tỷ đô la Mỹ, gần với mức cao nhất của tuần trước là 45 tỷ đô la Mỹ. Trong số đó, vị thế tương lai của Ethereum biến động mạnh, trong khi vị thế tương lai của Solana và Ripple tương đối ổn định.

  • BTC giảm xuống dưới 118.500 đô la

    Thị trường cho thấy BTC đã giảm xuống dưới 118.500 đô la và hiện đang giao dịch ở mức 118.488,78 đô la, với mức tăng 0,3% trong 24 giờ. Thị trường biến động mạnh, vì vậy hãy kiểm soát rủi ro thật tốt.

  • Trump: Chúng tôi sẽ công bố mức thuế đối với dược phẩm trong tương lai gần

    Trump: Chúng tôi sẽ sớm công bố mức thuế đối với dược phẩm. Chúng tôi sẽ không kìm hãm Anh bằng mức thuế đối với dược phẩm.