원본 출처: LUCIDA & FALCON

우리가 암호화폐 자산을 보유할 때 "팀이 일하고 있다"는 것은 "강세장에서 통화 가격이 상승할 것이라는 확고한 확신"이자 "약세장이 갇힐 때에도 계속 보유한다"는 결론이기도 합니다.

하지만 "일을 하는 팀"이 정말로 강세장에서 통화 가격을 더 많이 상승시킬 수 있을까요? 약세장에서는 회복력이 더 강한가요?

이 기사에서는 10년간의 과거 데이터를 사용하여 답을 알려드립니다.

암호화폐 시장의 4가지 상승 및 하락 사이클

비트코인의 제네시스 블록은 2009년에 탄생했습니다. 비트코인의 통화 가격은 이후 14년 동안 여러 번의 강세 주기를 경험했으며 "ICO 시대", "퍼블릭 체인 폭발", "Defi Summer", "NFT 웨이브"가 있었습니다. 및 기타 업계 내러티브.

본 글에서는 분석의 편의를 위해 2015.07~2018.01을 1차 강세장, 2018.01~2020.03을 1차 약세장, 2020.03~2021.05를 2차 강세장, 2021.05~현재를 2차 강세장으로 정의한다. 곰 시장의.

2015.7년부터 2018.1년까지의 첫 번째 “ICO” 강세장 라운드는 오래 전이며 엄격한 결과를 얻기에는 사용할 수 있는 데이터가 너무 적습니다. 따라서 이 글에서는 마지막 세 사이클을 분석하는 데 중점을 둡니다.

암호화폐 시장의 4가지 상승 및 하락 사이클

"팀이 뭔가를 하고 있다"는 것을 반영할 수 있는 요소는 무엇입니까? 6가지 요소를 찾았습니다!

업계의 대다수 프로젝트는 블록체인 기술을 기반으로 하며 코드는 Github의 오픈 소스입니다(GitHub는 코드 호스팅 및 공유를 위한 플랫폼입니다).

따라서 **Falcon은 Star, Fork, Commit, Issues, Pull 요청 및 Watchers를 포함하여 "팀이 뭔가를 하고 있음"을 측정하기 위한 정량적 표준으로 GitHub의 6가지 요소를 사용합니다. **6가지 요소의 구체적인 의미와 종류는 다음과 같습니다.

프로젝트 GitHub 데이터의 6가지 요소에 대한 자세한 소개

이 기사에 포함된 모든 프로젝트의 Github 데이터는 Falcon의 제품에서도 볼 수 있습니다. 액세스 링크: https://falcon.lucida.fund/ch/asset_tracker/73/github?uid=

제품 페이지 스크린샷

효과적인 표본 크기 및 용어 설명

팀은 세 가지 시장 주기의 통화 가격 추세와 해당 프로젝트 GitHub 6요소 데이터를 계산했으며, 이상값 처리 후 세 가지 시장 주기에서 각각 81, 330, 596개의 유효한 토큰 샘플이 유지되었습니다.

아래 차트에 표시되는 용어에 대한 설명:

명사에 대한 자세한 설명

첫 번째 약세장(2018.1-2020.3) GitHub 데이터는 통화 가격에 대한 특정 하락 방지 효과가 있지만 효과가 제한적이거나 작은 표본 크기와 관련이 있습니다.

약세장의 첫 번째 라운드부터 시작해 보겠습니다.

GitHub 데이터 및 통화 가격 상승 및 하락의 6가지 요소에 대한 설명 통계:

1차 하락장 토큰 데이터는 분산되어 있는데, 이는 암호화폐 시장의 초기 상승 특성과 일치합니다. **이 기간 동안 7개 통계의 표준편차 값은 평균과 크게 차이가 나며, 이는 이전의 다양한 통화 가격과 해당 GitHub 데이터가 상당히 다르다는 것을 나타냅니다. 이 단계에서는 비트코인, ETH 등 보다 성숙한 토큰이 GitHub에서 매우 높은 관심을 받고 있지만, 많은 신흥 통화는 GitHub에서 관심이 낮고 개발자 기여도가 낮습니다.

통화 가격 하락이 평균 하락 값(검은색 굵은 글씨)보다 작은 이 범위의 통화 가격 통계 및 GitHub 데이터의 해당 6가지 요소:

회색 그리드는 시장 추세에 반하는 토큰을 나타내며, 이러한 토큰은 특별한 성격을 가지며 시장 상황에 따른 종합적인 분석이 필요하다고 믿습니다. **이 범위에는 바이낸스 거래소가 하나만 있습니다. GitHub 데이터의 6가지 요소를 관찰하면 별표 및 포크 값은 통계 상위 10위 안에 있지만 커밋, 이슈, 풀요청 및 감시자는 모두 이는 bnb 토큰이 2019년 이전에 상위 10위 안에 들었기 때문입니다. "플랫폼 통화" 속성만 있고 "퍼블릭 체인" 속성은 없으므로 코드는 오픈 소스가 아닙니다. 2018년 하반기 시장의 핫스팟은 플랫폼 화폐 부문에 집중되었으며, bnb는 높은 비율로 상승하고 이 사이클에서 하락세를 저항했습니다. 이 통화의 경우 GitHub 데이터의 6가지 요소 중 스타 및 포크 요소만이 가격과 일정한 상관관계를 가지고 있습니다.

통화 가격이 평균 이하로 하락한 토큰 중 40%의 토큰은 통계 상위 10위 안에 GitHub 요소가 포함되어 있으며 나머지 토큰의 GitHub 요소는 일반적으로 낮습니다. GitHub 요인은 통화 가격 하락세의 감소가 어느 정도 긍정적인 효과를 가지고 있지만 그 효과는 특별히 크지는 않을 것입니다.

2차 강세장(2020.3~2021.5) 강세장에서 Github의 보다 활발한 프로젝트가 더욱 상승

GitHub 데이터 및 통화 가격 상승 및 하락의 6가지 요소에 대한 설명 통계:

2차 강세장 토큰 데이터는 상대적으로 집중되어 있으며 암호화폐 시장의 성숙도와 번영도가 높아졌습니다. **이 구간에 있는 7개 통계의 표준편차 통계값은 평균에 더 가깝고, 2018년부터 2020년까지의 통계 상황과 비교하면 이 구간의 표본 데이터 분포가 더 집중되어 있습니다. 실제 시장 상황을 분석한 결과, 한편으로 토큰 시장은 2020년대에 상대적으로 성숙하게 발전했으며, 2018년에 등장한 토큰은 모두 이 범위에서 일정한 발전을 이루었으며 해당 기본 GitHub 데이터 조건도 다음과 같습니다. 일반적으로 상대적으로 크다. 한편, 시장이 발전함에 따라 이 범위에서 발행되는 토큰의 수가 크게 증가했으며, 참조 샘플의 수가 증가함에 따라 데이터 배포의 집중도도 더욱 향상되었습니다.

평균 가격 인상(검은색 굵은 글씨)을 초과하는 이 범위의 통화 가격 통계와 GitHub 데이터의 해당 6가지 요소:

330개의 데이터 코인 중 11개가 평균을 초과하는 가격 상승을 보였으며, 그 중 GitHub 데이터의 6개 요소가 평균을 초과한 5개 코인이 약 45%를 차지했습니다. GitHub 데이터의 증가는 통화 가격의 상승과 일정한 상관관계가 있는 것으로 사전에 추론되었으며, 구체적인 상관관계는 기사의 세 번째 부분에서 분석됩니다.

강세장에서 오르지 않고 하락하는 프로젝트는 모두 Github에서 개발이 매우 활발하지 않은 프로젝트입니다.

통화 가격 이상치(강세장에서 통화 가격 하락):

이번 주기의 330개 유효 샘플 중 28개 토큰의 가격이 추세에 반해 하락했는데, 이는 이 28개 토큰이 매우 약하다는 것을 반영합니다. 동시에 이러한 토큰에 해당하는 GitHub 데이터의 90%는 평균보다 낮으며 전체적으로 최소값에 접근합니다.

2차 하락장(2021.5~현재) GitHub의 보다 활발한 프로젝트는 하락장에 저항하는 데 어느 정도 기여할 것이지만 그 효과는 여전히 크지 않을 것입니다.

GitHub 데이터 및 통화 가격 상승 및 하락의 6가지 요소에 대한 설명 통계:

별표 기준으로 정렬된 상위 20개 토큰의 데이터와 기타 6개 통계(검은색과 굵은 글씨는 평균값을 초과하는 토큰입니다.

암호화폐 시장이 더욱 발전함에 따라 2차 약세장 토큰 데이터가 더욱 분산되었으며, 이는 업계 격차가 더욱 차별화되는 것과 관련이 있는 것으로 추측됩니다. **이 구간에서 7개 통계의 표준편차 값은 평균과 상당히 다르며, 이는 두 번째 하락장 단계의 토큰 데이터가 더 분산되어 있음을 나타냅니다. 2021년에도 토큰 시장은 여전히 ​​발전의 호황기에 있으며 점점 더 많은 사람들이 토큰 시장에 쏟아져 들어오고 있습니다.사람들은 먼저 시장에서 더 잘 개발되고 성숙한 토큰 프로젝트를 목표로 삼습니다.해당 GitHub에서는 이러한 토큰에 주목하고 있습니다. 수만 가지의 통계가 있지만, 이 시기 신흥 토큰의 경우 대중이 익숙해지기까지는 여전히 시간이 걸리고, 그들이 받는 관심과 발전의 정도는 당연히 훨씬 낮습니다.

스타 데이터의 상위 20개 토큰 통계를 종합해 보면, GitHub 데이터의 6요소 순위가 평균을 초과하는 토큰은 통계 패턴에서 일정한 유사성을 가지고 있음을 발견했으며, 6개 요소 사이에는 높은 상관 관계가 있는 것으로 추론됩니다. 요인. **동시에 GitHub 데이터에서 특히 높은 순위를 차지한 6개 요소는 모두 상대적으로 성숙한 토큰이며, 비트코인, ETH, dogecoin 등 발행 기간은 기본적으로 2015년에서 2018년 사이인 것으로 나타났습니다.

통화 가격의 특이치(약세장에서 통화 가격 상승):

596개의 토큰 데이터에는 28개의 이상이 있는데, 그 중 GitHub 데이터에는 평균을 1개 이상 초과하는 토큰이 6개 있어 28%를 차지합니다. 표에 따르면, GitHub 데이터의 증가는 약세장 저항에 어느 정도 기여할 것으로 추론되지만, 그 효과는 그다지 크지 않을 것입니다. 이러한 유형의 통화가 강력한 가격 우위를 갖는 능력은 주로 다른 범주의 요인에 의해 결정됩니다.

GitHub 요소와 가격 간의 상관 관계를 수량화하는 방법은 무엇입니까? 우리는 어떤 계수를 선택하여 판단할 것인가?

위에서 간단한 통계 분석을 통해 Github 데이터가 상승세와 하락세 사이클에서 서로 다른 역할을 한다는 것을 발견했습니다.

그렇다면 Github 요소와 가격 간의 상관관계를 어떻게 수량화할 수 있을까요?

QQ 차트는 표본의 분위수를 가로좌표로 사용하고 정규분포에 따라 계산된 해당 분위수를 세로축으로 사용하며, 표본을 데카르트 좌표계의 분산점으로 나타냅니다. 데이터 세트가 정규 분포를 따르는 경우 샘플 점은 첫 번째 사분면의 대각선 주위에 직선을 형성합니다. 정규분포를 따르는 데이터 세트를 분석하려면 Pearson 상관계수를 사용하는 것이 더 합리적이고, 정규분포를 따르지 않는 데이터 세트를 분석하려면 Spearman 상관계수를 사용하는 것이 더 합리적입니다.

3개 구간의 Six-Factor QQ 차트 결과는 다음과 같습니다.

3개 구간의 Six-Factor QQ 차트 결과는 다음과 같습니다.

표에서 볼 수 있듯이 Star, Fork, Commit, Issues, Pull_requests, Watchers 세 간격의 6개 요소의 샘플 포인트는 첫 번째 간격의 대각선을 중심으로 분포되지 않습니다. 정규 분포. 6가지 요소와 토큰 가격의 상관관계 분석은 Spearman 계수 결과를 바탕으로 판단됩니다.

1차 약세장(2018.1~2020.3): 표본 크기로 인해 GitHub 팩터와 통화 가격 간의 상관 관계가 제한됩니다.

6가지 요인과 환율 상승 간의 상관관계표:

GitHub 데이터의 5가지 요소는 하락장에서 통화 가격의 저항에 긍정적인 영향을 미칩니다. Star, Fork, Issues, Pull_requests, Watchers, Price의 상관계수 값은 모두 0.260 내외로 모두 0.05 수준에서 유의성을 보이고 있음을 표를 통해 쉽게 알 수 있으며, 통계적으로는 다섯 가지 요인과 통화 가격은 긍정적인 관련성을 갖습니다.

**이 범위에서는 커밋 요소와 통화 가격 인상 사이에 중요한 관계가 없습니다. **커밋과 통화 가격 상승 또는 감소 사이의 상관 계수는 -0.032로 0에 가깝고, P 값은 0.776>0.05로 커밋과 가격 사이에는 상관 관계가 없음을 나타냅니다.

Star, Fork, Issues, Pull_requests, Watchers 및 Price의 상관관계 결과는 이전 판단과 일치하여 어느 정도 긍정적인 영향을 미칩니다. 상관관계가 너무 높지는 않을 것으로 알고 있지만 0.260의 상관관계는 우리에게는 충분하지 않습니다.토큰 가격의 추세를 추적하고 관련 팩터 전략을 구축하는 것은 의미가 있습니다. **커밋 결과가 이전 기사와 약간 일치하지 않습니다.**처음에는 제한된 샘플 데이터 때문이라고 결론을 내렸습니다. **두 번째 및 세 번째 간격에서는 더 많은 토큰 데이터를 수집했으며 커밋과 가격 간의 상관 관계를 추가로 조사할 예정입니다.

2차 강세장(2020.3~2021.5): GitHub가 활성화될수록 통화 가격은 더 오를 것입니다.

6가지 요인과 환율 상승 간의 상관관계표:

2라운드 강세장에서는 유효성 표본이 81에서 330으로 증가하면서 star, fork, commit, issue, pull_requests, watchers 등 6개 요소와 가격의 상관관계가 0.322 내외로 크게 향상되었으며, 구간의 평균 상관값은 0.260으로 0.01 수준에서 유의미한 것으로 나타났습니다. 그 중 스타, 커밋, 워처스 팩터와 가격의 상관관계는 0.350에 달한다. 이 간격의 6가지 요소는 모두 가격과 양의 상관관계가 있으며, 이는 첫 번째 간격의 커밋이 가격과 음의 상관관계가 있다는 우리의 추측, 즉 샘플 데이터가 충분하지 않고 개별 극단값의 영향을 받는다는 우리의 추측을 확인시켜 주는 것 같습니다.

2차 하락장(2021.5~현재) GitHub 팩터는 시간에 민감합니다! 약세장에서는 여전히 통화 가격과 상당한 관련이 있지만 반드시 하락에 저항하는 것은 아닙니다.

6가지 요인과 환율 상승 간의 상관관계표:

세 번째 간격의 경우 유효 샘플 수가 597개로 증가합니다. **첫 번째 간격과 비교하여 6가지 요소 star, fork, commit, Issues, pull_requests 및 watchers와 가격 간의 상관관계가 **0.01로 향상되었습니다. 유의조건 하에서 평균 상관관계 값은 0.216으로 첫 번째 하락장에서 요구되는 상관관계인 0.205보다 약간 높지만, 두 번째 구간에서 요구되는 상관관계인 0.322에 비하면 상당히 약한 것으로 나타났다.

우리는 GitHub 데이터의 6가지 요소가 통화 가격 상승과 양의 상관관계가 있다고 생각하지만 어느 정도 시의성이 있습니다!

즉, 6가지 요인은 강세장에서는 예측력이 더 뛰어나고 통화 가격의 상승 및 하락에 기여하지만 약세장에서는 그 효과가 떨어집니다. 가격 요인, 시장 심리 및 기타 대체 요인 등), GitHub 데이터는 펀더멘털의 일부일 뿐 상대적으로 제한된 역할을 합니다.

기사 결론

위 내용을 통해 Falcon은 이 기사의 결론을 요약합니다.

1. 암호화폐 시장의 발전과 산업 개발자 생태계의 번영으로 인해 Github 데이터와 통화 가격은 점점 더 강한 상관관계를 갖게 되었습니다.

2. 투자 관점에서 Github 개발이 활발한 프로젝트에 투자하고 Github 개발이 활발하지 않은 프로젝트는 피하세요.

3. 강세장에서는 Github의 프로젝트가 활발할수록 가격이 더 높게 오르고, 약세장에서는 Github의 프로젝트가 활발할수록 하락에 대한 저항력이 커집니다.

4. Github와 통화 가격 간의 상관관계는 하락장보다 상승장에서 훨씬 더 높습니다.