Giới thiệu

Chúng tôi cũng đã thảo luận về việc DeFi 2.0 sẽ lưu hành trên thị trường vào năm 2022. So với cơ cấu giao dịch của CEX, theo sự phát triển tĩnh, về mặt lý thuyết, khối lượng giao dịch của thị trường DeFi vẫn còn dư địa để phát triển với quy mô gấp khoảng 13 lần vào thời điểm đó. Không gian đo lường thị trường này đủ để sinh ra các dự án DeFi cấp cao hơn. Tuy nhiên, thị trường đã đạt được tiến bộ chậm chạp trong hai năm qua và cuộc thảo luận về DeFi 2.0 cũng đã biến mất. Hiệu suất thị trường của các dự án DeFi cũng kém. Nó không những không thể vượt trội hơn các nguyên tắc cơ bản mà còn không thể vượt trội hơn Bitcoin. nó thậm chí không thể vượt trội hơn một số lĩnh vực cơ sở hạ tầng.

Chúng tôi tin rằng lý do là giai đoạn trước của DeFi chỉ là quá trình tài chính hóa trò chơi có tổng bằng 0 quen thuộc của hoạt động đầu cơ tài chính truyền thống. Một mặt, so với vai trò của tài chính truyền thống trong phân bổ vốn, DeFi trước đây ít có tác dụng, mặt khác, vai trò và vai trò của DeFi trong thế giới tiền điện tử chỉ là bề ngoài, chưa phát huy được tác dụng; một vị trí trong việc xây dựng hệ thống kinh tế của thế giới tiền điện tử.

Bài viết này sẽ lấy Giao thức IXO làm ví dụ để tìm hiểu hai vấn đề trên với mô hình và mẫu thực tế của nó.

01Tối ưu hóa vốn

Mô hình Giao thức IXO nhằm mục đích cải thiện khối lượng giao dịch và độ sâu thanh khoản của thị trường để đảm bảo rằng các nhà cung cấp Token có thể huy động được số vốn cần thiết.

Có ba vai trò trong giao thức IXO: bên dự án (nhà cung cấp Token), nhà đầu tư (người giao dịch) và người bảo lãnh:

Nhà cung cấp mã thông báo : đề cập đến nhà tài chính phát hành mã thông báo trên nền tảng IXO, phát hành tài sản đảm bảo và gây quỹ.

Trader (Nhà đầu tư) : Mua tài sản tiền điện tử do các bên dự án phát hành trên thị trường, đồng thời bán lại token cho người bảo lãnh để giảm thiểu rủi ro. Nếu giá mã thông báo tăng, nhà đầu tư có thể bán mã thông báo và nhận 50% số tiền thu được và 50% còn lại phải được trao cho người bảo lãnh.

Người bảo lãnh : Nếu bạn cung cấp chứng thực tín dụng cho tài sản do bên dự án phát hành, khi giá mã thông báo tăng, bạn có thể nhận được 50% chia sẻ thu nhập từ các nhà đầu tư. Nếu giá đảm bảo giảm, người bảo lãnh cần mua lại cổ phiếu token của nhà đầu tư với mức giá tương ứng.

Có thể thấy rằng trong IXO Protocol, các bên tham gia dự án, nhà đầu tư và người bảo lãnh tạo thành một hệ thống trò chơi ba chiều. Trong hệ thống này, mỗi người tham gia đều có lợi ích và mục tiêu riêng, thiện chí là cơ chế khuyến khích, thúc đẩy sự hợp tác giữa ba bên và tăng tính ổn định, hiệu quả của toàn hệ thống. Thông qua việc tích lũy và phân phối thiện chí, giao thức IXO khuyến khích nhiều người tham gia hơn tham gia vai trò người bảo lãnh, giúp hình thành một hệ sinh thái lành mạnh và năng động hơn. Sự tham gia tích cực của các bên bảo lãnh không chỉ có thể làm giảm rủi ro của toàn bộ hệ thống mà còn thúc đẩy dòng vốn hiệu quả và phân bổ nguồn lực hợp lý.

Trong mô hình này, so với giao dịch trực tiếp trên các sàn giao dịch tiền điện tử và dex, giao thức IXO có thể giải quyết tốt hơn các điểm yếu như thanh khoản, rủi ro đầu tư, niềm tin và cơ chế khuyến khích:

tính thanh khoản kém

Do việc áp dụng mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) trên các sàn giao dịch phi tập trung truyền thống (DEX), thanh khoản tập trung vào các tài sản phổ biến và các tài sản dài hạn thiếu thanh khoản nghiêm trọng. Giao thức IXO giới thiệu một cơ chế bảo lãnh có thể cung cấp đảm bảo thanh khoản cho bất kỳ tài sản nào, do đó cải thiện đáng kể độ sâu và tính thanh khoản của giao dịch.

Rủi ro đầu tư cao

Trong các sàn giao dịch truyền thống, nhà đầu tư cần phải tự mình chịu rủi ro về biến động giá tài sản. Trong thỏa thuận IXO, người bảo lãnh cung cấp bảo đảm giá một phần hoặc toàn bộ cho giao dịch, do đó rủi ro của nhà đầu tư có thể được kiểm soát và họ có thể thực hiện giao dịch một cách tự tin hơn. Đối với các nhà đầu tư tài sản được đảm bảo đầy đủ, không cần phải lo lắng về bất kỳ khoản lỗ vốn nào.

thiếu niềm tin

Có một cuộc khủng hoảng niềm tin lan rộng trên thị trường tiền điện tử và rất khó để các nhà đầu tư đánh giá độ tin cậy của các bên tham gia dự án và những người đứng đầu quan điểm. Trong IXO, người bảo lãnh cần dùng tiền của mình để "đặt cược", và chỉ những dự án và KOL thực sự đáng tin cậy mới có thể nhận được hỗ trợ bảo lãnh cao. Loại bảo mật dựa trên tiền thật này là hiệu quả và an toàn nhất

Thiếu cơ chế khuyến khích

Có một cuộc khủng hoảng niềm tin lan rộng trên thị trường tiền điện tử và rất khó để các nhà đầu tư đánh giá độ tin cậy của các bên tham gia dự án và những người đứng đầu quan điểm. Trong IXO, người bảo lãnh cần dùng tiền của mình để "đặt cược", và chỉ những dự án và KOL thực sự đáng tin cậy mới có thể nhận được hỗ trợ bảo lãnh cao. Loại bảo mật dựa trên tiền thật này là hiệu quả và an toàn nhất

Thiếu cơ chế khuyến khích

DEX thiếu các biện pháp khuyến khích hiệu quả để người tham gia đóng góp cho hệ sinh thái. Giao thức IXO kết hợp thu nhập được đảm bảo với tín dụng xã hội, cung cấp cho người bảo lãnh các ưu đãi cả kinh tế và phi kinh tế. Người bảo lãnh có thể đạt được thiện chí, điều này có lợi hơn cho việc phản ánh giá trị xã hội của người bảo lãnh.

Dựa trên điều này, có thể thấy rằng IXOProtocol cung cấp bảo lãnh tài chính xuyên chu kỳ cho các bên tham gia dự án. Điều này gợi nhớ đến Microstrategy trong thị trường tài chính truyền thống, sử dụng cơ chế tin cậy của Bitcoin để nâng cấp chiến lược tài chính và đầu tư của các công ty niêm yết ở Phố Wall.

02Giá trị thiện chí

Giao thức IXO là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) với cơ chế bảo hiểm đảm bảo. Lý thuyết cốt lõi của nó dựa trên kinh tế học hành vi—kế toán tinh thần—do nhà kinh tế học Daniel Bernoulli đề xuất vào năm 1738. IXO đã đưa khái niệm này và SocialFi vào các giao dịch bảo hiểm. Các KOL cộng đồng có thể đảm bảo tài sản được cộng đồng công nhận, chịu rủi ro biến động giá và thu được lợi thế thương mại cũng như 50% chia sẻ doanh thu. Trong nền tảng IXO, độ sâu giao dịch được xác định lại. Nếu một tài sản được đảm bảo đạt 100%, điều đó có nghĩa là người dùng mua tài sản mà không bị lỗ, điều này khó đạt được trong DEX và CEX.

Giao thức IXO, một giao thức DeFi mới, đề xuất một mô hình giao dịch tài sản tiền điện tử cải tiến dựa trên bảo hiểm được đảm bảo, dự kiến ​​sẽ giải quyết các vấn đề cứng đầu hiện nay như thiếu niềm tin, gian lận tràn lan và rủi ro đầu tư cao trên thị trường tiền điện tử hiện tại. Nhưng sự thành công của toàn bộ thỏa thuận phụ thuộc vào sự chính trực và sức mạnh của người bảo lãnh. Nếu người bảo lãnh có một lượng tài sản thế chấp nhỏ và không thể bảo đảm cho số lượng lớn nhà đầu tư thì hiệu quả bảo hộ của nó sẽ giảm đi rất nhiều. Vì vậy, việc xây dựng hệ thống bảo lãnh có giá trị tín dụng cao sẽ là ưu tiên hàng đầu để phát triển Hiệp định. Tuy nhiên, trong hệ thống trò chơi của các bên tham gia dự án, nhà đầu tư và bên bảo lãnh, bên bảo lãnh dường như đã chấp nhận nhiều rủi ro hơn và chỉ thu về được một khoản lợi nhuận không hề nhỏ?

Tất nhiên, câu trả lời là không. Trong thỏa thuận IXO, nhà đầu tư chịu rủi ro tối thiểu 0% (đảm bảo hoàn toàn), nhận 50% lợi nhuận và nhận 0% lợi thế thương mại. Người bảo lãnh chịu tối đa 100% rủi ro, nhận 100% tổng số token được đảm bảo hoặc 50% lợi nhuận từ việc tăng token và nhận 100% lợi thế thương mại.

Lợi nhuận: Người bảo lãnh chia sẻ 50% thu nhập từ việc tăng giá tài sản của mã thông báo.

Thu nhập tài chính: có thể chia sẻ 5% số tiền tài trợ của tài sản do bên dự án phát hành dưới dạng thu nhập.

Thiện chí: Bên bảo lãnh đảm bảo tài sản do bên dự án bán và nhận được 100% thiện chí xã hội. Sự tích lũy thiện chí này có thể được coi là một dạng tích lũy vốn xã hội, có thể mang lại nhiều cơ hội hợp tác hơn, địa vị xã hội cao hơn và cơ hội hiện thực hóa giá trị hơn nữa cho người bảo lãnh.

Trong Nghị định thư IXO, khái niệm thiện chí đã mang lại ý nghĩa và vai trò mới. Ở đây, thiện chí không còn chỉ là một khái niệm kế toán trong quá trình mua lại mà đã trở thành cơ chế khuyến khích khuyến khích người tham gia đảm nhận vai trò người bảo lãnh trong hệ thống. Người bảo lãnh cung cấp sự bảo đảm cho nhà tài trợ trong giao thức IXO. Bản thân hành vi bảo lãnh này là biểu hiện của sự tin cậy. Khi người bảo lãnh giúp đỡ thành công nhà tài trợ có được vốn và nhà tài trợ đạt được mục tiêu doanh thu, người bảo lãnh sẽ nhận được thiện chí như một phần thưởng.

Thiện chí mà bên bảo lãnh đạt được không chỉ được chuyển đổi trực tiếp thành lợi ích kinh tế mà còn nâng cao vị thế và uy tín của bên bảo lãnh trong hệ thống, tăng cơ hội thu được nhiều lợi ích hơn trong các giao dịch trong tương lai. Sự tích lũy thiện chí này có thể được coi là một loại tích lũy vốn xã hội, có thể mang lại nhiều cơ hội hợp tác và địa vị xã hội cao hơn cho người bảo lãnh.

Giá trị của thiện chí cũng là một khái niệm rất quan trọng trong thế giới truyền thống, nhưng giá trị của thiện chí đi vào thế giới tiền điện tử thông qua giao thức DeFi không chỉ được phản ánh trong một dự án.

Phần kết luận:

Tóm lại, chúng ta hãy sử dụng mô hình Giao thức IXO và các mẫu thực tế để phân tích các vấn đề được đề cập ở phần đầu - nếu Giao thức IXO có thể được triển khai thành công thì DeFi sẽ đóng vai trò phát triển các dự án Web3 tương đương với tài chính truyền thống trong việc tối ưu hóa phân bổ vốn; giao thức IXO Thực tiễn kết hợp với SocialFi sẽ tích hợp thiện chí của DID vào việc xây dựng hệ thống kinh tế của thế giới tiền điện tử, điều này sẽ củng cố vị thế của DeFi trong hệ sinh thái tiền điện tử - nó không còn chỉ là con số 0 -trò chơi tài chính tổng hợp.

Nhưng đây chỉ là một bước nhỏ trong kỷ nguyên hậu DeFi 2.0. Việc xây dựng trật tự kinh tế thế giới được mã hóa với DeFi làm cốt lõi mới bắt đầu.