Trong một cuộc trao đổi trực tuyến vào cuối tuần trước, khi trả lời câu hỏi của độc giả về việc có nên giữ 25% vị thế và không bao giờ bán nó hay không, tôi đã nói về cách tôi có thể thực hiện một số cách tiếp cận khác nhau sau khi Bitcoin đạt đến đỉnh cao lần này.

Câu hỏi này tình cờ được một độc giả hỏi ở cuối bài viết hai ngày nay.

Trong chu kỳ trước, khi thị trường tăng giá đang tiến đến mức điên cuồng, tôi đã đề cập trong bài viết rằng tôi sẽ thực hiện hai biện pháp: một là bán ở mức cao, hai là giữ ít nhất (có thể) 20% đến 30%. của vị trí không thay đổi, mãi mãi.

Lý do tại sao trước đây tôi đã đặt trước một số vị trí và chưa bao giờ nhận ra chúng là dựa trên quan điểm dài hạn của tôi về Bitcoin và Ethereum. Điều này dài hạn ít nhất là trong 10 đến 20 năm tới.

Lịch sử khoảng mười năm qua đã để lại cho chúng ta vô số trường hợp bi thảm: hầu hết những người nắm giữ Bitcoin trong vài năm qua đã hoàn toàn bỏ lỡ những cơ hội đa tầng lớp mà Bitcoin có thể mang lại cho họ ----- Hầu hết họ đã mãi mãi bỏ lỡ những khoản lợi nhuận lớn hơn sau này vì bị cám dỗ thực hiện giao dịch theo xu hướng.

Tôi cũng lo mình sẽ mắc phải sai lầm tương tự, nhưng tôi cũng biết mình có thể không từ chối được sự cám dỗ của cú swing nên tôi đặt ra cho mình một quy tắc là phải giữ ít nhất một phần vị thế mãi mãi.

Trong các bài viết trước, tôi đã hơn một lần nói rằng năm nay sau khi đọc sách của các bậc tiền bối như Buffett, Munger và Fisher, tôi có những quan điểm khác nhau về chiến lược “giữ dài hạn” và “mua thấp bán cao”. hiểu.

“Giữ lâu dài và không bao giờ bán” không có nghĩa là giữ mục tiêu một cách máy móc và không bao giờ bán nó, mà nó có nghĩa là trong nhiều trường hợp, theo tiêu chuẩn mà những người đi trước sử dụng để chọn mục tiêu đó, thực tế không có nhiều cơ hội để bán.

“Mua thấp, bán cao” tưởng chừng như là một hành vi được định hướng bởi giá nhưng thực chất nó lại có một lối suy nghĩ hoàn toàn khác.

Điều mà nhiều người gọi là “mua thấp, bán cao” thực chất là quyết định của nhà đầu tư dựa trên việc dự đoán xu hướng thị trường. Vô số trường hợp đã chỉ ra rằng ngoại trừ một vài thiên tài trong lịch sử loài người, hầu hết các nhà đầu tư không thể dự đoán thị trường ổn định và chính xác trong dài hạn. Và một khi một dự đoán nào đó sai, tất cả lợi nhuận trước đó của nhà đầu tư có thể trở nên vô ích.

Còn quan điểm “mua thấp, bán cao” của những người đi trước thì sao?

Quyết định “mua thấp bán cao” của họ không dựa trên việc dự đoán xu hướng tương lai của thị trường mà dựa trên nhận định của họ về “giá trị nội tại” của chủ thể mà họ nắm giữ, rồi đưa ra quyết định sau khi so sánh với thực tế. quyết định về giá thị trường.

Chúng ta có thể thấy rõ sự tương phản giữa hai ý tưởng này bằng một trường hợp đơn giản.

Giả sử giá cổ phiếu Apple hôm nay là 200 USD.

Nếu bạn đưa ra dự đoán dựa trên xu hướng tương lai của thị trường, bạn sẽ làm điều này:

Tôi ước tính ngày mai thị trường sẽ giảm nên tôi sẽ bán táo hôm nay; tôi ước tính ngày mai thị trường sẽ tăng nên tôi sẽ mua táo hôm nay.

Nếu so sánh giá trị nội tại và giá cả của Apple, bạn sẽ làm được điều này:

Tôi tính giá trị thực tế hiện tại của Apple là 500 USD nên tôi sẽ mua nó ngay hôm nay; tôi tính giá trị thực tế hiện tại của Apple là 50 USD nên tôi sẽ bán nó ngay hôm nay.

Nếu chúng ta nghĩ về Bitcoin theo cách mà những người tiền nhiệm này đã làm, thì logic cốt lõi của tôi là ước tính "giá trị nội tại" của Bitcoin, sau đó so sánh giá trị này với giá để rút ra phương thức hoạt động của tôi.

Ý tưởng cụ thể đại khái là thế này:

Như tôi đã nói trước đây, ít nhất tôi cũng lạc quan về sự phát triển của Bitcoin trong 10 năm tới, vì vậy điểm khởi đầu cơ bản của tôi là ước tính giá trị của Bitcoin dựa trên khoảng thời gian 10 năm.

Nếu tôi ước tính rằng “giá trị” của một Bitcoin trong 10 năm tới sẽ đạt 300.000 USD, thì không cần phải bán nó với giá 100.000 USD hiện nay. Và trong vòng 10 năm này, ngay cả khi bạn cân nhắc việc để lại một không gian an toàn, Bitcoin dưới 200.000 USD vẫn rẻ và đáng mua.

Nếu tôi ước tính rằng “giá trị” của một Bitcoin trong 10 năm tới sẽ đạt 300.000 USD, thì không cần thiết phải bán nó với mức giá 100.000 USD hiện nay. Và trong vòng 10 năm này, ngay cả khi bạn cân nhắc việc để lại một không gian an toàn, Bitcoin trong phạm vi 200.000 đô la vẫn rẻ và đáng mua.

Theo ý tưởng này, về mặt lý thuyết, miễn là Bitcoin không đạt 300.000 đô la Mỹ trong 10 năm qua, tôi nên tiếp tục giữ nó thay vì bán nó.

Vì vậy, đặt cảm xúc của tôi sang một bên, tôi thấy rất rõ ràng về mặt lý trí những gì tôi nên làm.

Nhưng tôi biết rằng lối suy nghĩ theo thói quen của mọi người có thể khiến tôi khó chấp nhận ý tưởng này trong một khoảng thời gian ngắn, vì vậy tôi có thể cố gắng thay đổi thói quen của mình một chút-------bắt đầu từ chu kỳ này.

Vì vậy, tôi đã đề cập trên các sàn giao dịch trực tuyến rằng nếu giá Bitcoin tiếp tục đạt mức cao mới trong năm tới, miễn là nó không quá cao, tôi sẽ tăng tỷ lệ các vị trí cố định, chẳng hạn lên 40% hoặc hơn.