Nội dung của số này là AMA do E2M Research trên Twitter Space tổ chức. Khách mời tham gia bao gồm Shenyu (Twitter @bitfish1), Odyssey (Twitter @OdysseyETH), Zhen Dong (Twitter @zhendong2020), Peicai Li (Twitter @pcfli ). AMA này thảo luận sâu sắc về hai vấn đề chính trong lĩnh vực tiền điện tử Web3: cách giữ tài sản chất lượng cao trong thời gian dài và cách điều chỉnh tâm lý cũng như tái định vị của bạn sau khi bán.

Dựa trên các trường hợp thực tế, các vị khách đề xuất một số phương pháp và chiến lược vận hành: phân bổ tài sản thông qua quy tắc “bốn ví” để tránh đưa ra quyết định mang tính cảm tính khi đầu tư vào các tài sản cốt lõi (như Bitcoin, Ethereum), mua hàng loạt và lạnh lùng; lưu trữ Phương pháp khóa ví để đảm bảo nắm giữ lâu dài. Đồng thời, đối với các tài sản thử nghiệm (chẳng hạn như NFT), chiến lược vị thế quan sát số lượng nhỏ được áp dụng để khám phá tiềm năng thị trường. Trong quá trình trao đổi, họ cũng chia sẻ kinh nghiệm xây dựng tâm lý để đối phó với những biến động của thị trường như thiết lập các quy tắc để hạn chế hành vi phi lý và dũng cảm điều chỉnh chiến lược khi giá giảm trở lại. Những kinh nghiệm thực tế này cung cấp cho các nhà đầu tư một khuôn khổ hợp lý và hỗ trợ chiến lược lâu dài trước những biến động của thị trường tiền điện tử.

Xin lưu ý: Quan điểm của mỗi khách không thể hiện quan điểm của Wu Shuo. Wu Shuo không xác nhận bất kỳ sản phẩm hoặc token nào. Yêu cầu độc giả tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của địa phương.

Bản ghi âm được tạo bởi GPT nên có thể có một số lỗi. Nghe podcast đầy đủ:

Vũ trụ nhỏ:

https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/673a2ca943dc3a43875e8b0d

Youtube:

https://youtu.be/yRk-5d85eHU

Định nghĩa về tài sản tốt, quản lý cảm xúc và "Bốn quy tắc ví tiền"

E2M: Xin chào mọi người, chào mừng bạn đến với AMA Nghiên cứu E2M của chúng tôi vào thứ Sáu tuần này. Chủ đề của AMA hôm nay là làm thế nào để sở hữu tài sản tốt trong thời gian dài và làm thế nào để bổ sung lại sau khi bán hết. Trước khi bắt đầu, chúng tôi muốn nhấn mạnh đến rủi ro đối với bạn trước tiên, vì mức tăng thị trường gần đây quả thực là rất tốt, nhưng càng nhiều lần như thế này, chúng tôi càng mong mọi người có thể bình tĩnh và không quá FOMO. Vì vậy, chúng tôi muốn nhấn mạnh trước khi bắt đầu chương trình rằng nội dung của chương trình chỉ mang tính chất chia sẻ và không mang tính chất tư vấn đầu tư.

Hôm nay tôi rất vui được mời Shenyu làm khách mời đặc biệt để cùng mọi người nói về chủ đề này. Tôi tin rằng dù là về cách giữ tài sản tốt trong thời gian dài hay thiết lập lại vị thế sau khi bán hết, Peicai và Shenyu sẽ có nhiều câu chuyện để chia sẻ. Chúng tôi mong muốn được nghe quan điểm của họ kết hợp với kinh nghiệm trong ngành của họ trong quá trình trao đổi.

Chủ đề hôm nay thực sự rất thú vị. Cách đây vài ngày, ông chủ của Shenyu dường như đã đăng trên một vòng kết nối bạn bè, nói rằng Bitcoin đã tăng 100 lần từ 21 lên 24. Vì vậy, liên quan đến chủ đề làm thế nào để giữ tài sản tốt và giữ tài sản tốt lâu dài, tại sao trước tiên chúng ta không hỏi ông chủ của Shenyu xem ông ấy có ý tưởng hay kinh nghiệm nào có thể chia sẻ với chúng ta không?

Shenyu: Được rồi, trước hết, câu hỏi này được chia thành hai phần: phần thứ nhất là định nghĩa về "tài sản tốt", phần thứ hai là "làm thế nào để giữ nó lâu dài".

Câu hỏi đầu tiên là khía cạnh của “tài sản tốt” có thể đòi hỏi sự đánh giá lâu dài dựa trên nhận thức hiện tại. Nếu một tài sản có đường cong phát triển rõ ràng hoặc xu hướng tăng trưởng trong tương lai và bước ngoặt quan trọng có thể xuất hiện thì tài sản đó có thể lọt vào rổ "tài sản tốt". Sau đó, nó được so sánh với các tài sản khác để xác định cuối cùng liệu đó có phải là "tài sản tốt" hay không. Tôi sẽ không nói chi tiết về việc đánh giá tài sản tốt. Mọi người sẽ có những hiểu biết chủ quan nhất định.

Câu hỏi cốt lõi cuối cùng là, sau khi phát hiện được một tài sản tốt, làm thế nào để giữ được lâu và “giữ được”? Trọng tâm tôi muốn nhấn mạnh ở đây không phải là nội dung duy lý mà là nội dung tâm lý, tức là những yếu tố phi lý. Vì bản chất con người có xu hướng phi lý nên chúng ta cần thiết lập các quy tắc và phương pháp khi chúng ta lý trí và bình tĩnh để đảm bảo rằng chúng ta có thể duy trì lý trí tương đối ngay cả khi mất kiểm soát cảm xúc hoặc ở trạng thái FOMO. Ngay cả sau khi đưa ra những quyết định phi lý, những quy tắc này có thể giúp chúng ta tránh gây ra tác động không cân xứng đến tổng khoản đầu tư của mình.

Làm thế nào để xây dựng kiến ​​trúc này, tôi nghĩ là một hệ thống rất quan trọng. Điều này liên quan đến cái gọi là quản lý vị trí. Không lâu sau khi tôi gia nhập ngành, các tiền bối đã nói với tôi về tầm quan trọng của kỹ năng này. Sau nhiều năm thực hành, tôi đã đúc kết được “quy tắc bốn ví” để chia tài sản thành bốn phần.

Đầu tiên là ví lạnh, chủ yếu được sử dụng để tích trữ tài sản cốt lõi và thiết lập các trở ngại hoạt động khác nhau để gây khó khăn cho việc sử dụng chúng một cách dễ dàng. Khi bạn đang ở trạng thái FOMO và muốn bán phần lớn tài sản của mình, bạn sẽ thấy rằng cần phải thực hiện một loạt thao tác để đạt được điều này và khoảng thời gian này có thể giúp bạn bình tĩnh lại. Thông thường, ví này sẽ chiếm hơn 60% tổng tài sản.

Thứ hai là ví Wen, chủ yếu được sử dụng để quản lý tài sản và hỗ trợ dòng tiền vững chắc nhằm duy trì tâm lý ổn định, đặc biệt là khi thị trường cực kỳ bi quan. Phần tài sản này chiếm khoảng 20% ​​đến 30%.

Thứ ba là ví nóng, chủ yếu được sử dụng để tiêu dùng và đầu cơ, chẳng hạn như dùng thử sản phẩm mới, mua NFT và các hoạt động có rủi ro cao khác. Tỷ trọng phần tài sản này rất nhỏ, chỉ chiếm một lượng vốn nhỏ. Một đặc điểm của ví nóng là nếu tài sản tăng lên nhiều thì lợi nhuận cần được chuyển sang ví lạnh hoặc ví ấm kịp thời để tránh rủi ro lâu dài.

Cuối cùng là ví tiền pháp định, tôi áp dụng chiến lược “chỉ rút tiền và không nạp tiền”. Ví tiền hợp pháp chủ yếu được sử dụng cho chi phí sinh hoạt. Tôi tuân theo "quy tắc 4%", nghĩa là tài sản trong ví tiền hợp pháp và tiền lãi tạo ra có thể trang trải chi phí hàng năm của tôi. Ngay cả khi tài sản trong các ví khác bị lỗ, ví tiền pháp định vẫn có thể bảo vệ chi tiêu hàng ngày của tôi và giúp tôi luôn ở trạng thái độc lập về tài chính.

Thông qua hệ thống này, tôi có thể duy trì sự ổn định về cảm xúc trong thời gian FOMO ngắn hạn hoặc trạng thái phi lý trí. Ngay cả khi tài sản trong ví nóng trở về 0 thì vẫn nằm trong phạm vi chấp nhận được, vì những rủi ro này là những gì tôi đã ước tính ở trạng thái hợp lý. Đồng thời, đối với một số tài sản “ghen tị” như meme token, tôi sẽ thử sử dụng ví nóng, để dù có thất bại cũng không ảnh hưởng đến kế hoạch chung.

Đây là chiến lược cốt lõi và phương pháp quản lý tâm lý của tôi khi nắm giữ tài sản lâu dài.

Nhận thức và niềm tin quyết định bạn có thể nắm giữ tài sản tốt lâu dài hay không

Peicai: Tôi nghĩ, theo kinh nghiệm của bản thân, nhận thức là quan trọng nhất. Nếu bạn không có niềm tin vào một tài sản, khi giá của nó tăng quá cao, thành thật mà nói, bạn sẽ khó giữ được nó. Đặc biệt trong nhiều trường hợp thị trường biến động liên tục.

Tôi cũng nghĩ sự bốc đồng là một vấn đề. Nhiều người sẽ bị phân tâm bởi một số hoạt động kinh doanh hoặc sự nghiệp có dòng tiền, điều này thực sự trở thành một trở ngại. Tôi có thể chia sẻ hai trường hợp.

Đầu tiên là về trường hợp của Litecoin. Từ năm 2017 đến năm 2018, chúng tôi nắm giữ rất nhiều Litecoin, tăng từ 20 lên hơn 100, nhưng sau đó lại giảm xuống từ 20 đến 80. Lúc đó chúng tôi rất sợ hãi, sợ chốt lời nên cuối cùng đã bán nó với giá khoảng 80 nhân dân tệ. Tuy nhiên, nửa năm sau, Litecoin đã tăng lên khoảng 2.500 nhân dân tệ. Điều này phản ánh sự hiểu biết chưa đầy đủ của chúng tôi về tài sản vào thời điểm đó, không chỉ Litecoin mà cả Bitcoin. Lúc đó chúng tôi không có nhiều tiền và nhu cầu về tiền rất lớn nên khó có thể giữ được lâu.

Thứ hai là về Bitcoin. Khi Bitcoin có giá khoảng 6.000 nhân dân tệ, chúng tôi đã bán một nửa số đó vì sợ hãi. Vào thời điểm đó, Bitcoin gặp sự cố mất coin của Bitfinex, giá giảm từ 6.000 xuống 3.000, sau đó tăng trở lại 6.000. Chúng tôi đã bán vì lo sợ sẽ có một đợt giảm giá khác, nhưng sau đó giá Bitcoin tiếp tục tăng.

Ngoài ra còn có ví dụ về Dogecoin. Khi Dogecoin tăng từ 0,002 USD lên 0,02 USD, tôi đã bán ngay vào lúc nửa đêm để rồi giá tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp 5 lần vào ngày hôm sau. Vào thời điểm đó, tôi chưa hiểu sâu về logic thúc đẩy đằng sau Musk, cũng như không ngờ rằng sự biến động giá kiểu này sẽ tiếp tục gia tăng. Những trải nghiệm này đã cho tôi hiểu biết sâu sắc về tầm quan trọng của nhận thức và dự đoán.

Ngoài ra còn có ví dụ về Dogecoin. Khi Dogecoin tăng từ 0,002 USD lên 0,02 USD, tôi đã bán ngay vào lúc nửa đêm để rồi giá tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp 5 lần vào ngày hôm sau. Vào thời điểm đó, tôi chưa hiểu sâu về logic thúc đẩy đằng sau Musk, cũng như không ngờ rằng sự biến động giá kiểu này sẽ tiếp tục gia tăng. Những trải nghiệm này đã cho tôi hiểu biết sâu sắc về tầm quan trọng của nhận thức và dự đoán.

Bây giờ, chúng tôi nắm giữ Bitcoin ổn định hơn vì chúng tôi có những kỳ vọng lạc quan dài hạn về nó. Ví dụ: chúng tôi tin rằng Bitcoin có thể tăng lên 5 triệu USD hoặc thậm chí 10 triệu USD trong tương lai. Vì niềm tin này nên khi giá tăng lên 100.000 hay 200.000, chúng ta sẽ không dễ có cảm giác muốn bán.

Nhìn lại những ngày đầu, sự thiếu hiểu biết rõ ràng của chúng tôi về tài sản đã dẫn đến nhiều hoạt động sai lầm, chẳng hạn như bán Ethereum khi nó tăng từ 2 đô la lên 6 đô la và bỏ lỡ nhiều lợi nhuận tiếp theo.

Tóm lại, nhận thức là cơ sở để nắm giữ tài sản tốt lâu dài. Nếu không có phán đoán rõ ràng về giới hạn trên của một tài sản và sự hiểu biết về logic làm nền tảng cho giá trị của nó thì rất khó để giữ nó lâu dài. Chiến lược ví lạnh và phương pháp “bán một nửa” được Shenyu đề cập đều là những bổ sung đắc lực giúp kiểm soát sự bốc đồng khi nhận thức chưa đủ. Nhưng cuối cùng, nhận thức và niềm tin mới là chìa khóa.

Làm thế nào để vượt qua các xung lực giao dịch ngắn hạn và đạt được việc nắm giữ tài sản tốt lâu dài?

Zhen Dong: Trên thực tế, chúng ta có thể chia chủ đề này thành hai phần: thứ nhất, cách xác định tài sản tốt; thứ hai, cách giữ tài sản tốt trong thời gian dài.

Chúng ta đã nói rất nhiều về cách hiểu về tài sản tốt. Ví dụ, tại sao chúng ta nghĩ Bitcoin và Ethereum là tài sản tốt? Hoặc tại sao chúng ta nghĩ Tesla là một tài sản tốt? Điều này đòi hỏi kiến ​​thức và quan điểm, chẳng hạn như kiến ​​thức tài chính, hiểu biết về dòng tiền và các lý thuyết đầu tư truyền thống, thậm chí cả việc nghiên cứu lý thuyết chu kỳ của các bậc thầy đầu tư như Buffett và Munger. Đồng thời, trong lĩnh vực mã hóa, chúng ta cũng cần hiểu các mô hình như hệ thống phức tạp, tăng trưởng phi tuyến tính và phổ biến đổi mới. Đặc biệt trong thời đại Internet, thông tin và kiến ​​thức lan truyền nhanh hơn bao giờ hết, điều này cung cấp cho chúng ta cơ hội. nhiều cơ hội hơn để hiểu khả năng tài sản tốt.

Kẻ thù lớn nhất ngăn cản việc nắm giữ tài sản tốt lâu dài là sự nhiệt tình giao dịch ngắn hạn. Nhiều người nhầm lẫn giữa việc nắm giữ dài hạn với giao dịch ngắn hạn, đó là một sự hiểu lầm về mặt nhận thức. Ví dụ, nhiều người dựa vào các giao dịch ngắn hạn để kiếm dòng tiền và đáp ứng chi phí sinh hoạt, nhưng hành vi đó sẽ cản trở việc đầu tư dài hạn. Đặc biệt là những người mới tích lũy được hũ vàng đầu tiên sẽ dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động giá ngắn hạn hơn.

Theo quan sát của tôi, nhiều người cố gắng kiếm lợi từ giao dịch tần suất cao trong những biến động ngắn hạn của thị trường, chẳng hạn như chốt lãi ngay lập tức khi giá tăng 20% ​​hoặc thực hiện các hoạt động ngắn hạn để dự đoán các sự kiện tích cực như cuộc tổng tuyển cử. Hành vi như vậy có thể cho phép họ kiếm được một số tiền trong thời gian ngắn, nhưng về lâu dài, cách tiếp cận này thường bỏ lỡ lợi nhuận lớn hơn từ các tài sản tốt.

Cách giải quyết vấn đề này là phân biệt rõ ràng giữa quỹ giao dịch ngắn hạn và quỹ đầu tư dài hạn. Bạn có thể phân bổ một phần tài khoản tinh thần của mình để giao dịch, nhưng tài sản cốt lõi phải được giữ lâu dài. Điều này giống như người sáng lập Nvidia nếu giữ lại một nửa số cổ phần của mình, thậm chí 1/10, ông ấy đã thu được những lợi ích khổng lồ trong nhiều thập kỷ sau đó. Tương tự như vậy, với tài sản tiền điện tử, việc giữ Bitcoin hoặc Ethereum bất động trong thời gian dài có thể tốt hơn nhiều so với giao dịch thường xuyên.

Về vấn đề vị thế nặng nề sau khi bán tháo, tôi nghĩ cốt lõi nằm ở việc nhận ra những hạn chế của bản thân và sửa chữa sai lầm kịp thời. Ví dụ, khi nhận thấy ý kiến ​​của mình có thành kiến, bạn nên hành động ngay lập tức để xây dựng lại quan điểm của mình. Quá trình này đòi hỏi sự hợp lý và khiêm tốn. Lý trí là tiếp tục đưa ra quyết định đầu tư với những kỳ vọng tích cực, còn khiêm tốn là thừa nhận và sửa chữa sai lầm của mình.

Cuối cùng, tôi muốn nhấn mạnh rằng dù là đầu tư dài hạn hay định vị nặng nề sau khi bán thì cũng cần phải học hỏi liên tục và điều chỉnh liên tục để thực sự nhận ra giá trị lâu dài của việc tăng trưởng lãi suất kép. Sai lầm không phải là khủng khiếp; điều khủng khiếp là không sửa chữa chúng. Với tài sản cũng như các mối quan hệ, khi phát hiện ra sự hiểu lầm thì việc xin lỗi và hàn gắn mối quan hệ có thể là phương án tốt nhất. Sự chân thành và thẳng thắn luôn là nền tảng của thành công.

Làm thế nào để nắm giữ và định vị tài sản lâu dài dựa trên lợi thế về nhận thức và độc quyền?

Odyssey: Khi nói đến việc nắm giữ tài sản tốt trong dài hạn, tôi nghĩ có hai điểm chính: nhận thức và dài hạn.

Khi hiểu điểm này, nó có thể được chia thành hai khía cạnh: hiểu biết lý trí và hiểu biết cảm xúc. Tôi đồng ý với quan điểm của Peicai là “mua bán là đối xứng”. Bạn mua một cách bốc đồng và bạn cũng thường bán một cách bốc đồng. Nếu bạn mua hàng cẩn thận và chu đáo, bạn sẽ bán hàng một cách hợp lý hơn là bốc đồng. Sự đối xứng giữa mua và bán này thường phản ánh sự kết hợp giữa nhận thức và cảm xúc.

Xây dựng nhận thức về tài sản tốt là một quá trình. Nhiều người lầm tưởng rằng họ nên hiểu đầy đủ về tiềm năng của một tài sản ngay từ đầu, chẳng hạn như giá trị của Bitcoin hay Ethereum khi giá rất thấp trong những ngày đầu. Tuy nhiên, thông tin về thế giới dần dần xuất hiện khi sự không chắc chắn giảm dần theo thời gian. Việc xây dựng sự hiểu biết đòi hỏi phải cập nhật liên tục khả năng phán đoán và xác minh, chẳng hạn như quan sát xem tài sản có đạt đến các điểm quan trọng độc quyền nhất định hay không, liệu chúng có biểu hiện hiệu ứng mạng hay không, v.v.

Lấy ChatGPT làm ví dụ, nó có lợi thế kỹ thuật mạnh mẽ, nhưng không thể hiện hiệu ứng mạng song phương và tính độc quyền mạnh mẽ. Do đó, khi đầu tư, bạn cần đợi những điểm quan trọng nhất định xuất hiện, thay vì đưa ra kết luận chỉ dựa trên sự tăng trưởng ngắn hạn của người dùng hoặc sức mạnh kỹ thuật. Hiểu một tài sản thông qua lợi thế độc quyền của nó cho phép các nhà đầu tư vượt qua biến động giá và chỉ bán khi độc quyền suy yếu hoặc đối thủ cạnh tranh mạnh hơn xuất hiện.

Lấy ChatGPT làm ví dụ, nó có lợi thế kỹ thuật mạnh mẽ, nhưng không thể hiện hiệu ứng mạng song phương và tính độc quyền mạnh mẽ. Do đó, khi đầu tư, bạn cần đợi những điểm quan trọng nhất định xuất hiện, thay vì đưa ra kết luận chỉ dựa trên sự tăng trưởng ngắn hạn của người dùng hoặc sức mạnh kỹ thuật. Hiểu một tài sản thông qua lợi thế độc quyền của nó cho phép các nhà đầu tư vượt qua biến động giá và chỉ bán khi độc quyền suy yếu hoặc đối thủ cạnh tranh mạnh hơn xuất hiện.

Về việc nắm giữ lâu dài, tôi nghĩ có hai mức lợi ích: một là lợi ích nội bộ, tức là tài sản đáp ứng được kỳ vọng về lộ trình sản phẩm của bạn; hai là lợi ích bên ngoài, tức là mức tăng trưởng phi tuyến tính vượt quá mong đợi. Loại thu nhập ngoài nhận thức này đòi hỏi nhà đầu tư phải có tư duy cởi mở và thừa nhận rằng tiềm năng của những tài sản tốt có thể lớn hơn sức tưởng tượng của chính họ.

Làm thế nào để bổ sung lại sau khi bán hết? Đây là một thử thách tâm lý. Nhiều người gặp rào cản tâm lý mạnh mẽ sau khi bán dâm, đặc biệt là khi muốn giữ thể diện hoặc mong muốn chứng tỏ bản thân. Căng thẳng tâm lý này có thể cản trở việc đưa ra quyết định hợp lý. Đề nghị của tôi là mắc sai lầm không có gì đáng sợ, quan trọng là cách xử lý sai lầm. Nếu coi việc sửa lỗi là một thành tựu thì việc đứng nặng sau khi bán hết sẽ không còn là hành vi “tát vào mặt” nữa mà là sự lựa chọn đúng đắn dựa trên nhận thức mới.

Về hoạt động cụ thể, tôi có xu hướng đảm nhận các vị thế nặng theo đợt khi lộ trình sản phẩm của tài sản dần được hiện thực hóa, đồng thời tận dụng những điều chỉnh thị trường ngắn hạn và tin tốt để tìm kiếm cơ hội. Ví dụ, một số thay đổi chính sách gần đây của Tesla có thể không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận trong ngắn hạn mà còn nâng cao lợi thế cạnh tranh lâu dài. Cơ hội như vậy là thời điểm tốt để tăng lượng nắm giữ.

Nhìn chung, cốt lõi của đầu tư nằm ở việc không ngừng cập nhật kiến ​​thức, thừa nhận sai lầm và điều chỉnh chiến lược để cuối cùng là tối đa hóa giá trị lâu dài.

Học từ bài học của người khác để phát triển bản thân: Cách xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn trong bối cảnh bất ổn

Odyssey: Tôi muốn hỏi Shenyu một câu. Trước đó bạn đã đề cập rằng khi mới bước chân vào ngành, bạn không hiểu cách quản lý vị trí và tính toán tinh thần mà người tiền nhiệm đã đề cập. Vậy kinh nghiệm nào đã khiến bạn xây dựng hệ thống này bây giờ? Có phải vì một số bài học lớn đã dẫn đến sự thay đổi như vậy?

Shenyu: Trên thực tế, tôi đã thấy nhiều bài học từ người khác, đặc biệt là một số trường hợp khiến tôi ấn tượng sâu sắc. Hãy để tôi đưa ra hai ví dụ để minh họa.

Ví dụ đầu tiên là câu chuyện về việc bay. Vào năm 2012, có một người có nền tảng tài chính truyền thống trong cộng đồng Bitcoin Trung Quốc tên là Lao Duan Hongbian. Anh ấy đã thành lập một quỹ và huy động được 3 triệu nhân dân tệ. Vào thời điểm đó, giá Bitcoin là từ 30 đến 50 nhân dân tệ. Anh ấy đã sử dụng số tiền này để xây dựng một số lượng lớn các vị thế Bitcoin, một phần trong số đó anh ấy đã mua từ tôi. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin tăng từ hàng chục đô la lên hàng chục đô la, anh ta đã thanh lý quỹ. Sau đó, Bitcoin đã tăng lên tới 1.000 đô la Mỹ, nhưng nó lại trở thành đối thủ của Bitcoin. Đây là trường hợp điển hình của việc không điều chỉnh sau khi bán.

Ví dụ thứ hai xảy ra vào ngày 8 tháng 12 năm 2013. Vào thời điểm đó, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã ban hành chính sách liên quan đến Bitcoin và giá Bitcoin đã giảm từ 8.000 xuống 2.000. Tôi đã tận mắt chứng kiến ​​một người bạn đã sử dụng phương pháp “bán hết vị thế” trên nền tảng Bitcoin China để trực tiếp đẩy giá lên 2.000. Những người này không bao giờ quay trở lại thị trường Bitcoin vì chấn thương tâm lý.

Bản thân tôi cũng đã trải qua những bài học tương tự, chẳng hạn như việc bán hết Litecoin và Dogecoin trong những ngày đầu. Trong những trải nghiệm này, tôi nhận ra một sự thật là mọi người đều phi lý. Chúng ta cần thành thật về cảm xúc và hành động của mình. Dù có nhiều sai lầm nhìn lại thì thật buồn cười, nhưng nếu tình huống đó lặp lại vào thời điểm đó thì khả năng cao sẽ xảy ra những lựa chọn tương tự.

Tôi cũng đã tính toán tỷ lệ thắng của mình trong các quyết định giao dịch, tỷ lệ này chỉ khoảng 40% đến 43% và không bao giờ vượt quá 45%. Vì vậy, tôi bắt đầu viết “nhật ký quyết định” để ghi lại bối cảnh, cảm xúc và dự đoán về tương lai của những quyết định quan trọng, sau đó xem xét lại những quyết định này thường xuyên để phân tích xem liệu tôi có hối hận hay không và liệu có điều gì đáng cải thiện hay không. Điều này khiến tôi nhận ra rằng thế giới đầy rẫy những điều không chắc chắn. Ngay cả khi bạn cho rằng một công nghệ nào đó là rất tốt thì thị trường cũng có thể không mua nó. Vì vậy, chúng ta cần phải đối mặt với thế giới phức tạp này với một tâm hồn cởi mở.

Những sai lầm về cơ bản là phản hồi từ thế giới và những sai lầm đau đớn nhất thường là chìa khóa cho sự phát triển. Khi chúng ta nhận được thông tin xác thực và xác thực từ những sai lầm của mình, điều quan trọng là không bị cuốn theo cảm xúc mà phải cải thiện bản thân thông qua việc suy ngẫm. Tôi đã thấy nhiều người đi từ đầu đến thăng trầm và tôi nhận thấy rằng những người tồn tại lâu dài trong lĩnh vực tiền điện tử, bất kể xuất thân, đều có một điểm chung: họ có tư duy cởi mở và tư duy phát triển.

Tóm lại, những trải nghiệm này khiến tôi nhận ra mình không giỏi giao dịch nhưng qua quan sát, học hỏi và suy ngẫm, tôi dần xây dựng được hệ thống quản lý vị thế phù hợp với mình. Hệ thống này giúp tôi quản lý tốt hơn cảm xúc và tài sản của mình trong môi trường không chắc chắn và đạt được các mục tiêu đầu tư dài hạn.

Làm thế nào để tránh bẫy đầu tư thông qua quản lý theo cấp bậc?

Odyssey: Tôi có một câu hỏi khác. Câu hỏi này được chia thành hai cấp độ: cấp độ thứ nhất là cách nhận ra lỗi và cấp độ thứ hai là cách thực hiện phản ánh và ghi nhận hiệu quả. Ví dụ, một số người sau khi bán một số đồng meme, phản ánh rằng họ nên luôn giữ những tài sản đó trong tương lai và không bao giờ bán chúng nữa. Nhưng sự phản ánh này có thể dẫn đến một vấn đề khác, chẳng hạn như cuối cùng đưa tài sản về 0. Làm thế nào để bạn đảm bảo rằng những suy nghĩ của bạn là chính xác và không dẫn đến những cạm bẫy mới? Ví dụ: một số người nắm giữ ZCash nhưng tiếp tục phân bổ chúng bằng các phương pháp quản lý vị trí thông thường, điều này sẽ làm tăng thêm tổn thất.

Cá thần: Tất nhiên có những đồng tiền đã được đặt lại về 0 và tôi đã nắm giữ khá nhiều trong số đó. Nhưng việc quản lý vị trí của tôi có một tiền đề lớn, đó là việc phân bổ tài sản chủ yếu được quản lý theo giá trị thị trường hoặc một tỷ lệ nhất định, chứ không đơn giản là phân bổ đồng đều. Do đó, các tài sản khác nhau có trọng tâm rõ ràng trong hệ thống của tôi.

Nhiều tài sản trong hệ thống quản lý vị trí của tôi thậm chí không thể vào ngưỡng ví lạnh. Hầu hết họ đều ở vị trí giải trí. Để đạt được cấp độ tài sản cốt lõi của ví lạnh đòi hỏi phải có sự quan sát lâu dài và suy nghĩ sâu sắc. Đây là một quá trình lâu dài và thường rất khó để những tài sản chưa trải qua một hoặc hai chu kỳ thị trường hoàn chỉnh có thể đạt được mức phân bổ cao hơn.

Phương pháp quản lý theo cấp bậc này giúp tôi sàng lọc và quản lý tài sản hiệu quả hơn, từ đó tránh rơi vào những bẫy đầu tư mới do phản ánh sai lầm.

Làm thế nào để đánh giá bước ngoặt và mua lại tài sản cốt lõi sau khi bán hết?

Odyssey: Bạn đã bao giờ có trải nghiệm bán một thứ gì đó rồi mua lại chưa? Ví dụ: mua lại tài sản cốt lõi mà bạn đã bán trước đây với vị thế nặng nề? Tôi biết rằng hầu hết Bitcoin và Ethereum của Peicai đều được trả lại thông qua hoạt động khai thác và tôi không có kinh nghiệm trực tiếp mua lại các vị thế lớn, vì vậy tôi muốn hỏi bạn câu hỏi này.

Shenyu: Vâng, chẳng hạn như Ethereum. Trong những ngày đầu khi Ethereum có giá 2 nhân dân tệ, tôi cũng đã mua rất nhiều. Sau này, khi nó tăng lên 20 nhân dân tệ, tôi đã bán khá nhiều vị thế. Khi Ethereum tăng lên 140 RMB và ổn định trong một khoảng thời gian, tôi lại xóa hầu hết các vị trí theo đợt, chỉ còn lại khoảng 1/4 số vị trí quan sát.

Một sự kiện quan trọng vào thời điểm đó là sự quay trở lại của hard fork của Ethereum, điều này thực sự đã thách thức logic cốt lõi của POW. Điều này làm suy yếu niềm tin của tôi vào Ethereum và về cơ bản đã xóa bỏ vị thế của tôi. Sau đó, sau sự trỗi dậy của làn sóng DeFi, Ethereum bắt đầu thể hiện một số tính năng mới và là nguyên mẫu của một hệ sinh thái. Khi những đặc điểm này dần dần xuất hiện và đạt đến điểm uốn, tôi đã mua lại Ethereum với vị thế nặng nề.

Tôi nghĩ bước ngoặt này rất quan trọng. Nó dần dần mang lại cho Ethereum một sự độc quyền nhất định, mặc dù lúc đó tôi có thể chưa nhận ra đầy đủ điều này. Với tư cách là người quan sát tuyến đầu, qua việc không ngừng tích lũy kiến ​​thức, tôi đánh giá nó đã trở thành tài sản cốt lõi xứng đáng với vị trí nặng ký. Vì vậy, đây là trường hợp điển hình của việc tôi bán rồi mua lại.

Làm thế nào để sàng lọc và loại bỏ những tài sản không phù hợp để nắm giữ lâu dài?

Odyssey: Một số người có thể nghĩ rằng bạn có thể dễ dàng mua lại tài sản vì bạn có đủ dự phòng và không phải lo lắng quá nhiều về việc liệu tài sản bạn mua lại có trở về con số 0 hay không. Nhưng nhìn mặt khác, khi bạn mua lại tài sản, bạn rất dễ rơi vào thế nặng nề, vậy khi thấy tài sản nào đó không phù hợp, bạn chọn cách từ bỏ chúng như thế nào? Ví dụ: BAYC NFT mà chúng ta đã nói đến khoảng một năm trước, bạn có dự định giữ chúng cho đến khi chúng trở về 0 hay bạn có kế hoạch khác?

Shenyu: Đối với các NFT như BAYC, lúc đó tôi không có quan điểm nặng nề mà đặt chúng vào kho quan sát. Lô NFT đó về cơ bản được phân bổ theo tâm lý người tiêu dùng, tôi cảm thấy rằng chúng có tiềm năng nhất định, nhưng có thể chúng sẽ không thể phát triển. Trong quá trình phân bổ toàn bộ tài sản của mình, tôi không cho phép các vị trí NFT vượt quá giá trị quan trọng, vì vậy hầu hết chúng được đặt trong ví nóng hoặc ví tiêu dùng. Chỉ những NFT riêng lẻ có giá trị hiếm hoặc có ý nghĩa quan trọng về mặt cảm xúc mới được chuyển sang ví lạnh.

Ý tưởng cơ bản của tôi là để nắm giữ một vị thế nặng nề trong một tài sản đòi hỏi phải có sự quan sát lâu dài và suy nghĩ sâu sắc. Nó phải đáp ứng nhiều điều kiện và vượt qua những gì tôi coi là điểm uốn quan trọng trước khi có thể được đưa vào danh mục tài sản cốt lõi. Trước đó, loại tài sản này thiên về quá trình xây dựng nhận thức, với một lượng nhỏ vốn được phân bổ cho tiêu dùng hoặc cờ bạc. Đối với những tài sản không đáp ứng được yêu cầu về vị thế nặng, tôi sẽ duy trì một mức độ linh hoạt nhất định thay vì mù quáng giữ chúng ở mức 0.

Cái nào khó hơn, tìm tài sản tốt hay bán chúng rồi nắm giữ vị thế nặng nề?

Shenyu: Tôi có một câu hỏi dành cho bạn, bạn nghĩ khó khăn gì trong việc phát hiện ra những tài sản tốt và nắm giữ những vị thế nặng nề sau khi bán chúng? Vì theo tôi, tìm được tài sản tốt không khó. Tài sản tốt thường được mọi người nhìn thấy. Mấu chốt nằm ở chỗ bạn có dám đảm nhận những vị thế nặng nề hay không.

Odyssey: Tôi cũng nghĩ khó khăn nằm ở việc định vị nặng nề sau đợt bán tháo. Thực tế không có sự khác biệt cơ bản nào giữa các khả năng cần thiết cho các vị trí nặng sau khi bán và bản thân các vị trí nặng. Cả hai đều yêu cầu xây dựng tâm lý rất mạnh mẽ. Nó chứa đựng một số khả năng cốt lõi đằng sau nó, chẳng hạn như khả năng tăng dần vị thế của bạn khi tài sản trở nên độc quyền và khả năng sửa chữa một cách bình tĩnh sau khi mắc sai lầm. Điều này có nghĩa là bạn không chỉ phải có khả năng đánh giá giá trị của một tài sản mà còn có thể thoát ra kịp thời khi phán đoán của bạn sai hoặc thậm chí vào lại ở mức giá cao hơn.

Peicai: Tôi cũng có quan điểm tương tự. Tôi nghĩ thách thức của việc đảm nhận một vị thế nặng nề lớn hơn nhiều so với việc tìm kiếm một tài sản tốt. Nhiều người đã nắm giữ Bitcoin, nhưng hầu hết mọi người đã ổn định cuộc sống sau khi giá tăng. Rất ít người thực sự có thể giữ nó trong thời gian dài hoặc thậm chí mua lại. Ngay cả trong số những người thân và bạn bè của tôi, rất ít người có thể mua lại Bitcoin của họ sau khi bán chúng chứ đừng nói đến vị thế nặng nề.

Peicai: Tôi cũng có quan điểm tương tự. Tôi nghĩ thách thức của việc đảm nhận một vị thế nặng nề lớn hơn nhiều so với việc tìm kiếm một tài sản tốt. Nhiều người đã nắm giữ Bitcoin, nhưng hầu hết mọi người đã ổn định cuộc sống sau khi giá tăng. Rất ít người thực sự có thể giữ nó trong thời gian dài hoặc thậm chí mua lại. Ngay cả trong số những người thân và bạn bè của tôi, rất ít người có thể mua lại Bitcoin của họ sau khi bán chúng chứ đừng nói đến vị thế nặng nề.

Khó khăn với những vị thế nặng nề nằm ở bản chất con người không có khả năng thích ứng với những giao dịch lớn. Ví dụ như khi tôi mua Tesla, dù đã tìm hiểu rất sâu nhưng tôi vẫn bị giới hạn bởi những rào cản tâm lý. Khi giá trị tuyệt đối của chip tăng lên, ngay cả khi nó không chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản, tâm lý trầm cảm sẽ xảy ra do số lượng tuyệt đối quá lớn. Hiện tượng này tương tự như logic ra quyết định hoàn toàn khác khi chúng ta giải quyết các giao dịch tiêu dùng nhỏ hàng ngày và bất động sản có giá trị cao.

Đồng thời, khó khăn trong việc chiếm vị thế nặng nề sau khi bán hết hàng vẫn đang phải đối mặt với thái độ sai lầm. Việc thừa nhận sai lầm không chỉ đòi hỏi lòng dũng cảm mà còn phải lật ngược logic ban đầu và xây dựng lại hệ thống nhận thức. Đây là một quá trình cực kỳ tiêu tốn năng lượng và nhiều người thà che đậy sai lầm bằng những giả định đơn giản hơn là suy ngẫm thấu đáo. Phân bổ sai và ám ảnh về hình ảnh cũng làm tăng thêm khó khăn.

Ví dụ, từ góc độ triết học, triết lý khoa học của Popper nhấn mạnh rằng sự tiến bộ về kiến ​​thức của con người về cơ bản dựa vào sự phỏng đoán và bác bỏ. Mắc lỗi và sửa lại là cách duy nhất để khám phá kiến ​​thức mới. Sự hiểu biết này có thể giúp chúng ta đối mặt với sai lầm một cách bình tĩnh hơn, nhưng trong đầu tư thực tế, áp lực cảm xúc và những điểm tựa tâm lý vẫn là những trở ngại rất lớn.

Ví dụ: nhận thức của tôi về giá Bitcoin bị ảnh hưởng bởi những trải nghiệm ban đầu của tôi. Mặc dù tôi hiểu logic dài hạn của Bitcoin nhưng điểm neo lịch sử của giá khiến tôi không thoải mái khi mua ở mức cao. Hiện tượng tương tự cũng xảy ra với Tesla. Tôi cảm thấy thoải mái hơn khi mua trong một phạm vi giá nhất định, nhưng khi giá lệch khỏi phạm vi này thì dù tăng hay giảm thì cũng khó có thể hành động.

Tóm lại, tìm được tài sản tốt khó hơn nhiều so với việc chiếm giữ những vị trí nặng nề, và việc chiếm giữ những vị trí nặng nề sau khi bán hết còn khó hơn nhiều. Nó không chỉ liên quan đến việc phán xét tài sản mà còn đòi hỏi phải đối mặt với những thách thức về tâm lý và nhận thức của chính mình, những thách thức này không hề khó khăn chút nào.

Bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn nếu bạn không đặt mục tiêu kiếm tiền?

Divine Fish: Hãy để tôi hỏi Odyssey một câu hỏi khác. Tôi nhận thấy rằng, ngoài kinh doanh chênh lệch giá, một phương pháp có lợi nhuận nhất định, việc kiếm được số tiền lớn thường dễ dàng hơn khi mục đích làm việc gì đó không trực tiếp là kiếm tiền. Ngược lại, nếu mục tiêu trực tiếp là kiếm tiền thì độ khó của việc kiếm tiền dường như tăng theo cấp số nhân. Bạn nghĩ gì về hiện tượng này?

Odyssey: Haha, tôi hoàn toàn đồng ý với bạn. Tôi nghĩ điều này liên quan đến sự khác biệt giữa định hướng quá trình và định hướng kết quả. Khi mục tiêu hoàn toàn tập trung vào kết quả “kiếm tiền”, chất lượng ra quyết định sẽ giảm sút do bản thân đồng tiền luôn biến động. Ví dụ, cổ phiếu Tesla có giá hơn 300 USD, nhưng bản thân giá trị của tiền mặt rất khó đo lường. Nếu bạn cứ nhìn chằm chằm vào những kết quả đầy biến động này, khả năng phán đoán và ra quyết định của bạn sẽ bị chúng ảnh hưởng, khiến bạn khó đưa ra những lựa chọn ổn định.

Đầu tư hợp lý đòi hỏi chúng ta phải nhìn xa hơn những biến động hiện tại và có thể nhìn thấy những hậu quả lâu dài. Bản chất của đầu tư là đưa ra quyết định về tương lai dựa trên thông tin trong quá khứ nên nó đòi hỏi sự kết hợp giữa tính hợp lý, cái nhìn sâu sắc về tương lai và định hướng quy trình. Nếu tập trung một cách mù quáng vào một chỉ số luôn thay đổi như tiền bạc, bạn có thể dễ dàng rơi vào những biến động ngắn hạn, dẫn đến việc ra quyết định rối loạn.

Nhìn chung, tôi hoàn toàn đồng ý với quan điểm của bạn. Sự thay đổi trong suy nghĩ này thực sự là một phần quan trọng trong đầu tư.