Vào thứ Tư, ngày 23 tháng 4, thị trường Hồng Kông đã đánh dấu một cột mốc quan trọng trong lĩnh vực tài sản ảo, ba công ty quản lý tài sản: China Asset Management, Harvest Fund và Boshi Fund đã được phê duyệt thành công để phát hành các sản phẩm ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum tại Hong. Công. Bitcoin/Ethereum ETF giao ngay là gì: ⎡Đây là một quỹ giao dịch trao đổi (quỹ có tính thanh khoản cao, giao dịch trong ngày giao dịch giống như một cổ phiếu) chủ yếu neo giữ và theo dõi Bitcoin bằng cách nắm giữ một lượng lớn giá tiền điện tử giao ngay. Tương tự như ETF vàng giao ngay ⎦.

Loại sản phẩm này ra mắt tại thị trường châu Á và nhằm mục đích mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận đầu tư có liên quan chặt chẽ đến giá giao ngay của Bitcoin và Ethereum. ETF giao ngay tài sản ảo đơn giản hóa quá trình đầu tư và giảm bớt khó khăn khi gia nhập. Quản lý quỹ chuyên nghiệp mang đến các hoạt động đầu tư được tiêu chuẩn hóa và hệ thống kiểm soát rủi ro. Nhà đầu tư có thể giao dịch các sản phẩm ETF này trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn, điều này không chỉ làm giảm sự phức tạp trong hoạt động mà còn giảm thiểu rủi ro. Ngoài ra, loại sản phẩm ETF này hỗ trợ đăng ký và mua lại vật lý, cho phép các nhà đầu tư sở hữu Bitcoin gián tiếp bằng cách nắm giữ cổ phiếu ETF mà không phải lo lắng về việc bảo toàn khóa riêng và bảo mật tài sản.

Hiện tại, các sản phẩm ETF này hỗ trợ đăng ký tiền mặt hoặc Bitcoin, nhưng hoạt động này phải mở một tài khoản tương ứng ở Hồng Kông. Theo Caixin, theo thông báo chung do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đưa ra vào tháng 12 năm 2023, cả quỹ ETF tương lai tài sản ảo hiện tại và quỹ ETF giao ngay trong tương lai đều sẽ không bị hạn chế bán sản phẩm tài sản ảo sang Trung Quốc đại lục và các quốc gia khác. Có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ trong khu vực. Tuy nhiên, ngay cả khi họ không phải là thường trú nhân Hồng Kông, miễn là họ có thẻ căn cước Hồng Kông, cư dân đại lục tuân thủ các quy định liên quan sẽ có cơ hội tham gia giao dịch các sản phẩm ETF này.

Chi tiết ETF tài sản ảo của ba công ty quản lý tài sản

Sự khác biệt chi tiết giữa các quỹ ETF tiền điện tử do ba tổ chức phát hành là gì? Chúng tôi trích dẫn thông tin do một tổ chức tài chính Hồng Kông cung cấp và sắp xếp chi tiết tại đây để các nhà đầu tư đưa ra lựa chọn dựa trên hoàn cảnh của chính họ.

Ngày niêm yết và giá phát hành:

Tất cả các sản phẩm ETF của ba công ty sẽ có sẵn vào cùng ngày, ngày 30 tháng 4 năm 2024. Về giá phát hành ban đầu, ChinaAMC và Harvest Fund đều mở cửa ở mức 1 USD, trong khi Bosera Fund được định giá dựa trên giá Chỉ số Bitcoin CME CF là 0,0001 lúc 4 giờ chiều ngày 26 tháng 4, giờ Hồng Kông.

Chia sẻ yêu cầu giao dịch và đăng ký:

Về số lượng cổ phiếu được giao dịch trên mỗi lô, China Asset Management and Harvest Fund đặt ngưỡng 100 cổ phiếu, trong khi Bosera Fund đặt ngưỡng 10 cổ phiếu. Về số lượng cổ phiếu được đăng ký, yêu cầu tối thiểu đối với China Asset Management và Boshi Fund là 10.000 cổ phiếu, trong khi Harvest Fund cao hơn và yêu cầu ít nhất 50.000 cổ phiếu.

Chính sách tạo hoặc đổi quà:

Về số lượng cổ phiếu được giao dịch trên mỗi lô, China Asset Management and Harvest Fund đặt ngưỡng 100 cổ phiếu, trong khi Bosera Fund đặt ngưỡng 10 cổ phiếu. Về số lượng cổ phiếu được đăng ký, yêu cầu tối thiểu đối với China Asset Management và Boshi Fund là 10.000 cổ phiếu, trong khi Harvest Fund cao hơn và yêu cầu ít nhất 50.000 cổ phiếu.

Chính sách tạo hoặc đổi quà:

Cả ba công ty đều hỗ trợ nhà đầu tư bổ sung hoặc mua lại cổ phiếu ETF thông qua tiền mặt hoặc hiện vật, mang đến cho nhà đầu tư sự linh hoạt.

Tiền tệ giao dịch và phí quản lý:

China Asset Management hỗ trợ các giao dịch bằng ba loại tiền tệ: đô la Mỹ, đô la Hồng Kông và Nhân dân tệ, trong khi Quỹ Harvest và Quỹ Boshi hỗ trợ đô la Mỹ và đô la Hồng Kông. Về phí quản lý, China Asset Management tính phí 0,99%, Harvest Fund không tính phí quản lý trong sáu tháng đầu tiên, sau đó là 0,3% và Bosera Fund không tính phí quản lý trong bốn tháng đầu tiên, sau đó là 0,6%.

Các chỉ số và người giám sát được lựa chọn:

Các sản phẩm ETF của ba công ty đã chọn Chỉ số Bitcoin CME Group CF làm mục tiêu theo dõi để đảm bảo rằng hiệu suất của các sản phẩm có thể bám sát động lực thực tế của thị trường Bitcoin. Về bên giám sát, BOCI Prudential Trust được chọn làm đơn vị giám sát các quỹ ETF này, chịu trách nhiệm lưu ký tài sản và giám sát hoạt động của quỹ. Về việc lựa chọn người giám sát phụ, China Asset Management and Harvest Fund đã chọn OSL Digital Securities Co., Ltd., trong khi Boshi Fund chọn Hash Blockchain. Lựa chọn này phản ánh các ưu tiên khác nhau của các công ty tương ứng của họ đối với việc lưu ký tài sản và quản lý rủi ro.

"Chỉ số Bitcoin CME CF" là một chỉ số cụ thể phản ánh giá trung bình có trọng số của Bitcoin trên các sàn giao dịch khác nhau. Các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum được đề cập ở đây chọn theo dõi Chỉ số Bitcoin CF của CME Group, nghĩa là các quỹ ETF này được thiết kế để tái tạo hiệu suất của chỉ số một cách chính xác nhất có thể, cung cấp cho các nhà đầu tư một khoản đầu tư tương tự như mua Lợi nhuận Bitcoin thực tế, nhưng bằng. một cách thuận tiện và có quy định hơn.

“Người giám sát phụ” nói trên thường là một tổ chức tài chính khác được người giám sát ủy thác để cung cấp dịch vụ lưu ký trong một khu vực cụ thể hoặc đối với một loại tài sản cụ thể. Đôi khi, vì lý do pháp lý, thông lệ thị trường hoặc hiệu quả hoạt động, cần có một người giám sát phụ chuyên nghiệp để xử lý một số chức năng giám sát nhất định. Mục đích của việc ưu tiên chủ yếu là nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và phân tán rủi ro, đảm bảo an toàn cho tài sản quỹ và thích ứng với nhu cầu của các thị trường khác nhau.

Sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường và các công ty chứng khoán tham gia:

Về nền tảng giao dịch tài sản ảo, China Asset Management và Harvest Fund đều chọn OSL Exchange và Boshi Fund chọn HashKey Exchange. Về phía các nhà tạo lập thị trường, China Asset Management chọn Vivienne Court Trading, trong khi Harvest Fund chọn China Merchants Securities (Hong Kong), CLSA và Virtu Financial Singapore vẫn chưa được tiết lộ. Các công ty chứng khoán tham gia là những người đóng vai trò chủ chốt trong việc lưu hành các sản phẩm ETF. Quỹ quản lý tài sản và thu hoạch Trung Quốc đã lựa chọn các tổ chức bao gồm Victory Securities, Mirae Asset Securities (Hồng Kông), Huaying Oriental (Asia) Holdings, Aide Securities và Huasheng Capital Securities. Quỹ cũng lựa chọn thêm Chứng khoán China Merchants (Hồng Kông).

"Người tham gia được ủy quyền (AP)" thường là các tổ chức tài chính lớn hợp tác với các tổ chức phát hành ETF và chịu trách nhiệm về quá trình đăng ký và mua lại ETF. Các đại lý chứng khoán tham gia có thể cung cấp một rổ cổ phiếu hoặc tài sản khác cho ETF để đổi lấy cổ phiếu ETF mới phát hành hoặc mua lại cổ phiếu ETF để lấy tài sản do quỹ nắm giữ. Quá trình này giúp đảm bảo rằng giá thị trường của ETF gần với giá trị tài sản ròng (NAV) của nó và giúp mang lại tính thanh khoản và hiệu quả thị trường.

Vai trò của cơ quan kiểm toán:

Cuối cùng, để đảm bảo tính minh bạch tài chính và tuân thủ của các quỹ ETF, China Asset Management and Harvest Fund đã chọn PwC làm kiểm toán viên, trong khi Boshi Fund chọn Ernst & Young. Thông qua quy trình kiểm toán độc lập, kiểm toán viên đảm bảo tính chính xác và xác thực của báo cáo tài chính của ETF.

"Kiểm toán viên" là bên thứ ba độc lập chịu trách nhiệm kiểm toán báo cáo tài chính của quỹ ETF để đảm bảo chúng công bằng, chính xác và tuân thủ các chuẩn mực kế toán. Kiểm toán viên có thể phát hiện và ngăn chặn các sai sót và gian lận trong báo cáo tài chính thông qua kiểm toán, giúp nhà đầu tư tin tưởng vào tình hình tài chính của ETF. Ở một số khu vực pháp lý, báo cáo kiểm toán của kiểm toán viên là yêu cầu bắt buộc theo luật định đối với việc tiết lộ thông tin tài chính của ETF cho cơ quan quản lý và công chúng.

"Kiểm toán viên" là bên thứ ba độc lập chịu trách nhiệm kiểm toán báo cáo tài chính của quỹ ETF để đảm bảo chúng công bằng, chính xác và tuân thủ các chuẩn mực kế toán. Kiểm toán viên có thể phát hiện và ngăn chặn các sai sót và gian lận trong báo cáo tài chính thông qua kiểm toán, giúp nhà đầu tư tin tưởng vào tình hình tài chính của ETF. Ở một số khu vực pháp lý, báo cáo kiểm toán của kiểm toán viên là yêu cầu bắt buộc theo luật định đối với việc tiết lộ thông tin tài chính của ETF cho cơ quan quản lý và công chúng.

Bloomberg thống kê quy mô quản lý tài sản của 3 công ty

Quy mô quản lý tài sản và số lượng ETF phát hành:

Theo Bloomberg Intelligence, China Asset Management quản lý tài sản trị giá 55,7 tỷ USD ở Trung Quốc đại lục và đã phát hành 84 quỹ ETF trong khu vực. Tại Hồng Kông, China Asset Management quản lý 3,6 tỷ USD tài sản và đã phát hành 15 quỹ ETF. Quy mô quản lý tài sản của Harvest Fund tại Trung Quốc đại lục đạt 10,3 tỷ USD và 42 quỹ ETF đã được phát hành. Tại Hồng Kông, Trung Quốc, quy mô quản lý tài sản của quỹ này là 16 triệu USD và 4 quỹ ETF đã được phát hành. Quy mô quản lý tài sản của Quỹ Bosera ở Trung Quốc đại lục cao hơn một chút so với Harvest Fund, ở mức 10,7 tỷ USD và đã phát hành 43 quỹ ETF. Quy mô quản lý tài sản của quỹ này ở Hồng Kông, Trung Quốc là 40 triệu USD và đã phát hành 6 quỹ ETF.

Với sự phổ biến ngày càng tăng của tài sản ảo, các sản phẩm ETF này ở Hồng Kông mang đến cơ hội mới cho các nhà đầu tư toàn cầu, đồng thời thể hiện khả năng cạnh tranh của Hồng Kông với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế về các sản phẩm tài chính đổi mới. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư vào Bitcoin và Ethereum, các sản phẩm ETF này chắc chắn cung cấp một lựa chọn đáng chú ý.