Tác giả: Bitkoala Kaola Finance

Thành thật mà nói, thị trường Bitcoin dường như đang ở một vị trí nguy hiểm trong giai đoạn này và với tư cách là một nhà giao dịch, việc lo lắng về việc giá tiếp tục giảm là điều hợp lý. Sau khi đạt mức đóng cửa hàng tuần thấp nhất trong 4 tháng, Bitcoin đã mang đến cho phe bò một cơn ác mộng khi các khoản lỗ chưa thực hiện ngày càng gia tăng và dự đoán về nhiều khoản lỗ sắp tới.

Cuối cùng thị trường sẽ đi về đâu?

Thị trường đã rất ngạc nhiên trước mức độ thua lỗ gần đây nhưng vẫn chuẩn bị cho một xu hướng giảm. Trong lịch sử, mức giảm hiện tại vẫn còn nhỏ, khiến kênh mở ra mức giảm xuống mức 50.000 USD hoặc thậm chí thấp hơn mức đó. Trước tình hình bất lợi này, những người tham gia thị trường dài hạn đang chờ xem những người chơi lớn vượt qua cơn bão như thế nào. Trọng tâm là hai nhóm nhà đầu tư chính – nhà đầu cơ và một số “bàn tay kim cương” Bitcoin – những người hiện đang thua lỗ.

Căn nguyên của xu hướng giảm dường như là do chính phủ Hoa Kỳ và Đức bán tháo cũng như việc hoàn trả Bitcoin cho các chủ nợ của sàn giao dịch Mt. Gox đã sụp đổ. Tâm lý nhấn mạnh sự nhạy cảm của thị trường đối với các chủ đề này: Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử đang vang lên trong "nỗi sợ hãi tột độ", đã giảm 60% trong tháng qua. Với sự không chắc chắn xung quanh việc các lực lượng này sẽ diễn ra như thế nào, Nghiên cứu Đầu tư Tài chính Bitkoala đã xem xét nhiều quan điểm khác nhau về cách sức mạnh giá BTC có thể phản ứng.

1. Xu hướng giảm của thị trường có thể sắp đảo ngược hoặc chậm lại.

Sự thoái lui của thị trường phần lớn là do lo ngại về việc bán tháo trên thị trường do Mt.Gox liên tục hoàn trả hơn 140.000 BTC cho khách hàng của mình và việc thanh lý BTC của chính phủ Đức. Mặc dù giá tiếp tục giảm nhưng áp lực bán đang suy yếu, điều này thường được chỉ ra. trong phân tích kỹ thuật Xu hướng giảm hiện tại có thể đảo ngược hoặc chậm lại.

Bitcoin có vẻ như sẽ trở lại đúng hướng vào cuối tuần này, khi mức tăng 5.000 USD từ mức thấp trước đó khiến các nhà giao dịch hy vọng. Thị trường đã thay đổi vào cuối tuần trước, với BTC/USD phục hồi lên 54.300 USD, tiếp tục giao dịch cao hơn khoảng 2.000 USD trong bối cảnh biến động tăng cao.

Nhà phân tích thị trường tiền điện tử nổi tiếng Mark Cullen đã đưa ra phản hồi bi quan. Ông tin rằng giá đóng cửa hàng tuần của Bitcoin thấp hơn mức thấp nhất trong tháng 5 khiến thị trường nghĩ rằng điều này sẽ giống như một đợt phục hồi của mèo chết trong vài tuần tới. sẽ tiếp tục thấp hơn. Công ty nghiên cứu Santiment nhấn mạnh mức độ hoạt động kém hiệu quả của Bitcoin và altcoin: “Sau một đợt phục hồi ngắn khiến các nhà giao dịch hy vọng, tiền điện tử lại rút lui khi cuối tuần kết thúc, khiến tâm lý hoảng loạn trở lại khi Bitcoin giảm 2,3% trong 24 giờ qua. 8,6% trong tuần qua và 18,4% trong tháng qua, với hầu hết các altcoin đều chứng kiến ​​mức lỗ sâu hơn.

Tuy nhiên, một nhà giao dịch nổi tiếng khác, Tony “The Bull” Severino, tin rằng bây giờ là lúc chuẩn bị cho tác động. Ông đưa ra biểu đồ hiển thị chỉ báo biến động của Dải bollinger và chỉ ra rằng Bitcoin đóng cửa dưới Dải bollinger hàng tuần. cơ sở bên dưới đường ray, đây là tín hiệu bán và có thể sẽ có nhiều tổn thất hơn.

Mặt khác, nhà giao dịch và nhà bình luận thị trường Matthew Hyland, người nổi tiếng với quan điểm giá tăng, đã đưa ra tin tức tương tự cho những người theo dõi Vẫn đang trong xu hướng tăng, việc phá vỡ dưới 38.000 USD là cần thiết để kết thúc xu hướng tăng, vì vậy xu hướng tăng vẫn hoàn toàn nguyên vẹn, tuy nhiên Bitcoin động thái này có thể mở ra cánh cửa cho mục tiêu giá thấp hơn.

2. Nhà đầu cơ bitcoin bị mất tiền

Trong khi tuần trước đã gây ra một tỷ lệ thanh lý khá lớn giữa các nhà giao dịch quá nhiệt tình đối với cả phe bò và phe gấu BTC, những người khác không có lựa chọn nào khác ngoài việc ngồi lại và chờ đợi, với số lượng ngày càng tăng các nhà đầu tư Bitcoin hiện đang nắm giữ BTC ở trạng thái thua lỗ.

Axel Adler Jr., người đóng góp cho nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, đã phân tích lãi lỗ chưa thực hiện và tin rằng đây có thể là một quả bom hẹn giờ:

“Có một chút hoảng loạn trên thị trường do việc bán nhỏ mã thông báo Mt.Gox/Govt, nhưng không ai nói về khoản lỗ chưa thực hiện của cá voi STH, hiện tương đương với 218.000 BTC, nếu họ mất bình tĩnh thì sẽ không có cho biết điều gì sẽ xảy ra với thị trường Cái gì."

Biểu đồ đính kèm thể hiện lãi lỗ chưa thực hiện đối với những người nắm giữ ngắn hạn (STH). STH đề cập đến một thực thể lớn nắm giữ một đơn vị BTC nhất định trong 155 ngày hoặc ít hơn và về chủ đề cơ sở STH rộng hơn, nó hiện có màu đỏ tổng thể với cơ sở chi phí khoảng 64.000 USD.

Mặc dù giá Bitcoin cao hơn nhưng khối lượng giao dịch hiện thấp hơn nhiều so với năm 2021. Sự tham gia của bán lẻ là cực kỳ thấp, vì vậy một khi sự tham gia của bán lẻ tăng lên thì thị trường sẽ tăng lên. Biểu đồ bên dưới hiển thị vốn hóa thị trường BTC tính theo phần trăm trên tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. BTC.D đã hợp nhất trong khoảng từ 54% đến 57% kể từ tháng Tư. Khi BTC.D phá vỡ dưới phạm vi này, nó sẽ đánh dấu sự khởi đầu của mùa altcoin.

3. Hai chỉ báo kỹ thuật cổ điển hỗ trợ kịch bản đảo chiều tăng giá, búa đang tăng và chỉ báo RSI quá bán

3. Hai chỉ báo kỹ thuật cổ điển hỗ trợ kịch bản đảo chiều tăng giá, búa đang tăng và chỉ báo RSI quá bán

Dựa trên sự sụt giảm so với mức cao trước đó, một số nhà đầu tư tin rằng 45.000 USD có nhiều khả năng trở thành mức thấp hơn Keith Alan, đồng sáng lập của Material Indicators, đã viết về chủ đề này: “Giá đóng cửa hàng tuần của Bitcoin rất tệ và có nhiều lo ngại về mức giá này. Thảo luận về đáy trên thị trường, nhưng chưa thấy bất kỳ xác nhận nào được xác minh, việc kiểm tra lại mức hỗ trợ có thể có tác động đến thị trường, nhưng không chắc liệu 53.500 USD có thể được giữ vững hay không.

Keith Alan đặc biệt chỉ ra chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) để chỉ ra rằng Bitcoin thực sự đang “bán quá mức” ở mức hiện tại. Trên thực tế, Bitcoin BTC đã hình thành mô hình búa tăng giá vào ngày 5 tháng 7, bên cạnh các chỉ số RSI hàng ngày. ngưỡng quá bán là 30, điều này thường báo hiệu giai đoạn củng cố hoặc phục hồi.

“Nếu chỉ báo RSI hàng tuần không chạm mức 42, hãy đóng gói đồ đạc của bạn và thực hiện chuyến đi đến Bearadise.”

Chỉ số RSI hàng tuần đo được là 45,6 kể từ ngày 8 tháng 7 và Hyland dự đoán số liệu sẽ còn thấp hơn nữa trong tương lai, với chỉ số RSI hàng tuần gần như quay trở lại mức thấp được thấy vào tháng 8/tháng 9 năm ngoái, khi Bitcoin đang giao dịch ở mức 25.000 USD. Trong khi đó, nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt đã coi mức cao nhất mọi thời đại mới nhất của Bitcoin như một phần của mô hình “đỉnh kép” khác và mặc dù nó vẫn chưa được xác nhận nhưng ông dự đoán mục tiêu giá là 44.000 nếu BTC/USD tiếp tục giảm.

4. Chỉ số giá tiêu dùng, chỉ số giá sản xuất và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell

Người dùng bitcoin có thể phải suy nghĩ nhiều hơn trong tuần này, với một loạt dữ liệu kinh tế vĩ mô mới dự kiến ​​​​sẽ xuất hiện trong những ngày tới để kiểm tra khả năng giải quyết các tài sản rủi ro.

Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 vào ngày 11-12/7. Lạm phát vẫn là chủ đề nóng trong tâm lý thị trường, lời khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell trước Thượng viện Hoa Kỳ cũng làm trầm trọng thêm vấn đề. . Khi Fed bơm thanh khoản: tài sản được mua, tài sản và nợ có xu hướng tăng lên và ngược lại. Điều quan trọng là phải tuân theo xu hướng này vì sự đảo chiều này sẽ làm tăng tính thanh khoản trên thị trường tài chính truyền thống và sau đó là thị trường tiền điện tử.

Ngoài ra, cuộc họp tiếp theo của Fed để quyết định điều chỉnh lãi suất sẽ được tổ chức trong khoảng ba tuần nữa, vì vậy dữ liệu sắp tới sẽ là chìa khóa để đánh giá môi trường tổng thể. “Hãy thắt dây an toàn cho một tuần bận rộn phía trước,” Thư Kobeissi dự đoán. Khi Fed bơm thanh khoản: tài sản được mua, tài sản và nợ có xu hướng tăng lên và ngược lại. Điều quan trọng là phải tuân theo xu hướng này vì sự đảo chiều này sẽ làm tăng tính thanh khoản trên thị trường tài chính truyền thống và sau đó là thị trường tiền điện tử.

Tuy nhiên, ước tính mới nhất từ ​​FedWatch Tool của CME Group cho thấy khả năng Fed điều chỉnh lãi suất trong tháng 7 chỉ ở mức 6,7%.

Như đã đề cập trước đó, kết quả dữ liệu vĩ mô bất ngờ có thể ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường tiền điện tử và thị trường sẽ phải chú ý xem dữ liệu CPI của tuần này và các dữ liệu khác diễn biến như thế nào...nhưng cho đến lúc đó, một số nhà giao dịch vẫn dự đoán giá thấp hơn trong tương lai.

5. Tâm lý thị trường mang lại lợi nhuận cho thị trường giá lên

Như đã đề cập trước đó, kết quả dữ liệu vĩ mô bất ngờ có thể ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường tiền điện tử và thị trường sẽ phải theo dõi dữ liệu CPI của tuần này và các dữ liệu khác diễn biến như thế nào...nhưng cho đến lúc đó, một số nhà giao dịch vẫn dự đoán giá sẽ thấp hơn trong tương lai.

5. Tâm lý thị trường mang lại lợi nhuận cho thị trường giá lên

Mặc dù BTC/USD giảm 25% so với mức cao nhất mọi thời đại kể từ tháng 3, nhưng chỉ báo tâm lý thị trường cổ điển đã chuyển từ “tham lam cực độ” sang “cực kỳ sợ hãi” trong giai đoạn này, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới. Tính đến ngày 8/7, chỉ số này chỉ ở mức 28/100, giảm gần 50 điểm trong tháng qua xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2023.

Bitcoin đang lơ lửng gần mức cao đầu tiên kể từ năm 2021, trong khi tâm lý thị trường vào thời điểm đó lại hoàn toàn ngược lại.

Tóm tắt

Ngày nay, thị trường quả thực đang bị bao phủ trong một môi trường căng thẳng, nhưng không thể nói là hoàn toàn vô vọng. Phố Wall đang đặt cược rằng khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên. Theo dữ liệu của CME, tính đến ngày 7 tháng 7, Wall đã tăng lên. Những người buôn bán trên đường phố cho rằng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là 72%. Một tháng trước, xác suất là 46,60%. Ngoài ra, các nhà đầu tư Bitcoin ETF đã quay trở lại sau đợt sụt giảm trong tháng 7, với dòng tiền vào tiếp tục vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ sau hai ngày rút tiền;

Không chỉ vậy, việc các công ty khai thác Bitcoin được cho là đã đầu hàng cho thấy giá BTC đã chạm đáy và nguồn cung tiền của Hoa Kỳ có thể mở rộng trở lại. Những yếu tố này có thể hỗ trợ đẩy Bitcoin ra khỏi vùng đáy.