Các thông tin, ý kiến ​​và đánh giá về thị trường, dự án, tiền tệ, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Được viết bởi: 0xWeilan

Vào ngày 10 tháng 1, dữ liệu phi nông nghiệp do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố đã vượt xa kỳ vọng, tác động mạnh đến thị trường. Mặc dù cổ phiếu và BTC của Hoa Kỳ đã điều chỉnh trước đó, nhưng tác động nặng nề của dữ liệu phi nông nghiệp đã làm rõ kỳ vọng cắt giảm lãi suất trung hạn và logic định giá và giao dịch của cổ phiếu và BTC của Hoa Kỳ cần được xác định lại.

Mặc dù thị trường đã trải qua một số điều chỉnh kể từ lập trường "diều hâu" của Fed vào ngày 18, nhưng việc thiếu điểm giao dịch trong giai đoạn tiếp theo có thể dẫn đến mất đà tăng. Sẽ mất thời gian để tất cả các bên tìm ra hướng giao dịch.

Tuần này, BTC mở cửa ở mức 98.347,65 đô la và đóng cửa ở mức 94.509,62 đô la, giảm 3,9% trong tuần, với biên độ là 11,74%. Khối lượng giao dịch lớn hơn tuần trước. Giá hiện tại vẫn nằm trong vùng hợp nhất hộp và đã nhận được hỗ trợ tạm thời sau khi lùi lại giai đoạn thứ hai của đường xu hướng tăng trong giai đoạn tăng. Nếu không đủ tiền, giá BTC sẽ giảm xuống dưới đường xu hướng tăng và có thể lùi lại ở rìa dưới của hộp ở mức 87.000 đô la.

Việc cắt giảm lãi suất dự kiến ​​của Hoa Kỳ là một kết luận đã được dự đoán trước. Hiện tại, cổ phiếu Hoa Kỳ vẫn đang trong giai đoạn tiêu hóa và hấp thụ sự định giá lại này. Nếu thị trường có thể ổn định và dần bắt đầu điểm giao dịch tăng trưởng kinh tế, BTC sẽ quay trở lại xu hướng tăng. Nếu không, nó có thể chịu áp lực thoái lui rất lớn. Sau cùng, BTC đã ghi nhận mức tăng lớn kể từ "thỏa thuận Trump", trong khi Dow Jones gần như đã từ bỏ tất cả các khoản tăng.

Về trung hạn, nếu thị trường ổn định, BTC có thể có cơ hội phát triển xu hướng độc lập, tuy nhiên khả năng này không cao.

Dữ liệu kinh tế và tài chính vĩ mô

Vào thứ sáu, Bộ Lao động Hoa Kỳ đã công bố bảng lương phi nông nghiệp đã điều chỉnh theo mùa là 256.000, vượt quá giá trị trước đó là 212.000 và vượt xa mức dự kiến ​​là 160.000. Tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%, thấp hơn giá trị trước đó là 4,2% và thấp hơn giá trị dự kiến ​​là 4,2%.

Dữ liệu cho thấy thị trường việc làm của Hoa Kỳ đang mạnh mẽ và môi trường lãi suất cao hiện tại không có tác động ức chế đáng kể đến nền kinh tế Hoa Kỳ hiện tại. Do đó, thị trường tin rằng trọng tâm của Fed sẽ chuyển hoàn toàn sang kiềm chế lạm phát. Kết hợp với bài phát biểu "diều hâu" của Fed vào ngày 18 tháng 12, thị trường tin rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất kể từ tháng 9 năm 2024 sẽ bước vào trạng thái tạm dừng. Theo CME FedWatch, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 1 đã giảm xuống còn 6,4%.

Các ngân hàng đầu tư lớn của Hoa Kỳ đều hạ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025, với hầu hết đều nói rằng hai lần cắt giảm lãi suất trước đó sẽ được giảm xuống còn một lần, từ tháng 6 đến nửa cuối năm. Bank of America thậm chí còn tin rằng không có hy vọng nào cho việc tăng lãi suất cả năm và việc tăng lãi suất có thể tiếp tục trong nửa đầu năm, vì dữ liệu việc làm dự kiến ​​sẽ tốt hơn sau khi các chính sách kinh tế của Trump được thực hiện dần dần và lạm phát sẽ tiếp tục phục hồi.

Trong bối cảnh này, chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh lên 109,65, tiến gần đến mức cao nhất là 110. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn một năm giảm xuống còn 4,223% và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn mười năm giảm xuống còn 4,762%. Vàng London tiếp tục tăng lên 2.689,88 đô la Mỹ một ounce. Nasdaq, Dow Jones và S&P 500 tiếp tục xu hướng điều chỉnh kể từ ngày 18 tháng 12, lần lượt giảm 2,34%, 1,86% và 1,94% trong tuần.

Đối với cổ phiếu Hoa Kỳ, triển vọng chung là tích cực theo các ngân hàng đầu tư lớn, nhưng có thể có nhiều thay đổi trong nửa đầu năm. Phản ứng đối với các chính sách của Trump sau khi ông nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 và khi nào tăng trưởng kinh tế sẽ trở thành trọng tâm của giao dịch đã trở thành mối quan tâm chính trong ngắn hạn và trung hạn.

Stablecoin và BTC Spot ETF

Do có sự điều chỉnh tương đối đầy đủ kể từ ngày 18 tháng 12, không có dòng vốn chảy ra quy mô lớn nào trên thị trường BTC và tiền điện tử trong tuần này. Thay vào đó, có dòng vốn chảy vào khoảng 708 triệu đô la Mỹ.

Tuần này, BTC Spot ETF đã nhận được dòng tiền vào 3 trong số 4 ngày giao dịch, với tổng dòng tiền vào là 313 triệu đô la trong tuần. Về stablecoin, có dòng tiền vào tích cực vào 4 ngày trong tuần, với nguồn cung là 296 triệu đô la.

Tính đến cuối tuần ngày 12 tháng 1, thị trường tiền điện tử vẫn tương đối ổn định về mặt tiền tệ so với tuần trước và thái độ của tiền tệ trên thị trường tương lai là rất quan trọng.

Áp lực bán và bán

Khi thị trường tiếp tục suy giảm, những người bán khống đã tăng cường bán ra, đạt đến ngày bán ra lớn nhất trong nửa tháng vào ngày 10 tháng 1. Tuần này, những người bán khống đã bán 164.517 đồng tiền, tăng so với tuần trước.

Việc bán ra của các nhà đầu tư dài hạn đã giảm trong ba tuần liên tiếp. Tuần này, theo quan điểm chu kỳ, đợt bán thứ hai đã bị đình chỉ. Đợt bán tiếp theo sẽ diễn ra sau khi giá vượt qua mức 100.000 đô la một lần nữa.

Lượng hàng tồn kho trên sàn giao dịch vẫn đang trong xu hướng giảm liên tục, đạt 29.770 trong tuần này, mức thoái vốn lớn nhất trong sáu tuần, cho thấy BTC có giá từ 90.000 đến 100.000 đô la vẫn rất hấp dẫn đối với nhiều quỹ.

Chỉ số chu kỳ

Theo công cụ eMerge, chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics là 0,625 và thị trường đang trong giai đoạn tăng.

KẾT THÚC

EMC Labs được thành lập bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và các nhà khoa học dữ liệu vào tháng 4 năm 2023. Công ty tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp tiền điện tử, lấy tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu của ngành làm năng lực cạnh tranh cốt lõi và cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử để mang lại lợi ích cho nhân loại.

Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund