Các thông tin, ý kiến ​​và đánh giá về thị trường, dự án, tiền tệ, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Được viết bởi: 0xWeilan

Hai tuần sau khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm xuống, cổ phiếu Hoa Kỳ tiếp tục điều chỉnh, chỉ phục hồi vào thứ Sáu. BTC, trước đó đã điều chỉnh nhiều hơn, đã mạnh hơn trong tuần này. Bất chấp dòng tiền chảy ra khỏi BTC Spot ETF, nó vẫn ổn định trên 91.000 đô la và đạt được năm ngày giao dịch liên tiếp tăng trong tuần này.

BTC mở cửa ở mức 93.563,35 đô la và đóng cửa ở mức 98.345,33 đô la, tăng 5,11% trong tuần, hay 4.781,98 đô la, với biên độ 8,23% và khối lượng giao dịch giảm nhẹ.

Khi Trump tiến gần đến lễ nhậm chức, những lo ngại về quỹ cổ phiếu Hoa Kỳ vẫn tiếp diễn và sự biến động của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cũng đang gia tăng, cho thấy thị trường vẫn chưa tìm được hướng đi.

Dữ liệu kinh tế và tài chính vĩ mô

Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng, đạt mức cao 109,5196 vào thứ Sáu. Giá vàng London tăng nhẹ lên 2.639,62 đô la, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn một năm giảm nhẹ xuống 4,171% và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn mười năm tiếp tục tăng lên 4,601%.

Ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ, Nasdaq, Dow Jones và S&P 500, lần lượt tăng 1,77%, giảm 0,6% và giảm 0,48%. Chúng yếu trong hầu hết tuần và chỉ chứng kiến ​​lực mua mạnh vào thứ Sáu.

Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ sáu tuần tới, có thể cung cấp định hướng cho các bên giao dịch. Nếu dữ liệu phi nông nghiệp thấp hơn dự kiến, điều này có thể làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Ngược lại, dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ có thể củng cố lập trường thận trọng của Fed, do đó hạn chế khả năng thực hiện các chính sách nới lỏng mạnh mẽ. Điều này sẽ đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lên và gây áp lực lên cổ phiếu Hoa Kỳ.

Stablecoin và BTC Spot ETF

Kể từ khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ thay đổi vào ngày 18, các quỹ trong hai kênh của thị trường tiền điện tử, BTC Spot ETF và stablecoin, đã liên tục bị rút ra và tình hình đã được cải thiện trong tuần này.

Các quỹ trong các kênh BTC Spot ETF và stablecoin vẫn duy trì cùng một hướng, với dòng tiền chảy ra từ thứ Hai đến thứ Năm. Vào thứ Sáu, sự nhiệt tình đối với các vị thế mua cổ phiếu Hoa Kỳ đã phục hồi đôi chút và các quỹ trong cả hai kênh đều chứng kiến ​​dòng tiền chảy vào mạnh, với tổng dòng tiền chảy vào là 1,683 tỷ đô la Mỹ vào ngày hôm đó. Stablecoin tiếp tục chảy vào vào thứ Bảy và Chủ Nhật. Nhìn vào toàn bộ tuần, dòng tiền chảy ra đã kết thúc vào tuần trước và một lượng nhỏ dòng tiền chảy vào ròng đã được ghi nhận trong toàn bộ tuần.

Mặc dù giao dịch chậm chạp trong tuần này, nhưng không có sự sụp đổ của các quỹ trên thị trường. Đến cuối tuần, số tiền trên sàn giao dịch đạt mức cao kỷ lục là 46 tỷ đô la Mỹ, cho thấy sức bán đang tập hợp lại. Khi môi trường bên ngoài phục hồi, nó sẽ đẩy BTC và các loại tiền điện tử khác trở lại xu hướng tăng.

Áp lực bán và bán

Sau khi giá BTC tăng vọt lên phạm vi từ 90.000 đến 110.000 đô la, áp lực bán chủ yếu đến từ các vị thế bán khống và mua khống trong "vùng hợp nhất cao mới" từ 50.000 đến 70.000 đô la. Sau khi xu hướng tăng phá vỡ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed, không có đợt bán tháo quy mô lớn nào và áp lực bán khống từ các vị thế mua khống tiếp tục suy yếu. Tính đến tuần này, lượng BTC chảy vào sàn giao dịch chỉ ở mức thấp là 200.000.

Trong cùng thời gian, cổ phiếu trên sàn giao dịch tiếp tục chảy ra chậm, sau khi điều chỉnh giá, mức lợi nhuận lưu động của những người bán khống giảm xuống còn 12%.

Lãi suất thị trường hợp đồng và lãi suất mở cũng đã được điều chỉnh xuống mức thấp hơn.

Cấu trúc chip tương đối ổn định và sự tích lũy stablecoin này cho thấy không có áp lực điều chỉnh đáng kể nào trên thị trường.

Chỉ số chu kỳ

Theo công cụ eMerge, chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics là 0,625 và thị trường đang trong giai đoạn tăng.

KẾT THÚC

EMC Labs được thành lập bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và các nhà khoa học dữ liệu vào tháng 4 năm 2023. Công ty tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp tiền điện tử, lấy tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu của ngành làm năng lực cạnh tranh cốt lõi và cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử để mang lại lợi ích cho nhân loại.

Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund