Các thông tin, ý kiến ​​và đánh giá về thị trường, dự án, tiền tệ, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Được viết bởi: 0xWeilan

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang thay đổi kỳ vọng về lãi suất vào tuần trước, giá BTC đã được điều chỉnh giảm cùng với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Với sự khởi đầu của kỳ nghỉ Giáng sinh và Năm mới trong tuần này, thị trường chứng khoán toàn cầu đã giao dịch nhẹ, vẫn theo xu hướng được thiết lập vào tuần trước.

BTC mở cửa ở mức 95091,15 đô la và đóng cửa ở mức 93563,35 đô la, ghi nhận mức giảm hàng tuần là 1,60% với biên độ 7,91% và khối lượng giao dịch giảm đáng kể.

Khi năm mới đang đến gần, các ngân hàng đầu tư toàn cầu lớn đã công bố báo cáo về triển vọng của nền kinh tế và thị trường đầu tư trong năm 2025. Nhìn chung, họ có xu hướng lạc quan, nhưng cũng có quan điểm tiêu cực.

Dữ liệu kinh tế và tài chính vĩ mô

Sau khi Fed thay đổi giọng điệu vào tuần trước, ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đã điều chỉnh mạnh vào tuần trước và dần phục hồi trong tuần này, nhưng lại giảm vào thứ Sáu. Nhìn chung, ba chỉ số chứng khoán lớn đều ghi nhận mức tăng hàng tuần và vẫn trong cấu trúc tăng, nhưng sự điều chỉnh giảm do điều chỉnh kỳ vọng lãi suất sẽ mất một thời gian để kết thúc.

Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ đã tăng lên mức cao 108,549, và sau đó duy trì ở mức cao trong tuần này, đóng cửa ở mức 108,029 đô la Mỹ. Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng so với đồng yên Nhật, nhưng Ngân hàng Nhật Bản cho biết vẫn có thể tăng lãi suất vào tháng 1. Điều này càng làm tăng thêm sự bất ổn trong tháng 1. Nếu Cục Dự trữ Liên bang ngừng tăng lãi suất vào tháng 1 và đồng yên Nhật bắt đầu tăng lãi suất trở lại, thì thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẽ chịu áp lực tài trợ.

Dưới áp lực từ chỉ số đồng đô la Mỹ cao, giá vàng giao ngay đã giảm 2,3% trong tuần.

Nhờ sự lạc quan của các ngân hàng đầu tư lớn về nền kinh tế và thị trường vốn Hoa Kỳ trong năm 2025, với chỉ số đồng đô la Mỹ vẫn ở mức cao, lợi suất trái phiếu kho bạc một năm có xu hướng giảm, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc mười năm tiếp tục tăng lên 4,629.

Stablecoin và BTC Spot ETF

Khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất được hạ thấp, xu hướng vốn trên thị trường tiền điện tử đột nhiên thay đổi hướng. Tuần trước, có dòng tiền chảy vào là 1,2 tỷ đô la, nhưng tuần này, có dòng tiền chảy ra là 289 triệu đô la và cả BTC Spot ETF và kênh stablecoin đều cho thấy dòng vốn chảy ra.

Dòng tiền chảy ra này đã khiến sức mua trên thị trường đột ngột giảm. Mặc dù BTC đã tăng vọt lên trên 99.000 đô la trong tuần này, nhưng cuối cùng nó đã giảm.

Áp lực bán và bán

Áp lực bán và bán

BTC được trao tay trong khoảng từ 90.000 đến 100.000 đô la chủ yếu là lợi nhuận được chốt lời bởi những người nắm giữ lâu và bán khống, và đỉnh điểm của việc bán đã qua. Khi tâm lý giao dịch suy yếu, quy mô bán cũng giảm đáng kể trong tuần này và mức bán hiện tại tương đương với mức bán vào tháng 9 trong giai đoạn chuyển tiếp. Việc quy mô bán suy yếu đã giữ giá BTC ở mức trên 90.000 đô la.

Về lợi nhuận lưu động, nắm giữ ngắn hạn giảm xuống còn 8%, trong khi nắm giữ dài hạn vẫn ở mức cao là 285%. Do đó, tác động của việc bán dài hạn lên thị trường là rất quan trọng. Quan sát việc bán ra của các tay dài và tay ngắn, chúng tôi thấy rằng quy mô bán dài hạn đã giảm xuống mức cực kỳ thấp trong nửa cuối tuần và nắm giữ ngắn hạn cũng đã giảm mua vào. Tin tức lạc quan là lượng BTC tồn kho của các sàn giao dịch tập trung vẫn đang cho thấy xu hướng chảy ra.

Dựa trên thông tin về cấu trúc thị trường, chúng tôi đánh giá rằng thị trường tiền điện tử về cơ bản đã hoàn tất phản ứng với sự thay đổi lãi suất của Fed. Với việc điều chỉnh giá, hoạt động bán đã trở lại trạng thái nhẹ. Xu hướng giá tiếp theo phụ thuộc nhiều hơn vào tâm lý giao dịch ấm lên của cổ phiếu Hoa Kỳ và quy mô phân bổ BTC và ETH của các quỹ và tổ chức chính thống của Hoa Kỳ.

Chỉ số chu kỳ

Theo công cụ eMerge, chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics là 0,75 và thị trường đang trong giai đoạn tăng.

KẾT THÚC

EMC Labs được thành lập bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và các nhà khoa học dữ liệu vào tháng 4 năm 2023. Công ty tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp tiền điện tử, lấy tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu của ngành làm năng lực cạnh tranh cốt lõi và cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử để mang lại lợi ích cho nhân loại.

Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund