Với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain, bối cảnh của thị trường mã hóa đang dần thay đổi. Nhu cầu của các nhà đầu tư về tính minh bạch, hiệu quả và phân cấp đã trở nên mạnh mẽ hơn. Các giao dịch tiền điện tử, trước đây hoàn toàn bị thống trị bởi các sàn giao dịch tập trung, đã bắt đầu chuyển sang chuỗi.

Theo dữ liệu mới nhất từ ​​Coingecko, khối lượng giao dịch giao ngay của CEX và DEX đã đạt tỷ lệ 55:45, đây không phải là một khoảng cách lớn. Nhìn lại thị trường giao dịch phái sinh, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của các công cụ phái sinh tiền điện tử trên toàn mạng đạt hàng trăm tỷ USD, nhưng khối lượng giao dịch on-chain chỉ chiếm 1% và vẫn còn dư địa cho hàng chục tỷ tăng trưởng. trong giao dịch phái sinh trên chuỗi.

Nguồn dữ liệu: The Block

Sau những thay đổi và tối ưu hóa liên tục, kênh phái sinh trên chuỗi hiện tại bị chi phối bởi hai giải pháp:

Đầu tiên là chế độ Vault được đại diện bởi GMX và Hyperliquid trên Arbitrum LP đóng vai trò là đối tác của nhà giao dịch và giá giao dịch được xác định bởi nguồn cấp giá của Oracle.

Thứ hai là mô hình sổ đặt hàng được đại diện bởi dYdX, phù hợp với việc giải quyết ngoài chuỗi với giải quyết trên chuỗi, chẳng hạn như AEVO, Vertex, v.v.

Tất nhiên, với sự phát triển của thị trường DEX, nhiều dự án thường kết hợp hai phương pháp này để nâng cao hơn nữa trải nghiệm giao dịch của người dùng, đồng thời tối ưu hóa và cải thiện hơn nữa độ sâu và tính thanh khoản của giao dịch, nhằm cung cấp cho người dùng báo giá và giao dịch tài sản giao ngay ổn định. các sản phẩm hợp đồng có đòn bẩy, chẳng hạn như Drift Protocol dựa trên hệ sinh thái Solana, đã hoạt động tốt trên thị trường gần đây. Số lượng người dùng và tổng TVL đã tăng lên đáng kể và đã thu hút được sự chú ý của một số lượng lớn các nhà đầu tư.

Bài viết này sẽ tìm hiểu sâu về cơ chế cốt lõi và các tính năng kỹ thuật của Drift Protocol, giao thức phái sinh trên chuỗi của hệ sinh thái Solana, cũng như cách giải quyết các rủi ro mà các giao dịch phái sinh trên chuỗi gặp phải và cung cấp cho các nhà giao dịch một giải pháp an toàn và đáng tin cậy. môi trường giao dịch trên chuỗi.

Giới thiệu về Giao thức Drift

Drift Protocol là một nền tảng giao dịch phi tập trung mã nguồn mở được xây dựng trên Solana. Nó được thành lập vào năm 2021 và chủ yếu cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch có độ trượt thấp, phí thấp và hiệu quả cao. Hiện tại, Drift Protocol chủ yếu cung cấp bốn sản phẩm: giao dịch giao ngay, giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, cho vay và cung cấp thanh khoản thụ động. Mục tiêu của Drift Protocol là cải thiện hiệu quả sử dụng vốn đồng thời bảo vệ tài sản của người dùng bằng cách xây dựng một công cụ rủi ro biên chéo phức tạp, đồng thời trở thành lớp thanh khoản cho các công cụ phái sinh và giao dịch giao ngay trên hệ sinh thái Solana.

Drift Protocol ra mắt phiên bản V2 vào tháng 1 năm 2022, áp dụng giải pháp thanh khoản kết hợp mới, đồng thời khối lượng giao dịch cũng như trải nghiệm người dùng đã được cải thiện đáng kể. Vào ngày 16 tháng 5 năm 2024, đợt airdrop Drift Protocol đã mở để quy đổi, airdrop 12% tổng nguồn cung cho những người dùng và người ủng hộ sớm, đồng thời đạt được những đột phá liên tục về TVL và khối lượng giao dịch. Theo dữ liệu từ DeFillama, TVL của Drift hiện đứng thứ ba trong số toàn bộ nền tảng phái sinh trên chuỗi và là con ngựa đen không thể bỏ qua.

Nguồn dữ liệu: DeFillama

Đối với người dùng giao dịch, việc mất phí xử lý trong các giao dịch phái sinh tiền điện tử là một chỉ báo rất quan trọng. Drift Protocol có ưu điểm là phí xử lý thấp, giúp người dùng giảm hao mòn giao dịch và thu được nhiều lợi nhuận hơn. Hiện tại, phí thực hiện giao dịch vĩnh viễn đối với BTC, ETH và SOL chỉ là 0,025%. Nếu các nhà đầu tư cam kết 10K USDC vào Quỹ bảo hiểm của Drift Protocol, phí có thể giảm xuống 0,01%. Đối với các loại tiền tệ khác, phí giao dịch của Drift Protocol chỉ từ 0,03% -0,1%. Cùng với các khoản chiết khấu và phần thưởng giảm giá chính thức của Drift Protocol, phí giao dịch đã tốt hơn hầu hết các sàn giao dịch CEX.

Theo dữ liệu trang web chính thức, Drift Protocol hiện đã tích lũy được 26 tỷ USD khối lượng giao dịch, xử lý hơn 17 triệu giao dịch, tích lũy được hơn 190.000 người dùng và đã đạt được mức tăng trưởng bùng nổ và bền vững trong tương lai gần.

Nguồn dữ liệu: Drift

Nhà tư vấn dự án Drift Protocol Arthur Hayes là CFO của BitMEX và CIO của Maelstromfund. Drift cũng đã nhận được sự quan tâm về vốn. Dự án đã nhận được hai vòng tài trợ, bao gồm vòng tài trợ ban đầu trị giá 3,8 triệu USD. Các tổ chức đầu tư bao gồm Multichain Capital và Jump. Vào tháng 10 năm 2023, nó đã nhận được 23,5 triệu USD trong vòng tài trợ Series A. cơ quan vẫn chưa công bố.

Cơ chế cốt lõi của Drift Protocol

Khác với các giải pháp giao dịch phái sinh trên chuỗi phổ biến do Hyperliquid và dYdX đại diện, Drift V2 áp dụng cơ chế thanh khoản kết hợp để tích hợp và tối ưu hóa hai giải pháp, nhằm cung cấp nhiều tài sản thế chấp hơn và giảm thiểu rủi ro. Có bốn loại đảm bảo thanh khoản chính trong Drift Protocol V2 để cung cấp cho nhà giao dịch mức giá tốt nhất khi thực hiện lệnh:

Thanh khoản đấu giá đúng lúc (JIT)

Thanh khoản đấu giá đúng lúc (JIT)

Khi người dùng (Taker) gửi lệnh thị trường, một phiên đấu giá Hà Lan được cá nhân hóa với giá khởi điểm, giá cuối cùng và thời lượng cụ thể sẽ tự động được kích hoạt. Các cuộc đấu giá buộc những người tham gia thị trường phải cạnh tranh để đáp ứng nhu cầu của người dùng ở mức giá tốt hơn hoặc bằng giá đấu giá hiện tại. Nếu không có nhà tạo lập thị trường nào tham gia sau khoảng thời gian ban đầu (khoảng 5 giây), người dùng có thể hoàn tất giao dịch trên AMM của Drift.

Đấu giá JIT là một cơ chế thanh khoản bổ sung cho phép các nhà tạo lập thị trường (MM) cung cấp thanh khoản ngay lập tức Thông qua phương pháp Đúng lúc này, các nhà giao dịch có thể có được trải nghiệm giao dịch không bị trượt giá trong các giao dịch.

Thanh khoản vAMM

vAMM của Drift là nhà cung cấp thanh khoản được chỉ định cho các giao dịch nếu lệnh thị trường không được JIT thực thi và giá kích hoạt để thực hiện vAMM được đáp ứng thì giao dịch sẽ được thực hiện bởi nhóm vAMM.

Trong Drift V2, Backstop AMM Liquidity (BAL) được bao gồm, cho phép người dùng thêm thanh khoản vào một nhóm cụ thể và nhận một phần phí được chấp nhận của họ. BAL bổ sung thêm tính thanh khoản của vAMM, giảm trượt giá và cải thiện chất lượng khớp lệnh.

vAMM cung cấp nguồn thanh khoản liên tục cho tất cả các nhà giao dịch. Drift Protocol có thể hỗ trợ các thị trường mới ngay cả khi không có các nhà tạo lập thị trường bên ngoài, loại bỏ nhu cầu phải dựa vào các nhà tạo lập thị trường bên ngoài để tạo kênh thanh khoản (mặc dù có thêm rủi ro về lợi nhuận và thua lỗ chưa thanh toán ngay lập tức).

Nhiều biện pháp bảo vệ cũng đã được áp dụng trong thiết kế giao thức, chẳng hạn như hạn chế rủi ro, tạo thị trường hiệu quả, sử dụng nhóm doanh thu, quy tắc quỹ bảo hiểm, v.v. để giảm thiểu và cô lập rủi ro của một thị trường. vAMM yêu cầu một nhà tiên tri đáng tin cậy cho các tài sản tham chiếu giao ngay trên thị trường vĩnh viễn. Ví dụ: thị trường vĩnh viễn SOL-PERP của Drift sẽ tham chiếu nhà tiên tri giao ngay SOL/USD làm tham chiếu giá và kết hợp với các kênh khác để đảm bảo tính chính xác của báo giá.

Tính thanh khoản của sổ đặt hàng phi tập trung

Sổ đặt hàng phi tập trung của Drift được cung cấp bởi Keeper Bot. Bot Keeper chịu trách nhiệm ghi lại, lưu trữ, khớp và thực hiện các lệnh giới hạn đã gửi. Mỗi robot Keeper có sổ đặt hàng ngoài chuỗi riêng. Đơn đặt hàng được sắp xếp theo các thuộc tính như giá cả, thời gian và kích thước vị trí. Khi đơn hàng đạt đến giá kích hoạt, Keeper sẽ gửi giao dịch dựa trên DAMM. Đổi lại, Keepers nhận được phí giao dịch dựa trên tỷ lệ được xác định bằng công thức toán học.

Nếu có các lệnh mua và bán có thông số giống hệt nhau, Keeper có thể khớp chúng trực tiếp mà không cần thông qua vAMM, điều này có thể tối đa hóa hiệu quả.

Kho tạo lập thị trường

Market Making Vaults là một chiến lược cung cấp thanh khoản và tạo thị trường trung lập ở vùng đồng bằng, Drift Protcol tích hợp Market Making Vaults của Circuit để nâng cao hơn nữa tính thanh khoản và trải nghiệm giao dịch, đồng thời thu được nhiều doanh thu hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Market Making Vaults là một chiến lược cung cấp thanh khoản và tạo thị trường trung lập ở vùng đồng bằng, Drift Protcol tích hợp Market Making Vaults của Circuit để nâng cao hơn nữa tính thanh khoản và trải nghiệm giao dịch, đồng thời thu được nhiều doanh thu hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Chiến lược này tạo ra lợi nhuận không tương quan với hiệu suất tổng thể của thị trường bằng cách phòng ngừa rủi ro trước biến động giá của tài sản cơ bản. Người dùng có thể gửi USDC vào Vault và kiếm tiền lãi dựa trên các hoạt động tạo thị trường do Circuit trên Drift Protocol thực hiện. Hiện tại, APY của Supercharger Vaults đạt 47,06% và APY của Turbocherger Vault là 36%.

Giới thiệu chức năng Drift Protocol

Giao dịch vĩnh viễn

1. Mở trang web chính thức, chúng ta có thể đăng nhập bằng ví ảo

2. Sau khi đăng nhập, chúng ta có thể vào giao diện giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Đầu tiên, chúng ta cần kích hoạt tài khoản và gửi tài sản. Nhấp vào Depoist trên trang để kích hoạt tài khoản.

3. Thông qua góc dưới bên trái, bạn có thể chọn chuyển đổi giữa phiên bản chuyên nghiệp chuyên nghiệp và phiên bản Lite đơn giản hóa của trang, cũng như đặt RPC và cài đặt gas giao dịch, v.v.

4. Sau khi gửi tài sản, bạn có thể chọn mục tiêu giao dịch, nhập giá và tỷ lệ đòn bẩy để đặt lệnh. Tỷ lệ đòn bẩy hiện có thể đạt mức đòn bẩy tối đa là 20 lần. Các loại giao dịch bao gồm hầu hết các loại tiền tệ chính thống hiện nay.

Giao dịch ký quỹ giao ngay

Chọn "Giao dịch - Giao ngay" từ menu ở phía trên bên trái của trang để vào trang giao dịch ký quỹ giao ngay. Drift cung cấp đòn bẩy tối đa là 5 lần và đối với loại tiền tệ ổn định USDT-USDC, nó cung cấp đòn bẩy tối đa là 10 lần. .

Theo mặc định, ký quỹ không được bật và người dùng cần sử dụng đòn bẩy có thể bật chế độ ký quỹ thông qua cài đặt. Trước khi bật chế độ ký quỹ, bạn cần thiết lập tài khoản phụ. Số tiền trong mỗi tài khoản phụ là độc lập và sẽ không ảnh hưởng đến tài khoản chính và các tài khoản phụ khác. Khi tài khoản phụ đã kích hoạt bị xóa, số tiền kích hoạt tương ứng cũng sẽ được hoàn trả.

Nhấp vào biểu tượng cài đặt ở góc trên bên phải của trang, vào trang Cài đặt và chọn Ký quỹ/Đòn bẩy để thiết lập.

Sau khi hoàn tất, chúng ta có thể lựa chọn tỷ lệ đòn bẩy tương ứng trong giao dịch để giao dịch ký quỹ.

Giao dịch hoán đổi

Drift Protocol cũng cung cấp cho người dùng giao dịch Swap giao ngay thông qua hợp tác với Jupiter. Ngoài ra, giao dịch Swap cũng có thể cung cấp tỷ lệ đòn bẩy lên tới 5 lần, yêu cầu mở tài khoản phụ.

Kho bảo hiểm và Kho tiền của nhà tạo lập thị trường

Bằng cách gửi tiền vào kho bảo hiểm, người dùng có thể kiếm được phí từ các giao dịch vĩnh viễn, các khoản vay và thanh lý để đảm bảo khả năng thanh toán của giao thức có thể nhận được phần thưởng từ nhóm thu nhập hiện tại của USDC.

Kho tiền của nhà tạo lập thị trường là một chiến lược cung cấp thanh khoản và tạo lập thị trường trung lập đồng bằng do Circult cung cấp, có thể làm tăng đáng kể lợi nhuận của nhà đầu tư. Có thời gian sử dụng lại tiền ký gửi là 7 ngày.

Phần thưởng rút thăm trôi dạt

Drift Draw là một loại xổ số trong đó người tham gia có thể nhận được tối đa 10 vé cho mỗi 1 đô la được giao dịch. Có xổ số vào thứ Hai hàng tuần lúc 2:00 chiều UTC. Một trong 3 nhóm giải thưởng được chọn ngẫu nhiên và phân bổ cho người dùng chiến thắng, 3 người dùng may mắn. . Giải cao nhất sẽ được rút ngẫu nhiên và thêm 30 người dùng sẽ nhận được giải khuyến khích đặc biệt. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng giải thưởng cho lần rút tiếp theo lên tới 280.000 USD.

Tokenomics

Mục đích chính của mã thông báo quản trị DRIFT là cung cấp cho người dùng Drift quyền sở hữu thực tế đối với giao thức và sử dụng Drift DAO để có quyền phát biểu và bỏ phiếu trong quá trình phát triển giao thức trong tương lai. Bằng cách phân phối quyền lực và ra quyết định trên toàn hệ sinh thái, thay vì tập trung vào nó, Drift đảm bảo sức khỏe bền vững cho những người tham gia tích cực nhất.

Tổng số DRIFT là 1 tỷ, trong đó 53% được cộng đồng phân bổ, trong đó 43% được sử dụng để phát triển hệ sinh thái và phần thưởng giao dịch, 10% được sử dụng cho airdrop Launchpad; 25% được sử dụng để phát triển giao thức; được sử dụng cho những người đóng góp giao thức.

Vào ngày 16 tháng 5, $DRIFT đã chính thức triển khai airdrop, phân bổ 120 triệu token cho hơn 150.000 người dùng sớm và hỗ trợ người dùng gửi $DRIFT vào giao thức làm tài sản thế chấp. Thời hạn airdrop là ngày 17 tháng 8 năm 2024. Sự ra mắt của token $DRIFT cũng đã nhận được sự chú ý rộng rãi từ ngành và token $DRIFT của nó cũng đã được niêm yết trên các sàn giao dịch CEX chính thống như coinbase, Gateio, kucoin và huobi.

Tiềm năng tương lai của Drift

Sự phục hồi và thịnh vượng liên tục của hệ sinh thái Solana đã mang lại nhiều thanh khoản và người dùng hơn cho chuỗi cũng như nhu cầu giao dịch nhiều hơn. Theo dữ liệu từ Coingecko, 4 trong số 10 DEX hàng đầu là các DEX gốc của hệ sinh thái Solana, với Jupiter, Orca và Raydium lần lượt xếp ở vị trí thứ nhất, thứ ba và thứ tư. Điều này phản ánh rằng các giao dịch trên chuỗi Solana đã vượt qua ETH và trở thành chuỗi công khai tích cực nhất.

Bằng cách áp dụng cơ chế cốt lõi tích hợp thanh khoản, Drift Protocol bước đầu đã chứng tỏ được tiềm năng to lớn của mình, đạt được những cải tiến lớn về TVL, khối lượng giao dịch và số lượng người dùng. Hiện tại, Drift là giao thức phái sinh xếp hạng đầu tiên về TVL và khối lượng giao dịch trên chuỗi Solana. Trong tương lai, Drift có khả năng trở thành lớp thanh khoản của toàn bộ hệ sinh thái Solana, cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái.

Bằng cách áp dụng cơ chế cốt lõi tích hợp thanh khoản, Drift Protocol bước đầu đã chứng tỏ được tiềm năng to lớn của mình, đạt được những cải tiến lớn về TVL, khối lượng giao dịch và số lượng người dùng. Hiện tại, Drift là giao thức phái sinh xếp hạng đầu tiên về TVL và khối lượng giao dịch trên chuỗi Solana. Trong tương lai, Drift có khả năng trở thành lớp thanh khoản của toàn bộ hệ sinh thái Solana, cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái.

Ngoài ra, Drift hỗ trợ hệ sinh thái Solana cũng rất nhanh. Hiện tại, các loại tiền tệ phổ biến nhất trong hệ sinh thái Solana như WIF, W, TNSR, KMNO, v.v. đều có thể được giao dịch theo hợp đồng trên Drift. Điều này cũng có thể được nhìn thấy từ phía Drift hỗ trợ các loại tiền tệ phổ biến trong hệ sinh thái Solana rất nhanh chóng. Việc theo kịp thị trường này cũng là yếu tố chính giúp đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng của người dùng. Đồng thời, với sự xuất hiện của thị trường tăng trưởng, thị trường tiền điện tử cũng sẽ mở ra sự phát triển nhanh chóng trở lại, đây cũng là cơ hội quan trọng để Drift vượt lên trong các góc cua.

viết ở cuối

Thị trường tăng trưởng chỉ mới bắt đầu trong tương lai, với sự trợ giúp của cơ sở hạ tầng hiệu quả và chi phí thấp của Solana cũng như người dùng và giao dịch tích cực trên chuỗi, Drift sẽ tiếp tục nắm bắt được nhiều thanh khoản và nhu cầu giao dịch hơn, phát triển mạnh mẽ cùng với toàn bộ thị trường. hệ sinh thái, và thậm chí vượt qua các công cụ phái sinh EVM. Thỏa thuận cũng chưa được biết.