Cathie Wood đã bán cổ phần của mình tại Circle và rút hơn 300 triệu đô la Mỹ.

Theo các báo cáo của phương tiện truyền thông vào thứ Tư, ARK Investment Management, thuộc sở hữu của nhà đầu tư nổi tiếng Cathie Wood, đã bán khoảng 1,5 triệu cổ phiếu của Circle, trị giá khoảng 333 triệu đô la, trong bốn ngày giao dịch vừa qua.

Các nhà phân tích nhìn chung tin rằng đây là hoạt động chốt lời bình thường của Ark Investments.

Tạp chí Phố Wall trước đây đã đề cập rằng ARK từ lâu đã nổi tiếng với các khoản cược chắc chắn vào tiền điện tử và công nghệ đột phá. Là một trong những tổ chức ủng hộ Bitcoin tích cực nhất, Wood đã dự đoán vào đầu năm nay rằng giá Bitcoin có thể đạt 1,5 triệu đô la vào năm 2030.

Là đơn vị phát hành đồng tiền ổn định lớn thứ hai USDC, kể từ khi niêm yết vào ngày 5 tháng 6, giá cổ phiếu của Circle đã tăng vọt từ giá phát hành là 31 đô la Mỹ lên mức cao nhất là 263,45 đô la Mỹ, tăng gần 750%. Giá trị thị trường của công ty đã đạt 50 tỷ đô la Mỹ, xếp hạng ngang hàng với những công ty lớn như Coinbase và Robinhood.

Vào ngày đầu tiên niêm yết của Circle, Ark Investments đã mua 4,5 triệu cổ phiếu, với giá trị nắm giữ khoảng 373 triệu đô la Mỹ. Với sự tăng mạnh của giá cổ phiếu Circle, Ark Investments có khả năng đã thu hồi được hầu hết chi phí đầu tư ban đầu thông qua việc giảm này.

Cổ phiếu Circle giảm 8,1% vào thứ Ba, làm gián đoạn đà tăng giá trong thời gian ngắn.

Ark Investments đã giảm lượng nắm giữ sau khi đạt được lợi nhuận khổng lồ

Theo tính toán của giới truyền thông, ba quỹ ETF do Ark Investments quản lý đã cùng nhau giảm lượng nắm giữ khoảng 1,5 triệu cổ phiếu Circle.

Trong số đó, sản phẩm chủ lực ARK Innovation ETF (ARKK) đã bán 1,2 triệu cổ phiếu, với quy mô tài sản là 6,5 tỷ đô la Mỹ. ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) và ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) cũng theo sau.

Tuy nhiên, ARK vẫn là cổ đông lớn thứ tám của Circle.

Athanasios Psarofagis, nhà phân tích ETF tại Bloomberg Intelligence, cho biết:

“Ark đã tăng gấp đôi khoản đầu tư của họ trong vòng chưa đầy một tháng và việc họ bán ra khi giá cổ phiếu tăng là điều không có gì lạ.”

Todd Sohn, nhà phân tích ETF cấp cao tại Strategas Research, lưu ý:

“Việc chốt lời là một phần tự nhiên trong chiến lược của Ark. Vấn đề quan trọng hơn là nếu họ thanh lý hoàn toàn các vị thế của mình, điều này sẽ gây ra nguy cơ lặp lại những gì đã xảy ra với Nvidia.”

Năm 2023, Wood đã thanh lý cổ phiếu Nvidia mà ông nắm giữ khi giá cổ phiếu này tăng vọt, một động thái thu hút sự chú ý của thị trường.

Triển vọng thanh toán bằng stablecoin đang bị nghi ngờ và định giá cao gây ra lo ngại

Năm 2023, Wood đã thanh lý cổ phiếu Nvidia mà ông nắm giữ khi giá cổ phiếu này tăng vọt, một động thái thu hút sự chú ý của thị trường.

Triển vọng thanh toán bằng stablecoin đang bị nghi ngờ và định giá cao gây ra lo ngại

Giá cổ phiếu của Circle tiếp tục tăng kể từ khi niêm yết, đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại là 263,45 đô la vào thứ Hai. Điều này khiến Circle trở thành công ty IPO liên quan đến tiền điện tử được theo dõi nhiều nhất kể từ khi Coinbase niêm yết trực tiếp vào năm 2021.

Tuy nhiên, các nhà phân tích chia rẽ về triển vọng tăng trưởng liên tục của Circle. Nhà phân tích Trevor Williams của Jefferies cho biết trong một lưu ý vào thứ Hai:

“Chúng tôi rất nghi ngờ rằng stablecoin sẽ trở thành phương thức thanh toán phù hợp tại Hoa Kỳ. Mặc dù hệ thống thanh toán bằng thẻ hiện tại rất tiện lợi, an toàn và có nhiều phần thưởng, nhưng stablecoin có thể mang lại trải nghiệm kém cho người tiêu dùng và thiếu cơ chế chiết khấu hoặc phần thưởng mới.”

Ông nói thêm rằng sức hấp dẫn của stablecoin đối với người tiêu dùng Hoa Kỳ có thể chỉ giới hạn ở việc sử dụng chúng làm phương tiện vào và ra cho các giao dịch tiền điện tử.

Michael Lebowitz, giám đốc danh mục đầu tư tại RIA Advisors, cũng cho biết stablecoin giống như việc cung cấp các dịch vụ giống như quỹ thị trường tiền tệ cho người mua và người bán tiền điện tử hơn là các giải pháp thay thế thực sự như Visa hoặc Mastercard.

Ông tin rằng tác động của stablecoin đối với các công ty thanh toán truyền thống có thể bị đánh giá quá cao.

Đồng thời, sự tăng mạnh về giá cổ phiếu của Circle cũng đẩy mức định giá của công ty lên cao, với tỷ lệ giá trên thu nhập lên tới gần 180 lần, cao hơn nhiều so với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng của S&P 500 là khoảng 22 lần.

Miguel Armaza, đối tác sáng lập tại Gilgamesh Ventures, tin rằng tỷ lệ P/E cao của Circle chỉ có thể duy trì được nếu công ty tăng đáng kể biên lợi nhuận ròng và thu nhập:

“Bất kỳ rào cản thực hiện, sự chậm trễ bất ngờ về mặt pháp lý hoặc những trở ngại về kinh tế vĩ mô nào cũng có thể dễ dàng làm giảm giá trị định giá của công ty, đưa giá trị định giá của Circle gần hơn với các công ty cùng ngành.”

Ngoài ra, dữ liệu cho thấy tỷ lệ cổ phiếu lưu hành tự do của Circle chỉ chiếm 25%, trong khi tỷ lệ trung bình của các thành phần chỉ số S&P 500 là 95%. Tỷ lệ cổ phiếu lưu hành tự do thấp có nghĩa là giá cổ phiếu dễ biến động mạnh và khi tâm lý thị trường đảo ngược, điều này có thể gây áp lực giảm giá cổ phiếu.