Cuộc điều tra của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đối với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương, dẫn đến sự gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn và đẩy giá vàng giao ngay lên trên 4.620 USD/ounce, mức cao kỷ lục, với mức tăng 2,4% trong ngày. Đồng đô la, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và trái phiếu kho bạc Mỹ đều giảm, và tâm lý "bán tháo cổ phiếu Mỹ" lại xuất hiện trên thị trường.

Ngày 12 tháng 1, Bloomberg đưa tin rằng cuộc điều tra này là đòn tấn công mới nhất mà chính quyền Trump phát động chống lại Cục Dự trữ Liên bang, sau những nỗ lực trước đó nhằm sa thải Thống đốc Lisa Cook và những lời kêu gọi liên tục về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Vấn đề nhạy cảm về tính độc lập của Fed và tác động của nó đối với tài sản của Mỹ một lần nữa trở thành tâm điểm tranh luận giữa các nhà đầu tư.

Theo tờ New York Times, dẫn lời các quan chức am hiểu vấn đề, cuộc điều tra do Văn phòng Công tố viên Hoa Kỳ khu vực Columbia khởi xướng tập trung vào dự án cải tạo trị giá 2,5 tỷ đô la tại trụ sở Cục Dự trữ Liên bang và liệu ông Powell có khai man trước Quốc hội về phạm vi của dự án hay không. Trong một tuyên bố, ông Powell đã phủ nhận các cáo buộc, nói rằng: "Nguy cơ bị truy tố hình sự là hệ quả của việc Cục Dự trữ Liên bang kiên quyết thiết lập lãi suất dựa trên lợi ích công cộng, chứ không phải sở thích cá nhân của tổng thống."

Sự leo thang này đang khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại xem liệu họ có nên giảm bớt tỷ trọng đầu tư vào tài sản của Mỹ và đồng đô la Mỹ hay không. Logic thận trọng này rất giống với xu hướng giao dịch đã chi phối thị trường toàn cầu hồi tháng Tư năm ngoái khi ông Trump tuyên bố áp thuế toàn diện.

Nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn đang tăng cao, dẫn đến sự sụt giảm đồng loạt của cổ phiếu và trái phiếu Mỹ.

Thị trường tài chính hiện tại thể hiện mô hình giao dịch điển hình của tâm lý ngại rủi ro, với thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu và đồng đô la Mỹ đều chịu áp lực, trong khi dòng vốn đang đổ vào kim loại quý với số lượng lớn.

Về các tài sản rủi ro, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm trên diện rộng, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,5% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0,7%. Trái phiếu kho bạc dài hạn chịu áp lực bán mạnh, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,20%. Chỉ số đô la Mỹ giảm 0,4%, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một ngày trong gần ba tuần.

Giá kim loại quý tăng vọt, liên tục lập kỷ lục mới. Giá vàng giao ngay vượt mốc 4.620 USD/ounce, tăng 2,44% so với ngày hôm trước, và đã tăng hơn 300 USD kể từ đầu năm; giá bạc giao ngay tăng 7% lên mức cao kỷ lục 85,24 USD.

Một số tổ chức tin rằng sự hỗn loạn trên thị trường đang bị thúc đẩy bởi việc các nhà đầu tư định giá lại rủi ro liên quan đến việc chính trị hóa Cục Dự trữ Liên bang. Gary Tan của Allspring Global Investments chỉ ra:

"Bất kỳ diễn biến nào làm dấy lên nghi ngờ về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang sẽ làm gia tăng sự bất ổn trong chính sách tiền tệ của Mỹ, điều này có thể củng cố xu hướng đa dạng hóa đồng đô la và thúc đẩy nhu cầu đối với các công cụ phòng ngừa rủi ro truyền thống như vàng."

Mike Riddell, một nhà quản lý quỹ tại Fidelity International, cho biết thêm:

"Các mô hình lịch sử đang lặp lại - áp lực chính trị lên Cục Dự trữ Liên bang thường dẫn đến đồng đô la yếu hơn, lợi suất dài hạn cao hơn và kỳ vọng lạm phát gia tăng."

Ông John Woods, Giám đốc Đầu tư khu vực châu Á của Lombard Odier, cho biết:

"Vàng là tài sản có rủi ro địa chính trị quan trọng nhất, vượt trội hơn bất kỳ loại tài sản nào khác. Thị trường hiện đang đối mặt với quá nhiều rủi ro địa chính trị."

Các tổ chức cảnh báo về sự thay đổi trong phân bổ tài sản.

Các tổ chức đầu tư nhìn chung tin rằng sự leo thang này sẽ làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường và có thể tác động sâu sắc đến chính sách tiền tệ dài hạn.

JPMorgan Asset Management chỉ ra rằng, dựa trên kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể dốc hơn nữa, có nghĩa là lãi suất dài hạn sẽ tăng nhanh hơn lãi suất ngắn hạn. Lombard Odier dự đoán rằng đồng đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ phải chịu áp lực lớn hơn.

David Chao của Invesco Asset Management cho biết, "Trát triệu tập của Fed là một ví dụ khác cho thấy sức hấp dẫn của tài sản Mỹ đang giảm sút." Thành viên Hội đồng Thống đốc Ngân hàng Trung ương châu Âu, Francois Villeroy de Galhau, trước đó đã cảnh báo rằng việc chính quyền Trump chỉ trích Fed đang đe dọa vị thế toàn cầu của đồng đô la.

"Nguy cơ là cuộc đối đầu giữa Nhà Trắng và Cục Dự trữ Liên bang sẽ leo thang trên diện rộng trong những quý tới", Kevin Thozet, một thành viên của ủy ban đầu tư của Carmignac, cho biết. Ông cảnh báo rằng khả năng một người ủng hộ Trump trở thành chủ tịch Fed ngày càng cao có thể đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao.

Cuộc điều tra tập trung vào việc vượt chi phí trong dự án cải tạo.

Theo tờ New York Times, Văn phòng Công tố viên Hoa Kỳ, do bà Jeanine Pirro, một đồng minh lâu năm của ông Trump, đứng đầu, đang xem xét liệu ông Powell có lừa dối Quốc hội về dự án cải tạo trụ sở Cục Dự trữ Liên bang hay không. Dự án này, bắt đầu từ năm 2022 và dự kiến ​​hoàn thành vào năm 2027, hiện đang vượt ngân sách khoảng 700 triệu đô la.

Cục Dự trữ Liên bang giải thích rằng chi phí vượt dự toán là do giá thành vật liệu, thiết bị và nhân công tăng cao, cũng như những trường hợp bất ngờ như ô nhiễm amiăng và đất. Cục Dự trữ Liên bang lưu ý rằng hai tòa nhà này chưa từng được cải tạo toàn diện trong gần một thế kỷ.

Tại một phiên điều trần trước Quốc hội hồi tháng 6 năm ngoái, Powell đã bác bỏ những tuyên bố trong đề xuất năm 2021 rằng dự án sẽ cung cấp thang máy riêng, nhà hàng và các tiện nghi bằng đá cẩm thạch mới cho những người ra quyết định cấp cao. Ông nhấn mạnh rằng kế hoạch dự án đã “thay đổi” và một số tính năng ban đầu đã bị loại bỏ.

Trong tuyên bố mới nhất, Powell cho biết Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã ban hành trát triệu tập của bồi thẩm đoàn đối với Cục Dự trữ Liên bang và đe dọa truy tố hình sự ông vì lời khai trước Quốc hội. Ông khẳng định sẽ tiếp tục thực hiện các nhiệm vụ mà Thượng viện đã phê chuẩn. Trump phủ nhận mọi liên quan đến trát triệu tập của Bộ Tư pháp, nói rằng, "Tôi không biết gì về chuyện đó."

Những thay đổi về nhân sự tại Cục Dự trữ Liên bang sắp diễn ra.

Cuộc khảo sát này được thực hiện khi nhiệm kỳ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang của Jerome Powell kết thúc vào tháng 5 này. Tuần trước, Trump tuyên bố ông đã chọn người kế nhiệm và dự kiến ​​sẽ có thông báo chính thức sớm. Cố vấn kinh tế trưởng của Trump, Hassett, hiện là ứng cử viên hàng đầu.

Mặc dù nhiệm kỳ chủ tịch của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5, nhưng nhiệm kỳ thống đốc của ông sẽ tiếp tục đến tháng 1 năm 2028. Powell vẫn chưa cho biết liệu ông có kế hoạch tiếp tục làm việc tại ngân hàng trung ương sau năm nay hay không.