Bởi Trista Kelley, dlnews

Biên soạn: Shan Ouba, Golden Finance

Bản tóm tắt

Giám đốc điều hành Binance CZ đã khoe vào tuần trước rằng sàn giao dịch tiền điện tử của anh ấy có 150 triệu người dùng đã đăng ký, thêm 22 triệu chỉ trong ba tháng qua.

Mặc dù không rõ liệu CZ đang đề cập đến người dùng đã đăng ký là cá nhân hay tài khoản, nhưng chắc chắn rằng mọi người đang thực hiện rất nhiều giao dịch tiền điện tử trên nền tảng Binance. Điều này xảy ra bất chấp những tai ương pháp lý của công ty.

Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, Binance đang phải đối mặt với một số mối đe dọa, bao gồm các vụ truy tố của SEC, các cuộc điều tra của Bộ Tư pháp và các rào cản pháp lý ở Châu Âu và các nơi khác. Vậy tại sao khách hàng của Binance lại sẵn sàng bỏ qua những rủi ro pháp lý này và dồn vào đó?

Paul Howard, người đứng đầu bộ phận bán hàng của nền tảng giao dịch và môi giới tài sản kỹ thuật số Zodia Markets, nói với DL News rằng những tổ chức lớn như ngân hàng và quỹ phòng hộ đang tìm kiếm nhiều thứ hơn là sự an toàn của các hàng rào pháp lý, mà là nhu cầu về số lượng lớn các nhà giao dịch để chấp nhận giao dịch của họ. Howard cho biết: “Hơn 80% khối lượng giao dịch diễn ra ở những địa điểm không theo quy định, vì vậy việc có thể nắm bắt thanh khoản bất chấp rủi ro đối tác là điều khiến các nhà khai thác trong không gian hài lòng”.

Điều này cho thấy rằng bất chấp những rủi ro nhất định, hầu hết các nhà giao dịch vẫn sẵn sàng giao dịch trên các địa điểm giao dịch không theo quy định và sức hấp dẫn của tính thanh khoản này vẫn có ảnh hưởng mạnh mẽ đến các tổ chức tài chính và nhà giao dịch.

Nói cách khác, mọi thứ đều gắn liền với tính thanh khoản.

Quan điểm này lặp lại quan điểm của Liên minh Greenwich. Coalition Greenwich, một công ty nghiên cứu và dữ liệu tài chính, gần đây đã xếp hạng các địa điểm giao dịch hoặc đối tác mà các nhà giao dịch tiền điện tử tổ chức quan tâm nhất. Theo khảo sát của họ, tính thanh khoản, vốn ít được thảo luận trong cuộc tranh luận về quy định, được các nhà giao dịch tổ chức coi là quan trọng hơn các yếu tố khác.

Liên minh Greenwich liệt kê năm mối quan tâm hàng đầu của các chuyên gia giao dịch tiền điện tử:

Binance không có trụ sở chính thức rõ ràng — giống như chơi nhảy lò cò trong các khu vực pháp lý hợp pháp, ngay cả khách hàng từ các quốc gia khác nhau, chẳng hạn như Nhật Bản và Nigeria, có thể sử dụng nền tảng mà không cần sự chứng thực chính thức từ cơ quan quản lý địa phương.

Binance không có trụ sở chính thức rõ ràng — giống như chơi nhảy lò cò trong các khu vực pháp lý hợp pháp, ngay cả khách hàng từ các quốc gia khác nhau, chẳng hạn như Nhật Bản và Nigeria, có thể sử dụng nền tảng mà không cần sự chứng thực chính thức từ cơ quan quản lý địa phương.

Điều này có nghĩa là một số người dùng có thể mở nhiều tài khoản với các danh tính khác nhau. Vậy nhiều tài khoản của một người được tính là một người dùng hay nhiều người dùng?

Binance đã không trả lời yêu cầu bình luận.

Bất chấp điều đó, Howard cho biết: "Đó là một cơ sở người dùng bán lẻ rộng lớn và mạnh mẽ. Họ được cho là một trong những danh mục sản phẩm rộng nhất trên thị trường và họ đơn giản hóa quy trình giới thiệu (ở cấp độ khách hàng), nó sẽ trở nên rất đơn giản."

KYC đề cập đến việc kiểm tra "biết khách hàng của bạn" mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp phải thực hiện để đánh giá rủi ro đối tác.

Howard nói rằng khi các quy định dần được thắt chặt, sẽ có một "điểm bùng phát dần dần" trong số các chuyên gia coi chúng quan trọng hơn tính thanh khoản.

"Chúng ta có thể thấy rằng điều đó đã bắt đầu xảy ra. Một khi các sàn giao dịch và nền tảng hoạt động trực tiếp với các ngân hàng, nó sẽ tăng tốc khi quy định xuất hiện và cuối cùng là môi giới chính trong không gian," ông nói.

Greenwich Union cho biết phần lớn tính thanh khoản của tiền điện tử giao ngay sẽ mở rộng ra bên ngoài Hoa Kỳ khi các nhà quản lý và chính trị gia Hoa Kỳ đặt ra các quy tắc cho ngành.

Điều này có nghĩa là "tính thanh khoản của tiền điện tử sẽ chủ yếu phát triển ở những nơi khác, đặc biệt là trên các nền tảng không thuộc Hoa Kỳ và các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap và các nền tảng khác, công ty lưu ý trong báo cáo. Xu hướng quan sát được là nhất quán". đối thủ cạnh tranh.

Liên minh Greenwich dự đoán rằng về phía tổ chức, CME, CBOE Digital và Coinbase có thể thấy khối lượng phái sinh tương đối cao hơn.

Tuy nhiên, điều này chủ yếu liên quan đến khía cạnh thể chế.

Howard nói rằng đối với nhà đầu tư bán lẻ trung bình trong không gian tiền điện tử, "những lo ngại về quy định không thực sự ảnh hưởng đến hầu hết cộng đồng tiền điện tử, họ đã quen với điều đó."