Nhóm nghiên cứu 88EX | Diễn giải chính trị và kinh tế, ngày 25 tháng 11 năm 2025

Giới thiệu

Khi tiền điện tử phát triển nhanh chóng trên toàn cầu, những thách thức về mặt pháp lý ngày càng trở nên nổi bật. Hàn Quốc, một quốc gia có tỷ lệ chấp nhận tài sản tiền điện tử cao, gần đây đã chứng kiến ​​cơ quan quản lý tài chính của mình áp dụng các biện pháp mạnh mẽ đối với một số sàn giao dịch quốc tế, cho thấy sự thắt chặt đáng kể lập trường quản lý trong lĩnh vực tài sản ảo. Đặc biệt, các biện pháp trừng phạt dự kiến ​​của Cơ quan Tình báo Tài chính Hàn Quốc (FIU) đối với một số sàn giao dịch chưa đăng ký đã thu hút sự chú ý đáng kể của thị trường.

Tiếp theo Dunamu, Đơn vị Tình báo Tài chính (FIU) của Hàn Quốc, trực thuộc Ủy ban Dịch vụ Tài chính, dự kiến ​​sẽ lần lượt áp đặt các biện pháp trừng phạt đối với Korbit, Gopax, Bithumb và Coinone. Hầu hết các cuộc thanh tra tại chỗ đã hoàn tất, và quá trình trừng phạt hiện đang được tiến hành, bao gồm việc xem xét pháp lý và triệu tập một ủy ban xem xét trừng phạt.

I. Giới thiệu bối cảnh

Năm 2025, số lượng giao dịch tiền điện tử đáng ngờ (STR) bị các cơ quan quản lý của Hàn Quốc đánh dấu đã đạt mức cao kỷ lục.

Từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2025, tổng cộng có 36.684 STR được nộp, nhiều hơn tổng số STR được nộp trong năm 2023 và 2024 cộng lại.

Trong số các giao dịch này, một số lượng lớn được cho là có liên quan đến "chuyển tiền ngoại tệ bất hợp pháp (hwanchigi)": tiền được chuyển đổi thành tiền điện tử thông qua các nền tảng ở nước ngoài và sau đó được chuyển đến các sàn giao dịch địa phương để rút tiền mặt.

Sự phát triển của giao dịch tiền điện tử tại Hàn Quốc: Hàn Quốc là một trong những quốc gia năng động nhất trên thị trường tiền điện tử toàn cầu và người dùng địa phương có nhu cầu giao dịch rất lớn.

Khung pháp lý: Giải thích vai trò của Đơn vị tình báo tài chính (FIU) tại Hàn Quốc và cách các nền tảng tiền điện tử được quản lý như Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại Hàn Quốc.

Cơ sở pháp lý: Ví dụ, Đạo luật thông tin tài chính cụ thể yêu cầu phải nộp Báo cáo giao dịch đáng ngờ (STR).

II. Mục tiêu và biện pháp trừng phạt cụ thể

1. Các nền tảng được đặt tên

Theo các báo cáo truyền thông địa phương và tuyên bố từ các cơ quan quản lý, FIU đã xác định các sàn giao dịch sau đây là mục tiêu chính bị trừng phạt: KuCoin, CoinW, Bitunix và KCEX. Các nền tảng này bị cáo buộc vận hành các trang web tiếng Hàn mà không đăng ký là VASP tại Hàn Quốc.

Trước đây, BitMEX đã được đưa vào danh sách, nhưng một số báo cáo truyền thông sau đó đã xóa BitMEX.

2. Chặn truy cập

Ở cấp độ ứng dụng di động: FIU đã yêu cầu App Store của Apple chặn 14 ứng dụng từ các sàn giao dịch chưa đăng ký, bao gồm KuCoin và MEXC.

Ở cấp độ truy cập trang web: FIU đang thảo luận với KCSC để có thể chặn các trang web trên các nền tảng chưa đăng ký này thông qua công nghệ lọc DNS hoặc cấp độ ISP.

Ở cấp độ ứng dụng di động: FIU đã yêu cầu App Store của Apple chặn 14 ứng dụng từ các sàn giao dịch chưa đăng ký, bao gồm KuCoin và MEXC.

Ở cấp độ truy cập trang web: FIU đang thảo luận với KCSC để có thể chặn các trang web trên các nền tảng chưa đăng ký này thông qua công nghệ lọc DNS hoặc cấp độ ISP.

3. Biên soạn dữ liệu và trường hợp thiệt hại

FIU tuyên bố rằng họ đang "tổ chức các vụ việc thiệt hại và dữ liệu liên quan" nhằm tăng cường liên lạc với các cơ quan chính phủ khác và cung cấp cơ sở cho các lệnh trừng phạt tiếp theo.

4. Hậu quả pháp lý

Các VASP chưa đăng ký có thể phải chịu hình phạt hình sự ngoài việc bị chặn. Theo luật FIU, việc điều hành một VASP bất hợp pháp có thể bị xử phạt.

Thứ ba, mối liên hệ với các thực thể bị quốc tế trừng phạt.

Các báo cáo cho thấy có sự gia tăng đáng kể trong dòng tiền giữa các sàn giao dịch của Hàn Quốc và Huione Guarantee, một tổ chức bị Campuchia trừng phạt.

Các giao dịch này chủ yếu bằng USDT (Tether), làm dấy lên lo ngại về rủi ro rửa tiền.

Các cơ quan quản lý tài chính đang xem xét các giao dịch này để xác định liệu các sàn giao dịch địa phương có hỗ trợ các tổ chức bị trừng phạt trong việc chuyển tiền hay không.

IV. Tác động thị trường và các hiệu ứng ngắn hạn đến trung hạn

1. Tác động đến các nền tảng được phê duyệt

Nếu lệnh phong tỏa thành công, lượng người dùng các nền tảng này tại thị trường Hàn Quốc có thể giảm đáng kể.

Nền tảng có thể phải đối mặt với áp lực tuân thủ và buộc phải lựa chọn đăng ký hoặc rút lui.

Đối với một số nền tảng đã thiết lập dịch vụ tiếng Hàn và đang tiếp thị tới người dùng Hàn Quốc, điều này sẽ dẫn đến việc mất đi một phần lượng người dùng.

2. Lợi ích cho các sàn giao dịch tuân thủ địa phương

Các sàn giao dịch tuân thủ quy định có thể giành được lợi thế cạnh tranh: người dùng có xu hướng giao dịch trên các nền tảng chính thức, được quản lý chặt chẽ hơn. Về lâu dài, điều này sẽ giúp xây dựng một hệ sinh thái tiền điện tử bản địa lành mạnh hơn.

3. Những thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư

Một số người dùng có thể chuyển sang các nền tảng đã đăng ký hoặc sàn giao dịch địa phương; những người khác có thể truy cập các sàn giao dịch nước ngoài thông qua các phương tiện kỹ thuật (chẳng hạn như VPN). Một số nhà đầu tư có thể xem xét lại tiêu chí lựa chọn sàn giao dịch của mình, khiến việc "VASP có được đăng ký hay không" trở thành một yếu tố quan trọng cần cân nhắc.

4. Tăng cường tín hiệu điều tiết

Động thái này gửi đi một tín hiệu rõ ràng đến thị trường: Hàn Quốc sẽ không dung thứ cho các doanh nghiệp tiền điện tử chưa đăng ký, xuyên biên giới và không được quản lý. Điều này có thể thúc đẩy nhiều nền tảng quốc tế chú ý hơn đến các yêu cầu tuân thủ của Hàn Quốc và cũng có thể khuyến khích các quốc gia khác áp dụng phương pháp quản lý này.

V. Rủi ro và thách thức

Tính hợp pháp so với tính quốc tế: Một số sàn giao dịch quốc tế phổ biến có số lượng người dùng lớn ở Hàn Quốc, nhưng họ có thể bị chặn nếu không tuân thủ.

Rủi ro rửa tiền: Việc chuyển tiền bất hợp pháp từ nước ngoài thông qua stablecoin (như USDT) đặt ra thách thức về mặt pháp lý.

Thách thức: Về mặt kỹ thuật, việc chặn hoàn toàn quyền truy cập, theo dõi tiền trên chuỗi và hợp tác xuyên biên giới đều là những thách thức về mặt pháp lý.

Tác động đến quyền của người dùng: Nếu nền tảng mà người dùng thường xuyên sử dụng bị chặn hoặc bị phạt, điều này có thể gây ra khó khăn hoặc rủi ro trong việc chuyển giao tài sản.

Phần kết luận

Các biện pháp trừng phạt do cơ quan tình báo tài chính Hàn Quốc áp đặt lên các nền tảng giao dịch tiền điện tử thể hiện cam kết mạnh mẽ của quốc gia này trong việc tuân thủ các quy định trong lĩnh vực tiền điện tử và chống lại các dòng tiền bất hợp pháp. Tác động của lộ trình quản lý này đến sự phát triển của các sàn giao dịch trong nước và quốc tế, cũng như những lựa chọn của người dùng tiền điện tử Hàn Quốc, sẽ được theo dõi chặt chẽ.

Nhìn về tương lai, cuộc chiến giữa quy định và tuân thủ sẽ còn tiếp diễn. Đối với các nhà đầu tư, cần chú ý hơn đến việc liệu các nền tảng có được đăng ký hợp pháp và hoạt động tuân thủ quy định hay không; đối với các nền tảng, việc tuân thủ không còn là một lựa chọn nữa mà là một con đường thiết yếu để tiếp tục tham gia vào thị trường Hàn Quốc.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

Bài viết này chỉ nhằm mục đích nghiên cứu thị trường và giáo dục và không phải là lời khuyên đầu tư.

Cảnh báo rủi ro:

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

Bài viết này chỉ nhằm mục đích nghiên cứu thị trường và giáo dục và không phải là lời khuyên đầu tư.

Cảnh báo rủi ro:

Giao dịch tài sản kỹ thuật số rất biến động; vui lòng đầu tư thận trọng vì rủi ro cao. Trước khi tham gia, vui lòng tìm hiểu kỹ và tự đưa ra đánh giá của riêng bạn.

Lời nhắc nhở thân thiện:

Vui lòng giữ an toàn mật khẩu tài khoản, khóa riêng tư và cụm từ ghi nhớ để tránh bị đánh cắp tài sản. Tuyệt đối không tin tưởng vào các khuyến nghị đầu tư hoặc yêu cầu chuyển tiền từ người lạ; hãy cảnh giác với các trò lừa đảo.

💬Liên hệ 88EX:

🌐Trang web chính thức: www.8888.com

🐦 X (Toàn cầu): https://x.com/88EXGlobal

🐦 X (Châu Á): https://x.com/88EXAsia

💬 Kênh Telegram: https://t.me/Official88EX

💬 Kênh WhatsApp: whatsapp.com/channel/0029VbAtYtU42DcXI8AMVm00

📌88EX đang tuyển dụng nhân sự cấp cao: Vui lòng gửi CV của bạn đến [email protected]