Khuyến cáo bài viết khá dài, hãy kiên nhẫn để đọc

Khai thác lợi suất (Yield farming) là phương pháp sử dụng tài sản tiền điện tử của một người để tạo thu nhập hoặc năng suất thụ động. Thường liên quan đến việc cung cấp tính thanh khoản cho các giao thức DeFi hoặc cho vay hoặc lưu trữ tài sản tiền điện tử để đổi lấy phần thưởng. Một số "nông dân" khai thác lợi suất áp dụng tất cả phương pháp cùng một lúc. Như với tất cả các cơ hội về tiền điện tử khác, khai thác lợi suất không phải là không có rủi ro. Mất mát tạm thời, lỗi trong hợp đồng hoặc giao thức thông minh và phí gas cắt cổ là một số rủi ro mà nông dân phải đối mặt.

Do đó, "nông dân" khai thác lợi suất phải nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi cam kết tài trợ cho một "trang trại" khai thác lợi suất. Một số cách phổ biến để làm như vậy bao gồm điều tra nhóm, bảo mật, loại token và dòng thời gian liên quan đến khoản đầu tư. Mặc dù DYOR (thực hiện nghiên cứu của riêng bạn) không thể ngăn chặn hoàn toàn tổn thất tiền điện tử, nhưng nó có thể giúp giảm thiểu rủi ro.

Phần giới thiệu

Ở dạng đơn giản nhất, khai thác lợi suất sử dụng tài sản tiền điện tử nhàn rỗi để kiếm tiền lãi tiền điện tử. Thông qua hợp đồng thông minh, chủ sở hữu có thể cho người khác mượn tiền điện tử của họ và nhận lại phần thưởng. Trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), có một số cách để tạo ra lợi nhuận từ tiền điện tử, những cách phổ biến nhất là:

Nhiều nông dân khai thác lợi suất sử dụng một hoặc nhiều phương pháp trên để xây dựng dòng thu nhập thụ động. Tuy nhiên, giống như các cơ hội DeFi khác, khai thác lợi suất cũng có những rủi ro của nó. Cho dù bạn có ý định trở thành một nông dân khai thác lợi suất hay chỉ quan tâm đến cơ chế của nó, bạn nên thực hiện sự nghiêm túc nghiên cứu.

Những rủi ro trong việc khai thác lợi suất

Những mất mát tạm thời

Có lẽ rủi ro nổi bật nhất trong khai thác lợi suất và không gian DeFi nói chung là tổn thất tạm thời. Khi chủ sở hữu tiền điện tử tham gia khai thác lợi suất, họ thường khóa tiền điện tử của mình trong một khoảng thời gian nhất định, khiến những tài sản đó tương đối kém thanh khoản.

Mất mát tạm thời xảy ra khi giá token của bạn thay đổi so với giá mà bạn gửi chúng vào nhóm. Thay đổi càng lớn, tổn thất càng lớn, bất kể hướng của giá.

Mặc dù phí khai thác lợi suất kiếm được có thể giúp bù đắp tổn thất, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng và có thể gây ra rủi ro lớn. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm, hãy đọc lời giải thích sâu sắc của chúng tôi về sự mất mát tạm thời.

Tấn công mạng

Hợp đồng thông minh kiểm soát các giao thức DeFi và một lỗi duy nhất trong mã hợp đồng thông minh có thể khiến giá trị của mã thông báo giảm mạnh về 0. Rủi ro này còn phức tạp hơn bởi thực tế là một tin tặc có thể khai thác lỗi hoặc vấn đề bảo mật để thao túng dự án.

Lừa đảo

Ai đó có ý định xấu và hàng loạt kĩ năng phù hợp có thể tạo nền tảng DeFi và biến nó thành một trang web khai thác lợi suất hợp pháp. Xét cho cùng, các dự án DeFi là nguồn mở, minh bạch và không cần cấp phép, nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể sao chép mã cơ bản và tạo một dự án mới. Mặc dù những người dùng đầu tiên thường được khen thưởng hậu hĩnh hơn, nhưng hãy suy nghĩ kỹ trước khi làm như vậy, vì phần thưởng cao đi kèm với rủi ro cao.

Các nền tảng khai thác lợi suất mới ra mắt có thể khó nghiên cứu hơn vì đánh giá của người dùng và thông tin về chúng có xu hướng hạn chế. Hãy đặc biệt thận trọng với những nền tảng như vậy vì bạn có thể không rút được tiền đã ký gửi hoặc yêu cầu phần thưởng của mình ngay cả khi bạn đổi ý sau khi cam kết với một nền tảng như vậy.

Phí gas cao

Khi một mạng bị tắc nghẽn, nó thường dẫn đến việc tăng phí gas. Mức tăng đột biến chưa từng có như vậy ảnh hưởng đến những người nông dân có năng suất thấp với ít tiền hơn, vì phí gas có thể ăn vào phí kiếm được của họ. Ngay cả khi họ chọn để lại tài sản của mình trong nhóm, các rủi ro khác như tổn thất tạm thời và phí thanh lý vẫn có thể ảnh hưởng đến họ.

Những cách thông thường để tự mình nghiên cứu (DYOR)

Bảo mật

Đảm bảo tính bảo mật của các giao thức khai thác lợi suất và DeFi là rất quan trọng trong việc ngăn chặn các cuộc tấn công độc hại. Để giảm nguy cơ của các cuộc tấn công như vậy, điều cần thiết là phải xác định một nguồn có uy tín đã kiểm tra mã hợp đồng thông minh. Hãy tìm các dự án DeFi đã có hợp đồng thông minh được kiểm tra kỹ lưỡng.

Vô số dự án DeFi bắt đầu bằng cách rẽ nhánh từ các giao thức DeFi thành công như UniSwap. Tuy nhiên, nhiều người thất bại do hiệu ứng mạng hoặc thiếu thanh khoản, trong số các lý do khác. Tệ hơn nữa, một số thậm chí còn được cố tình tạo ra như một trò gian lận. Ví dụ: một nhóm lừa đảo có thể tạo một đợt phân tách, cố gắng thu hút thanh khoản cho nó, sau đó biến mất cùng với các token mới có được.

Điều quan trọng nữa là phải biết Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong dự án, là tổng số tiền hiện bị khóa trong giao thức. Nếu TVL có vẻ thấp một cách đáng ngờ, thì đó là dấu hiệu cho thấy thậm chí ít vốn bị khóa hơn trong giao thức, điều này có nghĩa là năng suất của người nông dân sẽ thấp hơn.

Token

Các nhóm khác nhau cung cấp các cơ hội khác nhau cho các loại tài sản khác nhau, bao gồm cả stablecoin và token blue-chip (tức là token từ các dự án blockchain đã được thiết lập như Bitcoin và Ethereum). Các giao thức cũng có thể phân phối token của riêng họ cho các nhà cung cấp tính thanh khoản và cung cấp cổ phần.

Cần nhớ rằng một giao thức có thể liên kết token của nó với các dịch vụ của nó theo nhiều cách. Chẳng hạn, nó có thể sử dụng token như một chiến thuật tiếp thị để thu hút nhiều người dùng hơn. Do đó, hãy luôn chắc chắn về token bạn sẽ nhận được từ việc khai thác lợi suất.

Mốc thời gian

Các giao thức DeFi mới thường mang lại phần thưởng cao hơn cho những người dùng sớm trong nỗ lực tăng tính thanh khoản. Nó cũng hoạt động như việc khuyến khích sự can đảm sẵn sàng chấp nhận rủi ro bằng cách đầu tư và sử dụng một sản phẩm hoặc dịch vụ mới hoặc chưa được thử nghiệm.

Tuy nhiên, mặc dù việc áp dụng sớm có thể mang lại phần thưởng lớn hơn, nhưng đây cũng là một hoạt động mạo hiểm có rủi ro cao — giao thức canh tác năng suất có thể không thành công. Như vậy, tiền và thời gian đã đầu tư có thể không được hoàn lại.

Nông dân năng suất nên cân nhắc các lựa chọn của họ một cách cẩn thận và xem xét tất cả các yếu tố, cũng như các cơ hội khác. Do lạm phát token có thể xảy ra và kết quả là giá giảm, các giao thức DeFi mới sẽ không bền vững để mang lại phần thưởng cao trong thời gian dài, đặc biệt nếu họ thưởng cho nông dân bằng cách sử dụng token gốc của họ.

Đội

Khi duyệt tìm thông tin, hãy tìm lỗi từ trang web khai thác lợi suất chính – lỗi có thể cho thấy một nhóm cẩu thả hoặc tệ hơn là lừa đảo. Lý tưởng nhất là trang web phải được thiết kế tốt, không có lỗi chính tả hoặc liên kết bị hỏng và trông thật chuyên nghiệp. Một cách khác để đánh giá độ tin cậy của một nhóm là liệu nhóm đó có phải chịu các cuộc kiểm toán thường xuyên do một kiểm toán viên bên ngoài và độc lập thực hiện hay không.

Một nhóm phải được cân bằng tốt và bao gồm sự kết hợp lành mạnh giữa các doanh nhân, người quản lý sản phẩm, nhà phát triển, kỹ sư phần mềm, chuyên gia tiếp thị và chuyên gia tài chính. Đó là một phần thưởng nếu dự án cũng có các cố vấn nổi tiếng trong hội đồng quản trị của mình.

Nếu có thể, hãy tiến hành nghiên cứu về từng thành viên trong nhóm. Đối với người mới bắt đầu, hãy kiểm tra các tài khoản mạng xã hội của họ để tìm hiểu về những thành tích trước đây cũng như hoạt động của họ trên các nền tảng như LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView và YouTube.

Cách họ tương tác trên mạng xã hội có thể cho biết kỹ năng, kinh nghiệm và tầm ảnh hưởng của họ. Nói chung, một nhóm được thành lập với danh tiếng tốt sẽ ít có khả năng lừa đảo hơn.

Hãy ngừng ảo tưởng

Khai thác lợi suất có thể là một chiến lược thu nhập thụ động khả thi cho những người có kinh nghiệm quản lý rủi ro hiệu quả. Tuy nhiên, do tính chất không ổn định của khai thác lợi suất và thị trường tiền điện tử nói chung, nó đòi hỏi sự cảnh giác, nỗ lực và thời gian để lập kế hoạch cho một chiến lược canh tác năng suất mạnh mẽ.

Nếu bạn đang xem xét canh tác năng suất, các phương pháp nói trên có thể được sử dụng làm điểm khởi đầu để giảm thiểu rủi ro. Ngoài ra, bạn nên tìm hiểu sâu hơn và thực hiện thẩm định trước khi đầu tư vào bất kỳ cơ hội tài chính nào.