Được viết bởi: Mary Liu, BitpushNews

Trong một tháng chứng kiến ​​hai công ty dẫn đầu ngành tiền điện tử “thất bại hoặc rút lui”, cổ phiếu Coinbase đã tăng hơn 60%, đánh dấu hiệu suất hàng tháng tốt thứ hai của sàn giao dịch tiền điện tử kể từ khi IPO vào năm 2021 và nhấn mạnh mối lo ngại của nhà đầu tư về sự lạc quan của Hoa Kỳ đối với các sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất .

Giá COIN được giao dịch trên Nasdaq đạt 128,46 USD trong tuần này, mức cao nhất trong năm nay, vượt qua mức 110,15 USD đạt được vào tháng 7 và cao hơn nhiều so với mức giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích là 84 USD. Cổ phiếu đã tăng hơn gấp ba lần vào năm 2023, nâng giá trị thị trường của Coinbase lên 12 tỷ USD.

CZ/SBF giảm, Coinbase hưởng lợi

Được thúc đẩy bởi việc kết án Sam Bankman-Fried về tội gian lận và việc Binance chấp nhận khoản tiền phạt khổng lồ từ Bộ Tư pháp, các nhà giao dịch đã đổ xô mua cổ phiếu Coinbase với quyết tâm rằng nền tảng này có thể chiếm được miếng bánh thị trường lớn hơn.

Trong tháng này, Sam Bankman-Fried, người sáng lập FTX, đối thủ cũ của Coinbase, đã bị kết tội bảy tội gian lận hình sự liên quan đến sự sụp đổ của sàn giao dịch và trộm cắp tiền của khách hàng, và anh ta đã bị kết án vào ngày 2 tháng 11 sau một phiên tòa kéo dài một tháng. . Chưa đầy ba tuần sau, vào ngày 21 tháng 11, người sáng lập Binance Changpeng Zhao đã nhận tội vi phạm Đạo luật Bảo mật Ngân hàng vì không thực hiện chương trình chống rửa tiền hiệu quả và cố tình vi phạm các lệnh trừng phạt kinh tế của Hoa Kỳ.

SBF có thể phải đối mặt với mức án chung thân và dự kiến ​​​​sẽ bị kết án vào tháng 3, còn bản án dành cho CZ dự kiến ​​​​vào tháng 2 năm sau, và trong khi các văn bản pháp luật khuyến nghị mức án từ 12 đến 18 tháng, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ có thể yêu cầu mức án dài hơn.

John Todaro, nhà phân tích tại Needham & Co, cho biết: “Là một công ty đại chúng, Coinbase hiện đang ở vị thế tốt hơn bất kỳ công ty nào khác. Ông nói thêm rằng năm 2022 và 2023 là những “năm sốc” đối với ngành và “những công ty đó tồn tại sẽ nổi lên mạnh mẽ hơn và Coinbase là một trong số đó.”

Nhà phân tích Owen Lau của Oppenheimer & Co. cho biết điều may mắn là Binance có thể tiếp tục hoạt động, loại bỏ các rủi ro pháp lý đang chờ xử lý trong ngành tiền điện tử và mang lại lợi ích tích cực cho Coinbase.

Ông viết trong một báo cáo gần đây: “Sức khỏe của ngành là tốt cho Coinbase, trong khi sự rút lui đột ngột của một người chơi lớn thì không. Thỏa thuận này có thể duy trì các tiêu chuẩn tuân thủ cao đối với các sàn giao dịch tiền điện tử và buộc những người tham gia chính phải đầu tư vào kiểm soát nội bộ và cải thiện tốt hơn tiết lộ."

Theo CoinGecko, Coinbase là sàn giao dịch lớn thứ tư thế giới tính theo khối lượng giao dịch hàng ngày và là công ty giao dịch công khai duy nhất ở Hoa Kỳ, với vốn hóa thị trường gần 30 tỷ USD.

Các nhà phân tích của Mizuho đã lưu ý trong một lưu ý gửi khách hàng trong tuần này rằng cổ phiếu Coinbase đã tăng khoảng 20% ​​kể từ khi thanh toán CZ, mức tăng này có thể là “do kỳ vọng rộng rãi về dòng tiền chảy ra từ Binance, sàn giao dịch lớn nhất trong ngành”.

Nhưng cổ phiếu vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất mọi thời đại là 342,98 USD, xảy ra trong đợt tăng giá vào tháng 11 năm 2021 khi vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đạt 3 nghìn tỷ USD.

Nhưng cổ phiếu vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất mọi thời đại là 342,98 USD, xảy ra trong đợt tăng giá vào tháng 11 năm 2021 khi vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đạt 3 nghìn tỷ USD.

Lưu ký ETF hàng đầu

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cũng đang dần bật đèn xanh cho việc phát hiện các quỹ ETF Bitcoin được niêm yết tại Hoa Kỳ và các nhà phân tích của Bloomberg mong đợi sự chấp thuận sớm nhất là vào đầu tháng 1.

Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, Bitcoin đã tăng gần 130% tính đến thời điểm hiện tại trong năm 2023, với mức tăng khoảng 9% trong tháng 11. Để so sánh, các nhà đầu tư bán khống cổ phiếu Coinbase đã lỗ 1,3 tỷ USD trên giấy tờ trong 30 ngày qua, theo S3 Partners LLC.

Dịch vụ lưu ký là một phần quan trọng trong ứng dụng Bitcoin ETF và Coinbase đã được 9 trên 12 nhà phát hành tiềm năng chọn làm nhà cung cấp dịch vụ lưu ký, bao gồm BlackRock, Franklin Templeton và WisdomTree.

Brian D. Evans, người sáng lập và Giám đốc điều hành của BDE Ventures, cho biết: “Việc tập trung quá nhiều Bitcoin vào tay một người giám sát không hoàn toàn lý tưởng và tôi nghĩ sẽ có lợi cho các sàn giao dịch chất lượng khác tham gia với tư cách là người giám sát ETF.”

Nhưng ông cho biết do quy định ở Mỹ thiếu rõ ràng nên rất khó tìm được đối thủ cạnh tranh khác nên không có nhiều công ty phù hợp.

Nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg Intelligence ETF cho biết: “Tôi nghĩ sử dụng Coinbase làm người giám sát là giải pháp rõ ràng và phổ biến nhất”.

Các nhà phân tích của JPMorgan đã viết trong một báo cáo vào tuần trước rằng các quỹ ETF tiền điện tử có thể mang lại lợi ích cho Coinbase trong thời gian ngắn, nhưng sẽ trở nên rắc rối hơn theo thời gian. Mối lo ngại lâu dài là sẽ có ít người cần tài khoản Coinbase hơn, dẫn đến áp lực về giá.

Các nhà phân tích viết: Chúng tôi thấy nhiều nhà đầu tư mới vào nghề chưa bao giờ nắm giữ những token hàng đầu này và do đó không bao giờ cần đến dịch vụ của Coinbase. Chúng tôi cũng tin rằng thị trường ETF minh bạch hơn, hiệu quả hơn và rẻ hơn để thực hiện, đồng thời chúng tôi thấy tiềm năng chuyển sang ETF để tiếp cận và giao dịch rẻ hơn, thúc đẩy Coinbase giảm phí. "

Một câu hỏi khác là liệu phe bò có thể duy trì được đà tăng hay không. Sister Mu's Ark Investment Management LLC thường xuyên mua và bán COIN trong suốt cả năm, bán cao và mua thấp. Mới tháng trước, Ark đã bán số cổ phiếu Coinbase và Grayscale Bitcoin Trust trị giá 5,8 triệu USD. Vào giữa tháng 7, công ty đã bán số cổ phiếu Coinbase trị giá 26 triệu USD sau khi mua 21 triệu USD trước đó trong cùng tháng. Nó đã thực hiện theo chiến lược tương tự vào tháng 6, tháng 3 và tháng 2 năm nay và Ark vẫn là cổ đông lớn thứ tư của cổ phiếu Coinbase.

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, hơn 40% các nhà phân tích Phố Wall có xếp hạng nắm giữ đối với Coinbase. Todaro của Needham, người có xếp hạng mua trên Coinbase với mục tiêu giá là 120 USD, cho biết: “Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thị trường tiền điện tử hợp nhất một chút. Nhưng nhìn chung, chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá mới. ."