Tác giả gốc: Chainalysis

Trung Á, Nam Á và Châu Đại Dương (CSAO) có thị trường tiền điện tử năng động và hấp dẫn nhất trên thế giới. Trung Á và Châu Đại Dương là thị trường tiền điện tử lớn thứ ba mà chúng tôi nghiên cứu theo khối lượng giao dịch thô, sau Bắc Mỹ và Trung, Bắc và Tây Âu (CNWE), chiếm chưa đến 20% khối lượng giao dịch toàn cầu.

Ấn Độ dẫn đầu về khối lượng giao dịch, nhận được khoảng 268,9 tỷ USD tài sản tiền điện tử trong thời gian nghiên cứu.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch thô không nói lên toàn bộ câu chuyện. Khi chúng tôi xem xét sức mua và dân số để đo lường mức độ áp dụng ở cấp cơ sở, CSAO chiếm ưu thế. Chúng tôi thấy điều này trong Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu, với sáu trong số mười quốc gia hàng đầu nằm trong khu vực: Ấn Độ (1), Việt Nam (3), Philippines (6), Indonesia (7), Pakistan (8) và Thái Lan (10) ). Ngoài ra, DeFi đóng vai trò quan trọng hơn trong CSAO năm ngoái, với DeFi ước tính chiếm 55,8% khối lượng giao dịch của khu vực từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 6 năm 2023, so với 35,2% cùng kỳ năm trước. Việc áp dụng của tổ chức dường như cũng đang gia tăng trong khu vực, với 68,8% tổng khối lượng giao dịch đến từ các khoản chuyển khoản trị giá 1 triệu USD trở lên, so với 57,6% trong giai đoạn trước.

Nhưng quan trọng, CSAO không phải là một khối nguyên khối khi nói đến việc áp dụng tiền điện tử. Các yếu tố thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử khác nhau giữa các quốc gia CSAO, dẫn đến tỷ lệ sử dụng các loại dịch vụ tiền điện tử khác nhau. Chúng ta có thể thấy điều này trong biểu đồ bên dưới, biểu đồ này hiển thị bảng phân tích lưu lượng truy cập mạng cho các loại nền tảng tiền điện tử khác nhau ở các quốc gia CSAO có chỉ số chấp nhận cao nhất.

Ở tất cả các quốc gia này, các sàn giao dịch tập trung chiếm phần lớn lưu lượng truy cập web và điều này cũng đúng trên toàn cầu. Tuy nhiên, chúng tôi cũng thấy sự khác biệt đáng kể ở những nơi khác. Ví dụ: một phần lớn lưu lượng truy cập web liên quan đến tiền điện tử ở Philippines hướng đến các nền tảng trò chơi và cờ bạc, chiếm 19,9%, tiếp theo là Việt Nam chỉ với 10,8%. Đồng thời, các quốc gia như Pakistan và Việt Nam có tỷ trọng hoạt động trao đổi P2P cao hơn, hoạt động này được sử dụng phổ biến hơn ở các thị trường mới nổi hoặc các quốc gia có kiểm soát vốn chặt chẽ hơn.

Dưới đây, chúng tôi khám phá các động lực áp dụng khác nhau ở hai quốc gia CSAO, Philippines và Pakistan, đồng thời xem xét những khác biệt này dẫn đến các kiểu sử dụng khác nhau như thế nào. Sau đó, chúng ta sẽ xem xét một số xu hướng mới nhất ở Ấn Độ, một quốc gia dẫn đầu thế giới về việc áp dụng tiền điện tử ở cấp cơ sở.

Cơn sốt Axie Infinity đã khởi động việc áp dụng tiền điện tử ở Philippines, nhưng điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Những người đam mê tiền điện tử từ lâu đã xem ngành công nghiệp trò chơi điện tử trị giá 217 tỷ USD là một lĩnh vực mà tiền điện tử có thể có tác động tích cực, chẳng hạn như cho phép người chơi kiếm, mua và bán các vật phẩm trong trò chơi. Chúng tôi đã thấy một số dự án đầy tham vọng giải quyết vấn đề này với mức độ thành công khác nhau và không quốc gia nào đón nhận chúng nhiều như Philippines, quốc gia đặc biệt bị thu hút bởi trò chơi kiếm tiền Axie Infinity. Để tìm hiểu thêm, chúng tôi đã nói chuyện với Donald Lim, một chuyên gia kỳ cựu trong lĩnh vực quảng cáo và tiếp thị Philippine, người đã từng làm việc trong nhiều ngành và hiện đã bước vào thế giới tiền điện tử với tư cách là Chủ tịch Hội đồng Blockchain Philippine. Chủ tịch đầu tiên và là nhà tổ chức chính của Tuần lễ Blockchain Philippine. .

Lim nói: “Tôi nghĩ Axie Infinity là thời điểm mà tiền điện tử thực sự đến với Philippines. Trong khi trò chơi này phổ biến nhất trong thế hệ trẻ, Lim thấy mọi người từ mọi tầng lớp xã hội đều chơi nó. "Bạn lên một chiếc xe ba bánh và bạn thấy người lái xe đặt điện thoại trên kính chắn gió, chơi Axie - có rất nhiều câu chuyện như vậy. Trên thực tế, Philippines chiếm thị phần lớn nhất trong tổng lưu lượng truy cập mạng Axie Infinity, đạt At 28,3%, dữ liệu trực tuyến cho thấy sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch tiền điện tử trong nước trùng khớp với sự tăng trưởng của Axie vào mùa hè năm 2021.

Điều gì khiến Philippines sẵn sàng “chơi và kiếm tiền” như Axie Infinity đến vậy? Lim có nhiều lý do. Đầu tiên, Philippines có một nhóm thanh niên am hiểu công nghệ đã chấp nhận ví kỹ thuật số fiat như GCash. Khi Axie Infinity ra mắt và bắt đầu trở nên phổ biến, thế giới đang ở giữa đại dịch COVID và nhiều người bị mắc kẹt ở nhà và không có việc làm — Axie cung cấp một cách để mọi người giải trí và kiếm thêm tiền. Nó cũng cung cấp một lối thoát xã hội cho mọi người. "Người Philippines đã quen với việc gặp khó khăn trong việc kết nối trực tuyến và thông qua mạng xã hội bởi vì là một quốc gia được tạo thành từ nhiều hòn đảo nhỏ, chúng tôi vốn dĩ bị cô lập. Chúng tôi cũng là nước xuất khẩu nguồn nhân lực lớn nhất thế giới và người Philippines ở nước ngoài muốn kết nối với những người ở nhà, những người để kết nối,” Lim giải thích. Theo ông, việc sử dụng nhiều mạng xã hội ở Philippines giúp trò chơi dễ dàng lan truyền và tiếp cận người dùng hơn thông qua các chiến lược như tiếp thị có ảnh hưởng.

Kể từ đó, mức sử dụng tổng thể và giá token của Axie Infinity đã giảm mạnh và nhiều người ở Philippines cũng như những nơi khác đã từ bỏ trò chơi này cũng không khá khẩm hơn về mặt tài chính so với trước đây. Nhưng sự thành công của trò chơi đã tạo tiền đề cho việc áp dụng tiền điện tử hơn nữa, vì nhiều người Philippines chơi trò chơi này hiện có ví có thể được sử dụng cho các mục đích khác.

Lim tin rằng cách tốt nhất để biến động lực ban đầu thành các ứng dụng tiền điện tử có lợi là các cơ quan quản lý và các công ty trực tuyến lớn phải đẩy mạnh. "Việc áp dụng tiền điện tử không thể chỉ từ dưới lên. Chính phủ cần đặt ra các quy tắc và các công ty lớn nhất cần kết hợp tiền điện tử vào sản phẩm của họ." Động lực tích cực đã xuất hiện trên cả hai mặt trận. Chính phủ Philippines đã chỉ định một đặc khu kinh tế ở khu vực Bataan, nơi các công ty tiền điện tử thành lập cửa hàng có thể được hưởng các ưu đãi về thuế và hoạt động trong một hộp cát pháp lý được thiết kế để thúc đẩy sự đổi mới. Về phía khu vực tư nhân, Philippine Airlines gần đây đã ra mắt loạt NFT hướng đến tiện ích cho phép người dùng tận hưởng các đặc quyền, trong khi công ty dịch vụ tài chính Philippine Cebuana Lhuillier đã công bố tích hợp với chuỗi khối Stellar để cung cấp Dịch vụ chuyển tiền nhanh hơn và rẻ hơn – Điều này rất quan trọng đối với một quốc gia như Philippines nhận được rất nhiều tiền từ nước ngoài.

Lim tin chắc rằng Philippines có khả năng trở thành quốc gia dẫn đầu trong không gian tiền điện tử. "Chúng ta có thể trở thành thủ đô blockchain của châu Á. Hãy nhìn vào tài năng của nhà phát triển, hãy nhìn vào tất cả các nhóm trực tuyến dành riêng cho giao dịch và NFT - đó chỉ là vấn đề thời gian."

Ở Pakistan, nhu cầu thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử, đặc biệt là stablecoin. Mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể của Pakistan thấp hơn nhưng nước này vẫn dẫn đầu thế giới về việc áp dụng tiền điện tử ở cấp cơ sở, không thua xa Philippines. Nhưng mô hình áp dụng ở hai nước khá khác nhau. Các kết nối xã hội và đầu cơ đã thúc đẩy nhiều người Philippines tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử thông qua các trò chơi "chơi và kiếm tiền", trong khi nhu cầu bảo toàn tài sản trước tình trạng lạm phát cao và mất giá tiền tệ dường như là lý do khiến nhiều người Pakistan chuyển sang tiền điện tử. Chúng tôi đã nói chuyện với Zeeshan Ahmed, Tổng Giám đốc sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng Rain của Pakistan, để tìm hiểu thêm. Rain hoạt động ở một số quốc gia trong khu vực và hiện không có bất kỳ hoạt động thương mại nào ở Pakistan vì giao dịch tiền điện tử hiện bị pháp luật cấm, nhưng công ty đang nỗ lực hướng tới một ngày nào đó sẽ nhận được giấy phép theo quy định.

Khi chúng tôi hỏi Ahmed điều gì đang thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử ở Pakistan, anh ấy đã đưa ra một số dữ liệu nghiêm túc. "5 năm trước, tỷ lệ lạm phát ở Pakistan là 10,6%. Hiện tại, tỷ lệ lạm phát được báo cáo chính thức là 29,4%, nhưng trên thực tế, nó cao hơn nhiều. Điểm đột biến chính là trong 16 tháng qua, giá trị đồng rupee đã tăng từ 178 PKR đổi một USD vào tháng 1 năm 2022 đã giảm xuống còn 320 PKR vào tháng 8.” Thật không may, tình hình kinh tế tồi tệ của Pakistan đồng nghĩa với việc khoản tiết kiệm có thể bị xói mòn nhanh chóng. Ngoài ra, không có nhiều lựa chọn đầu tư tốt cho người bình thường trong môi trường hiện tại. Ahmed giải thích: “Thị trường chứng khoán và sàn giao dịch chứng khoán đã sụp đổ. Bất kỳ lợi nhuận nào bạn kiếm được đều có thể bị lạm phát xóa sạch”. Công dân Pakistan cũng bị cấm giữ ngoại tệ vật chất - ngoại tệ phải được gửi vào ngân hàng. Đối với nhiều người, điều này làm cho tiền điện tử, đặc biệt là stablecoin, trở nên cần thiết. "Đây là lựa chọn phòng ngừa rủi ro duy nhất của chúng tôi.

Điều quan trọng không kém là dữ liệu trực tuyến không kể toàn bộ câu chuyện về việc áp dụng tiền điện tử ở một quốc gia như Pakistan. Phần lớn khối lượng giao dịch của đất nước, đặc biệt là việc mua lại stablecoin, diễn ra thông qua các thị trường ngang hàng không chính thức và không dễ dàng xác định được trên chuỗi. Do đó, rất khó để biết chính xác có bao nhiêu người đang nắm giữ hoặc mua tiền điện tử tại bất kỳ thời điểm nào. Ngoài ra, các chuyên gia suy đoán rằng các doanh nghiệp ở Pakistan sử dụng stablecoin như USDT để nhập hàng từ nước ngoài nhằm phòng ngừa lạm phát và mất giá tiền tệ, nhưng điều này rất khó xác nhận.

Mặc dù giao dịch tiền điện tử chính thức bị cấm ở Pakistan nhưng Ahmed tin rằng khung pháp lý rõ ràng có thể giúp thị trường tiền điện tử trở nên hiệu quả hơn đối với công dân Pakistan. Mặc dù quan điểm chính thức không thay đổi nhưng Ahmed cho biết anh cảm nhận được một số tiến bộ gần đây trên mặt trận đó. “Tám tháng trước, các cơ quan quản lý của chúng tôi thậm chí không muốn nói về tiền điện tử. Nhưng gần đây, vào tháng 7 năm nay, chúng tôi đã gửi một sách trắng cho họ về cách quản lý tiền điện tử và họ dường như đang tiến về phía trước.” , Quy định trong tương lai có thể cho phép người Pakistan chuyển tiền từ tài khoản ngân hàng sang sàn giao dịch, điều này sẽ giúp họ có được tài sản kỹ thuật số họ cần dễ dàng hơn và tiết kiệm chi phí hơn, tạo tiền đề cho sự phát triển hơn nữa.

Bất chấp khó khăn về luật thuế, Ấn Độ vẫn là thị trường tiền điện tử hàng đầu

Trong khi các thị trường khác trong khu vực rất năng động và có thể giúp chúng tôi hiểu được động lực duy nhất của việc áp dụng tiền điện tử thì thị trường tiền điện tử CSAO lớn nhất cho đến nay là Ấn Độ. Theo Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu của chúng tôi, Ấn Độ dẫn đầu thế giới về việc áp dụng ở cơ sở, nhưng ấn tượng hơn nữa, Ấn Độ đã trở thành quốc gia tiền điện tử lớn thứ hai thế giới theo thị trường tiền tệ có khối lượng giao dịch ước tính thô, đánh bại một số quốc gia giàu có hơn.

Việc sử dụng tiền điện tử ở Ấn Độ trải rộng trên nhiều hình thức hoạt động khác nhau, trong đó Ấn Độ được xếp hạng trong top 10 về mức độ sử dụng trên các danh mục dịch vụ tiền điện tử khác nhau.

Có lẽ ấn tượng nhất là Ấn Độ nổi lên như một thị trường tiền điện tử hàng đầu mặc dù môi trường pháp lý và thuế đang là thách thức đối với ngành. Năm ngoái, cơ quan quản lý đã cung cấp sự rõ ràng hơn về một số vấn đề, chẳng hạn như chính thức ra lệnh áp dụng các quy tắc rửa tiền cho giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, Ấn Độ áp dụng mức thuế cao hơn nhiều đối với hoạt động tiền điện tử so với hầu hết các quốc gia khác, với mức thuế 30% đối với lợi nhuận – một tỷ lệ cụ thể đối với tiền điện tử và cao hơn thuế của quốc gia đối với các khoản đầu tư khác như cổ phiếu – đánh vào tất cả các giao dịch. Thuế %, còn được gọi là Khấu trừ thuế tại nguồn (TDS), có nghĩa là nền tảng tiền điện tử phải khấu trừ số tiền từ số dư của người dùng tại thời điểm giao dịch để hoàn tất giao dịch.

Chứng thực thêm các báo cáo gần đây, những người trong ngành trong khu vực đã nói với chúng tôi rằng việc triển khai TDS không đồng đều có thể khiến các sàn giao dịch địa phương khó cạnh tranh hơn. Mặc dù mọi sàn giao dịch hoạt động ở Ấn Độ đều phải thu thuế TDS từ người dùng Ấn Độ nhưng nhiều sàn giao dịch quốc tế không thực hiện việc này một cách hiệu quả, điều này có thể thu hút người dùng Ấn Độ thay vì các sàn giao dịch chủ yếu tập trung ở Ấn Độ. Chúng ta có thể thấy một số bằng chứng về điều này trong biểu đồ bên dưới, cho thấy lưu lượng mạng tăng vọt từ Ấn Độ đến các sàn giao dịch quốc tế ngay sau khi triển khai TDS vào tháng 7 năm 2022.

Xu hướng này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực thi nghiêm ngặt các quy tắc địa phương như TDS bởi tất cả các sàn giao dịch hoạt động ở một quốc gia nhất định. Nếu không, nó sẽ tạo ra một môi trường chênh lệch giá theo quy định và gây tổn hại cho ngành công nghiệp tiền điện tử trong nước của đất nước.

Xu hướng này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực thi nghiêm ngặt các quy tắc địa phương như TDS bởi tất cả các sàn giao dịch hoạt động ở một quốc gia nhất định. Nếu không, nó sẽ tạo ra một môi trường chênh lệch giá theo quy định và gây tổn hại cho ngành công nghiệp tiền điện tử trong nước của đất nước.

Tuy nhiên, mặc dù những vấn đề này rất quan trọng nhưng chúng dường như không làm giảm nhu cầu lớn về tiền điện tử của Ấn Độ - miễn là nhu cầu còn tồn tại, tiền điện tử sẽ có chỗ đứng ở quốc gia lớn thứ hai thế giới.

CSAO cho thấy tiền điện tử có thể thích ứng với điều kiện địa phương

Không khu vực nào có nhiều lý do để tin rằng tiền điện tử là tương lai hơn CSAO, và không chỉ vì rất nhiều quốc gia CSAO trong khu vực nằm trong số những quốc gia có khả năng áp dụng ở cơ sở tốt nhất. Điều này là do các quốc gia này có nhu cầu kinh tế rộng lớn và độc đáo, đồng thời các nền tảng và tài sản tiền điện tử khác nhau đã xuất hiện để đáp ứng những nhu cầu này. Ở Philippines, nơi nhiều người muốn đầu cơ vào tài sản mới, kiếm thêm tiền và kết nối kỹ thuật số với những người khác, trò chơi “chơi bằng tiền mặt” đã phát triển. Những trò chơi này là điểm khởi đầu cho nền kinh tế tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn và hàng nghìn người Philippines hiện có ví tiền điện tử có thể được sử dụng cho các mục đích khác. Ở Pakistan, nơi tình hình kinh tế thậm chí còn tồi tệ hơn – xét theo PPP bình quân đầu người của Pakistan là 5.680 USD so với 9.210 USD của Philippines, kết hợp với sự mất giá của tiền tệ mà chúng tôi đã mô tả – thì stablecoin đang mang lại sự cứu trợ kinh tế. Nếu chính phủ Pakistan thông qua các quy định hợp lý về tiền điện tử, thì người dùng hiện tại của nước này sẽ là nền tảng cho một thị trường tiền điện tử thịnh vượng, như chúng ta đã thấy ở Ấn Độ. CSAO chứng minh rằng tiền điện tử có vai trò có giá trị, bất kể hoàn cảnh quốc gia của một quốc gia.