Chứng khoán Mỹ giảm mạnh vào thứ Sáu, với chỉ số Nasdaq 100 thiên về công nghệ mất đi phần lớn mức tăng kể từ kết quả cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Nasdaq 100 đã hoạt động kém hơn đáng kể so với thị trường chứng khoán tổng thể của Hoa Kỳ và các cổ phiếu công nghệ lớn hoạt động đặc biệt kém, xóa sạch mọi lợi nhuận mà họ đạt được sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ.

Vào thứ Sáu, doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, hoạt động sản xuất của Fed tại New York, chỉ số giá nhập khẩu và các dữ liệu kinh tế khác đã vượt quá mong đợi, đây là nguyên nhân quan trọng dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong ngày của chứng khoán Hoa Kỳ:

Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ vẫn ổn định vào đầu quý 4. Tăng trưởng doanh số bán lẻ trong tháng 10 là 0,4% so với tháng trước, dự kiến ​​là 0,3%. Giá trị trước tháng 9 đã được điều chỉnh đáng kể thành 0,8%. Chỉ số sản xuất của Fed New York tại Hoa Kỳ trong tháng 11 là 31,2, dự kiến ​​​​là 0 và trong tháng 10 là -11,9. Chỉ số giá nhập khẩu của Mỹ trong tháng 10 đã tăng 0,3% so với tháng trước và được dự đoán sẽ giảm 0,1%. Giá trị trước đó là mức giảm 0,4%. Chỉ số giá nhập khẩu trong tháng 10 tăng 0,8% so với cùng kỳ năm trước và dự kiến ​​tăng 0,3%.

Phân tích chỉ ra rằng dữ liệu doanh số bán lẻ mới nhất của Hoa Kỳ có thể cho thấy một mùa mua sắm nghỉ lễ vững chắc. Ngoài ra, chỉ số sản xuất của Fed tại New York vượt xa kỳ vọng và dữ liệu tháng 10, kết hợp với dữ liệu lạm phát PPI và CPI cao hơn dự kiến ​​vào đầu tuần này. , Fed dự kiến ​​sẽ vẫn thận trọng khi cắt giảm lãi suất hơn nữa.

Thị trường nhìn chung có phản ứng diều hâu sau khi dữ liệu kinh tế hôm thứ Sáu được công bố, với hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ và trái phiếu kho bạc Mỹ bị bán tháo trong giao dịch trước giờ mở cửa thị trường, trong khi chỉ số đô la Mỹ tăng. Xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 đã giảm xuống khoảng 55%, so với mức 60% trước khi dữ liệu được công bố.

Sau khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ mở rộng sự suy giảm và bị bán tháo ồ ạt. Xu hướng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đảo ngược khi tâm lý e ngại rủi ro gia tăng, trái phiếu Hoa Kỳ được người mua săn lùng. giảm gần đây, tăng 1,5%. Các tài sản chính phản ánh sự đảo ngược giao dịch rõ ràng của Trump.

Các quan chức cấp cao của Cục Dự trữ Liên bang cũng dội một gáo nước lạnh vào thị trường.

Chiều thứ Năm theo giờ Mỹ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cho biết nền kinh tế Mỹ rất mạnh và Fed không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất. Các chỉ số thị trường lao động đã trở lại mức bình thường hơn phù hợp với mục tiêu toàn dụng lao động của Fed. Lạm phát sẽ tiếp tục giảm về mục tiêu 2%, mặc dù thỉnh thoảng có những biến động. Đường lãi suất không phải là một giá trị đặt trước và phụ thuộc vào dữ liệu cũng như triển vọng kinh tế. Nếu dữ liệu yêu cầu chúng ta giảm tốc độ cắt giảm lãi suất thì việc giảm tốc độ là một bước đi khôn ngoan. Quốc hội nhìn chung cho rằng tính độc lập của Fed là rất quan trọng. Còn quá sớm để đưa ra kết luận về các chính sách của chính quyền Trump. Fed sẽ hành động thận trọng trước khi chắc chắn hơn về các chính sách của mình.

Chủ tịch Fed Boston, Collins, thành viên ủy ban bỏ phiếu năm tới, cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào tối thứ Năm rằng việc cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12 là điều chắc chắn có thể xảy ra, nhưng đó vẫn chưa phải là điều chắc chắn. Chúng ta sẽ thấy nhiều dữ liệu hơn từ nay đến cuộc họp tháng 12 và chúng ta sẽ phải tiếp tục cân nhắc xem điều gì là hợp lý.

Cuộc họp tiếp theo của Fed sẽ được tổ chức vào ngày 17-18/12. Các quan chức Fed sẽ xem dữ liệu lạm phát và việc làm trong tháng 11 trước cuộc họp.

Collins ủng hộ hai lần cắt giảm lãi suất của Fed vào đầu năm nay. Về bước đi tiếp theo, cô cho biết: "Chúng tôi sẽ tìm một nơi thích hợp và tiến về phía trước một cách chậm rãi và thận trọng hơn".

Tuy nhiên, Collins không phải là người diều hâu. Bà cũng cho biết bà không thấy bằng chứng nào cho thấy lạm phát đang tăng lên do những động lực mới trong nền kinh tế Mỹ, giống như quan điểm của Powell. Cả hai đều tin rằng tình trạng lạm phát kéo dài gần đây là phản ứng hoặc hiệu ứng bắt kịp từ việc tăng giá mạnh trong vài năm qua, chẳng hạn như chi phí bảo hiểm ô tô cao hơn phản ánh sự tăng giá ô tô trong quá khứ và sau đó đã giảm xuống.

Tuy nhiên, Collins không phải là người diều hâu. Bà cũng cho biết bà không thấy bằng chứng nào cho thấy lạm phát đang tăng lên do những động lực mới trong nền kinh tế Mỹ, giống như quan điểm của Powell. Cả hai đều tin rằng tình trạng lạm phát kéo dài gần đây là phản ứng hoặc hiệu ứng bắt kịp từ việc tăng giá mạnh trong vài năm qua, chẳng hạn như chi phí bảo hiểm ô tô cao hơn phản ánh sự tăng giá ô tô trong quá khứ và sau đó đã giảm xuống.

Collins tin rằng việc tiếp tục hạ lãi suất xuống mức được gọi là lập trường trung lập là phù hợp. Trong trường hợp không có bằng chứng mới về áp lực giá, việc duy trì các chính sách hạn chế sẽ không có ý nghĩa gì và các chính sách hiện tại vẫn còn hạn chế. Động lực cũ có thể dần dần giải quyết không đồng đều theo thời gian.

Nick Timiraos, một nhà báo tài chính nổi tiếng được mệnh danh là "Dịch vụ Tin tức Dự trữ Liên bang Mới", đã viết rằng chứng khoán Mỹ giảm vào thứ Sáu sau khi báo cáo doanh số bán lẻ mạnh được công bố trước đó có thể ủng hộ quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ đang mạnh và có thể không cần hỗ trợ. dưới hình thức cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, một số quan chức Fed (Chủ tịch Fed Boston, Collins đã đề cập ở trên) cho rằng, còn quá sớm để đánh giá liệu Fed có nên cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng tới hay không.

Timiraos lưu ý rằng những diễn biến mới nhất nhấn mạnh sự không chắc chắn mà các nhà đầu tư đang dự đoán liệu Fed có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất mạnh mẽ như mong đợi hay không, một phần vì nền kinh tế Mỹ tiếp tục hoạt động tốt.

Timiraos trích dẫn một bức thư của nhà phân tích Thomas Simons của Jefferies gửi cho khách hàng sau dữ liệu kinh tế hôm thứ Sáu: “Các bài phát biểu khác nhau từ các quan chức Fed cho thấy họ ngày càng lo ngại rằng việc hạ nhiệt lạm phát đang gặp trở ngại. Nhưng chúng tôi không tin rằng sẽ có bất kỳ nghi ngờ nào trước cuộc họp tiếp theo. “Có đủ bằng chứng để xác nhận những giả thuyết này.”