Hợp đồng tương lai là một loại công cụ phái sinh phổ biến lấy giá trị của chúng từ các tài sản tài chính cơ bản như cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số chứng khoán, tiền tệ và hàng hóa. Chúng cung cấp một phương tiện hiệu quả để tiếp xúc với nhiều loại công cụ tài chính và thường được sử dụng cho mục đích quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro. Trên thực tế, giao dịch tương lai hiện chiếm hơn 70% thị trường tiền điện tử.

Mặc dù giao dịch tương lai cho phép sử dụng đòn bẩy, có thể tăng lợi nhuận so với giao dịch giao ngay, nhưng việc điều hướng thị trường tương lai tiền điện tử có thể là một thách thức, đặc biệt là khi phải đối mặt với các thuật ngữ và biệt ngữ không quen thuộc.

Để giúp điều hướng không gian này, điều cần thiết là phải tự làm quen với các thuật ngữ và cụm từ thường được sử dụng trong phân khúc hợp đồng tương lai tiền điện tử. Bằng cách đó, các nhà giao dịch có thể hiểu rõ hơn về thị trường năng động này và đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn.

Giao dịch tiền điện tử: Những điều bạn cần biết

Hợp đồng tương lai tiền điện tử mang đến cơ hội cho các nhà giao dịch mua hoặc bán Bitcoin với mức giá định trước trong tương lai. Khi hợp đồng hết hạn, người mua có nghĩa vụ phải mua tài sản trong khi người bán phải cung cấp tài sản đó. Trong khi các hợp đồng tương lai truyền thống hoạt động theo cách này, LBank cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn, đây là loại sản phẩm phái sinh được sử dụng phổ biến nhất với khối lượng giao dịch cao nhất.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn khác với hợp đồng tương lai truyền thống vì chúng không có ngày hết hạn hoặc ngày thanh toán. Thay vào đó, chúng được liên kết với giá chỉ số giao ngay và thương nhân có thể chọn chấm dứt chúng bất cứ khi nào họ muốn. Về cơ bản, hợp đồng vĩnh viễn cho phép thương nhân mua hoặc bán hợp đồng mà không có nghĩa vụ phải bán hoặc mua chúng vào một ngày định sẵn.

Trên LBank, hợp đồng tương lai Bitcoin được giao dịch với USDT, nhưng chúng có thể được thế chấp và thanh toán bằng USDT, BUSD và các loại tiền điện tử khác thông qua biến thể COIN-M. Ngoài các hợp đồng vĩnh viễn, LBank Futures cũng giới thiệu các hợp đồng tương lai hàng quý cho cặp giao dịch BTC/USD một năm sau khi ra mắt. Hiện tại, họ cũng đã thêm hợp đồng tương lai hàng quý ETH/USD vào nền tảng của mình.

5 điều khoản giao dịch mà mọi nhà giao dịch nên biết

Nếu bạn đang muốn hiểu rõ hơn về cách hoạt động của giao dịch hợp đồng tương lai, bạn cần học một số từ và thuật ngữ cơ bản. Những khái niệm này rất quan trọng để các nhà giao dịch hiểu được khi họ định hướng trong thế giới phức tạp của giao dịch hợp đồng tương lai.

Tận dụng (Leverage)

Việc sử dụng vốn vay để giao dịch tiền điện tử và khuếch đại sức mua hoặc bán thường được gọi là đòn bẩy. Khái niệm này là một trong những tính năng quan trọng và hấp dẫn nhất được cung cấp bởi hợp đồng tương lai tiền điện tử. Với đòn bẩy, các nhà giao dịch có thể kiểm soát giá trị hợp đồng đáng kể có được từ một tài sản cơ sở, ngay cả khi chỉ có một lượng vốn tương đối nhỏ.

Ví dụ: giả sử bạn muốn đầu tư 5.000 đô la vào Bitcoin với tỷ lệ đòn bẩy 1:10. Trong trường hợp này, số tiền ký quỹ bắt buộc sẽ là 1/10 của $5.000, tức là $500. Ký quỹ phục vụ như tài sản thế chấp cho các khoản vay. Đòn bẩy càng cao thì số tiền ký quỹ yêu cầu càng thấp. Ví dụ: với đòn bẩy 1:40, số tiền ký quỹ cho cùng một vị thế trị giá 5.000 đô la sẽ là 5.000/40 đô la, tức là 125 đô la.

Thanh lý (Liquidation)

Thanh lý là một cơ chế quản lý rủi ro quan trọng được sử dụng bởi các sàn giao dịch như LBank Futures để bảo vệ các nhà giao dịch khỏi những tổn thất đáng kể. Nó liên quan đến việc đóng vị thế của một nhà giao dịch một cách tự động và bắt buộc để ngăn tài khoản của họ rơi vào tình trạng âm vốn chủ sở hữu. Điều này xảy ra khi một vị thế thiếu đủ tiền để duy trì giao dịch đòn bẩy mở.

Khi quá trình thanh lý diễn ra, sàn giao dịch sẽ đóng vị thế, dẫn đến việc mất ít nhất một phần tài sản đầu tư của nhà giao dịch. Mức độ thua lỗ phụ thuộc vào biên độ ban đầu của giao dịch và mức độ nghiêm trọng của việc giảm giá.

Có hai loại thanh lý: một phần và toàn bộ. Khi thanh lý một phần, hệ thống hạ thấp bậc tương ứng của hệ số điều chỉnh để tránh đóng tất cả các vị thế đồng thời. Ngược lại, thanh lý toàn bộ xảy ra khi không còn tiền ký quỹ ban đầu và toàn bộ vị thế bị đóng, dẫn đến mất toàn bộ tài sản đã đầu tư.

Khối lượng (Volume)

Khối lượng, còn được gọi là khối lượng giao dịch, đề cập đến tổng số đơn vị của một tài sản được giao dịch trong một khung thời gian nhất định. Nó là thước đo tổng số đơn vị riêng lẻ của một tài sản đã được trao đổi trong khoảng thời gian đó.

Khi người mua và người bán đồng ý về một mức giá cụ thể, một giao dịch sẽ diễn ra và nó được ghi lại bởi sàn giao dịch tạo điều kiện cho nó. Dữ liệu được ghi lại này sau đó được sử dụng để tính toán khối lượng giao dịch.

Tỷ lệ tài trợ (Funding Rates)

Tỷ lệ tài trợ là một hệ thống thanh toán định kỳ trong thị trường tương lai tiền điện tử được thực hiện cho các nhà giao dịch ngắn hoặc dài. Việc tính toán dựa trên sự khác biệt giữa giá hợp đồng vĩnh viễn và giá giao ngay của tài sản tiền điện tử cơ bản.

Nói chung, khi thị trường tăng giá, tỷ lệ tài trợ có xu hướng tích cực và tăng theo thời gian. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch mua hợp đồng tương lai phải trả một khoản phí tài trợ cho các nhà giao dịch bán khống. Ngược lại, khi thị trường đi xuống, tỷ lệ tài trợ trở nên âm và có xu hướng giảm hơn nữa khi xu hướng giảm vẫn tiếp diễn. Trong các giai đoạn này, những người nắm giữ vị thế bán khống trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiền điện tử có nghĩa vụ phải trả một khoản phí cấp vốn cho những người giao dịch mua.

Lãi suất mở (Open Interest)

Lãi suất mở thể hiện tổng số hợp đồng tương lai chưa thanh toán do các nhà giao dịch nắm giữ vào cuối ngày giao dịch. Số liệu này được sử dụng rộng rãi để đánh giá tâm lý thị trường và đánh giá sức mạnh đằng sau biến động giá.

Không giống như tổng số cổ phiếu đã phát hành của một công ty không thay đổi, số lượng hợp đồng tương lai đang lưu hành thay đổi hàng ngày khi các nhà giao dịch mới tham gia và các nhà giao dịch hiện tại rời khỏi thị trường.

Để tính lãi suất mở, tất cả các hợp đồng từ các giao dịch đã mở được cộng lại và các hợp đồng từ các giao dịch đã đóng được trừ đi. Con số kết quả phản ánh tổng số hợp đồng tương lai đang hoạt động vào cuối ngày giao dịch.

Tóm lại

Giao dịch kỳ hạn là một hoạt động phức tạp và có rủi ro cao, điều này khiến các nhà giao dịch bắt buộc phải có hiểu biết toàn diện về mọi khía cạnh của giao dịch. Với năm thuật ngữ này, bạn có thể nói rằng giờ đây bạn đã hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của giao dịch kỳ hạn.