Phí là một chi tiết thường bị bỏ qua trong đầu tư, nhưng chúng có thể giống như một sát thủ vô hình, âm thầm làm xói mòn lợi nhuận của bạn. Đặc biệt trong đầu tư định lượng, tác động của phí có thể lớn hơn bạn tưởng! Hôm nay, chúng ta hãy cùng thảo luận: Phí là gì? Chúng đóng vai trò gì trong đầu tư định lượng? Và làm thế nào các nhà đầu tư thông thường có thể giảm thiểu chúng?

Nói một cách dễ hiểu, tỷ lệ phí là các loại phí khác nhau bạn cần trả khi đầu tư . Nghe có vẻ không đáng kể, nhưng trong đầu tư dài hạn, ngay cả chênh lệch 0,1% cũng sẽ có tác động đáng kể đến lợi nhuận cuối cùng của bạn.

Mức giá chung bao gồm:

Phí quản lý

Phí do các nền tảng đầu tư hoặc công ty quỹ thu được dùng để trang trải chi phí hoạt động và cung cấp dịch vụ.

Ví dụ: Một số quỹ tính phí quản lý từ 1% đến 2% mỗi năm.

Phí giao dịch

Mỗi khi bạn mua hoặc bán một tài sản như cổ phiếu, quỹ, hợp đồng tương lai, v.v., bạn phải trả một khoản phí cho công ty môi giới hoặc sàn giao dịch.

Ví dụ: Phí giao dịch cổ phiếu A thường là 0,03%~0,1% trên số tiền giao dịch.

Chia sẻ hiệu suất

Một số quỹ được quản lý tích cực hoặc chiến lược định lượng tính phí chia sẻ hiệu suất, là một tỷ lệ phần trăm nhất định của lợi nhuận dưới dạng thù lao.

Ví dụ: một số chiến lược định lượng sẽ tính phí hoa hồng từ 10% đến 20% dựa trên lợi nhuận vượt mức.

Phí lưu ký

Phí do bên giám sát quỹ (như ngân hàng) thu thường thấp, khoảng 0,1% mỗi năm.

Tại sao tỷ giá lại quan trọng?

Trong ngắn hạn: phí cao sẽ trực tiếp làm giảm lợi nhuận của bạn.

Về lâu dài: hiệu ứng lãi kép sẽ khuếch đại tác động của phí, khiến lợi nhuận giảm dần theo từng năm.

Cốt lõi của đầu tư định lượng là giao dịch tần suất cao và lãi kép dài hạn , điều này làm cho tác động của phí giao dịch càng trở nên đáng kể hơn. Dưới đây là ba điểm chính về phí trong đầu tư định lượng:

Tần suất giao dịch cao dẫn đến phí tích lũy

Các chiến lược định lượng thường mua và bán tài sản thường xuyên trong những điều kiện cụ thể để nắm bắt các cơ hội thị trường ngắn hạn. Ví dụ:

Một chiến lược giao dịch trong ngày có thể thực hiện hàng chục giao dịch mỗi ngày.

Nếu phí giao dịch cho một giao dịch duy nhất là 0,05%, giao dịch tần suất cao có thể tích lũy và chiếm 5% hoặc thậm chí nhiều hơn tổng lợi nhuận.

Phí ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất chiến lược. Các chiến lược định lượng thường dựa vào sự chênh lệch giá thị trường tinh tế để kiếm lời (chẳng hạn như chiến lược "chênh lệch giá thống kê" hoặc "theo xu hướng"). Nếu phí quá cao:

Nếu phí giao dịch cho một giao dịch duy nhất là 0,05%, giao dịch tần suất cao có thể tích lũy và chiếm 5% hoặc thậm chí nhiều hơn tổng lợi nhuận.

Phí ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất chiến lược. Các chiến lược định lượng thường dựa vào sự chênh lệch giá thị trường tinh tế để kiếm lời (chẳng hạn như chiến lược "chênh lệch giá thống kê" hoặc "theo xu hướng"). Nếu phí quá cao:

Những khoản chênh lệch giá nhỏ có thể bị xóa sổ hoàn toàn do phí giao dịch, khiến chiến lược này thất bại.

Ví dụ: Nếu lợi nhuận trung bình trên mỗi giao dịch của một chiến lược nhất định là 0,1%, nhưng phí xử lý là 0,05%, thì lợi nhuận thực tế sẽ giảm một nửa.

Chia sẻ hiệu suất sẽ ảnh hưởng đến lãi kép dài hạn

Một số chiến lược định lượng hàng đầu áp dụng mô hình "chia sẻ hiệu suất + phí quản lý". Ví dụ:

Việc chia sẻ 20% lợi nhuận của chiến lược có thể thúc đẩy nhóm chiến lược tối ưu hóa hiệu suất, nhưng lợi nhuận thực tế của nhà đầu tư sẽ giảm đáng kể.

Nếu một chiến lược có lợi nhuận hàng năm là 15%, sau khi trừ đi phần chia sẻ hiệu suất, lợi nhuận thực tế mà nhà đầu tư nhận được có thể chỉ là 12%.

Tiểu Minh đã đầu tư vào hai chiến lược:

Chiến lược A : Chiến lược giao dịch tần suất cao

1. Lợi nhuận hàng năm: 15%

2. Tỷ lệ phí: 5% phí xử lý + 20% chia sẻ hiệu suất

3. Lợi nhuận thực tế: 15% - 5% - (15%-5%)*20% = 8%

Chiến lược B : Chiến lược giao dịch tần suất thấp đến trung bình

1. Lợi nhuận hàng năm: 12%

2. Tỷ lệ phí: 1% phí xử lý + 10% chia sẻ hiệu suất

3. Lợi nhuận thực tế: 12% - 1% - (12% - 1%) * 10% = 10,1%

Kết quả: Mặc dù Chiến lược A có lợi nhuận lý thuyết cao hơn nhưng do mức phí cao nên Chiến lược B cuối cùng lại có lợi nhuận thực tế tốt hơn.

Mặc dù phí không phải là thuật ngữ chuyên ngành trong đầu tư định lượng, nhưng chúng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn. Dù đầu tư theo phương pháp truyền thống hay định lượng, việc kiểm soát chi phí và tối ưu hóa phí là những cân nhắc quan trọng đối với mọi nhà đầu tư.

Nếu bạn quan tâm đến đầu tư định lượng nhưng lo ngại về phí, bạn có thể thử một nền tảng chuyên nghiệp như Select .

Cấu trúc phí minh bạch : Hiển thị rõ ràng phí quản lý và tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận.

Nhiều lựa chọn chiến lược đa dạng : Từ tần suất thấp đến tần suất cao, luôn có giải pháp phù hợp với bạn.

Truy cập trang web chính thức ngay: https://www.selectverse.io/home để khám phá con đường đầu tư định lượng hiệu quả!

Theo dõi Select để biết thêm thông tin về đầu tư định lượng!