Thị trường đặt cược ETH và DeFi sắp được kích hoạt với Bản nâng cấp Thượng Hải sắp tới. Và phần hay nhất là gì? Chúng ta sẽ thấy tiềm năng to lớn đối với các công cụ phái sinh đặt cược và giao thức DeFi. Liệu nó có phải là công cụ thay đổi cuộc chơi cuối cùng cho đặt cược ETH và DeFi không? Tìm hiểu!🧵👇

Đưa ra một số suy nghĩ ở đây:1️⃣ Nâng cấp Thượng Hải là gì?2️⃣ Ảnh hưởng của việc rút $ETH3️⃣ Ảnh hưởng đối với các công cụ phái sinh staking4️⃣ Ảnh hưởng đối với DeFi5️⃣ Kết luận

Threading on the Edge là ấn phẩm hỗ trợ người đọc. Để nhận bài đăng mới và hỗ trợ công việc của tôi, hãy cân nhắc trở thành người đăng ký miễn phí hoặc trả phí.

1️⃣ Nâng cấp Thượng Hải là gì?

Đây là một bản nâng cấp @ethereum sắp ra mắt sẽ cho phép những người xác thực rút số ETH đã đặt cọc của họ trên Beacon Chain. Điều này sẽ tác động đáng kể đến cơ chế rút tiền, các công cụ phái sinh đặt cược và thị trường DeFi rộng lớn hơn.

Chuỗi Beacon là một chuỗi khối bằng chứng cổ phần chịu trách nhiệm quản lý việc xác thực các giao dịch và tạo các khối mới. @VitalikButerin chia sẻ lộ trình của @ethereum (làm mới bộ nhớ của bạn)

https://twitter.com/VitalikButerin/status/1466411377107558402

Vấn đề hiện tại trong DeFi: $ETH được đặt cọc tạo ra sự thiếu hiệu quả về thanh khoản vì nó không thể được chuyển đổi trở lại thành $ETH đang lưu hành. Điều này dẫn đến sự gia tăng của các công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản (LSD) như @LidoFinance $stETH, @coinbase $cbETH, @Rocket_Pool $rETH và hơn thế nữa.

LSD cung cấp một cách để giao dịch ETH đã đặt cọc, giúp những người không xác thực có thể truy cập nó và được sử dụng rộng rãi trong DeFi để kiếm lợi nhuận đặt cược. Có tổng giá trị 25 tỷ đô la ETH được đặt cọc kể từ khi ra mắt chuỗi Beacon. LSD mở khóa các thanh khoản này.

https://twitter.com/Sherlockrypto/status/1629551461406220289

2️⃣ Ảnh hưởng của việc rút $ETH

Những người xác thực muốn rút ETH đã đặt cược của họ phải trải qua hai hàng đợi: hàng đợi thoát và hàng đợi rút tiền. Nếu tất cả những người xác nhận 500k cố gắng rút tiền, có thể mất tới 5 ngày để hàng đợi rút tiền hoàn thành.

Tuy nhiên, những người xác thực chỉ muốn rút phần thưởng của họ có thể bỏ qua hàng đợi thoát. Dựa trên việc phân phối các vị trí $ETH của người xác thực, ước tính có thể rút 60 nghìn ETH mỗi ngày, với thêm 10 nghìn ETH nếu những người xác thực lớn hơn rút tiền trong cùng một ngày.

Đây là một công cụ thú vị được tạo bởi @velvet_shark để chuẩn bị cho cuộc thi hackathon của @EthereumDenver. Đây là một ứng dụng đọc dữ liệu từ chuỗi Beacon. Một thứ khá gọn gàng nếu bạn nghịch ngợm với nó. Thứ gì đó có thể khiến bạn quan tâm @defi_mochi

https://twitter.com/velvet_shark/status/1629138222881308674

3️⃣ Ảnh hưởng đến Staking phái sinh

Việc nâng cấp Thượng Hải sẽ cải thiện tính thanh khoản cho các công cụ phái sinh đặt cược bằng cách cho phép rút ETH đã đặt cược. Điều này sẽ giảm ma sát trong việc chuyển đổi giữa các công cụ phái sinh và ETH.

Tôi có thể nghĩ rằng điều đó có thể dẫn đến việc tăng cường tham gia vào các công cụ phái sinh và tiếp tục tăng trưởng trong việc đặt cược ETH. Tuy nhiên, có nguy cơ chênh lệch giá trong các công cụ phái sinh nếu thị trường nhận thấy rằng họ không thể cung cấp ETH cơ bản.

Có một khả năng nhỏ là các sự cố kỹ thuật trong quá trình nâng cấp có thể khiến mức chiết khấu tăng lên giữa các chốt. Bất chấp rủi ro này, tính ổn định đã được chứng kiến ​​trong các công cụ phái sinh đặt cược trong những tháng gần đây và khả năng LSD giảm giá trị so với ETH là thấp.

4️⃣ Hiệu ứng trên DeFi

4️⃣ Hiệu ứng trên DeFi

Nhu cầu của các công cụ phái sinh đặt cọc dự kiến ​​sẽ tăng lên. Tỷ lệ sử dụng dự kiến ​​sẽ tăng thậm chí sau khi nâng cấp. Điều này sẽ được thúc đẩy bởi các giao thức được xây dựng trên LSD cho phép các chiến lược vay có lãi.

13/ Khi người dùng cung cấp LSD, mượn ETH, chuyển đổi sang LSD, cung cấp thêm LSD, v.v.,Các chiến lược vòng lặp như vậy có thể mang lại lợi nhuận đáng kể hơn nhiều so với 5% APY.

Rủi ro thao túng nguồn cấp dữ liệu giá hoặc trục trặc trong việc đặt cược các dự đoán giá phái sinh là thấp do kết quả của việc nâng cấp Thượng Hải.

Hiện tại, tôi không nghĩ rằng rủi ro khai thác hoặc thao túng tiên tri sẽ bị ảnh hưởng bởi bản nâng cấp Shanghaii.e. nguồn cấp dữ liệu giá dựa trên các mạng tiên tri như @chainlink .

@ViktorDefi nêu bật những rủi ro khác có thể xảy ra đối với các giao thức LSD, chẳng hạn như hủy chốt, hợp đồng thông minh, cắt giảm rủi ro.

https://twitter.com/ViktorDefi/status/1612584201467097088

Ngoài ra, @hufhaus9 đề cập rằng có thể có những lo ngại vĩ mô khác xung quanh $ETH

https://twitter.com/hufhaus9/status/1629925921808433158

5️⃣ Kết luận

Nhìn chung, tôi cảm thấy khá lạc quan đối với LSD vì nó mở ra nhiều trường hợp sử dụng hơn và tăng hiệu quả sử dụng vốn cho người dùng DeFi. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn phải theo dõi các diễn biến khi nó sắp ra mắt chính thức cho bản cập nhật Thượng Hải.

Tâm lý vĩ mô có thể rất quan trọng ở đây, điều này có thể ảnh hưởng đến hồ sơ rủi ro của những người đặt cược $ETH: chấp nhận rủi ro so với chấp nhận rủi ro. Tương tự, điều này cũng ảnh hưởng đến hướng chung của thị trường.