Tiêu đề gốc: " Cảnh quan DAO đầu tư "

Được viết bởi: Global Coin Research

Biên soạn: Hemi, Viện nghiên cứu Baize

Trong suốt lịch sử, đã có một cuộc đấu tranh liên tục để dân chủ hóa quyền lực tài chính. Câu chuyện về ngành tài chính tràn ngập những ví dụ về sức mạnh của số ít đối với số đông. Từ các hiệp hội thương nhân thời trung cổ kiểm soát thương mại và loại trừ người ngoài đến các ông trùm Phố Wall thế kỷ 20, những người thường đóng vai trò là người gác cổng cho sự giàu có, thế giới tài chính được đánh dấu bằng sự mất cân bằng quyền lực dai dẳng.

Một chương mới đã đến, và DAO đầu tư (Investment DAO) đã bắt đầu hình thành trong những năm phát triển gần đây. Mục tiêu của nó là dân chủ hóa đầu tư, phá vỡ các rào cản của tài chính truyền thống và trao quyền cho nhiều người chứ không phải số ít. Thông qua công nghệ chuỗi khối, các tổ chức DAO này tập hợp các nguồn lực và đầu tư chung, cung cấp cho các cá nhân một cách đầu tư mới, toàn diện hơn.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào các khía cạnh khác nhau của việc đầu tư vào DAO và tiềm năng của chúng, tiết lộ tương lai của đầu tư phi tập trung, toàn diện và dân chủ.

Tại sao bạn cần đầu tư vào DAO?

Để thực sự hiểu cuộc cách mạng do đầu tư vào DAO mang lại, trước tiên chúng ta phải hiểu các đặc điểm và lợi ích độc đáo của chúng.

Đầu tư mạo hiểm (VC) và Đầu tư vào DAO - Mỗi loại có một phong cách độc đáo và phục vụ một chức năng khác nhau trong hệ sinh thái tài chính.

VC đại diện cho bối cảnh đầu tư truyền thống, được đặc trưng bởi việc ra quyết định tập trung. Ưu điểm của mô hình này là ra quyết định nhanh chóng và chuyên môn. Tuy nhiên, những hạn chế của VC là rõ ràng, vì tư cách thành viên của nó thường chỉ giới hạn ở các nhà đầu tư được công nhận, ngoại trừ một tỷ lệ lớn những người đóng góp tiềm năng.

Ngoài ra, các quyết định của VC thiếu những hiểu biết đa dạng mà đầu tư vào DAO có thể cung cấp và có thể bỏ qua nhiều cơ hội trong các lĩnh vực thích hợp. Ngoài ra, mô hình VC truyền thống đòi hỏi sự đầu tư đáng kể về thời gian và vốn từ các nhà đầu tư và các công ty được đầu tư, điều này làm tăng thêm những hạn chế của nó.

Đầu tư vào DAO thể hiện sự thay đổi theo hướng phi tập trung hóa. Không giống như VC truyền thống, quyền lực không tập trung và tất cả các thành viên đều có thể tham gia bỏ phiếu quyết định đầu tư. Do đó, các tổ chức DAO này tận dụng trí tuệ tập thể để khám phá những cơ hội đầy hứa hẹn trong các ngành mới nổi.

Hình dưới đây so sánh các đặc điểm của VC và DAO đầu tư:

Các loại đầu tư DAO là gì?

Đầu tư vào DAO có thể được phân loại theo lĩnh vực trọng tâm của chúng.

Các loại đầu tư DAO là gì?

Đầu tư vào DAO có thể được phân loại theo lĩnh vực trọng tâm của chúng.

Generalist Investment DAO (Generalist Investment DAO) có thể đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như mã thông báo, vốn cổ phần khởi nghiệp, NFT, v.v. Đặc điểm chính của Universal Investment DAO là tính linh hoạt và nhiều cơ hội đầu tư.

Các DAO đầu tư có mục đích chung hàng đầu bao gồm:

• Global Coin Research: Tập trung vào hệ sinh thái Web3, và thường công bố các báo cáo nghiên cứu trong cộng đồng. Các dự án nổi tiếng được đầu tư bao gồm Manta Network, Mysten Labs (Sui), v.v.

• Metacartel Ventures: Tập trung vào các dự án giai đoạn đầu trong Ethereum và hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn. Ngoài việc đầu tư mạnh vào các dự án nổi tiếng, nó cũng đã tài trợ cho một số lượng lớn các dự án nhỏ thông qua các khoản "trợ cấp", bao gồm Zapper, Odyssy, v.v.

• Spaceship DAO: Các công ty khởi nghiệp và mạng tiền điện tử mới nổi tập trung vào hệ sinh thái Web3. Danh mục đầu tư bao gồm EigenLayer, Argus và Arcadia trong số những người khác.

• BitDAO: Sở hữu quỹ DAO lớn nhất (khoảng 2,1 tỷ USD) và đã đầu tư vào EduDAO, Game7, v.v. Hiện đang trong quá trình hợp nhất với mạng L2 Mantle, một Quỹ đầu tư sinh thái Mantle trị giá 200 triệu USD đã được thành lập để đầu tư vào các dự án có tiềm năng cao trong hệ sinh thái Mantle.

• LAO: Một dự án ban đầu tập trung vào hệ sinh thái Ethereum và Web3. Các dự án nổi tiếng được đầu tư bao gồm Snapshot, POAP, ondo, NFTFi, v.v.

Một DAO đầu tư tập trung vào các lĩnh vực xx là một DAO chuyên đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể. Các DAO này tận dụng kiến ​​thức tập thể của các thành viên để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt trong miền mà họ đã chọn.

Ví dụ về các DAO đầu tư tập trung vào tên miền bao gồm:

• Seed Club Ventures: Tập trung đầu tư vào “điểm giao thoa” giữa Web3 và các ngành khác, như các dự án sơ khai “Web3+AI” và “Web3+ Social”. Các dự án nổi tiếng được đầu tư bao gồm Lens Protocol, Stability AI, v.v.

• Layer2DAO: Tập trung đầu tư vào mạng Ethereum L2 và các dự án sinh thái, đầu tư vào Velodrome, Acre Finance, Sperax, v.v.

• ZeroDAO: Tập trung đầu tư vào các dự án dựa trên công nghệ zero-knowledge proof, đầu tư vào Risc Zero và Lagrange.

• BeakerDAO: Tập trung đầu tư vào các dự án khoa học phi tập trung (DeSci), đầu tư vào VitaDAO, LabDAO, v.v.

• Hydra Ventures: Tập trung đầu tư vào các DAO đầu tư khác. Đã đầu tư vào ZeroDAO và BeakerDAO nói trên.

• Komorebi Collective: DAO đầu tư đầu tiên tập trung vào những người sáng lập nữ và những người sáng lập phi nhị phân.

Một DAO đầu tư tập trung vào NFT là một DAO chuyên đầu tư vào NFT hoặc các dự án NFT. Những NFT này có thể đại diện cho nhiều mặt hàng hữu hình và phi vật thể, từ nghệ thuật kỹ thuật số và âm nhạc đến bất động sản ảo và thậm chí cả các tác phẩm nghệ thuật vật lý quý hiếm.

Ví dụ về DAO đầu tư tập trung vào NFT bao gồm:

• PleasrDAO: DAO, được tạo thành từ hàng chục nhà đầu tư tiền điện tử, đã hợp tác để mua các NFT giá cao phổ biến.

• PunkDAO: Đã đầu tư vào các dự án ban đầu trong lĩnh vực NFT, bao gồm Lens Protocol, Argus, Tribe, v.v.

• PleasrDAO: DAO, được tạo thành từ hàng chục nhà đầu tư tiền điện tử, đã hợp tác để mua các NFT giá cao phổ biến.

• PunkDAO: Đã đầu tư vào các dự án ban đầu trong lĩnh vực NFT, bao gồm Lens Protocol, Argus, Tribe, v.v.

• Flamingo DAO: Đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu trong không gian NFT.

• DAO vân tay: Một DAO bao gồm các nghệ sĩ để tạo và thu thập NFT của các tác phẩm nghệ thuật nổi tiếng.

Các DAO này thường lấy tiêu đề cho các giao dịch mua NFT cao cấp của họ và cách tiếp cận sáng tạo của họ để quản lý chúng.

DAO đầu tư tập trung vào trò chơi là một DAO chuyên đầu tư vào các trò chơi blockchain. Đối tượng đầu tư bao gồm các công ty phát triển trò chơi, tài sản trong trò chơi và cơ sở hạ tầng trò chơi.

Ví dụ về các DAO đầu tư tập trung vào trò chơi bao gồm:

• Dark Horse DAO: Một DAO dựa trên trò chơi đua ngựa kỹ thuật số Red Run, được thiết kế để thu nhận và quản lý NFT trong trò chơi nhằm tối đa hóa việc tạo doanh thu.

• Ready Player DAO: Đầu tư vào nền kinh tế trò chơi thông qua mua lại tài sản, hợp tác chiến lược và phát triển bang hội. Nó đã đầu tư vào hơn 20 chuỗi dự án trò chơi như Petaverse, Pixion và Avalon.

• Blackpool DAO: Sở hữu và quản lý nhiều loại tài sản kỹ thuật số, từ vật phẩm trong trò chơi P2E đến vùng đất ảo trong Metaverse.

Ngoài ra còn có các DAO đầu tư tập trung vào địa lý tập trung đầu tư dựa trên các khu vực địa lý cụ thể. Các DAO này đầu tư vào việc nhận ra rằng các khu vực khác nhau có thị trường và cơ hội độc đáo.

Ví dụ về các DAO đầu tư tập trung vào địa lý bao gồm:

• Glimmer DAO: DAO sưu tập NFT tập trung vào châu Á

• Upside DAO: Một DAO đầu tư tập trung vào các dự án tiền điện tử của Úc

• Afropolitan: Một DAO đầu tư hiện đang tập trung vào việc tạo ra một "quốc gia kỹ thuật số" cho phép tất cả người dân châu Phi có cuộc sống sung túc.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là mặc dù các DAO này đầu tư theo địa lý, nhưng tư cách thành viên của họ thường là toàn cầu.

Làm thế nào để tham gia vào DAO đầu tư hiện tại?

Đầu tư vào DAO khai thác sức mạnh của công nghệ phân cấp và chuỗi khối để tạo ra một cấu trúc đầu tư mới, trong đó mọi người đều có thể tham gia và tham gia vào việc ra quyết định.

Nhìn chung có hai loại ngưỡng tham gia để đầu tư vào DAO:

• Chỉ phí thành viên: Bạn phải trả phí một lần, đóng góp tài sản của bạn (NFT) hoặc nắm giữ một số lượng nhất định mã thông báo DAO. Chẳng hạn như Global Coin Research, Blackpool DAO, BitDAO

• Phí thành viên + Đóng góp: Phải trả phí một lần và đóng góp cho DAO theo một cách nào đó. Thông thường, việc tham gia các DAO này phải được xem xét kỹ lưỡng và một số có động cơ đóng góp. Ví dụ bao gồm ZeroDAO và Hydra mạo hiểm

Là thành viên của DAO, bạn sẽ tham gia vào nghiên cứu mà các dự án đầu tư thực hiện. Bạn có tiếng nói, quyền biểu quyết để quyết định liệu một DAO có đầu tư vào một dự án hay không và một số DAO thậm chí còn cho phép bạn đầu tư vốn cá nhân của mình vào một dự án.

Một số DAO cho phép thành viên tùy chỉnh phí thành viên, phí thành viên càng cao thì càng nhiều cổ phần. Như đã thấy bởi Hydra Ventures, Seed Club Ventures và Flamingo DAO.

Một số DAO cho phép thành viên tùy chỉnh phí thành viên, phí thành viên càng cao thì càng nhiều cổ phần. Như đã thấy bởi Hydra Ventures, Seed Club Ventures và Flamingo DAO.

Trong thời gian tham gia DAO, các thành viên có thể tăng thêm lợi nhuận thông qua tiếp thị, tuyển dụng và các hỗ trợ khác để giúp các dự án mà họ đã đầu tư thành công.

Cơ hội và thách thức khi đầu tư vào DAO

Mặc dù đầu tư vào DAO là một cuộc cách mạng, nhưng nó đi kèm với những thách thức riêng. Sau khi nghiên cứu chuyên sâu, chúng tôi đã xác định được sáu vấn đề chính, nếu được giải quyết, có thể nâng cao đáng kể chức năng và tác động của nó.

• Quản lý rủi ro: Giống như bất kỳ VC nào, đầu tư vào DAO đều có rủi ro. Nhưng trong thế giới của DAO, những rủi ro này được phóng đại bởi bản chất phi tập trung của chúng và sự biến động cố hữu trong thị trường tiền điện tử. Do đó, một chiến lược quản lý rủi ro mạnh mẽ cần phải được điều chỉnh cho DAO.

• Quyền biểu quyết động: Trong hệ thống hiện tại, quyền biểu quyết là tĩnh và dựa trên việc nắm giữ mã thông báo. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta có thể triển khai một hệ thống năng động trong đó quy mô quyền biểu quyết cũng bị ảnh hưởng bởi đóng góp của các thành viên cho DAO? Lời khuyên đầu tư thành công hoặc tham gia tích cực vào quản trị có thể giúp bạn có nhiều tiếng nói hơn trong các quyết định của DAO.

• Hệ thống danh tiếng giữa các DAO: hãy tưởng tượng một hệ thống danh tiếng hoạt động trên nhiều DAO, khuyến khích hành vi tốt và ngăn chặn hành vi nguy hiểm. Thành viên có thể kiếm được điểm danh tiếng cho những đóng góp tích cực và mất điểm danh tiếng cho hành vi tiêu cực. Nó giống như điểm tín dụng của bạn trong thế giới DAO.

• Vườn ươm DAO: Các thành viên DAO có kinh nghiệm có thể cố vấn và hỗ trợ cho các DAO mới, giúp họ vượt qua những thách thức chung và tránh những cạm bẫy tiềm ẩn.

• Dịch vụ DAO-to-DAO: DAO có thể phát triển dịch vụ cho các DAO khác, từ dịch vụ kỹ thuật đến tư vấn quản trị. Điều này giúp tạo ra một hệ sinh thái DAO sôi động hỗ trợ lẫn nhau và cùng nhau phát triển.

• Bộ công cụ pháp lý DAO: Bộ tài nguyên chứa các mẫu văn bản pháp lý, hướng dẫn về các luật và quy định có liên quan và “cách điều hành DAO đầu tư” có thể mang lại lợi ích cho các nhà phát triển DAO, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng DAO đầu tư

Việc thăm dò đầu tư DAO đã mở ra một lĩnh vực mới trong thế giới tài chính. Hành trình này, mặc dù vẫn còn nhiều ẩn số, nhưng có tiềm năng cách mạng hóa bối cảnh đầu tư. Triển vọng rất tươi sáng và chúng tôi rất vui mừng về điều đó.