Tác giả: Mary Liu

Bitcoin đã xóa sạch mọi lợi nhuận kể từ khi Grayscale thắng kiện. Dữ liệu thiết bị đầu cuối của Bitui cho thấy sau khi tin tức về chiến thắng của Grayscale được công bố, Bitcoin từng tăng vọt lên hơn 28.000 USD và hiện đã giảm xuống khoảng 25.700 USD. Trong 30 ngày qua, giảm 11,4% . Một số nhà phân tích trong ngành cho biết bitcoin có thể giảm xuống mức 23.000 USD do khối lượng giao dịch và tính thanh khoản thấp.

Khối lượng giao dịch và tính thanh khoản cực thấp

Khối lượng giao dịch và tính thanh khoản của Bitcoin gần đây ở mức rất thấp. Theo báo cáo mới nhất từ ​​Bitfinex vào thứ Ba, khối lượng giao dịch bitcoin giao ngay trên các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung (CEX) đã đạt mức thấp nhất hàng tháng kể từ tháng 10 năm 2020 vào tháng 8.

Báo cáo cho biết thêm: “Khối lượng giao ngay theo tài sản đã đạt mức thấp lịch sử và khối lượng giao ngay đã giảm trên diện rộng trong vài tháng”. Các nhà phân tích tại Bitfinex cho biết số liệu chỉ ra rằng “Bitcoin và không gian tài sản tiền điện tử rộng hơn.

Báo cáo của Bitfinex nhấn mạnh rằng thị trường tiền điện tử hiện có khối lượng giao dịch và tính thanh khoản cực kỳ thấp. Môi trường thanh khoản thấp này khiến thị trường tiền điện tử dễ bị tổn thương trước những biến động giá lớn, ngay cả khi chúng không được giao dịch nhiều.

Khối lượng giao dịch phái sinh gấp 20 lần khối lượng giao dịch giao ngay

Báo cáo của Bitfinex cũng đề cập đến sự gia tăng khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phái sinh vào giữa tháng 8, tương ứng với việc thanh lý các vị thế đòn bẩy trị giá hơn 1 tỷ USD vào ngày 17 tháng 8. Bitfinex tuyên bố rằng các công cụ phái sinh đã là động lực trong môi trường thị trường hiện tại.

Nó cũng chỉ ra dữ liệu cho thấy khối lượng giao ngay giảm nhiều hơn khối lượng phái sinh. Đề cập đến dữ liệu hôm thứ Hai, báo cáo của Bitfinex cho biết: “Dữ liệu ngày hôm qua cho thấy khối lượng giao dịch phái sinh trên các sàn giao dịch lớn cao hơn 20 lần so với khối lượng giao dịch giao ngay”.

Khối lượng giao dịch của các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số cũng giảm. Các nhà phân tích của Bitfinex cho biết: “Khối lượng trên các phương tiện đầu tư này đã giảm xuống tổng cộng 1,3 tỷ USD trong tuần này, thấp hơn 16% so với mức trung bình hàng năm”.

Các công cụ phái sinh bitcoin cho thấy nhu cầu giảm từ phe bò

Nhà phân tích MARCEL PECHMAN cho biết trong một tweet rằng hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng thường giao dịch ở mức cao hơn một chút so với thị trường giao ngay, cho thấy rằng người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán. Do đó, hợp đồng tương lai BTC trong một thị trường lành mạnh sẽ giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10%, một điều kiện được gọi là contango. Phí bảo hiểm tương lai 3,5% (cơ sở) hiện tại của Bitcoin đang ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6 (trước khi BlackRock đăng ký ETF giao ngay). Chỉ báo này phản ánh nhu cầu giảm từ những người mua có đòn bẩy sử dụng hợp đồng phái sinh.

Các nhà phân tích cho biết, các nhà giao dịch cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để xem liệu đợt điều chỉnh gần đây có khiến các nhà đầu tư trở nên kém lạc quan hơn hay không. Độ lệch delta 25% là dấu hiệu nhận biết khi các nền tảng chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ giá lên hoặc xuống.

Nói tóm lại, nếu các nhà giao dịch kỳ vọng giá Bitcoin giảm, chỉ báo thiên vị sẽ tăng trên 7%, trong khi các thị trường sôi động có xu hướng thấy xu hướng âm 7%. Và độ lệch delta 25% của quyền chọn gần đây đã đi vào lãnh thổ giảm giá, với quyền chọn bán (bán) bảo vệ được giao dịch ở mức phí bảo hiểm 9% vào ngày 4 tháng 9 so với quyền chọn mua (mua) tương tự.

Sự bi quan của thị trường tiếp tục

Sự bi quan của thị trường tiếp tục

Sự bi quan của thị trường đang gia tăng. Khoảnh khắc lạc quan ngắn ngủi đã phai nhạt sau khi tin tức về chiến thắng pháp lý của Grayscale trước Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) được tung ra vào thứ Ba tuần trước. Bitcoin kể từ đó đã từ bỏ tất cả lợi nhuận sau khi đạt mức cao gần đây là 28.100 USD.

Vào ngày 31 tháng 8, SEC đã gia hạn thời gian quyết định đối với bảy đơn đăng ký ETF thêm 45 ngày, càng làm giảm bớt sự nhiệt tình của nhà đầu tư. Ngày càng có nhiều niềm tin rằng Bitcoin Spot ETF của Hoa Kỳ có thể phải đối mặt với sự chậm trễ hơn nữa.

Việc thiếu thanh khoản bền vững và khối lượng giao dịch đã khiến thước đo tâm lý nhà đầu tư quan trọng, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam, rơi vào xu hướng giảm trong 30 ngày qua, chuyển từ tâm lý trung lập sang tâm lý sợ hãi. Thị trường có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến ​​trước đây để có được chất xúc tác tăng giá.

Giảm xuống còn 23.000 USD?

Do thiếu hoạt động giao dịch, Giám đốc điều hành Blackfridge Exchange Mike Crosbie cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg rằng cấu trúc thị trường không mang lại nhiều niềm tin. Crosbie tin rằng: “Miễn là mức 28.000 USD vẫn bị mất, Bitcoin có thể giảm xuống khoảng 23.800 USD”.

Tháng 9 trong lịch sử là thời điểm khó khăn đối với giá BTC, khi tiền điện tử này có lợi nhuận hàng tháng âm hàng năm kể từ năm 2016. Công ty quản lý tài sản tiền điện tử QCP Capital dự đoán rằng tài sản tiền điện tử lớn nhất có thể giảm xuống còn 23.000 USD vào đầu tháng 10.

Tuy nhiên, nhà phân tích cấp cao của K33, Vetle Lunde cho biết trong báo cáo của mình rằng mức giá hiện tại (25.760 USD vào thời điểm báo chí) mang đến cơ hội mua cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn hơn. Ông nói: “Xét theo mọi khía cạnh, đây là thị trường của người mua và sẽ là không khôn ngoan nếu không tích cực tích lũy Bitcoin ở mức hiện tại”.