Tác giả: Lily Liu, Chủ tịch Quỹ Solana

Cuối tuần vừa qua tôi đã đọc báo cáo mới nhất của a16z Crypto. Tôi đã học được rất nhiều! Trọng tâm chính của tôi là bên ngoài thế giới EVM, vì vậy tôi luôn biết ơn mỗi khi có cơ hội tìm hiểu về những đổi mới khác trong thế giới tự lưu trữ.

Nhưng tôi nhận thấy có sự thiên vị EVM tiềm ẩn trong toàn bộ báo cáo. Dưới đây là những quan sát của tôi:

Tác giả chia thế giới thành thế giới EVM và thế giới không phải EVM, tạo ra mối quan hệ nhị phân giữa các nhà phát triển chọn không xây dựng trong EVM và hệ sinh thái "khác".

Ví dụ: mô tả địa chỉ hoạt động là sai lệch. Solana có 100 triệu địa chỉ hoạt động mỗi tháng - gấp hơn 4 lần so với 22 triệu địa chỉ hoạt động của Base - nhưng biểu đồ cho thấy các con số gần như bằng nhau.

Tôi nghĩ một phương pháp chính xác hơn sẽ là sử dụng biểu đồ thanh, trong đó các thanh EVM và không phải EVM được biểu thị bằng các màu khác nhau.

Ngoài ra, con số này cũng khẳng định rằng "Base và Solana" có số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng (MAA) chính xác nhất, nhưng những người đọc kỹ sẽ nhận thấy rằng số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng của giao thức NEAR là 31 triệu, vượt quá Base. Vì vậy, tiêu đề của hình này nên sửa thành "...Solana và Near là hoạt động tích cực nhất".

Bây giờ hãy xem xét việc lựa chọn chỉ báo. Ngành của chúng tôi thường đặt mặc định các số liệu như Địa chỉ hoạt động và Tổng giá trị bị khóa (TVL) làm số liệu chuẩn trên toàn hệ sinh thái. Tuy nhiên, tôi nghĩ một cách có ý nghĩa hơn để đo lường hoạt động, nhu cầu và sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái là sử dụng phí giao dịch. Phí giao dịch phản ánh trực tiếp mức độ người dùng tham gia vào hoạt động kinh tế, mức độ sẵn lòng trả tiền để thực hiện giao dịch và lợi nhuận của người xác thực.

Với việc giới thiệu thị trường phí ở Solana, giờ đây chúng tôi có thể phân biệt giá trị kinh tế của nhiều loại hoạt động khác nhau trong hệ sinh thái của mình và áp dụng phương pháp này cho các hoạt động khác.

Solana đã đạt được tiến bộ đáng kể về phí giao dịch. Thị phần phí giao dịch hàng tháng của Solana chưa bao giờ vượt quá 1,5% cho đến tháng 12 năm 2023. Nó vẫn duy trì trên 10% kể từ tháng 4 năm 2024, đạt đỉnh 25% vào tháng 7.

Khi chúng tôi đưa mức tiêu thụ MEV làm thước đo “Giá trị kinh tế thực” (REV), khoảng cách của Solana sẽ thu hẹp lại! Biểu đồ bên dưới, từ Blockworks Research, cho thấy khoảng cách REV giữa Solana và Ethereum đang ngày càng thu hẹp.

Dưới đây là một ví dụ khác về quan điểm lấy EVM làm trung tâm, lần này là về trò chơi. Việc sử dụng mgas/s làm thước đo để đánh giá cơ sở hạ tầng trò chơi sẽ loại trừ Solana và các mạng không phải EVM khác và việc so sánh là vô nghĩa. Điều này dẫn đến cái nhìn phiến diện về hệ sinh thái trò chơi trên chuỗi rộng lớn hơn.

Một ví dụ khác liên quan đến DeFi. TVL là thước đo không đầy đủ về hoạt động DeFi, đặc biệt là trong các danh mục cơ bản như DEX, công cụ phái sinh và cầu nối, trong đó khối lượng giao dịch là thước đo phù hợp hơn. Mặc dù báo cáo này nêu bật tổng khối lượng giao dịch của DEX nhưng nó chỉ cung cấp thông tin giao thức dựa trên TVL và bỏ qua các khía cạnh chính của hoạt động dựa trên lưu lượng truy cập.

TVL có xu hướng hỗ trợ các hệ sinh thái có trữ lượng tài sản lớn nhưng lưu lượng truy cập hạn chế, chẳng hạn như Ethereum. Mặc dù TVL của Solana chỉ bằng 10% của Ethereum nhưng khối lượng giao dịch DEX hàng tháng của nó đã tăng từ 50% vào năm 2024, đôi khi vượt qua Ethereum. Để phản ánh chính xác hoạt động kinh tế trên chuỗi, chúng ta phải tập trung vào giá trị kinh tế của các giao dịch chứ không chỉ nắm giữ giá trị. Trong bối cảnh này, các hệ sinh thái sử dụng vốn hiệu quả hơn sẽ xuất hiện nhờ hiệu suất chuỗi vượt trội.

Mặc dù các số liệu trên các hệ sinh thái có thể so sánh được nhưng báo cáo tập trung chủ yếu vào Ethereum và EVM L2. Nó nhấn mạnh việc triển khai EIP-4844 như một thành tựu mang tính bước ngoặt của ngành trong việc giảm phí. Điều đáng chú ý là chi phí giao dịch của Solana cũng thấp không kém kể từ khi ra mắt vào tháng 3 năm 2020. Ngoài ra, xét về khả năng chi trả giao dịch, phí trung bình của Solana luôn thấp hơn và ổn định hơn so với Base.

Theo nftpulse, một lần nữa, Solana lại bị loại khỏi cuộc so sánh NFT, mặc dù xếp thứ nhất về địa chỉ NFT, thứ hai về khối lượng giao dịch và thứ tư về số lượng bộ sưu tập duy nhất trong năm qua.

Quan điểm của con số này về chi phí giao dịch thấp thúc đẩy hành vi của người tiêu dùng mới có lẽ được minh họa rõ nhất bởi DRiP, công ty đã tạo ra 182 triệu NFT kể từ tháng 3 năm 2023 với tổng chi phí chỉ 1.600 SOL (giá SOL là 150 USD), 0,001 USD mỗi NFT), như đã đề cập bởi Sổ cái hàng đầu.

Sự thiếu sót của DePIN là hiển nhiên. Helium đang cách mạng hóa mạng di động và hiện có hơn 1 triệu điểm truy cập đang hoạt động ở 182 quốc gia. Hivemapper sử dụng mạng lưới phi tập trung để lập bản đồ thế giới và đã ghi lại hơn 7,5 triệu km dữ liệu đường phố tại hơn 50 quốc gia. Mạng kết xuất cung cấp các dịch vụ kết xuất GPU phi tập trung, cung cấp sức mạnh tính toán quan trọng cho các ngành như chơi game và trí tuệ nhân tạo.

Hơn nữa, hầu hết những đổi mới này đều diễn ra trên Solana chứ không phải trong hệ sinh thái EVM. Vậy đây có phải là lý do tại sao không đề cập đến DePIN trong báo cáo?