Giao dịch ký quỹ chéo là gì?

Trong giao dịch ký quỹ chéo, nhà giao dịch sử dụng tất cả số tiền trong tài khoản của họ làm tài sản thế chấp để mở một vị thế. Điều này có nghĩa là nếu giao dịch thua lỗ, tất cả số tiền trong tài khoản có thể được sử dụng để bù đắp khoản lỗ này. Mô hình ký quỹ chéo cho phép nhà giao dịch sử dụng ít tiền hơn để mở các vị thế giao dịch lớn hơn, tăng khả năng kiếm lời nhưng đồng thời rủi ro cũng tăng lên. Khi thị trường xấu đi, tất cả tiền trong tài khoản sẽ được sử dụng làm bộ đệm để ngăn các vị thế bị đóng nhanh chóng. Để giảm thiểu rủi ro, nhà giao dịch cần xem lại vị thế của mình thường xuyên và đặt điểm dừng để giảm tổn thất có thể xảy ra. Mặc dù giao dịch ký quỹ chéo là một lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà giao dịch có kinh nghiệm, nhưng người mới hoặc những người có ít kinh nghiệm giao dịch nên hiểu trước các quy tắc của họ.

Cách sử dụng mô hình vị trí chéo trong giao dịch tiền kỹ thuật số

Để hiểu rõ hơn về mô hình ký quỹ chéo, chúng ta hãy xem một ví dụ: Bob quyết định giao dịch bằng mô hình ký quỹ chéo và có 10.000 USD trong tài khoản của mình. Điều này có nghĩa là anh ta sẽ sử dụng toàn bộ số dư tài khoản của mình làm tiền ký quỹ để mở một vị thế.

Khi giá Bitcoin (BTC) là 40.000 USD mỗi đồng, Bob quyết định mua và mua 2 BTC với đòn bẩy gấp 10 lần. Nhưng cần lưu ý rằng anh ta đã sử dụng 10.000 USD làm tài sản thế chấp.

May mắn thay, giá Bitcoin đã tăng lên 45.000 USD mỗi BTC và 2 BTC mà anh nắm giữ trị giá 90.000 USD. Bob quyết định chốt lợi nhuận và bán, vì vậy tài khoản của anh ấy tăng lên 100.000 USD - 10.000 USD ban đầu cộng với 90.000 USD lợi nhuận.

Tuy nhiên, nếu giá Bitcoin giảm đáng kể, chẳng hạn như xuống còn 35.000 USD một lượng, thì 2 BTC trong tay Bob hiện chỉ còn giá trị 70.000 USD. Trong trường hợp này, số dư tài khoản của Bob không thể bù đắp được khoản lỗ do giảm giá.

10.000 đô la ban đầu của anh ấy được sử dụng làm tài sản thế chấp, nhưng bây giờ anh ấy phải đối mặt với khoản lỗ 30.000 đô la (vì giá mua là 40.000 đô la và giá thị trường hiện tại là 35.000 đô la). Lúc này tài khoản của Bob đã cạn kiệt.

Trên nhiều nền tảng giao dịch tiền kỹ thuật số, nếu khoản lỗ vượt quá mức ký quỹ, cơ chế gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt. Điều này có nghĩa là nền tảng giao dịch sẽ yêu cầu Bob bổ sung tiền vào tài khoản của anh ấy hoặc giảm vị thế của anh ấy. Nếu Bob không thể đáp ứng các yêu cầu này, nền tảng giao dịch có thể tự động đóng một phần vị thế của anh ấy để tránh thua lỗ thêm.

Giao dịch ký quỹ riêng biệt là gì?

Trong giao dịch tiền kỹ thuật số, ký quỹ riêng biệt cho phép nhà giao dịch phân bổ một số tiền nhất định làm vật đảm bảo cho mỗi giao dịch. Lợi ích của phương pháp này là nếu một giao dịch thua lỗ, nó sẽ không ảnh hưởng đến các giao dịch khác hoặc số dư tài khoản tổng thể của bạn.

Bằng cách này, các nhà giao dịch có thể kiểm soát rủi ro của mình trên mỗi giao dịch một cách chính xác hơn. Có một số tiền được đảm bảo cố định đằng sau mỗi giao dịch và chỉ số tiền này mới gặp rủi ro nếu giao dịch thua lỗ.

Ngay cả với mức ký quỹ riêng biệt, nhà giao dịch vẫn có thể sử dụng đòn bẩy nhưng nó có thể được điều chỉnh riêng cho từng giao dịch, cho phép quản lý rủi ro linh hoạt hơn.

Trong phong cách giao dịch này, mỗi số tiền giao dịch và số tiền ký quỹ phải được quản lý cẩn thận để tránh vay quá nhiều hoặc thiếu vốn. Một số sàn giao dịch cũng có thể yêu cầu nhà giao dịch tăng ký quỹ hoặc điều chỉnh quy mô giao dịch nếu thua lỗ vượt quá giới hạn nhất định.

Cách sử dụng chế độ ký quỹ riêng biệt trong giao dịch tiền kỹ thuật số

Để hiểu rõ hơn về giao dịch cô lập, chúng ta có thể xem ví dụ của Alice. Alice có một tài khoản giao dịch với tổng số tiền là 10.000 USD. Cô ấy muốn giao dịch Ethereum (ETH) và Bitcoin (BTC) riêng biệt, với tỷ suất lợi nhuận riêng cho mỗi loại.

Alice dành ra 2.000 USD và đặt mức ký quỹ 5.000 USD cho các giao dịch BTC và mức ký quỹ 3.000 USD cho các giao dịch ETH. Điều này có nghĩa là nếu giá BTC giảm, cô ấy sẽ chỉ mất tối đa 5.000 USD. Tương tự như vậy, những thay đổi về ETH sẽ không ảnh hưởng đến 5.000 USD mà cô ấy đã chuẩn bị cho BTC.

Alice dành ra 2.000 USD và đặt mức ký quỹ 5.000 USD cho các giao dịch BTC và mức ký quỹ 3.000 USD cho các giao dịch ETH. Điều này có nghĩa là nếu giá BTC giảm, cô ấy sẽ chỉ mất tối đa 5.000 USD. Tương tự như vậy, những thay đổi về ETH sẽ không ảnh hưởng đến 5.000 USD mà cô ấy đã chuẩn bị cho BTC.

Ví dụ: nếu giá BTC giảm mạnh, khoản lỗ giao dịch BTC của cô ấy sẽ được giới hạn ở mức ký quỹ 5.000 USD. Vì tỷ suất lợi nhuận của ETH và BTC là riêng biệt nên khoản lỗ BTC sẽ không ảnh hưởng đến số tiền 3.000 USD mà cô ấy đã sử dụng để giao dịch ETH.

Ngay cả khi khoản lỗ BTC vượt quá 5.000 USD, nó sẽ không ảnh hưởng đến giao dịch ETH của cô ấy. Cách tiếp cận quản lý rủi ro riêng biệt này cho phép Alice bảo vệ vốn của mình tốt hơn. Nhưng cô vẫn cần hết sức chú ý đến quy mô và rủi ro của mỗi giao dịch để đảm bảo giao dịch an toàn.

Ưu và nhược điểm của ký quỹ cô lập

Giao dịch ký quỹ riêng biệt có thể giúp kiểm soát rủi ro chính xác và đa dạng hóa đầu tư, nhưng nó cũng yêu cầu giám sát cẩn thận các vị thế giao dịch và có thể cần nhiều vốn hơn giao dịch ký quỹ chéo.

Đầu tiên, ký quỹ riêng biệt cho phép các nhà giao dịch phân bổ một mức ký quỹ nhất định cho mỗi giao dịch để có thể kiểm soát rủi ro một cách chính xác. Cách tiếp cận này đảm bảo rằng khoản lỗ trong một giao dịch sẽ chỉ ảnh hưởng đến số tiền ký quỹ được phân bổ cho giao dịch đó, do đó làm giảm nguy cơ một giao dịch có tác động tiêu cực đến các giao dịch khác.

Ngoài ra, giao dịch ký quỹ riêng biệt cho phép các nhà giao dịch đa dạng hóa quỹ của họ hiệu quả hơn trên các tài sản và vị thế khác nhau, giúp giảm rủi ro tập trung.

Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ riêng biệt cũng có sự phức tạp, đặc biệt đối với những nhà giao dịch có nhiều giao dịch mở. Quản lý ký quỹ trên nhiều vị thế có thể trở nên phức tạp và đòi hỏi sự chú ý liên tục. Đồng thời, so với giao dịch ký quỹ chéo trong đó toàn bộ số dư tài khoản được sử dụng làm ký quỹ, giao dịch ký quỹ riêng biệt có thể yêu cầu đầu tư nhiều vốn hơn.

Nếu một vị thế cụ thể được ký quỹ dưới mức, nó có thể kích hoạt lệnh gọi ký quỹ hoặc thanh lý một phần vị thế, yêu cầu các nhà giao dịch phải liên tục theo dõi và quản lý rủi ro một cách chính xác. Nói tóm lại, mặc dù ký quỹ riêng biệt có thể cung cấp khả năng quản lý rủi ro được cá nhân hóa nhưng nó cũng yêu cầu các nhà giao dịch phải theo dõi cẩn thận từng vị thế.

Ký quỹ chéo so với giao dịch ký quỹ riêng biệt: Sự khác biệt chính

So với ký quỹ riêng biệt, mang lại khả năng kiểm soát và đa dạng hóa tốt hơn nhưng yêu cầu quản lý tích cực hơn, ký quỹ chéo đơn giản hóa việc quản lý rủi ro nhưng làm tăng rủi ro tổng thể.

Ký quỹ chéo giúp đơn giản hóa việc quản lý rủi ro, nhưng vì nó sử dụng toàn bộ số dư tài khoản làm tài sản thế chấp cho tất cả các vị thế nên nó có thể khiến toàn bộ tài khoản bị tổn thất đáng kể. Ký quỹ riêng biệt cho phép các nhà giao dịch phân bổ một lượng tài sản thế chấp cụ thể cho một vị thế duy nhất, cung cấp cho họ khả năng kiểm soát rủi ro chính xác và thúc đẩy đa dạng hóa.

Trong các thị trường biến động, ký quỹ chéo có thể khiến các vị thế bị đóng sớm, trong khi ký quỹ riêng biệt làm giảm khả năng thua lỗ ở một vị thế sẽ ảnh hưởng đến các vị thế khác. Ngoài ra, Ký quỹ riêng biệt cung cấp tùy chọn đòn bẩy linh hoạt hơn, mặc dù việc quản lý nhiều vị thế và phân bổ tài sản thế chấp phức tạp hơn.

Việc lựa chọn giữa mức ký quỹ đầy đủ và mức ký quỹ riêng biệt cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, phương pháp giao dịch và mục tiêu đa dạng hóa của mỗi người.