Bài viết bởi: Daoshuo Blockchain

Sáng nay tôi bất ngờ thấy tin tức tài chính này:

"Quỹ hưu trí Akademiker của Đan Mạch sẽ rút khỏi thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ."

Tôi đã tìm hiểu chi tiết tin tức này trên mạng và phát hiện ra rằng quỹ hưu trí này chỉ nắm giữ 100 triệu đô la trái phiếu kho bạc Mỹ. Ngay cả khi nó thanh lý toàn bộ số trái phiếu đang nắm giữ, tác động đến thị trường nói chung cũng không đáng kể.

Tuy nhiên, nếu xem xét thông điệp này cùng với một loạt các sự kiện gần đây, thì xu hướng được hé lộ ở đây không thể bị bỏ qua.

Chuỗi sự kiện nào?

Một lý do là gần đây ông Trump đã gia tăng áp lực lên Greenland và đe dọa áp thuế quan lên các nước châu Âu.

Thứ hai là chuyến thăm Trung Quốc của Thủ tướng Canada Carney và bài phát biểu sau đó của ông tại Diễn đàn Davos.

Mối quan ngại thứ ba đến từ cựu Thủ tướng Singapore Lee Hsien Loong: Nếu Hoa Kỳ muốn Greenland ngày hôm nay vì cho rằng nó quan trọng, liệu trong tương lai họ cũng sẽ muốn eo biển Malacca nếu họ cho rằng nó quan trọng?

Những hệ lụy từ áp lực của Trump đối với Greenland ở cấp độ ngoại giao và quốc gia đã được nhiều phương tiện truyền thông phân tích rộng rãi. Tuy nhiên, tôi quan tâm hơn đến tác động của nó đối với lĩnh vực đầu tư—tác động trực tiếp nhất là ngày càng nhiều quỹ châu Âu sẽ có những hành động cụ thể tương tự như quỹ hưu trí của Đan Mạch: ít nhất là trong một khoảng thời gian, họ sẽ rút khỏi thị trường vốn của Mỹ.

Hành động của Thủ tướng Canada Carney cũng truyền tải một thông điệp tương tự.

Nếu chuyến thăm Trung Quốc của ông chỉ được hiểu là sự xa cách ngày càng tăng với Hoa Kỳ trong một số lĩnh vực, thì bài phát biểu của ông tại Diễn đàn Davos đã công khai tiết lộ thái độ của các quốc gia như Canada trong một thời gian dài sắp tới: không chỉ ở cấp quốc gia mà còn ở các lĩnh vực khác, bao gồm cả lĩnh vực tài chính, họ sẽ dần dần xa rời thị trường Hoa Kỳ.

Nhưng hành động của Carney rõ ràng ở một cấp độ cao hơn, vì ông ấy phát biểu với tư cách là đại diện của đất nước mình. Điều này có nghĩa là, ít nhất là trên thị trường đầu tư, các quỹ đầu tư tổ chức từ châu Âu và Canada đang rút khỏi thị trường vốn của Mỹ.

Những lo ngại của Lee Hsien Loong phản ánh sự bất ổn to lớn mà thế giới có thể phải đối mặt trong tương lai. Sự bất ổn này trước hết có thể ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro ở Hoa Kỳ.

Tất cả những sự kiện này cho thấy một xu hướng mới, điều mà trước đây khó tin, có thể đã xuất hiện: có những dấu hiệu cho thấy nền tảng vốn hiện có của các tài sản của Hoa Kỳ đang trở nên lỏng lẻo hơn.

Tôi đã sử dụng các công cụ trí tuệ nhân tạo để sắp xếp dữ liệu liên quan:

Liên minh châu Âu nắm giữ khoảng hơn 10 nghìn tỷ đô la tài sản tại Hoa Kỳ, trở thành nhà đầu tư nước ngoài lớn nhất tại Hoa Kỳ.

Canada nắm giữ khoảng 3 nghìn tỷ đô la tài sản tại Hoa Kỳ, trở thành nhà đầu tư nước ngoài lớn thứ ba tại Hoa Kỳ.

Tổng giá trị của hai khoản này lên tới 13 nghìn tỷ đô la.

Thật khó để dự đoán có bao nhiêu quỹ châu Âu và Canada sẽ rút khỏi thị trường vốn của Mỹ, nhưng xu hướng này chắc chắn sẽ có tác động đáng kể đến thị trường vốn trong một thời gian dài sắp tới. Hiệu ứng lan tỏa mà chúng tạo ra không chỉ ảnh hưởng đến chính các quỹ đó mà còn có khả năng tác động đến các quỹ ở các quốc gia khác và thậm chí cả các quỹ có trụ sở tại Mỹ.

Hiệu ứng quy mô này không thể bỏ qua.

Nếu một phần số tiền này rời khỏi thị trường vốn của Mỹ, các thị trường đầu tư chính mà nó có thể hướng đến có lẽ là thị trường vàng và chứng khoán ở châu Âu và châu Á.

Tính đến thời điểm viết bài này, tổng giá trị thị trường của vàng ước tính khoảng 28 nghìn tỷ đô la.

Tổng vốn hóa thị trường của các thị trường chứng khoán châu Âu ước tính khoảng 25 nghìn tỷ đô la.

Tổng vốn hóa thị trường của các thị trường chứng khoán châu Á ước tính khoảng 47 nghìn tỷ đô la Mỹ.

Tính đến thời điểm viết bài này, tổng giá trị thị trường của vàng ước tính khoảng 28 nghìn tỷ đô la.

Tổng vốn hóa thị trường của các thị trường chứng khoán châu Âu ước tính khoảng 25 nghìn tỷ đô la.

Tổng vốn hóa thị trường của các thị trường chứng khoán châu Á ước tính khoảng 47 nghìn tỷ đô la Mỹ.

Dựa trên các số liệu trên, tôi dự đoán rằng sự biến động của cổ phiếu và trái phiếu Mỹ có thể rất cao trong năm nay, và tác động của việc dòng vốn đổ vào vàng, cổ phiếu châu Âu và châu Á sẽ rất rõ rệt.

Nhân tiện, cho phép tôi nhắc đến vàng.

Tôi nhớ năm ngoái mình đã viết một bài báo về vàng, để trả lời câu hỏi của một độc giả về việc có nên mua vàng hay không. Câu trả lời của tôi lúc đó là tôi chắc chắn sẽ không mua, nhưng cũng sẽ không bán.

Giá vàng hiện nay cao hơn so với thời điểm đó.

Tuy nhiên, dựa trên dữ liệu và xu hướng được tổng hợp hiện nay, giá vàng có khả năng tiếp tục tăng. Nhưng vì giá đã ở mức này, nên việc dự đoán giá vàng có thể tăng thêm bao nhiêu nữa càng khó khăn hơn.