Sản xuất bởi: DODO Research

Biên tập:Lisa

Tác giả: Flamie

hướng dẫn

Sau khi nâng cấp Ethereum Thượng Hải, các công cụ phái sinh LSDfi và ETH chắc chắn đã trở thành chủ đề và câu chuyện nóng hổi, ​​đồng thời cũng trở thành đường đua cho các quỹ. Khác với RWA, cam kết ETH giải quyết vấn đề thu nhập của người dùng được mã hóa theo cách tự nhiên hơn và đã trở thành một phần quan trọng trong câu chuyện tương lai của Defi.

Theo thống kê chưa đầy đủ, quy mô cam kết ETH hiện tại là 22,7 triệu đô la ETH, khoảng 41,4 tỷ đô la, trong khi số tiền bị khóa trong giao thức LSDfi là dưới 1 tỷ đô la.

https://dune.com/defimochi/lsdfi-summer / https://ethereum.org/en/staking/

Cách sử dụng các công cụ phái sinh ETH để tạo lớp đáy thu nhập "không rủi ro" và sử dụng nguồn vốn ETH khổng lồ để tạo bánh đà đã trở thành điểm thu hút chính của DeFi trong tương lai. Ngoài các thỏa thuận như Lybra và UnshETH sử dụng mã thông báo giao thức mới phát hành để thuê ETH và LSD TVL, có nhiều dự án Defi đã trải qua một đợt tăng giá cũng đang âm thầm cạnh tranh để hấp thụ TVL.

Bài viết này sẽ xem xét cách thức các dự án đã phát hành tiền đã đặt ra quy trình cam kết/công cụ phái sinh ETH.

1. Cartel đã biên tập lại

Thỏa thuận hối lộ Redacted Cartel đã chính thức công bố vào tháng 4 rằng họ đã ra mắt Dinero, một giao thức stablecoin được hỗ trợ bởi không gian khối Ethereum, một sản phẩm phái sinh bằng cách tạo ra một RPC công khai và không được phép để sử dụng thị trường không gian khối chất lượng cao, kết hợp với thỏa thuận sản phẩm đặt cược ETH.

1. Cartel đã biên tập lại

Thỏa thuận hối lộ Redacted Cartel đã chính thức công bố vào tháng 4 rằng họ đã ra mắt Dinero, một giao thức stablecoin được hỗ trợ bởi không gian khối Ethereum, một công cụ phái sinh sử dụng thị trường không gian khối cao cấp bằng cách tạo RPC công khai và không được phép, kết hợp với thỏa thuận sản phẩm đặt cược ETH.

https://commonwealth.im/redacted-cartel/discussion/11005-launch-dinero-protocol

Đồng tiền ổn định DINERO được đúc bằng ETH CDP được thế chấp quá mức và tài sản thế chấp ETH của người dùng được sử dụng để khởi động RPC Redacted Relayer và trình tạo khối thông qua cam kết ETH, do đó bảo vệ người dùng khỏi MEV và Redacted Cartel cũng sẽ sử dụng các quyền quản trị CVX và CRV của mình hướng dẫn tính thanh khoản của DINERO và pxETH.

Đồng thời, giống như thế hệ đầu tiên của DAI, DINERO sẽ giới thiệu mô-đun ổn định neo PSM trong phiên bản đầu tiên, sử dụng USDC làm tài sản thế chấp để giảm bớt áp lực tăng giá. Ngoài ra, khi người dùng đúc DINERO bằng ETH/pxETH, thu nhập cam kết được tạo sẽ được thanh toán bằng DINERO và lãi suất được quản lý bởi DAO. Dinero cũng sẽ áp dụng thiết kế nhà tiên tri lấy cảm hứng từ Liquity, sử dụng hai nhà tiên tri.

Redacted Relayer là mảnh ghép cuối cùng của giao thức Dinero, giao thức này sẽ cho phép người dùng thực hiện các giao dịch meta, nghĩa là hoàn thành các giao dịch với 0 phí gas bằng cách đưa cho Redacted Relayer bất kỳ mã thông báo nào. Bằng cách hấp thụ đủ ETH TVL, khả năng xử lý giao dịch và xây dựng khối của Redacted Cartel sẽ được tăng lên đáng kể, cho phép các giao dịch riêng tư thông qua nhóm bộ nhớ trong tương lai, chẳng hạn như thanh toán cho luồng đơn đặt hàng.

Hiện tại, các sản phẩm của Dinero không trực tuyến.

2. Tài chính ManiFold

ManiFold Finance cũng đã ra mắt mevETH, một công cụ phái sinh cầm cố ETH vào năm 23 và tung ra một giải pháp cầm cố thanh khoản để thực hiện các chức năng toàn chuỗi thông qua LayerZero. ManiFold Finance đã làm việc để xây dựng ngăn xếp MEV trước đây: Trình tạo khối, Trình chuyển tiếp SecureRPC và Trình xác thực.

mevETH là một công cụ phái sinh đặt cược ETH được hỗ trợ bởi LayerZero. Bằng cách sử dụng ETH để đúc mevETH, người dùng có thể nhận được các lợi ích bổ sung từ nhiều chiến lược MEV được hỗ trợ bởi ngăn xếp. Ban đầu, giao thức sẽ kiếm được doanh thu thông qua chênh lệch chênh lệch giữa ETH và mevETH. Ngoài ra, vì họ sẽ chạy trình xác thực của riêng mình, nên họ cũng sẽ có thể tạo các khối tùy chỉnh và đảm bảo các khối đó được đưa vào chuỗi.

Để khởi chạy giao thức, Manifold đã mua bộ xác thực của Cream Finance. Điều này có nghĩa là những người dùng đặt cược ETH trên Cream Finance giờ đây sẽ đặt cược vào giao thức đặt cược thanh khoản của Manifold. Điều này sẽ giúp nó kiểm soát hơn 20.000 ETH khi giao thức khởi chạy. Trong tương lai, mục tiêu của Manifold là thêm chức năng tái cam kết vào mevETH, cho phép ETH của người thế chấp được sử dụng để bảo vệ nhiều chuỗi hoặc giao thức, chấp nhận nhiều rủi ro hơn và kiếm được nhiều tiền lãi hơn.

Cho đến nay, tất cả người dùng ETH trong Cream Finance đã cam kết bắt đầu một nút xác minh ETH mới và hơn 50.000 ETH đã được sử dụng để bắt đầu cam kết mevETH trong thỏa thuận.

https://etherscan.io/address/0x617c8de5bde54ffbb8d92716cc947858ca38f582#internaltx

3. Tài chính hàng năm

3. Tài chính hàng năm

Công cụ tổng hợp thu nhập Yearn sẽ tung ra một sản phẩm thu nhập mới yETH, nhằm mục đích thay thế rổ tài sản LSD bằng yETH, đa dạng hóa rủi ro thông qua đa dạng hóa LSD và sử dụng giao thức quyền bán vé CRV để hướng dẫn thanh khoản và tăng thu nhập.

Người dùng đúc yETH bằng cách gửi các tài sản LSD được giao thức hỗ trợ và cam kết st-yETH để kiếm lãi kép. Gói tài sản LSD trong yETH sẽ được thêm vào dưới dạng danh sách trắng và mỗi thỏa thuận tìm cách thêm danh sách trắng sẽ trả phí đăng ký cho chủ sở hữu yETH dưới dạng yETH trước khi giai đoạn bỏ phiếu bắt đầu hoặc điều chỉnh trọng số tương đối, v.v., trong khi phí đăng ký Sẽ được phân bổ cho hợp đồng POL.

Nhóm Yearn đã chính thức đưa ra đề xuất vào tháng 4 và nhận được sự nhất trí.Hiện tại, sản phẩm yETH vẫn chưa được ra mắt chính thức.

https://snapshot.org/#/veyfi.eth/proposal/0x8969cde98d5d8a7be745e442a3288ce0cf3b35bf99ab72265f66c96d117a0f78

4. Hợp tác xã chỉ mục

Giao thức chỉ số tiền điện tử Index Coop đã tung ra một mã thông báo chỉ số cam kết ETH đa dạng dsETH, dsETH hiện bao gồm stETH, rETH, wseth và sETH2.

Tương tự như ý định ban đầu của Yearn về yETH, mục tiêu của dsETH là cung cấp cho những người nắm giữ khả năng tiếp xúc đa dạng với LSD. dsETH sẽ tính phí phát trực tuyến 0,25% cho giao thức, không tính phí đúc hoặc mua lại. Hiện TVL của dsETH đạt 1,5 triệu USD.

https://dune.com/index_coop/dseth

Ngoài ra, Index Coop đã hợp tác với Gitcoin để ra mắt gtcETH, cho phép người dùng tài trợ cho các khoản trợ cấp Gitcoin thông qua phần thưởng đặt cược ETH, đồng thời tính phí phát trực tuyến 2%, trong đó 1,75% dành cho các khoản trợ cấp Gitcoin và 0,25% dành cho Index Coop. Đồng thời, IndexCoop cũng có icETH, một sản phẩm chiến lược cam kết thanh khoản có đòn bẩy dựa trên Giao thức Set, có thể mang lại lợi nhuận ETH cao hơn. Hiện tại, TVL của gtcETH là $138.282.

https://dune.com/indexcoop/gitcoin-staked-eth-index

5. Tài chính hào quang

Aura, một nền tảng quản trị thu nhập sinh thái dựa trên Balancer, cũng đang sử dụng hơn 35% quyền biểu quyết BAL của mình để khuyến khích các giao thức LSD và LSDfi khác nhau xây dựng nhóm trên Balancer.

Người sáng lập 0xMaki đã đạt được mối quan hệ hợp tác chặt chẽ với thỏa thuận cam kết ETH hàng đầu thông qua hợp tác tích cực. RocketPool là giao thức đặt cược cơ bản đầu tiên hợp tác chặt chẽ với Aura và đã chứng kiến ​​mức tăng TVL gấp 10 lần kể từ khi hợp tác.

Hiện tại, TVL của wstETH do Aura Finance kích thích đã vượt quá 30 triệu đô la Mỹ, tính thanh khoản của LSDfi Raft Finance do Aura hướng dẫn vượt quá 30 triệu đô la Mỹ, mã thông báo gốc của BadgerDAO và tính thanh khoản của rETH là khoảng 15 triệu đô la Mỹ và tổng cộng hơn 2 LSD- nhóm quỹ liên quan đã được hấp thụ. tỷ đô la.

https://aura.defilytica.com/#/pools

6. LửngDAO

BadgerDAO, một giao thức thu nhập phổ biến một thời, cũng đã thông báo rằng họ sẽ ra mắt eBTC, một tài sản tổng hợp được thế chấp bằng ETH và LSD, đồng thời cam kết đưa BTC vào ETH Defi.

eBTC sử dụng thiết kế dựa trên CDP cho phép mọi người vay eBTC với phí 0% bằng cách sử dụng stETH, nhằm mục đích trở thành cách hiệu quả nhất về vốn để sử dụng stETH trên mạng chính. eBTC cho phép tỷ lệ thế chấp tối thiểu là 110% và cung cấp cho người dùng đòn bẩy hơn 10 lần cho phép họ tối đa hóa mức độ tiếp xúc vốn của mình. Đồng thời, giao thức cho phép người dùng áp dụng nhiều chiến lược thị trường khác nhau, bao gồm mua ETH để kiếm lãi và bán BTC với đòn bẩy gấp 10 lần. Do mối tương quan giữa ETH/BTC, người dùng cũng có thể tận dụng thu nhập đặt cược ETH của mình để giảm rủi ro thanh lý.

Hiện tại, eBTC vẫn đang trong quá trình thử nghiệm nội bộ.

https://github.com/Badger-Finance/ebtc-purple-paper/blob/main/eBTC_Protocol_-_Purple_Paper.pdf

7. Con lắc

Pendle chắc chắn là một trong những người chiến thắng lớn nhất trong câu chuyện về LSDfi năm 2023. Bằng cách kết hợp các tài sản LSD khác nhau một cách kịp thời, thỏa thuận đã mượn thành công sức mạnh của câu chuyện LSD, đồng thời mang lại cho Pendle một nguồn tài sản tương đối ổn định, kể câu chuyện về lãi suất của chính nó một cách đầy đủ nhất, vì vậy bài viết này sẽ không lặp lại Nó.

Sau bản cập nhật V2, việc nâng cấp vePendle đã giảm phí Gas và hỗ trợ thanh toán ETH cho người cầm cố, đồng thời cho ra đời các dự án sinh thái Equilibria và Penpie dựa trên veToken của chính mình. Tính đến thời điểm hiện tại, TVL cam kết ETH được Pendle AMM hấp thụ đã vượt quá 50 triệu đô la Mỹ.

Sau bản cập nhật V2, việc nâng cấp vePendle đã giảm phí Gas và hỗ trợ thanh toán ETH cho người cầm cố, đồng thời cho ra đời các dự án sinh thái Equilibria và Penpie dựa trên veToken của chính mình. Tính đến thời điểm hiện tại, TVL cam kết ETH được Pendle AMM hấp thụ đã vượt quá 50 triệu đô la Mỹ.

https://defillama.com/protocol/pendle

8. Tokemak

Giao thức thanh khoản Tokemak đã thông báo về việc ra mắt Tokemak V2 sắp tới sau một khoản lỗ lớn của TVL lâu năm, giao thức này sẽ giới thiệu một nhóm quản lý thanh khoản động (LMP) chủ yếu để phục vụ các tài sản LSD.

Hệ thống mới bao gồm hai sản phẩm riêng biệt, sản phẩm đầu tiên là Autopilot, một công cụ phân bổ nhóm động giúp tối ưu hóa lợi nhuận của LP trên các nhóm và DEX khác nhau, và sản phẩm thứ hai là sổ lệnh thanh khoản cho phép DAO thuê thanh khoản dựa trên tỷ giá thị trường minh bạch. . Tokemak V2 sẽ được ra mắt tuần tự, với Autopilot là sản phẩm đầu tiên, tiếp theo là thị trường thanh khoản DAO.

Tokemak V2 cung cấp nhóm quản lý thanh khoản cho DAO và LP, với trọng tâm ban đầu là Mã thông báo đặt cược thanh khoản ETH, cung cấp cho LP khả năng tiếp xúc động với ETH và cung cấp các công cụ quản lý thanh khoản mới cho giao thức LSD. Sau đó, Tokemak V2 sẽ mở rộng phạm vi sản phẩm của mình để bao gồm stablecoin, các nhóm ổn định khác và các cặp tài sản dễ bay hơi.

https://medium.com/tokemak/tokemak-v2-introducing-lmps-autopilot-and-the-dao-liquidity-marketplace-86b8ec0656a

Nhìn chung, các giao thức liên quan đến LSD và LSDfi hiện tại vẫn đang phát triển nhanh chóng và nhiều giao thức mới đã xuất hiện, chẳng hạn như Prisma, một giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Curve và Ethena, một giao thức stablecoin triển khai Trung lập ETH Delta của Arthur Hayes. .Phát súng đầu tiên để cướp ETH TVL khổng lồ.

người giới thiệu

https://github.com/redacted-cartel/dinero-litepaper/blob/master/Dinero Protocol litepaper-20230406-v1.0.pdf

https://commonwealth.im/redacted-cartel/discussion/11005-launch-dinero-protocol

https://snapshot.org/#/veyfi.eth/proposal/0x8969cde98d5d8a7be745e442a3288ce0cf3b35bf99ab72265f66c96d117a0f78

https://dune.com/indexcoop/gitcoin-staked-eth-index

https://dune.com/indexcoop/gitcoin-staked-eth-index

https://aura.defilytica.com/#/pools

https://github.com/Badger-Finance/ebtc-purple-paper/blob/main/eBTC_Protocol_-_Purple_Paper.pdf

https://defillama.com/protocol/pendle

https://medium.com/tokemak/tokemak-v2-introducing-lmps-autopilot-and-the-dao-liquidity-marketplace-86b8ec0656a