Tiêu đề gốc: " Kính gửi tiền điện tử: Nếu bạn muốn đánh bại Phố Wall, hãy tập trung vào quản lý ngân quỹ "

Được viết bởi: Matthew Liu, Đối tác và CSO của SynFutures

Biên soạn bởi: Qianwen, ChainCatcher

Những gã khổng lồ trên Phố Tài chính lần lượt tham gia thị trường và những người bản xứ tiền điện tử phải đối mặt với khoảnh khắc “sinh tử”.

Ngày càng có nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử, mang lại những thay đổi lớn cho thị trường tiền điện tử. Lấy PayPal làm ví dụ, công ty này đã ra mắt stablecoin của riêng mình vào tháng 8 năm 2023, trở thành công ty tài chính lớn đầu tiên ở Hoa Kỳ ra mắt stablecoin, đây là một cột mốc quan trọng.

Một sự kiện đáng chú ý khác là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã chấp nhận đơn đăng ký phát hành Bitcoin ETF của BlackRock vào tháng 7 năm 2023. Mặc dù ứng dụng vẫn chưa được phê duyệt đầy đủ nhưng động thái này đánh dấu sự công nhận ngày càng tăng, dù là tạm thời, về tiền điện tử như một loại tài sản hợp pháp.

Làn sóng mới nổi này minh họa đầy đủ sự chấp nhận ngày càng tăng của tiền điện tử trong thế giới tài chính chính thống. Nếu các tổ chức có nguồn gốc từ tiền điện tử tương đối mới này hy vọng giữ được đà phát triển, họ phải chuẩn bị sẵn sàng để cạnh tranh với ngành tài chính truyền thống. Vào thời điểm đó, các công ty tiền điện tử nên học hỏi từ thực tiễn của Phố Wall và quản lý toàn bộ quỹ của công ty.

Điều quan trọng không kém là các cơ quan quản lý đang theo dõi chặt chẽ tiền điện tử. Các vấn đề về quản lý tiền trên sàn giao dịch giống như vẫy cờ đỏ trước một con bò đực (cơ quan quản lý), dẫn đến sự giám sát chặt chẽ hơn. Các công ty tiền điện tử phải đối mặt với môi trường tài chính luôn thay đổi không chỉ phải xem xét lợi ích của chính họ và đảm bảo các hoạt động quản lý tiền hợp lý mà còn phải tính đến sự cảnh giác cao độ từ các cơ quan quản lý.

Làm thế nào để học hỏi từ lịch sử?

Sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử trong thập kỷ qua đã dạy cho chúng ta một bài học quan trọng—các công ty khởi nghiệp tiền điện tử thời kỳ đầu đã phải học một cách khó khăn do những thiếu sót về tài chính, quản lý và pháp lý.

Các tổ chức tiền điện tử này đã tạo ra một con đường khó khăn vượt qua sương mù của những sai lầm tài chính, thách thức pháp lý và vụ bê bối, rèn luyện khả năng phục hồi và khả năng thích ứng của họ.

Vào tháng 5 năm 2022, Terra và LUNA sụp đổ, nhiều người tin rằng đây là sự kiện đánh dấu hoạt động ngân hàng quy mô lớn đầu tiên trong không gian tiền điện tử. Thảm họa đã tàn phá ngành công nghiệp và bộc lộ những sai sót lớn trong việc quản lý rủi ro đối tác. Một ví dụ khác là sàn giao dịch tiền điện tử FTX, đã phá sản vào tháng 11 năm 2022.

Sự sụp đổ của FTX là một ví dụ rõ ràng về quản lý tài chính yếu kém. Vấn đề trở nên trầm trọng hơn do hành vi tài chính rủi ro của nhiều khách hàng khởi nghiệp tiền điện tử. Thay vì phân bổ tất cả số tiền của họ trên các sàn giao dịch hoặc giữ tiền trong tài khoản tự quản lý, nhiều khách hàng đã ủy thác toàn bộ tài sản của họ cho FTX, làm trầm trọng thêm tác động của vụ sụp đổ. Những điều này nhấn mạnh sự cần thiết phải cải thiện các chiến lược đa dạng hóa và quản lý rủi ro trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Bất chấp những tiến bộ gần đây trong ngành tiền điện tử liên quan đến việc tuân thủ quy định, các biện pháp bảo mật và bảo vệ nhà đầu tư, những sự kiện này cùng với những sự kiện khác xảy ra trên khắp thế giới nhấn mạnh rằng các hoạt động quản lý tiền vẫn cần được cải thiện đáng kể.

Phố Wall có thể dạy chúng ta điều gì?

Quản lý tiền hiệu quả là yếu tố then chốt quyết định sự thành công của một tổ chức tiền điện tử.

Về cốt lõi, quản lý ngân quỹ là quản lý dòng tiền, đánh giá và giảm thiểu rủi ro, đầu tư tài sản một cách chiến lược và đảm bảo các quy trình tuân thủ các giao thức báo cáo theo quy định. Các quy trình này nghe có vẻ tẻ nhạt, nhưng hãy cân nhắc rằng các công ty tiền điện tử phải đối mặt với những thách thức đặc biệt, bao gồm biến động thị trường cực độ, sự không chắc chắn về quy định và quản lý thanh khoản khó khăn, cũng như mối đe dọa hiện hữu ngày càng tăng đối với không gian tiền điện tử từ các công ty tài chính Phố Wall. cần được phát triển để giữ cho công ty luôn vững mạnh về mặt tài chính.

Về cốt lõi, quản lý ngân quỹ là quản lý dòng tiền, đánh giá và giảm thiểu rủi ro, đầu tư tài sản một cách chiến lược và đảm bảo các quy trình tuân thủ các giao thức báo cáo theo quy định. Các quy trình này nghe có vẻ tẻ nhạt, nhưng hãy cân nhắc rằng các công ty tiền điện tử phải đối mặt với những thách thức đặc biệt, bao gồm biến động thị trường cực độ, sự không chắc chắn về quy định và quản lý thanh khoản khó khăn, cũng như mối đe dọa hiện hữu ngày càng tăng đối với không gian tiền điện tử từ các công ty tài chính Phố Wall. cần được phát triển để giữ cho công ty luôn vững mạnh về mặt tài chính.

Sự không chắc chắn đang diễn ra trong không gian tiền điện tử làm nổi bật nhu cầu thực hành quản lý tiền hợp lý, bao gồm đa dạng hóa, đánh giá rủi ro và chiến lược phòng ngừa rủi ro. Đa dạng hóa tài sản và đánh giá rủi ro nghiêm ngặt có thể giảm thiểu sự biến động vốn có trong không gian tiền điện tử, trong khi phòng ngừa rủi ro hiệu quả có thể cung cấp thêm sự bảo vệ. Không có sự đổi mới nào có thể thay thế được những nguyên tắc tài chính cốt lõi này.

Các nguyên tắc tương tự từ phương pháp quản lý kho bạc tài chính truyền thống có thể được áp dụng trực tiếp vào không gian tiền điện tử. Một bước quan trọng đối với các tổ chức tiền điện tử là áp dụng cách tiếp cận dựa trên rủi ro để quản lý ngân quỹ, đánh giá một cách có hệ thống các rủi ro và phần thưởng tiềm ẩn để đưa ra quyết định sáng suốt phù hợp với mục tiêu của họ.

Một cân nhắc khác là làm việc với nhà cung cấp bên thứ ba. Điều này rất quan trọng đối với các dịch vụ quản lý ngân quỹ bao gồm quản lý tiền mặt và giảm thiểu rủi ro. Tận dụng chuyên môn và nguồn lực của một cá nhân hoặc tổ chức cũng có thể mang lại lợi thế cho doanh nghiệp. Chúng ta cũng cần nhận ra tầm quan trọng của sự hợp tác giữa các chuyên gia tài chính và chuyên gia công nghệ. Hợp tác có thể nâng cao hiệu quả quản lý vốn và sự kết hợp của nhiều lĩnh vực có thể giúp doanh nghiệp đạt được thành công chung.

Thị trường tiền điện tử đang phát triển không thể tồn tại nếu các công ty tiền điện tử bản địa không có cách tiếp cận chủ động hơn để quản lý tiền. Kết hợp trí tuệ tài chính truyền thống với động lực độc đáo của tiền điện tử, các doanh nghiệp có thể xây dựng một khuôn khổ tài chính vững chắc giúp họ vượt qua sự bất ổn và nắm bắt cơ hội.

Nếu không làm như vậy, các công ty tiền điện tử có nguy cơ lặp lại những sai lầm trong quá khứ, điều này có thể dẫn đến bất ổn tài chính, mất niềm tin của người dùng và cuối cùng là sự thất bại của công ty.