Cược SOL của các tổ chức khổng lồ: 1 tỷ đô la trong kho bạc và cơ hội trong cuộc khủng hoảng

Theo Bloomberg, ba tổ chức hàng đầu là Galaxy Digital, Jump Crypto và Multicoin Capital đang thúc đẩy kế hoạch tài trợ 1 tỷ đô la dành riêng cho việc mua lại token Solana (SOL), với mục tiêu hình thành quỹ dự trữ chuyên dụng Solana lớn nhất thế giới.

Ba sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã thuê ngân hàng đầu tư Phố Wall Cantor Fitzgerald làm đơn vị bảo lãnh phát hành chính, với kế hoạch mua lại một công ty đại chúng chưa được tiết lộ để thiết lập một quỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số tập trung. Nếu giao dịch hoàn tất đúng tiến độ vào đầu tháng 9, quy mô của quỹ dự trữ sẽ gấp đôi quỹ dự trữ lớn nhất hiện có của Solana.

Tham vọng SOL của ba gã khổng lồ: Tái thiết bối cảnh dự trữ tài sản tiền điện tử

Các tổ chức tham gia thành lập kho bạc đều là những đơn vị ủng hộ lâu năm của hệ sinh thái Solana.

Một sự thay đổi mô hình trong chiến lược dự trữ

Kế hoạch này đánh dấu sự mở rộng chiến lược "dự trữ tiền điện tử của doanh nghiệp" từ Bitcoin và Ethereum sang hệ sinh thái chuỗi công khai.

Lấy cảm hứng từ chiến lược dự trữ Bitcoin MicroStrategy của Michael Saylor, việc tích trữ tiền điện tử thông qua các tổ chức niêm yết đã trở thành xu hướng mới trong việc phân bổ tài sản kỹ thuật số của các tổ chức trong năm nay.

Các chiến lược tương tự trước đây tập trung vào Bitcoin và Ethereum đã đẩy giá các tài sản liên quan lên đáng kể - các công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số (DAT) tập trung vào Ethereum đã tích lũy được khoảng 20 tỷ đô la ETH, trực tiếp thúc đẩy giá vượt qua mức cao lịch sử vào tuần trước.

Hiện tại, công ty nắm giữ cổ phiếu Solana lớn nhất là công ty quản lý chuỗi cung ứng Upexi, nắm giữ số cổ phiếu SOL trị giá khoảng 380 triệu đô la (hơn 2 triệu SOL).

Nhưng kỷ lục này sắp bị phá vỡ: bên cạnh kế hoạch của Ba ông lớn, Công ty Phát triển DeFi (DDC, trước đây gọi là Janover), do các cựu giám đốc điều hành của Kraken lãnh đạo, đã chuyển đổi thành Công ty Dự trữ Solana. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng vọt 10 lần trong tháng 4 và đã nộp đơn xin tài trợ 1 tỷ đô la lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để tăng lượng cổ phiếu SOL nắm giữ.

Một tổ chức khác, Sol Strategies, cũng coi Solana là tài sản dự trữ cốt lõi, hình thành nên nhóm "MicroStrategy of Solana".

SOL trong thời kỳ suy thoái của thị trường: sự khác biệt giữa các khía cạnh kỹ thuật và các yếu tố cơ bản sinh thái

Biến động giá nhanh chóng

​​

Trong khi các tổ chức đang tích cực triển khai tài sản của mình, hiệu suất thị trường của Solana lại đang có sự biến động đáng kể.

Trong hai ngày qua, giá SOL đã giảm mạnh từ mức cao 213 đô la xuống còn khoảng 187 đô la, giảm gần 12%. Giá gần như đã mất hết mức tăng trong Đêm Powell và đang kiểm tra lại phạm vi hỗ trợ quan trọng là 170-180 đô la.

Biểu đồ kỹ thuật cho thấy cặp SOL/USD đang hình thành một kênh giảm dần trên biểu đồ hàng giờ. Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 172 đô la có thể đẩy giá xuống gần hơn nữa, hướng đến 162 đô la hoặc thậm chí 150 đô la. Tâm lý thị trường đã nhanh chóng chuyển từ tham lam sang sợ hãi, với Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Tiền điện tử giảm từ hơn 70 xuống 44, mức thấp mới kể từ tháng 6.

​​Trò chơi công nghệ​​

Bất chấp áp lực ngắn hạn, cấu trúc kỹ thuật trung và dài hạn vẫn cho thấy tiềm năng tăng giá. Kể từ tháng 4, Sol đã hình thành mô hình "tam giác tăng dần" trên biểu đồ hàng tuần, với ngưỡng kháng cự ngang tại 200 đô la và ngưỡng hỗ trợ đường xu hướng tăng tại khoảng 176 đô la.

Bất chấp áp lực ngắn hạn, cấu trúc kỹ thuật trung và dài hạn vẫn cho thấy tiềm năng tăng giá. Kể từ tháng 4, Sol đã hình thành mô hình "tam giác tăng dần" trên biểu đồ hàng tuần, với ngưỡng kháng cự ngang tại 200 đô la và ngưỡng hỗ trợ đường xu hướng tăng tại khoảng 176 đô la.

Nếu giá đóng cửa hàng ngày có thể vượt qua mức 200 đô la và đi kèm với khối lượng giao dịch tăng, điều này có thể kích hoạt thị trường tăng giá với mục tiêu hướng tới 220-260 đô la, thậm chí là 362 đô la trong trường hợp cực đoan.

Nhà phân tích Crypto Jelle chỉ ra rằng SOL đang "âm thầm xây dựng mức đáy cao hơn" và một khi vượt qua ngưỡng kháng cự 200 đô la, "sẽ rất khó để dừng lại xu hướng tăng".

Khả năng phục hồi sinh thái hỗ trợ giá trị

Nền tảng cơ bản của Solana tiếp tục được cải thiện. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Solana tiếp tục dẫn đầu các chuỗi công khai khác, và hoạt động mua lại giao thức gia tăng cho thấy sự tự tin ngày càng tăng của các chủ sở hữu dự án.

Tuần trước, nền tảng meme coin Pump.fun đã đóng góp gần 90% doanh thu Launchpad của mạng lưới Solana, củng cố vị thế là chuỗi được ưa chuộng cho các token đầu cơ. Bản nâng cấp Alpenglow sắp tới, được thiết kế để cải thiện hơn nữa hiệu suất mạng lưới, có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho việc khám phá giá trị tiếp theo.

Tỷ giá hối đoái SOL/ETH tìm đáy: hỗ trợ lịch sử ở mức 0,04

Một tín hiệu quan trọng khác đến từ tỷ giá hối đoái SOL/ETH. Tỷ giá đã giảm từ mức cao 0,089 xuống khoảng 0,042, tiến gần đến mức hỗ trợ lịch sử 0,04. Mức này đã nhiều lần kích hoạt các đợt tăng giá mạnh mẽ của SOL so với ETH, và mức hiện tại có thể một lần nữa mang lại cơ hội phân bổ chiến lược.

Nếu kế hoạch dự trữ của tổ chức được thực hiện, nó sẽ làm tăng cường việc thắt chặt nguồn cung SOL trên thị trường giao ngay và thúc đẩy hiệu suất tương đối của thị trường này tăng cường.

Con dao hai lưỡi của việc tích trữ tiền xu của các tổ chức: cơ hội và rủi ro cùng tồn tại

Hiệu ứng hút thanh khoản

Việc thành lập kho dự trữ 1 tỷ đô la sẽ trực tiếp dẫn đến việc thắt chặt nguồn cung lưu thông. Dựa trên giá SOL hiện tại, kế hoạch này tương đương với việc khóa khoảng 5,3 triệu SOL (hơn 1% tổng nguồn cung). Việc khóa quy mô lớn này có thể gây ra hiệu ứng hút thanh khoản tương tự như trường hợp Ethereum DAT—khi các công ty quản lý kho dự trữ ETH nắm giữ 3% tổng nguồn cung, giá của nó đã đạt mức cao kỷ lục mới do nguồn cung thắt chặt.

Mối lo ngại về rủi ro hệ thống

Giám đốc điều hành Galaxy, Michael Novogratz, cảnh báo rằng cơn sốt dự trữ tiền điện tử có thể đã đạt đỉnh, và những người mới tham gia sẽ phải đối mặt với một môi trường đầy thách thức. Bất kỳ sự suy giảm kéo dài nào của thị trường đều có thể gây ra phản ứng dây chuyền bán tháo cưỡng bức, đặc biệt nếu SOL, vốn được sử dụng cho hoạt động cho vay thế chấp, phải đối mặt với áp lực thanh lý. Các quy định về vốn tiền điện tử Basel sắp tới của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông sẽ yêu cầu các ngân hàng áp dụng hệ số rủi ro 1250% đối với các tài sản blockchain không cần cấp phép, có khả năng làm nản lòng các tổ chức tài chính truyền thống đầu tư vào chúng.

Lựa chọn chiến lược tại ngã ba thị trường

Kế hoạch phát hành trái phiếu kho bạc trị giá 1 tỷ đô la của Big Three tương phản mạnh mẽ với giá cổ phiếu SOL đang giảm mạnh.

Đối với các nhà đầu tư nhạy bén, đợt giảm giá này có thể mở ra cơ hội cho các khoản đầu tư chiến lược. Khi các quỹ đầu tư tổ chức được Quỹ Solana hỗ trợ bắt đầu hấp thụ giao dịch giao ngay, khi khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của hệ sinh thái tiếp tục dẫn đầu thị trường blockchain công khai, và khi tỷ giá hối đoái SOL/ETH đang tiến gần đến ngưỡng hỗ trợ lịch sử, thị trường có thể đang biến nỗi sợ hãi thành cơ hội.

Tuy nhiên, chúng ta phải cảnh giác với bản chất biến động cao của thị trường tiền điện tử – việc giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ 170 đô la sẽ phá hủy hoàn toàn cấu trúc kỹ thuật và gây ra đợt điều chỉnh sâu hơn xuống 150 đô la.

Khi vốn của các tổ chức đang định hình lại bối cảnh tài sản tiền điện tử, Solana đang đứng trước một bước ngoặt quan trọng trong quá trình chuyển đổi thanh khoản. Khoản tiền 1 tỷ đô la không chỉ là minh chứng cho niềm tin; mà còn là một lời tiên tri về cấu trúc thị trường: khi thanh khoản tiếp tục bị các quỹ của tổ chức khóa chặt, quá trình phục hồi hệ sinh thái của Solana có thể diễn ra với tốc độ nhanh hơn.