Giá bitcoin đã đạt mức cao nhất trong 17 tháng, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Cuộc biểu tình này khiến nhiều người mất cảnh giác. Với sự trỗi dậy đều đặn của "Vua tiền điện tử" này, nó đã mang đến bầu không khí thị trường tăng giá cho thị trường tiền điện tử. Vậy lý do thúc đẩy cuộc biểu tình là gì? Sự phát triển trong tương lai của BTC là gì?

Một bài viết trước đây của Viện nghiên cứu veDAO đã đề cập rằng mặc dù tin tức giả đã khiến giá BTC tăng vọt nhưng tâm lý thị trường vẫn tích cực và xu hướng tiếp theo sẽ tốt hơn. Trong bài viết này Viện nghiên cứu veDAO sẽ đưa ra những nguyên nhân liên quan đến sự tăng giá BTC gần đây và phân tích các xu hướng tiếp theo.

Nguyên nhân khiến giá BTC tăng

Xét rằng thị trường tiền điện tử dễ bị biến động, một yếu tố duy nhất không thể được coi là nguyên nhân duy nhất dẫn đến đợt tăng giá này. Trong vài ngày qua, quỹ ETF giao ngay BTC của BlackRock đã xuất hiện trên trang web của DTCC, bị xóa trong một thời gian ngắn và sau đó được thêm lại, đây cũng được cho là một trong những lý do dẫn đến đợt tăng giá. Ngoài ra còn có một số yếu tố ảnh hưởng hơn:

Sự kiện giảm một nửa BTC sắp diễn ra

Chỉ còn chưa đầy 6 tháng nữa là đến sự kiện halving BTC. Cộng đồng tiền điện tử kỳ vọng sự kiện này sẽ khởi động chu kỳ thị trường tăng giá tiếp theo. Theo các nhà phân tích như Michaël van de Poppe và những người khác, bây giờ (6 đến 10 tháng trước khi BTC giảm một nửa) là thời điểm tốt nhất để đầu tư vào altcoin và các VC nóng lòng muốn bắt đầu nhận tài trợ.

Trong khi các nhà đầu tư đang đếm từng ngày cho đến khi khoản đầu tư của họ bắt đầu tăng giá trị thì các công ty khai thác BTC lại lo ngại về vụ việc. Mối lo ngại của các thợ mỏ xuất phát từ thực tế là sự kiện này sẽ dẫn đến việc giảm một nửa phần thưởng khai thác từ 6,25 BTC mỗi khối xuống còn 3,125 BTC. Nhưng đối với các nhà đầu tư, sự kiện halving rất có giá trị vì nó làm giảm sự tăng trưởng của BTC mới được khai thác. Theo thời gian, chi phí vận hành của thợ mỏ tăng lên. Cụ thể, cơ sở hạ tầng khai thác đã trở nên phức tạp và tốn kém hơn. Những người khác phàn nàn về hóa đơn tiền điện tăng cao, trong khi các công ty khai thác ở Mỹ có thể phải đối mặt với mức thuế 30%, gây thêm bất an. Điều này là do sức mạnh băm BTC (sức mạnh tính toán cần thiết cho hoạt động của máy tính hoặc phần cứng khi giải các thuật toán băm khác nhau) chủ yếu tập trung ở Hoa Kỳ.

Khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ và BTC

Cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ xảy ra vào tháng 3 năm nay đã trở thành mối lợi cho thị trường BTC và tiền điện tử. Một trong những lý do quan trọng nhất là thiếu mối tương quan giữa tiền điện tử và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Trong khi hệ thống ngân hàng đã tương đối ổn định kể từ đó, điều kiện thị trường hiện tại một lần nữa cho thấy một kịch bản tương tự đang diễn ra.

Bank of America lại có thêm một cú hích nữa

Bốn ngân hàng lớn nhất Phố Wall - Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) và Bank of America (BAC) - đang giao dịch ở mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng. Kết quả hoạt động từ đầu năm của các ngân hàng này cho thấy giá cổ phiếu của họ hiện đang ở mức thấp nhất, thậm chí còn thấp hơn cả tháng 3 năm nay. Cổ phiếu của Citigroup giảm 14% kể từ đầu năm và Goldman Sachs giảm gần 13%. Morgan Stanley đã mất nhiều hơn một trong hai cổ phiếu này, giảm 16% trong năm nay, trong khi Bank of America dẫn đầu với mức giảm 23%.

Tiền điện tử có mối tương quan nghịch với các ngân hàng Hoa Kỳ

Mặc dù tình trạng hiện tại của nền kinh tế Hoa Kỳ không hỗ trợ cho câu chuyện tăng giá đối với các ngân hàng hoặc cổ phiếu, nhưng câu chuyện lại rất khác đối với thị trường tiền điện tử. Hiện tại, BTC có mối tương quan nghịch đáng kể với chỉ số S&P 500 và Nasdaq, lần lượt là -0,8 và -0,78.

Vào tháng 3, giá BTC đã tăng cùng với các loại tiền điện tử khác khi các ngân hàng chịu áp lực mạnh mẽ và thật trùng hợp, BTC hiện cũng đang tăng giá. Điều này đã khiến các altcoin khác cũng tăng giá, đẩy vốn hóa thị trường của toàn bộ thị trường tiền điện tử lên 1,244 nghìn tỷ USD.

Nhìn dưới góc độ này, các khoản lỗ tại các tổ chức ngân hàng Hoa Kỳ đang được chuyển thành lợi nhuận cho các nhà đầu tư tiền điện tử, cho thấy rằng dòng vốn vào lĩnh vực này không chỉ bị ảnh hưởng bởi Hoa Kỳ. Tuy nhiên, các khoản lỗ liên tục tại các tổ chức ngân hàng có thể không phải là lý do duy nhất khiến BTC tăng giá.

Đằng sau cuộc xung đột Palestine-Israel, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và BTC

Người đồng sáng lập BitMEX, Arthur Hayes gần đây đã viết* rằng nền kinh tế hiện tại đang bị ảnh hưởng bởi một “cuộc chiến toàn cầu”, điều này đã xúc tác cho đợt bán tháo trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ gần đây. như các khoản đầu tư thay thế.

Arthur Hayes giải thích thêm về tác động mà căng thẳng hiện tại ở Trung Đông có thể gây ra đối với thị trường tài chính, lưu ý rằng khi chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục viện trợ quân sự cho Israel, điều này sẽ dẫn đến việc bán tháo trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Ông giải thích: "Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn vào Kho bạc Hoa Kỳ, điều đáng lo ngại nhất là chính phủ Hoa Kỳ không cho rằng họ đang chi tiêu quá nhiều. Nếu chi tiêu quốc phòng của Hoa Kỳ rơi vào tình trạng lố bịch, nó sẽ tiêu tốn hàng nghìn tỷ đô la Mỹ." Khoản vay được sử dụng để hỗ trợ cỗ máy chiến tranh, điều này sẽ buộc chính phủ phải bán thêm trái phiếu dài hạn cho các nhà đầu tư để hấp thụ vốn, đồng thời sự mất lòng tin trên toàn cầu đối với trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ sẽ càng gia tăng. "

Khi "xung đột Palestine-Israel" và "Cục Dự trữ Liên bang (FED) tạm dừng tăng lãi suất" đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ lên mức cao nhất trong 16 năm, Arthur Hayes tin rằng khi trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ dài hạn không còn mang lại sự an toàn cho các nhà đầu tư , các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm giải pháp thay thế, tài sản được ưu tiên trong bối cảnh này không ai khác chính là vàng và BTC. Arthur Hayes tin rằng sự gia tăng của BTC và vàng là do trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ giảm mạnh. Đây không phải là suy đoán về việc liệu ETF có được chấp thuận hay không mà là phản ứng của BTC trước lạm phát cao do đồng đô la mất giá trong tương lai và chiến tranh. Arthur Hayes cũng đề cập đến một nguyên nhân khác dẫn đến sự sụp đổ của trái phiếu, đó là khi chu kỳ tăng lãi suất của Fed kết thúc và nền kinh tế Mỹ vẫn bình thường, các nhà đầu tư không còn động lực để nắm giữ dài hạn, điều này cũng sẽ dẫn đến một bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ.

Giá BTC có thể tăng do các yếu tố khác

Một nhóm các nhà đầu tư quan trọng cũng có thể góp phần vào sự phục hồi này. Các địa chỉ cá voi nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC đã tích lũy BTC kể từ ngày 21 tháng 9. Trong một tháng, lượng BTC nắm giữ của nhóm này đã tăng thêm 50.000 BTC, trị giá 1,7 tỷ USD; điều này đưa lượng nắm giữ của họ từ 3,85 triệu BTC lên 3,9 triệu BTC.

Xu hướng BTC

Vào thời điểm viết bài này, giá BTC đang ở mức 34.572 USD và có thể tăng lên khi động lực thị trường vẫn mạnh. Nó vẫn nằm trong phạm vi từ trung bình đến cao của thị trường và biểu đồ trên cho thấy đánh giá từ mức thấp đầu năm 2023 đến mức cao nhất năm nay là 35.184 USD.

Giá BTC đã tăng gấp đôi so với giá đóng cửa là 16.542 USD vào ngày 31 tháng 12, vượt qua mức Fibonacci 61,8% là 28.067 USD trên đường đi lên, đây là mức thoái lui quan trọng. Cuộc biểu tình cũng được hỗ trợ bởi sự bứt phá trên mức Fibonacci 78,6% lên 31.197 USD.

Áp lực từ khối lượng mua tăng lên có thể đẩy giá BTC tiếp tục tăng, với mục tiêu tăng giá là 35.000 USD. Trong trường hợp này, mục tiêu hợp lý nhất sẽ là mức 35.184 USD ở đầu biểu đồ Fibonacci.

Tuy nhiên, giá BTC vẫn có thể thấy xu hướng giảm nếu hoạt động chốt lời bắt đầu. Trong trường hợp này, mức hỗ trợ BTC có thể vào khoảng 31.197 USD hoặc nhiều khả năng là khoảng 28.067 USD. Trong kịch bản nghiêm trọng nhất, giá có thể giảm xuống mức 25.869 USD.

Phần kết luận

Khi giá BTC tiếp tục tăng, tâm lý thị trường sẽ cao hơn đáng kể. Có thể nói, nhiều yếu tố như halving BTC sắp xảy ra, áp lực lên ngành ngân hàng Hoa Kỳ và lãi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ tăng cao đã thúc đẩy đợt tăng giá này. Mặc dù có thể vẫn có những biến động trong ngắn hạn nhưng trong trung và dài hạn, giá BTC đang trong kênh đi lên. Đối với các nhà đầu tư, hôm nay vẫn là cơ hội tốt để đầu tư vào BTC. Với việc giải phóng dần dần hiệu ứng giảm một nửa, BTC có thể bắt đầu một chu kỳ thị trường tăng giá mới, điều đáng mong đợi.