Trên toàn cầu, sự kiên nhẫn của mọi người đối với "niềm tin" đang nhanh chóng cạn kiệt. Từ tiền gửi ngân hàng đến sức mua tiền tệ, từ quản trị dữ liệu nền tảng đến thâm hụt ngân sách quốc gia, thế giới đang trải qua một cuộc khủng hoảng tín dụng sâu sắc. Những rạn nứt trong hệ thống tín dụng đang ngày càng lan rộng, trong khi những thay đổi công nghệ, chu kỳ kinh tế và địa chính trị đang cùng nhau thúc đẩy sự hình thành các cấu trúc giá trị mới. Trong bối cảnh này, các cấu trúc tài chính mới đang nổi lên, bao gồm khái niệm "lợi nhuận giá trị có cấu trúc" được đề xuất bởi các mô hình như BeeVault. Đây là những tín hiệu cho thấy sự tái định nghĩa về "niềm tin và tín dụng" trong thời đại này, nhưng chúng tôi sẽ không đi sâu hơn nữa, mà chỉ xem xét chúng như một phần của xu hướng.

I. Hệ thống tín dụng cũ đang nhanh chóng trở nên kém hiệu quả.

Sự sụp đổ của hệ thống tín dụng không xảy ra ngay lập tức mà là kết quả của quá trình tích lũy dài hạn. Sự mở rộng tiền tệ toàn cầu đã vượt xa tốc độ tăng trưởng kinh tế, dẫn đến sự suy giảm nhanh hơn về tài sản hộ gia đình và sức mua giảm trên diện rộng. Từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đến việc nới lỏng định lượng không giới hạn sau đại dịch, và giờ là chu kỳ lạm phát hiện tại, niềm tin của công chúng vào tiền tệ fiat đã bị xói mòn qua từng năm. Đồng thời, cơ cấu tín dụng tập trung do các ngân hàng, tổ chức tài chính và các công ty nền tảng hình thành đã gặp phải những vấn đề nghiêm trọng - rủi ro tiềm ẩn khó tiết lộ, tài sản của người dùng dễ bị tổn thương, quyền sở hữu dữ liệu không rõ ràng và phân phối giá trị rất bất bình đẳng. Khi hệ thống tài chính bắt đầu đòi hỏi nhiều hơn từ công chúng trong khi lại cho đi ít hơn, một cuộc khủng hoảng tín dụng là điều không thể tránh khỏi.

Sự ngờ vực này không chỉ xuất phát từ cấp độ kinh tế mà còn từ cấp độ cấu trúc. Mọi người không còn tin vào lời hứa "người khác chịu trách nhiệm cho bạn" nữa và bắt đầu nhận ra rằng bản chất của tín dụng tập trung là khiến người dùng mạo hiểm tài sản của mình cho người khác.

II. Tại sao hệ thống cũ lại khó sửa chữa đến vậy?

Hệ thống tín dụng cũ không thể được khôi phục chỉ bằng cách "sửa chữa" nó, vì các vấn đề của nó bắt nguồn từ ba nguyên nhân gốc rễ:

Thứ nhất, cấu trúc tập trung vốn dĩ rất mong manh. Khi quyền lực và tài sản bị tập trung quá mức, rủi ro cũng tăng theo. Một khi quản lý yếu kém, các sự kiện "thiên nga đen" hoặc xung đột chính trị xảy ra, toàn bộ cấu trúc có thể nhanh chóng sụp đổ.

Thứ hai, tín dụng dựa vào "lời hứa" hơn là "cơ chế". Hệ thống truyền thống sử dụng "chúng tôi sẽ đảm bảo an toàn cho tiền của bạn" để tạo dựng lòng tin, nhưng lời hứa không thể đứng vững trên thực tế và thiếu tính thực thi.

Thứ ba, sự phân phối giá trị luôn bất bình đẳng. Hầu hết các hệ thống đều dựa vào đóng góp và tài sản của người dùng, nhưng lại không cho phép người dùng chia sẻ lợi ích trong quá trình phát triển của hệ thống. Nói cách khác, người dùng liên tục cung cấp tín dụng cho hệ thống nhưng không bao giờ trở thành người thụ hưởng.

Cấu trúc bất bình đẳng này chắc chắn sẽ không bền vững, đó là lý do tại sao ngày càng nhiều người bắt đầu tìm kiếm các hệ thống tín dụng mới.

III. Thế giới đang tìm kiếm “niềm tin có thể kiểm chứng” mới.

Khi hệ thống tín dụng cũ tiếp tục thất bại, "niềm tin có thể kiểm chứng" đang trở thành một xu hướng toàn cầu mới. Nói cách khác, niềm tin trong tương lai phải đáp ứng một số điều kiện:

1. Niềm tin không thể dựa vào con người, mà phải dựa vào cơ cấu. Lời hứa có thể thất bại, nhưng cơ chế thì không. Một cơ cấu minh bạch, có thể kiểm chứng và chống can thiệp chính là nền tảng thực sự của niềm tin.

2. Giá trị không nên chỉ được kiểm soát bởi một cơ quan trung ương, mà phải được phân phối tự động theo đóng góp. Khi người dùng đóng góp giá trị, giá trị đó sẽ được trả về cho họ, thay vì bị hệ thống hấp thụ hoàn toàn. Một số cấu trúc (chẳng hạn như khái niệm phản hồi hành vi của BeeVault) là nền tảng của logic này, thể hiện xu hướng "giá trị thuộc về người đóng góp".

3. Dữ liệu và tài sản phải chuyển từ quyền kiểm soát tập trung sang quyền tự chủ của người dùng. Dữ liệu, tài sản, danh tính và hành vi của người dùng không nên trở thành "món hời" trong các hệ thống tập trung, mà phải là tài sản của chính họ.

3. Dữ liệu và tài sản phải chuyển từ quyền kiểm soát tập trung sang quyền tự chủ của người dùng. Dữ liệu, tài sản, danh tính và hành vi của người dùng không nên trở thành "món hời" trong các hệ thống tập trung, mà phải là tài sản của chính họ.

4. Hệ thống phải có "khả năng chống mong manh". Khả năng chống mong manh nghĩa là hệ thống sẽ không sụp đổ dưới áp lực mà thay vào đó sẽ trở nên mạnh mẽ hơn. Điều này dựa trên sự tham gia có cấu trúc, phân tán, thay vì quản lý tập trung tại một điểm duy nhất.

Hệ thống tín dụng mới không phải được phát minh ra mà bị "buộc phải loại bỏ" vì hệ thống cũ ngày càng kém hiệu quả.

Thứ tư, công nghệ đang định hình lại tín dụng chứ không phải tiền tệ.

Nhiều người tin rằng cuộc cách mạng tiếp theo sẽ được thúc đẩy bởi tiền tệ, nhưng thứ thực sự được định hình lại không phải là tiền tệ, mà là "logic của tín dụng". Với sự phát triển của các công nghệ như sổ cái minh bạch blockchain, hợp đồng thông minh, bằng chứng mật mã, danh tính phi tập trung (DID) và quản trị dữ liệu AI, xã hội lần đầu tiên có được khả năng "tạo dựng niềm tin" mà không cần dựa vào một tổ chức trung tâm.

Hệ thống tín chỉ trong tương lai sẽ có những đặc điểm sau:

Điều này thể hiện sự nâng cấp về trình độ văn minh.

V. Tương lai của tín dụng: Từ "Tin tưởng ai đó" đến "Tin tưởng cấu trúc"

Trong tương lai, tín dụng sẽ không còn được xây dựng dựa trên sự chứng thực của các ngân hàng, chính phủ hay nền tảng nữa, mà dựa trên các cơ chế có thể kiểm chứng. Người dùng sẽ không cần phải tin tưởng rằng một tổ chức sẽ luôn trung thực, mà chỉ cần cơ chế đó hoạt động một cách khách quan.

Những thay đổi do hệ thống tín dụng này mang lại mang tính cách mạng:

Khi cấu trúc này trở nên phổ biến, toàn bộ hệ thống tín dụng của thế giới sẽ được viết lại.

VI. Hệ thống tín dụng toàn cầu đang được xây dựng lại và những ai kiểm soát được cấu trúc này sẽ kiểm soát được tương lai.

Hệ thống tín dụng toàn cầu đang trải qua một cuộc chuyển đổi chưa từng có, và một hệ thống mới đang âm thầm hình thành. Công nghệ không phải là mục tiêu, mà là công cụ để đạt được "niềm tin có thể xác minh"; nền tảng không phải là yếu tố chính, mà người dùng mới là nền tảng của mạng lưới tín dụng tương lai. Dù là thị trường tài chính của một quốc gia hay tài sản dữ liệu của người dùng thông thường, tương lai sẽ chứng kiến ​​sự chuyển dịch từ tín dụng tập trung sang tín thác có cấu trúc.

Trong quá trình này, một số mô hình mới nổi đã bắt đầu mang lại nguồn cảm hứng định hướng, chẳng hạn như các nỗ lực về mặt cấu trúc như BeeVault. Chúng không phải là câu trả lời cuối cùng, nhưng thể hiện một xu hướng rõ ràng: giá trị cần được ghi nhận, sự tham gia cần được trao quyền, hành vi cần được phản hồi, và người dùng phải trở thành một phần của hệ thống tín dụng, chứ không phải là nguồn lực bên ngoài của hệ thống.

Việc tái cấu trúc tín dụng toàn cầu trong tương lai sẽ không còn phụ thuộc vào bất kỳ cơ quan nào, mà phụ thuộc vào chính cơ chế đó. Khi niềm tin có thể được kiểm chứng, khi giá trị có thể tự động quay trở lại, và khi hệ thống dựa trên cấu trúc hơn là lời hứa, nhân loại sẽ lần đầu tiên thực sự sở hữu một hệ thống tín dụng hoạt động "dựa trên cơ chế, chứ không phải sự chứng thực từ người khác".

Bất kỳ ai có thể hiểu, xây dựng và tham gia vào cấu trúc trước sẽ có thể kiểm soát tương lai trong vòng tái thiết hệ thống tín dụng toàn cầu tiếp theo.

Đây chính là điểm khởi đầu thực sự cho nền văn minh tài chính tương lai.