Đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ đã mất giá trong nhiều năm. Khi tiền pháp định bị mất trong cuộc khủng hoảng, liệu tài sản tiền điện tử có thể trở thành nơi trú ẩn an toàn không?

Vào ngày 19 tháng 3, Ekrem Imamoglu, thị trưởng Istanbul, Thổ Nhĩ Kỳ và là đối thủ của Tổng thống Erdogan, đã bị bắt, gây ra sự hoảng loạn trong các nhà đầu tư địa phương. Đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm mạnh vào khoảng 4 giờ chiều, đạt mức thấp kỷ lục mới là 41:1 (TRY:USD). Khoảng một giờ sau, xu hướng tránh rủi ro xuất hiện trên thị trường tiền điện tử và khối lượng giao dịch BTC/TRY trên Binance tăng vọt.

Nhìn lại năm năm qua, mỗi lần Türkiye trải qua cuộc khủng hoảng phá giá tiền tệ pháp định lớn, khối lượng giao dịch Bitcoin thường tăng đáng kể. Vào thời điểm biến động kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng, liệu tiền điện tử có trở thành công cụ phòng ngừa tài chính cho người dân ở nhiều quốc gia có tiền tệ không ổn định hay không?

Khối lượng giao dịch Bitcoin tăng vọt khi đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại trong bối cảnh hỗn loạn

Vào ngày 19 tháng 3, do ảnh hưởng của tình hình bất ổn trong nước, tỷ giá hối đoái của đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ (TRY) so với đồng đô la Mỹ (USD) đã giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử, xuống còn 41 lira đổi 1 đô la Mỹ, mất giá gần 10% chỉ trong một ngày. Hậu quả trực tiếp của sự sụt giảm tỷ giá hối đoái là xu hướng tránh rủi ro trên thị trường tiền điện tử. Khối lượng giao dịch Bitcoin-TRY (BTC/TRY) trên nền tảng Binance tăng vọt. Từ 15:00 đến 16:00 ngày 19 tháng 3, khối lượng giao dịch của cặp giao dịch này đạt 93 BTC, mức cao nhất trong ít nhất một năm. Đồng thời, một phần do ảnh hưởng từ chính sách kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ, giá Bitcoin cũng tăng đáng kể trong giai đoạn này. Tính đến 8 giờ sáng ngày 20 tháng 3, BTC đã vượt qua mức 87.000 đô la, với mức tăng hàng ngày là 2,78%. Một số nhà phân tích thị trường cũng tin rằng nhu cầu giao dịch của Thổ Nhĩ Kỳ đã kích thích sự tăng giá của BTC/USD.

Sau đó, nhà sáng lập Strategy Michael Saylor thậm chí còn đăng một biểu đồ về sự mất giá của đồng lira trên nền tảng truyền thông xã hội X, kêu gọi "thử Bitcoin", qua đó thúc đẩy sự chú ý của thị trường đối với BTC như một công cụ lưu trữ giá trị.

Trong bối cảnh đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ mất giá mạnh, các nhà đầu tư đang nhanh chóng chuyển sang Bitcoin và các đồng tiền ổn định để tìm kiếm một cách ổn định hơn để lưu trữ giá trị. Đây không phải là trường hợp cá biệt. Nhìn lại năm năm qua, bất cứ khi nào Thổ Nhĩ Kỳ trải qua khủng hoảng tiền tệ, khối lượng giao dịch Bitcoin và stablecoin tại địa phương chủ yếu tăng đột biến, điều này làm nổi bật vai trò là nơi trú ẩn an toàn của tiền điện tử ở các quốc gia có tiền tệ không ổn định.

Khối lượng BTC/TRY và Bitcoin đã biến động như thế nào khi đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ giảm trong 5 năm qua?

Xu hướng của đồng đô la Mỹ so với đồng lira từ năm 2020 đến năm 2025 cho thấy đồng lira sẽ tiếp tục mất giá.

Đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ đã trải qua nhiều lần giảm giá đáng kể so với đồng đô la Mỹ trong những năm gần đây.

2020: Đại dịch toàn cầu và những sai lầm về chính sách khiến đồng lira giảm xuống dưới mức 7 đổi 1 đô la

Năm 2020, sự bùng phát của đại dịch COVID-19 toàn cầu đã giáng một đòn nghiêm trọng vào các nền kinh tế thị trường mới nổi. Dự trữ ngoại hối của Thổ Nhĩ Kỳ giảm nhanh chóng, trong khi chính phủ Erdogan kiên trì áp dụng chính sách lãi suất thấp đã làm trầm trọng thêm tình trạng chảy vốn ra nước ngoài. Vào cuối tháng 7, đồng lira đã giảm xuống dưới mức 7:1 so với đô la Mỹ. Dữ liệu của Binance cho thấy khối lượng giao dịch hàng ngày của BTC/TRY đã tăng từ 43,79 BTC vào ngày 21 tháng 7 lên 60,33 BTC vào ngày 21 tháng 8. Đến ngày 7 tháng 11, đồng lira đã giảm xuống còn 8,43:1 so với đô la. Năm nay, tổng mức mất giá của đồng lira là gần 26%.

Bitcoin hoạt động tốt vào năm 2020, tăng từ 7.194 đô la Mỹ vào đầu năm lên 28.990 đô la Mỹ vào cuối năm, với mức tăng hàng năm là 303%. Mặc dù "sự cố 3.12" vào ngày 12 tháng 3 đã khiến BTC giảm xuống mức thấp nhất là 4.106 đô la, nhưng sự phục hồi mạnh mẽ sau đó một lần nữa chứng minh tiềm năng của Bitcoin như một tài sản chống lạm phát.

2021: Bất ổn của ngân hàng trung ương gia tăng, đồng lira giảm 17% chỉ trong một ngày

Năm 2021, thị trường tài chính Thổ Nhĩ Kỳ đang rơi vào khủng hoảng niềm tin. Vào ngày 20 tháng 3, thống đốc ngân hàng trung ương Naci Agbal đột nhiên bị sa thải, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Vào ngày 22 tháng 3, đồng lira đã giảm gần 17% so với đô la Mỹ chỉ trong một ngày, xuống mức 8,4:1. Từ đó cho đến ngày 13 tháng 4, khối lượng giao dịch BTC/TRY hàng ngày trên Binance có xu hướng tăng. Trong cùng thời kỳ, dữ liệu tìm kiếm của Google cho thấy lượt tìm kiếm Bitcoin ở Thổ Nhĩ Kỳ tăng vọt 566%, cho thấy nhu cầu thị trường đối với BTC như một nơi trú ẩn an toàn tăng vọt. Về phía Bitcoin, giá Bitcoin toàn cầu không tăng đáng kể vào tháng 3.

Vào ngày 23 tháng 11 năm 2021, Erdogan đã bảo vệ chính sách cắt giảm lãi suất và bác bỏ việc tăng lãi suất chính thống để giải quyết lạm phát. Tỷ lệ lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ đang ở mức gần 20%. Vào ngày 23 tháng 11, đồng lira đã giảm hơn 15% chỉ trong một ngày và giảm xuống dưới mức 12 lira đổi 1 đô la vào cuối tháng 11. Vào ngày 24 tháng 11, khối lượng giao dịch hàng ngày của BTC/TRY tăng vọt lên 873,52 BTC.

Tuy nhiên, sau khi đồng lira lao dốc lần này, Bitcoin không tăng đáng kể trên thị trường toàn cầu (BTC/USD) trong ngắn hạn, thậm chí còn giảm từ cuối tháng 11 đến đầu tháng 12.

Năm 2021, đồng lira đã giảm khoảng 82% trong cả năm, từ khoảng 7,43 vào đầu năm xuống còn khoảng 13,50 vào cuối năm.

2022: Giao dịch tiền điện tử diễn ra sôi động trong bối cảnh siêu lạm phát

Năm 2022, tỷ lệ lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ tăng vọt lên mức cao nhất trong 20 năm là hơn 85%. Mặc dù chính phủ đã triển khai chương trình "Bảo vệ tiền gửi Lira" để ổn định thị trường, nhưng niềm tin của nhà đầu tư vẫn chưa phục hồi. Vào giữa tháng 12, đồng lira giảm xuống dưới 18:1 so với đô la Mỹ, với mức mất giá tích lũy là 39% trong cả năm. Vào tháng 1 năm sau, một đỉnh mới trong giao dịch BTC đã xuất hiện trên Binance.

Bitcoin rơi vào thị trường giá xuống vào năm 2022. Do chịu ảnh hưởng của các yếu tố như việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và sự sụp đổ của FTX, BTC đã giảm 64% trong cả năm. Bất chấp điều này, các nhà đầu tư Thổ Nhĩ Kỳ vẫn hoạt động tích cực trên thị trường tiền điện tử, khi DOGE trở thành một trong những tài sản được giao dịch phổ biến nhất, với khối lượng giao dịch thậm chí còn vượt quá tổng khối lượng của BTC và ETH, đạt 380 triệu đô la từ tháng 10 đến tháng 11 năm 2022. Mặc dù chính quyền Erdogan đã cảnh báo người dân tránh xa tiền điện tử, người dân địa phương vẫn sử dụng chúng như một công cụ để chống lạm phát.

2023: Việc điều chỉnh chính sách sau bầu cử khó có thể đảo ngược sự suy giảm và khối lượng giao dịch BTC/TRY tăng lên

Vào tháng 5 năm 2023, Erdogan đã tái đắc cử thành công và nhóm kinh tế của chính phủ bắt đầu điều chỉnh chính sách tiền tệ, với việc ngân hàng trung ương tăng mạnh lãi suất để ổn định thị trường. Tuy nhiên, lạm phát vẫn ở mức cao do thiệt hại kinh tế to lớn đã xảy ra. Đến tháng 6, đồng lira đã giảm xuống còn 23:1 so với đô la và tiếp tục giảm xuống còn 29,5:1 vào cuối năm, mất giá 58% trong cả năm. Vào ngày 27 tháng 6, BTC/TRY đạt khối lượng giao dịch hàng ngày là 502,9 BTC.

Trong năm nay, thị trường Bitcoin toàn cầu đã có sự phục hồi mạnh mẽ từ tháng 6 đến tháng 12 năm 2023, với giá tăng từ 26.800 đô la Mỹ lên 42.300 đô la Mỹ, tăng 58%. Sự gia tăng giá Bitcoin trên toàn cầu chủ yếu là do các yếu tố như dòng vốn của các tổ chức và kỳ vọng về sự chấp thuận của ETF, nhưng tại Thổ Nhĩ Kỳ, do đồng lira mất giá, giá BTC tăng đáng kể hơn, từ 700.000 lira lên 1,25 triệu lira, tăng 78%.

2024: Türkiye thường xuyên thâm hụt tài khoản, BTC vượt qua mức 100.000 đô la

Vào tháng 10 năm 2024, đồng đô la toàn cầu tăng giá và xung đột Nga-Ukraine đẩy giá năng lượng lên cao, làm trầm trọng thêm thâm hụt tài khoản vãng lai của Thổ Nhĩ Kỳ. Vào giữa tháng 10, đồng lira giảm xuống dưới 35:1 so với đô la Mỹ, mất giá 19% trong cả năm.

Trong cùng kỳ, giá Bitcoin đã giảm xuống còn 58.000 đô la do đồng đô la Mỹ mạnh, nhưng vào tháng 12, giá đã vượt quá 100.000 đô la nhiều lần do chính sách rõ ràng của Hoa Kỳ sau cuộc bầu cử và các yếu tố tích cực trên thị trường tiền điện tử (chẳng hạn như khối lượng giao dịch ETF tăng đột biến). Xu hướng này cũng thúc đẩy khối lượng giao dịch của cặp giao dịch BTC/TRY tăng lên. Ví dụ, dữ liệu của Binance cho thấy sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ, sự nhiệt tình của mọi người đối với tiền điện tử đã tăng lên. Vào ngày 17 tháng 12, BTC/TRY đạt khối lượng giao dịch hàng ngày là 123,23 BTC.

BTC và Stablecoin: Nơi trú ẩn an toàn cho người dân ở các quốc gia có tiền tệ không ổn định

Ở những nền kinh tế đang trải qua tình trạng siêu lạm phát và mất giá tiền tệ, BTC và stablecoin đang trở thành công cụ trú ẩn an toàn quan trọng cho cư dân.

Tại Venezuela, theo báo cáo của coingecko, tỷ lệ lạm phát của nước này vẫn sẽ cao tới 60% vào năm 2024. Mặc dù thấp hơn mức đỉnh điểm năm 2018, nhưng khó khăn kinh tế vẫn còn rất nghiêm trọng. Đồng tiền điện tử Petro do chính phủ phát hành đã phá sản vào năm 2024, nhưng khối lượng giao dịch Bitcoin và stablecoin lại tăng vọt. Năm 2024, việc sử dụng tiền điện tử để chuyển tiền đã tăng vọt, với 9% trong số 5,4 tỷ đô la tiền kiều hối hàng năm của Venezuela được chuyển bằng tiền điện tử.

Tại Argentina, nơi lạm phát dự kiến sẽ đạt 276% vào năm 2024, Bitcoin đã trở thành một công cụ quan trọng để phòng ngừa sự mất giá của đồng peso. Khối lượng giao dịch tiền điện tử của quốc gia này dự kiến sẽ đạt 91,1 tỷ đô la từ năm 2023 đến năm 2024, vượt qua Brazil để trở thành một trong những thị trường tiền điện tử năng động nhất ở Mỹ Latinh.

Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số" và phù hợp để lưu trữ giá trị lâu dài do tính phi tập trung, nguồn cung cố định (21 triệu đồng) và khả năng chống kiểm duyệt. Các đồng tiền ổn định (như USDT và USDC) được neo theo đồng đô la Mỹ, mang lại sự ổn định về giá và phù hợp hơn cho các giao dịch ngắn hạn và phòng ngừa rủi ro.

Ở những quốc gia có tiền tệ không ổn định, BTC và stablecoin hình thành nên một hệ thống bổ sung: Bitcoin được sử dụng để chống lạm phát trong dài hạn, trong khi stablecoin đáp ứng nhu cầu thanh khoản ngắn hạn. Mặc dù tiền điện tử không thể giải quyết được các vấn đề cơ bản của nền kinh tế, nhưng chúng chắc chắn cung cấp cho cá nhân một giải pháp thực tế để bảo toàn giá trị và giao dịch trong thời kỳ siêu lạm phát và khủng hoảng tiền tệ.

Nhìn chung, ví dụ về sự sụp đổ của đồng lira lần này cũng cho thấy rằng trong một nền kinh tế đang trải qua tình trạng siêu lạm phát, tiền điện tử làm nổi bật tầm quan trọng của việc cá nhân ứng phó với khủng hoảng tài chính. Các loại tiền điện tử như Bitcoin và stablecoin cung cấp các giải pháp kịp thời và thiết thực để bảo vệ tài sản và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch, đặc biệt là khi các loại tiền tệ truyền thống thất bại. Trong tương lai, tiền điện tử có thể trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái tài chính toàn cầu.