Bản phát hành dài 86 trang vào thứ Sáu là trường hợp đầu tiên mà ngân hàng trung ương giải thích lý do đằng sau việc từ chối đơn đăng ký thành viên của Ngân hàng Custodia .

Đơn đăng ký thành viên của Custodia và đơn đăng ký tài khoản chính đã bị từ chối vào tháng 1, sau 18 tháng kể từ khi đơn đăng ký lần đầu tiên được nộp.

Khi các tổ chức đăng ký tham gia hệ thống của Fed hoặc có được các điều lệ khác, các nhà quản lý ngân hàng sẽ tiến hành kiểm tra. Trong trường hợp của Custodia, hội đồng quản trị của Fed đã cho điểm không đạt trong bài kiểm tra trước khi đăng ký. Mặc dù việc từ chối đã được công bố vài tuần trước đó, nhưng lệnh này chỉ được công bố sau đó do ngân hàng trung ương thực hành xử lý lại thông tin nhạy cảm liên quan đến kế hoạch kinh doanh.

“Nhìn chung, Hội đồng đã làm gia tăng mối lo ngại về các ngân hàng có kế hoạch kinh doanh tập trung vào một lĩnh vực hẹp của nền kinh tế,” Hội đồng Dự trữ Liên bang cho biết trong tài liệu quyết định được công bố. “Những lo ngại đó càng tăng cao đối với Custodia vì đây là một tổ chức lưu ký không có bảo hiểm đang tìm cách tập trung hầu hết vào việc cung cấp các sản phẩm và dịch vụ liên quan đến lĩnh vực tài sản tiền điện tử, vốn có rủi ro tài chính bất hợp pháp và an toàn và lành mạnh cao.”

“...các phát hiện cho thấy việc quản lý và kiểm soát rủi ro của Custodia đối với các hoạt động ngân hàng cốt lõi của nó là không đầy đủ, đặc biệt là đối với quản lý rủi ro tổng thể; tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng và các biện pháp trừng phạt của Hoa Kỳ; công nghệ thông tin; kiểm toán nội bộ; dự toán tài chính; và thực tiễn quản lý rủi ro thanh khoản.” Fed kết luận.

Cục Dự trữ Liên bang lo ngại về "những thiếu sót" của Custodia và mô hình kinh doanh "mới lạ" của họ, chủ yếu liên quan đến các hoạt động liên quan đến tiền điện tử và thiếu bảo hiểm tiền gửi liên bang. Fed đã mô tả kế hoạch của Custodia là “một mô hình kinh doanh chưa từng có tiền lệ mang lại rủi ro cao liên quan đến các hoạt động mà trước đây chưa có ngân hàng thành viên nhà nước nào được chấp thuận thực hiện”.

Ngoài ra, Hội đồng Thống đốc của Fed bày tỏ sự hoài nghi về khả năng sinh lời trong tương lai của Custodia.

Hội đồng Thống đốc cho biết: “Thật vậy, một số sản phẩm được ước tính là nguồn doanh thu đáng kể vẫn đang trong 'giai đoạn khái niệm hóa' và các chính sách, thủ tục và quy trình liên quan đến các hoạt động liên quan đến tài sản tiền điện tử theo kế hoạch vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, đặc biệt là trong khu vực tuân thủ,”.