Khi quá trình điều chỉnh của Bitcoin trong nửa năm qua có thể sắp kết thúc, hệ sinh thái Bitcoin cũng đã sẵn sàng chuyển động.

Tính đến ngày 17 tháng 10, dữ liệu thị trường Magic Eden cho thấy lĩnh vực Runes nhìn chung đã tăng, với DOG·GO·TO·THE·MOON tăng 10,1% trong 24 giờ và giá hiện tại là 8,7 satoshi; % , giá hiện tại là 234 satoshi; BILLION·DOLLAR·CAT có mức tăng lớn nhất, tăng 47,67% và giá hiện tại là 155 satoshi.

Theo dữ liệu từ GeniiData, tổng giá trị thị trường hiện tại của Rune Protocol đã tăng trở lại lên 1,34 tỷ USD.

Theo người dùng Dune @cryptokoryo_ nghiên cứu chia sẻ dữ liệu mạng Bitcoin, có thể thấy rằng Rune Protocol đang dần trở thành một thế lực quan trọng trong hệ sinh thái Bitcoin. Hiện tại, khối lượng giao dịch của Rune chiếm khoảng 10% mạng Bitcoin và giá trị này đã tăng nhanh khi giao thức Rune lần đầu tiên ra mắt, với tỷ lệ cao nhất đạt 81,3%. Hiện tượng này ban đầu được thúc đẩy bởi tâm lý FOMO mạnh mẽ và thị trường dần trở lại trạng thái hợp lý.

Trong quá trình này, Rune Protocol đã nhanh chóng phát triển từ một tài sản mới nổi trong hệ sinh thái thành một trong những thế lực chủ đạo trong hệ sinh thái Bitcoin, đặc biệt là về hoạt động giao dịch, đã vượt qua mã thông báo BRC-20. Đánh giá từ dữ liệu trên chuỗi, khối lượng giao dịch hiện tại của Rune so với BRC-20 là khoảng 95:5, cho thấy khả năng cạnh tranh ngày càng tăng trong hệ sinh thái mạng Bitcoin và dần trở thành một trong những tài sản L1 tích cực nhất.

Từ góc độ phí giao dịch, phí giao dịch gốc hiện tại của mạng Bitcoin vẫn chiếm ưu thế, chiếm khoảng 90%, nhưng phần đóng góp phí của Giao thức Rune đã dao động khoảng 10%. Tổng phí của các giao thức BRC-20 và Ordinals chỉ chiếm 2-3% và tầm quan trọng của Giao thức Rune trong việc đóng góp phí giao dịch ngày càng trở nên nổi bật.

Sự hồi sinh của Giao thức Rune đã khơi dậy suy nghĩ sâu hơn của thị trường về sự phát triển trong tương lai của hệ sinh thái Bitcoin: Liệu sự phục hồi của giao thức này có thể thúc đẩy sự phục hồi chung của hệ sinh thái Bitcoin không?

Giao thức Rune là gì?

Runes là một giao thức mã thông báo mới được nhà phát triển Bitcoin Casey Rodarmor đưa ra vào năm 2023, nhằm cung cấp tiêu chuẩn phát hành mã thông báo dựa trên chuỗi khối Bitcoin. Giao thức này triển khai việc tạo và quản lý mã thông báo có thể thay thế (FT) thông qua mô hình UTXO của Bitcoin và trường OP_RETURN. Nó có khả năng tương thích và khả năng mở rộng cao, đồng thời có thể được tích hợp liền mạch với giao thức RGB và Lightning Network của Bitcoin. Thiết kế này đảm bảo rằng mạng Bitcoin có thể mở rộng các kịch bản ứng dụng của nó theo các tính năng bảo mật và phân cấp hiện có.

Tính năng lớn nhất của Giao thức Rune là phương pháp quản lý mã thông báo hiệu quả và lạm phát thấp. Khác với giao thức Inscription truyền thống, giao thức Rune lưu trữ dữ liệu mã thông báo thông qua trường OP_RETURN, cho phép nó triển khai logic giao dịch phức tạp trong khi chiếm ít tài nguyên lưu trữ trên chuỗi nhất. Cơ chế này làm giảm sự phình to của blockchain một cách hiệu quả và cung cấp cho người khai thác cơ hội kiếm thêm doanh thu từ phí giao dịch. Về cơ chế khuyến khích thợ mỏ, Giao thức Rune đã mang lại nguồn doanh thu mới cho chuỗi khối Bitcoin, giảm bớt áp lực kinh tế sau khi phần thưởng khối bị giảm một nửa.

Từ góc độ kỹ thuật, Rune Protocol là giao thức dựa trên UTXO, cho phép nó sử dụng đầy đủ thiết kế cơ bản của Bitcoin để đạt được các giao dịch và phát hành mã thông báo có độ an toàn cao. Ngoài ra, do khả năng mở rộng của Giao thức Rune, nó có khả năng tương thích tốt với các giải pháp Lớp 2, đặc biệt là trong giao thức RGB và Lightning Network, cung cấp cho Giao thức Rune nhiều triển vọng ứng dụng, bao gồm cả các giao dịch xuyên chuỗi,. việc xây dựng các nền tảng tài chính phi tập trung, v.v.

Nhìn chung, tính thanh khoản của rune tương đối yếu. Hiện tại, khối lượng giao dịch của nó chủ yếu tập trung vào Magic Eden, chiếm khoảng 75,94% thị phần và đã trở thành nền tảng giao dịch rune tích cực nhất. Tiếp theo là OKX, chiếm 17,58% khối lượng giao dịch. Là nền tảng giao dịch lớn thứ hai, hiệu suất thanh khoản của nó cũng tương đối vượt trội. UniSat đứng thứ ba với 1,70% và các nền tảng khác (như OrdinalsWallet và RuneAlpha) hầu như không có hoạt động giao dịch rõ ràng.

Trên Magic Eden, thị trường rune cho thấy hiệu ứng đầu mạnh mẽ và DOG·GO·TO·THE·MOON đứng đầu thị trường với giá trị thị trường cao và tính thanh khoản cao. Tính thanh khoản và sự phân bổ chủ sở hữu của các dự án rune khác khá khác nhau và tính thanh khoản chung của thị trường vẫn tập trung vào một số mục tiêu. Đặc biệt là về khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường. DOG rõ ràng là công ty dẫn đầu trên thị trường, với vốn hóa thị trường là 577 triệu USD và khối lượng giao dịch là 8,141 BTC trong 24 giờ. Có gần 92.000 người nắm giữ rune này, phản ánh sự công nhận rộng rãi trong cộng đồng và sự đồng thuận.

So sánh, hiệu suất thị trường của các dự án rune khác tương đối yếu. Mặc dù RSIC·GENESIS·RUNE có giá trị thị trường là 92 triệu đô la Mỹ, nhưng khối lượng giao dịch hàng ngày của nó chỉ là 0,578 BTC và tính thanh khoản của nó rõ ràng là không đủ. Mặc dù các rune như BILLION·DOLLAR·CAT và PUPS·WORLD·PEACE cũng cho thấy một mức độ hoạt động nhất định trên thị trường, với khối lượng giao dịch hàng ngày lần lượt là 3,931 BTC và 6,18 BTC, so với DOG, khoảng cách vẫn còn rõ ràng.

Động lực hiện tại của cơn sốt rune

Cách chơi của Giao thức Rune tương tự như cách chơi của mã thông báo Meme Lưu lượng truy cập, tính biểu tượng, tính thanh khoản, sự đồng thuận của thị trường, v.v. có thể nhanh chóng làm tăng mức độ phổ biến của nó. Đầu tiên, lượng truy cập đến từ sự hỗ trợ của các KOL, nghệ sĩ nổi tiếng hoặc các dự án quy mô lớn. Sự phát triển nhanh chóng của mạng xã hội đã thu hút sự chú ý cao từ các nhà đầu tư đến Rune. Đặc biệt là trong các hệ sinh thái hàng đầu như Bitcoin, sự hỗ trợ của KOL có thể đẩy nhanh đáng kể mức độ phổ biến của rune. Trước đây, GIZMO·IMAGINARY·KITTEN được phát hành bởi nghệ sĩ Bitcoin Puppets @lepuppeteerfou trên .

Từ góc độ biểu tượng, ý nghĩa văn hóa và biểu tượng mà rune mang theo thường vượt xa bản thân công nghệ. Lấy rune như “Satoshi Nakamoto” làm ví dụ. Chúng không chỉ đại diện cho một loại tiền tệ hoặc tài sản nhất định mà còn tượng trưng cho lịch sử và tinh thần của cộng đồng Bitcoin. Câu chuyện mang tính biểu tượng này có thể khơi dậy sự cộng hưởng cảm xúc giữa các nhà đầu tư và nâng cao niềm tin cũng như sự nhiệt tình của thị trường đối với các dự án này.

Thanh khoản là cơ sở cho hoạt động lành mạnh của thị trường rune. Đủ thanh khoản không chỉ có thể làm tăng khối lượng giao dịch của dự án mà còn đảm bảo rằng những người tham gia thị trường có đủ thanh khoản để tham gia và thoát khỏi dự án. Ví dụ, DOG Rune đã thu hút nhiều nhà đầu tư hơn nhờ tính thanh khoản cao và độ sâu thị trường, trở thành một trong những dự án có tính thanh khoản cao nhất trên thị trường rune. Ngược lại, rune có tính thanh khoản thấp khó duy trì sự nhiệt tình của thị trường và các nhà đầu tư có nhiều khả năng mất niềm tin hơn.

Sự đồng thuận của thị trường là động lực cốt lõi đằng sau cơn sốt rune. Văn hóa Meme và sự đồng thuận của cộng đồng hình thành một chu trình tự củng cố, đặc biệt là trong các dự án như Rune, nơi những người tham gia thị trường thường không được thúc đẩy bởi đổi mới công nghệ hoặc nội dung dự án mà dựa trên tình cảm nhóm và sự cộng hưởng của thị trường. Sự đồng thuận tập thể này đã thúc đẩy sự phát triển không ngừng của Rune.

Trong thị trường rune, bốn yếu tố này phối hợp với nhau để làm cho thị trường rune có tính biến động cực cao và mang tính chất cảm xúc. Việc giới thiệu lưu lượng truy cập gây ra hiệu ứng mang tính biểu tượng thông qua việc quảng bá KOL hoặc các dự án nổi tiếng. Hiệu ứng mang tính biểu tượng sẽ kích thích sự đồng thuận của thị trường và sự đồng thuận của thị trường sẽ củng cố hơn nữa tính thanh khoản của các dự án rune. Chu kỳ này không chỉ đẩy nhanh việc mở rộng thị trường rune mà còn khuếch đại những rủi ro tiềm ẩn của nó.

Tiềm năng phát triển trong tương lai của cơn sốt rune phụ thuộc cả vào tính liên tục của các yếu tố thúc đẩy này và liệu thị trường có thể chuyển từ hướng theo cảm xúc sang khám phá các kịch bản ứng dụng thực tế hay không. Hiện tại, thị trường rune giống như một sự phát triển của token meme, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư thông qua các biểu tượng và câu chuyện văn hóa. Tuy nhiên, trong quá trình phát triển lâu dài, nếu không có ứng dụng và hỗ trợ kỹ thuật đáng kể, tính biến động cao của thị trường này sẽ trở thành rủi ro lớn, có thể dẫn đến sự sụp đổ nhanh chóng niềm tin của thị trường.

Điều đáng nói là Ord.io, trình duyệt Bitcoin Ordinals, đã đăng rằng có tin đồn rằng những người trong nội bộ Coinbase tiết lộ rằng sàn giao dịch đang tiến hành kiểm tra an ninh nội bộ và đánh giá tuân thủ quy định của giao thức Runes. Nếu Rune có thể vượt qua các đánh giá tuân thủ này và được niêm yết thành công trên các sàn giao dịch chính thống, điều này sẽ nâng cao đáng kể mức độ nhận biết trên thị trường của Rune và có thể mang lại cho nó cơ sở người dùng và dòng vốn rộng hơn. Tuy nhiên, tin tức này vẫn chưa được xác nhận chính thức.

Những thách thức và cơ hội phục hồi hệ sinh thái Bitcoin

Những thách thức và cơ hội phục hồi hệ sinh thái Bitcoin

Rune sử dụng mô hình UTXO của chuỗi khối Bitcoin để vượt qua các hạn chế của Bitcoin về khả năng mở rộng và chức năng, đồng thời hiện thực hóa việc phát hành và lưu thông tài sản được mã hóa với chi phí lưu trữ dữ liệu trên chuỗi thấp nhất. Sự đổi mới này đã làm phong phú thêm ứng dụng. các kịch bản của Bitcoin và mang lại cho nó nhiều tiềm năng hơn trong các lĩnh vực như DeFi, NFT và quản lý tài sản trên chuỗi. Đồng thời, việc sử dụng rộng rãi rune đã dẫn đến sự gia tăng các hoạt động trên chuỗi, đặc biệt mang lại nhiều loại giao dịch và tương tác dựa trên các giao thức như Ordinals, tăng cường hoạt động của mạng Bitcoin và thu hút nhiều nhà phát triển và người dùng hơn tham gia. mạng lưới. Hiệu suất thị trường của nó đã chứng minh tiềm năng và cơ sở người dùng của nó.

Sự trỗi dậy của Rune có thể là cú hích đầu tiên trong quá trình phục hồi hệ sinh thái Bitcoin nhưng nó cũng phải đối mặt với nhiều thách thức. Một mặt, những nút thắt kỹ thuật vẫn tồn tại. Mặc dù Rune đã mang lại nhiều kịch bản ứng dụng hơn cho mạng Bitcoin thông qua cơ chế mã thông báo, nhưng vấn đề về khả năng mở rộng của mạng Bitcoin vẫn hạn chế sự phát triển chung của hệ sinh thái của nó. Mặt khác, niềm tin thị trường và tâm lý nhà đầu tư sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển bền vững của Rune. Mặc dù Project Rune hiện đang hoạt động tốt trên thị trường nhưng sự phát triển lâu dài của nó vẫn phụ thuộc vào dòng vốn liên tục và tăng trưởng người dùng. Tính thanh khoản là chìa khóa để liệu ngọc có thể duy trì mức độ phổ biến của chúng hay không. Nếu không có nhu cầu thị trường và tính thanh khoản bền vững, Rune có thể vẫn bị mắc kẹt trong bong bóng đầu cơ ngắn hạn.

Ngoài ra, giải pháp Lớp 2 hiện tại đã không đạt được sự chấp nhận và ứng dụng rộng rãi trên thị trường, đồng thời mức độ bao phủ và hoạt động của người dùng trong các ứng dụng thực tế vẫn chưa đủ, điều này ở một mức độ nhất định đã hạn chế sự phát triển quy mô lớn của Giao thức Rune và các ứng dụng phi tập trung khác. Những đột phá về sinh thái cũng đòi hỏi sự phát triển đồng bộ của toàn bộ hệ sinh thái công nghệ, nhà phát triển và người dùng. Chỉ có sự trưởng thành của công nghệ và sự tham gia rộng rãi hơn của người dùng mới có thể cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng cần thiết cho các giao thức khác nhau trong hệ sinh thái và thúc đẩy hệ sinh thái Bitcoin lên giai đoạn thịnh vượng toàn diện tiếp theo.