Ngành công nghiệp tiền điện tử đã trải qua nhiều biến động, suy giảm và tái cấu trúc trong năm qua. Nhưng khi cảm xúc lắng xuống, dữ liệu sẽ hé lộ sự thật.

Mới đây, OKX đã phát hành "Báo cáo thường niên về hoạt động tiền điện tử năm 2025", một trong số ít báo cáo trong ngành thực sự đánh giá hành vi người dùng trong suốt vòng đời của tài khoản. Báo cáo ghi lại những gì bạn đã làm trong thế giới tiền điện tử năm nay, mức độ rủi ro bạn đã chấp nhận, giá trị bạn đã tạo ra và "hồ sơ tài chính" bạn để lại.

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, dữ liệu thường có sức thuyết phục hơn biểu đồ. Khi cơn sốt lắng xuống, báo cáo thường niên của các sàn giao dịch không chỉ đóng vai trò là bản đánh giá các khoản đầu tư riêng lẻ mà còn là bản đánh giá toàn diện về hệ sinh thái của ngành.

Bài đánh giá này, dựa trên toàn bộ chu kỳ hành vi của hàng chục triệu người dùng, không chỉ đơn thuần là một phân tích tương tác người dùng; nó giống như một con dao mổ, mổ xẻ bộ mặt thật của thế giới tiền điện tử vào năm 2025.

Tựa đề của năm nay theo tôi là "Galaxy Tycoon" (Ông trùm thiên hà), nghe có vẻ giống tên một trò chơi, nhưng ý nghĩa chính thức của nó là: "Tài sản trên quy mô thiên hà. Cơ cấu vốn của bạn vượt xa đường cong hiện có và là lõi năng lượng kỹ thuật số thúc đẩy thị trường."

Tiêu đề không phải là vấn đề chính; vấn đề chính là thế giới tiền điện tử đang hình thành "bản sắc và hệ thống tín nhiệm" riêng của mình.

Trong tương lai, có thể không phải bằng cấp học thuật hay sao kê ngân hàng, mà chính là dữ liệu trên chuỗi khối cộng với hồ sơ hành vi giao dịch mới là yếu tố quyết định liệu bạn có thể tham gia vào vòng cơ hội lớn tiếp theo hay không.

I. Phân khúc người dùng: Từ "Thời kỳ bình dân" đến "Trò chơi đỉnh cao "

Dữ liệu về hóa đơn được cư dân mạng chia sẻ phản ánh một thực tế khắc nghiệt: "thời kỳ chia sẻ lợi nhuận" của thị trường tiền điện tử đang dần biến mất, và ngưỡng chuyên môn hóa ngày càng cao.

Theo dữ liệu do OKX công bố trong giai đoạn đầu, mặc dù số người dùng đăng ký toàn cầu đã vượt quá 50 triệu, trong đó thị trường châu Á chiếm hơn 38%, nhưng tỷ lệ người dùng thực sự thành thạo trong việc sử dụng "các mô-đun chức năng nâng cao" như giao dịch phái sinh, công cụ chiến lược và ví Web3 vẫn chưa cao.

Điều này có nghĩa là quá trình "sụp đổ" của thị trường tiền điện tử đã bắt đầu.

Cơ hội vẫn còn, nhưng chúng đang tập trung vào các nhóm người có năng lực nhận thức và công nghệ cao với tốc độ chưa từng có.

II. Sự chuyển đổi mô hình: Từ "Sòng bạc" sang "Quản lý tài sản"

Nếu phải mô tả những thay đổi trong ngành năm nay bằng một từ, tôi sẽ chọn "tài chính hóa".

Mục "Kiếm tiền điện tử" của OKX không chỉ cung cấp nhiều sản phẩm đa dạng mà số tiền đăng ký hàng ngày cũng tăng lên trái chiều. Sự phân bổ các sản phẩm có cấu trúc, sản phẩm kiếm tiền điện tử đơn giản, sản phẩm kiếm tiền điện tử trên chuỗi và sản phẩm tích trữ tiền điện tử sinh lãi cho thấy nhu cầu của người dùng đang chuyển từ tâm lý đầu cơ theo đuổi "lợi nhuận gấp trăm lần" sang logic quản lý tài sản hướng đến "lãi kép ổn định".

Đây không chỉ là dấu hiệu của tư duy người dùng trưởng thành, mà còn là dấu hiệu của cơ sở hạ tầng ngành được cải thiện. Thế giới tiền điện tử đang cố gắng xóa bỏ định kiến ​​về việc là một "sòng bạc 24/7" và phát triển thành một "quỹ phân bổ tài sản" cho tài chính chính thống.

Đây không chỉ là dấu hiệu của tư duy người dùng trưởng thành, mà còn là dấu hiệu của cơ sở hạ tầng ngành được cải thiện. Thế giới tiền điện tử đang cố gắng xóa bỏ định kiến ​​về việc là một "sòng bạc 24/7" và phát triển thành một "quỹ phân bổ tài sản" cho tài chính chính thống.

III. Trận chiến cuối cùng: Ranh giới mờ nhạt giữa CEX và Web3

Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của các sàn giao dịch, OKX đã thể hiện một chiến lược khác biệt so với các đối thủ.

Nếu Binance đã xây dựng một rào cản tương tự như "trung tâm ngoại hối toàn cầu" với lượng thanh khoản khổng lồ, thì OKX giống như việc tạo ra một "siêu ứng dụng Web3 của tương lai".

OKX là nền tảng đầu tiên đề xuất khái niệm "sàn giao dịch tích hợp + cổng thông tin Web3".

Hiện tại, ví Web3 của nó hỗ trợ hàng trăm chuỗi công khai và tích hợp sâu rộng các điểm truy cập DEX, DeFi, DApps và Boost. Cách tiếp cận "CEX (trải nghiệm tập trung) ở bên trái, Web3 (khám phá phi tập trung) ở bên phải" này đang giải quyết vấn đề lớn nhất của ngành: sự phân mảnh.

Người dùng trong tương lai có thể không cần biết về cầu nối chuỗi chéo hay phí gas; họ chỉ cần một điểm truy cập duy nhất để hoàn tất toàn bộ quy trình chuyển đổi liền mạch từ tiền tệ pháp định sang tài sản trên chuỗi. Đây cũng là lợi thế cạnh tranh mà OKX đang xây dựng – không phải để trở thành sòng bạc lớn nhất, mà để trở thành cơ sở hạ tầng thân thiện với người dùng nhất.

Quay trở lại với chính dự luật, ý nghĩa của nó đối với một cá nhân vượt xa việc khoe khoang về một "danh hiệu hàng năm".

Ẩn sau những danh xưng như "ông trùm thiên hà" hay "huyền thoại đỉnh cao thị trường", nó buộc mọi nhà đầu tư phải đối mặt với câu hỏi mang tính sống còn về "tầm nhìn dài hạn":

Thị trường hay quên; nó nhanh chóng quên đi mọi thăng trầm cảm xúc. Nhưng blockchain thì vĩnh cửu; nó ghi lại một cách trung thực mọi dấu vết để lại.

Trong chu kỳ mới này, dữ liệu sẽ trở thành "dầu mỏ" mới, và hồ sơ hành vi của bạn sẽ là chìa khóa duy nhất để khai thác nguồn dầu mỏ đó.