Khi xem xét nơi thành lập một phương tiện đầu tư để đầu tư vào tài sản ảo, dù là quỹ hay phương tiện văn phòng gia đình, vấn đề về thuế phải được cân nhắc hàng đầu. Hồng Kông được biết đến với chính sách thuế thuận lợi. Ví dụ, nước này áp dụng nguyên tắc lãnh thổ, có nghĩa là các công ty chỉ bị đánh thuế đối với lợi nhuận được tạo ra ở Hồng Kông. Điều này tạo ra một môi trường thuận lợi cho các công ty quốc tế vì thu nhập từ nước ngoài không bị đánh thuế.

Ảnh chụp màn hình tin tức Sina

Bây giờ, khi chúng ta nói về "Thuế lợi nhuận" ở Hồng Kông, có một số điều khoản miễn trừ quan trọng. Tuy nhiên, cho đến gần đây, tài sản ảo vẫn chưa được đưa vào danh sách tài sản được miễn thuế của Hồng Kông.

Tuy nhiên, điều đó sắp thay đổi...

Đề xuất thay đổi cách xử lý thuế đối với tài sản ảo trong (i) quỹ đầu tư tư nhân và (ii) phương tiện đầu tư văn phòng gia đình

Hiện tại, Hồng Kông đang công khai lấy ý kiến ​​và đề xuất đưa ra chính sách miễn thuế lợi nhuận mới đối với tài sản ảo. Dịch vụ Tài chính Hồng Kông và Cục Tài chính đề xuất trong thư tham vấn rằng phạm vi miễn thuế lợi nhuận hiện tại nên được mở rộng để bao gồm (i) quỹ cổ phần tư nhân và (ii) phương tiện đầu tư của các văn phòng gia đình, cụ thể bao gồm nhưng không giới hạn ở:

(i) Quỹ đầu tư tư nhân

Ở Hồng Kông, có một hệ thống miễn thuế thống nhất cung cấp miễn thuế lợi nhuận cho các quỹ tư nhân đủ điều kiện, bao gồm cả các quỹ được thành lập dưới hình thức quỹ hợp danh hữu hạn và các công ty quỹ mở. Theo chế độ này, các quỹ tư nhân có thể được miễn thuế lợi nhuận đối với thu nhập có được từ các khoản đầu tư của họ (chẳng hạn như lãi vốn, lãi và cổ tức), miễn là họ đáp ứng được các tiêu chí nhất định. Những điều kiện này bao gồm việc được quản lý bởi một nhà quản lý đầu tư được cấp phép theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai và các hoạt động của quỹ phải chủ yếu liên quan đến đầu tư chứ không phải là hoạt động thương mại hoặc giao dịch.

Tuy nhiên, cho đến nay, vẫn còn tranh cãi về việc liệu tài sản ảo có thể được đưa vào quỹ tư nhân Hồng Kông hay không và liệu điều này có ảnh hưởng đến khả năng áp dụng chế độ miễn thuế thống nhất của Hồng Kông hay không. Do đó, các đề xuất mới mang lại sự rõ ràng cần thiết cho vấn đề, cho thấy rằng tài sản ảo thực sự có thể đủ điều kiện là “đầu tư đủ điều kiện” và do đó được miễn thuế lợi nhuận.

Sẽ rất thú vị khi lưu ý liệu chính phủ có làm rõ thêm trong tài liệu tham vấn về cách các khoản thu nhập hoặc công cụ phái sinh liên quan đến tiền điện tử khác sẽ được xử lý vì mục đích thuế hay không. Ví dụ: không rõ thu nhập liên quan đến tiền điện tử như phần thưởng đặt cược sẽ được phân loại và đánh thuế như thế nào ở Hồng Kông.

(ii) Phương tiện đầu tư văn phòng gia đình

Hiện tại, Hồng Kông có luật đảm bảo rằng các phương tiện đầu tư văn phòng dành cho một gia đình đủ điều kiện có thể được hưởng ưu đãi thuế lợi nhuận, đưa ra mức thuế suất ưu đãi là 0%, áp dụng cho lợi nhuận tính thuế từ các giao dịch đủ điều kiện và giao dịch ngẫu nhiên. Tuy nhiên, tài sản ảo hiện nằm ngoài phạm vi này. Do đó, nếu các đề xuất mới đưa ra trong việc lấy ý kiến ​​có hiệu lực, phạm vi tài sản được chỉ định sẽ được mở rộng để bao gồm tài sản ảo, v.v. Tài sản ảo sẽ bao gồm các tài sản tiền điện tử phổ biến như Bitcoin và Ethereum, cũng như một số mã thông báo tiện ích, mã thông báo bảo mật và stablecoin nhất định.

Tác động tiềm tàng của Hồng Kông với tư cách là một trung tâm tài sản ảo

Việc Hồng Kông đưa ra chính sách miễn thuế lợi nhuận đối với tài sản ảo sẽ có tác động sâu sắc đến toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Dưới đây là một số tác động tiềm ẩn cụ thể:

Ảnh chụp màn hình tin tức

1. Thu hút nhà đầu tư toàn cầu

Chính sách thuế mới sẽ thu hút các nhà quản lý đầu tư và cá nhân có giá trị ròng cao từ khắp nơi trên thế giới coi Hồng Kông là trung tâm đầu tư tài sản ảo ưa thích của họ. Đặc biệt, các quỹ phòng hộ và văn phòng gia đình đang tìm cách tối đa hóa lợi nhuận sau thuế có thể có xu hướng thành lập các phương tiện đầu tư ở Hồng Kông hơn. Ngoài ra, chính sách này cũng có thể thu hút các sàn giao dịch tài sản ảo quốc tế, nhà cung cấp dịch vụ lưu ký và những người chơi trong hệ sinh thái khác mở rộng hoạt động tại Hồng Kông, từ đó củng cố hơn nữa vị thế của Hồng Kông trong ngành công nghiệp tiền điện tử toàn cầu.

2. Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế địa phương

Khi ngày càng có nhiều nhà quản lý đầu tư và văn phòng gia đình thành lập văn phòng ở Hồng Kông, các ngành pháp lý, kế toán, thuế, ngân hàng và dịch vụ chuyên nghiệp khác của địa phương cũng sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu bổ sung. Điều này không chỉ giúp thúc đẩy tăng trưởng trong các ngành liên quan mà còn dẫn đến tăng cơ hội việc làm. Đồng thời, chính phủ Hồng Kông đã thể hiện sự ủng hộ của mình đối với công nghệ mã hóa và tài sản ảo thông qua hướng dẫn chính sách như vậy, đồng thời cũng tạo niềm tin trong việc thu hút nhiều công ty dựa trên công nghệ hơn.

3. Truyền cảm hứng đổi mới và phát triển hệ sinh thái

Thái độ hòa nhập của Hồng Kông đối với tài sản ảo và chính sách thuế rõ ràng sẽ khuyến khích nhiều công ty khởi nghiệp, nhà phát triển và nhà đầu tư tham gia vào lĩnh vực tài sản ảo. Điều này có thể thúc đẩy sự đổi mới trong các lĩnh vực như tài chính phi tập trung (DeFi), cơ sở hạ tầng blockchain và tài sản được mã hóa. Sự phát triển nhanh chóng của các lĩnh vực mới nổi này sẽ khiến Hồng Kông không chỉ trở thành trung tâm tập trung vốn mà còn trở thành phòng thí nghiệm cho sự đổi mới mã hóa toàn cầu.

4. Nâng cao năng lực cạnh tranh quốc tế

Hiện tại, Hồng Kông và Singapore đang cạnh tranh khốc liệt để giành vị thế trung tâm tài sản ảo châu Á. Hồng Kông có thể tận dụng lợi thế trong cuộc cạnh tranh này bằng cách đưa ra các chính sách thuế cạnh tranh, đặc biệt là trong việc thu hút các quỹ tài sản ảo và văn phòng gia đình. Thuế Hàng hóa và Dịch vụ (GST) của Singapore đối với các giao dịch tài sản ảo có thể khiến Hồng Kông trở nên hấp dẫn hơn về mặt này. Ngoài ra, mối quan hệ chặt chẽ của Hồng Kông với Trung Quốc đại lục cũng mang lại lợi thế chiến lược đặc biệt cho các nhà đầu tư quốc tế muốn thâm nhập thị trường đại lục rộng lớn.

Những điều cần chú ý tiếp theo

Thời gian tham vấn cho việc kêu gọi đề xuất sẽ kết thúc vào ngày 3 tháng 1 năm 2025. Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ RFP và kết luận của nó để chia sẻ thêm với bạn về tác động của những thay đổi mới này đối với ngành.