Viết bởi: Tom Wan, nhà phân tích tại 21.co, công ty mẹ của 21Shares

Biên soạn: Peng SUN, Foresight News

Tuần trước, nhà phát hành sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) 21Shares đã xây dựng và ra mắt bảy trang tổng quan chính liên quan đến RWA trên Dune, theo dõi chín trang trên Ethereum, Avalanche, Base, Optimism, Arbitrum, Polygon và Gnosis. , hàng hóa, chứng khoán chính phủ, tài trợ tài sản, bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu, vốn cổ phần tư nhân và quỹ cổ phần tư nhân.

1. Tổng quan về Token hóa

Hiện tại, bảng điều khiển theo dõi 82 sản phẩm được mã hóa với tổng giá trị hơn 71 tỷ USD.

Năm 2023 là năm đầu tiên token hóa tài sản thực và số lượng sản phẩm đã tăng gấp đôi, từ khoảng 40 lên khoảng 80.

Phân loại theo tài sản

Hiện đang theo dõi 9 tài sản, bao gồm stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, hàng hóa, chứng khoán chính phủ, tài trợ tài sản, bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu, vốn cổ phần tư nhân và quỹ cổ phần tư nhân. Trong số đó, stablecoin rõ ràng đã đạt được PMF trong các giao dịch và chuyển tiền toàn cầu, trở thành loại tài sản token hóa lớn nhất.

Trong khi đó, token hóa chứng khoán chính phủ đã tăng trưởng nhanh nhất trong năm qua.

Phân loại theo chuỗi khối

Vì các stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định chiếm tỷ trọng lớn trong token hóa nên bảng điều khiển cung cấp hai tùy chọn để bao gồm/loại trừ các stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định.

Nếu không có stablecoin, tài sản mã hóa trên Ethereum lên tới 1,66 tỷ USD (76%), tiếp theo là Stellar với 306 triệu USD (14%) và Polygon với 116 triệu USD (5%).

Nếu không có stablecoin, tài sản mã hóa trên Ethereum lên tới 1,66 tỷ USD (76%), tiếp theo là Stellar với 306 triệu USD (14%) và Polygon với 116 triệu USD (5%).

Phân loại theo dự án

Ngoài stablecoin, các dự án token hóa lớn nhất khác bao gồm:

Phân loại theo loại tài sản

2. Token hóa: Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp

Stablecoin là một trong những ví dụ sớm nhất về token hóa USD/EUR, cho phép người dùng chuyển giá trị trên toàn thế giới một cách dễ dàng, tức thì và rẻ như gửi email. Hiện tại, số stablecoin được thế chấp bằng 11 loại tiền tệ hợp pháp đã vượt quá 68 tỷ USD.

Được phân chia theo sản phẩm, dự án và blockchain

Tether và USDT là đại diện của token hóa trên chuỗi USD/EUR, theo sau là Circle và USDC.

Vào tháng 11 năm 2022, Paxos có 24% thị phần. Tuy nhiên, do cú đánh vào BUSD, thị phần của nó đã giảm xuống 4%.

Tether và USDT là đại diện của token hóa trên chuỗi USD/EUR, theo sau là Circle và USDC.

Vào tháng 11 năm 2022, Paxos có 24% thị phần. Tuy nhiên, do cú đánh vào BUSD, thị phần của nó đã giảm xuống 4%.

3. Token hóa: Chứng khoán Chính phủ

Từ góc độ rủi ro so với lợi nhuận, lợi suất của stablecoin không còn hấp dẫn so với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Các dự án như Ondo, Backed và Swarm đã token hóa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, với quy mô quản lý tài sản hơn 676 triệu USD.

Nhìn chung, trái phiếu chính phủ đã tăng 500% trong năm qua.

Sắp xếp theo sản phẩm

Ba trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa hàng đầu, chiếm 83% thị phần, là:

Phân loại theo thỏa thuận

Ngoài những gã khổng lồ quản lý tài sản Franklin Templeton, Ondo Finance và Matrixdock, các giao thức hàng đầu bao gồm Maple, Archblock, OpenEden, Mountain Protocol, Arca và Swarm.

Phân loại theo chuỗi khối

Phân loại theo chuỗi khối

Về mặt blockchain, chuỗi Stellar luôn chiếm ưu thế nhờ BENJI của Franklin Templeton. Tuy nhiên, các sản phẩm như OUSG và STBT đã được ra mắt trên Ethereum, đã vượt qua Stellar và hiện chiếm 50,6% thị phần.

Phân loại theo chủ sở hữu

4. Token hóa: hàng hóa

Mã thông báo hàng hóa có một số lợi ích:

Hiện tại, có 5 sản phẩm token hóa hàng hóa và Paxos, Tether và Aurus đã token hóa 950 triệu USD bằng vàng, bạc và bạch kim.

Phân loại theo dự án:

Tài sản do Paxos phát hành xấp xỉ 477 triệu USD (49,9%), Tether xấp xỉ 472 triệu USD (49,9%) và Aurus chỉ chiếm 0,2%.

Phân loại theo dự án:

Tài sản do Paxos phát hành xấp xỉ 477 triệu USD (49,9%), Tether xấp xỉ 472 triệu USD (49,9%) và Aurus chỉ chiếm 0,2%.

Phân loại theo chủ sở hữu:

5. Token hóa: Cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp và quỹ đầu tư tư nhân

Bảng điều khiển bao gồm 4 loại tài sản:

trái phiếu doanh nghiệp

Gã khổng lồ công nghệ Siemens đã token hóa trái phiếu doanh nghiệp trị giá 63 triệu USD trên Polygon thông qua Obligate, nền tảng trái phiếu trên chuỗi DeFi trên Polygon.

cổ phần tư nhân

Aktionariat AG đã token hóa cổ phiếu của các công ty tư nhân Thụy Sĩ trên Ethereum. Bảng điều khiển theo dõi 5 khoản đầu tư cổ phần tư nhân trị giá 21 triệu USD (sử dụng giá thực hiện trên chuỗi).

Cổ phần

Backed Finance là dự án token hóa chứng khoán lớn nhất, với số tiền token hóa là 5,1 triệu USD. Các sản phẩm token hóa phổ biến nhất của nó là bCSPX (CSPX) và bCOIN (COIN), với AUM lần lượt là 3,3 triệu USD và 1,8 tỷ USD. Mười nghìn đô la Mỹ.

Cổ phiếu: Bằng Blockchain

Chuỗi Gnosis là một chuỗi công khai tốt hơn để mã hóa cổ phiếu. Hiện tại, hơn 50% bCSPX và 64% bCOIN đang phát hành tài sản mã hóa trên Gnosis.

Cổ phần tư nhân

Securitize đã hoàn thành việc mã hóa quỹ đầu tư tư nhân trị giá 3,4 triệu đô la của KKR và Hamilton Lane trên Avalanche và Polygon.

Quỹ đầu tư tư nhân: Phân loại theo Blockchain

Hơn 86,9% hoạt động quản lý tài sản của các quỹ cổ phần tư nhân được token hóa dựa trên Polygon, phần còn lại là trên Avalanche.