Wrapped tokens với tài sản được sử dụng đằng sau blockchain gốc hoặc thiết kế ban đầu đang được ứng dụng rộng rãi trên các nền tảng DeFi.

Wrapped token là một tài sản đại diện cho giá trị của tài sản gốc của blockchain này trên một blockchain khác. Giá trị của Wrapped tokens được chốt theo tỷ lệ 1:1 với một tài sản cơ bản, nghĩa là giá của một wETH (ETH được bao bọc) phải là một ETH.

Vậy Wrapped Token hoạt động như thế nào?

Bao bọc liên quan đến việc khóa một token làm tài sản thế chấp để cung cấp cho họ chức năng của một token tiêu chuẩn của blockchain khác. Sau khi được bọc, một token sống trên một chuỗi cùng lúc đó sẽ đại diện cho một chuỗi khác và giá trị của nó được gắn vào tài sản cơ bản. Chẳng hạn, BTC đã chuyển đổi thành WBTC, tương tác dưới dạng token ERC-20, cho phép người dùng thực hiện mọi thứ họ muốn trong hệ sinh thái Ethereum, nhưng giá của nó vẫn gắn liền với BTC.

Gói (wrapping) cũng cho phép các loại tiền gốc, chẳng hạn như ETH và BNB, tương thích với các token ERC-20 trong trường hợp của Weth và với token BEP-20 cho WBNB.

PEG 1: 1 có thể giống với cách tiếp cận được sử dụng trong stablecoins. Tuy nhiên, các mã thông báo được bọc khác nhau về cơ bản vì giá trị stablecoins gắn liền với các loại tiền pháp định thông qua dự trữ tiền tệ ngoài chuỗi, không được kiểm soát bởi một giao thức tự động.

Toàn bộ quá trình gói có thể được xử lý thông qua các hợp đồng thông minh. Người dùng gửi token đến hợp đồng thông minh, giữ chúng để tạo ra một lượng tài sản được gói tương đương với tỷ lệ 1: 1. Để mở các token ban đầu, người dùng chỉ cần đổi chúng trở lại cho hợp đồng thông minh.

Trong khi đó, việc gói BTC cho việc sử dụng trên blockchain Ethereum dựa trên WBTC DAO, chi phối danh sách những con buôn và người giám sát cho WBTC trên Ethereum bằng cách sử dụng hợp đồng đa tín hiệu. Quá trình khai thác số tiền bị khóa tương đương là tương tự nhau, sự khác biệt chính là người giám sát và con buôn trở thành những người chịu trách nhiệm gói và mở. Người bán nhận được yêu cầu từ người dùng, thực hiện các thủ tục KYC để xác minh danh tính của người dùng và bắt đầu quá trình khai thác sau khi chuyển Token. Việc đúc tiền (mint) được xử lý bởi người giám sát. Để chuyển đổi wrapped token trở lại, người dùng đưa ra một yêu cầu đốt để giải phóng số tiền bị khóa từ dự trữ của người bán.

Những hạn chế mà việc sử dụng các wrapped token có thể phải đối mặt theo giả thuyết có liên quan đến thực tế là một số wrapped token được tập trung, ví dụ, Bitgo là người giám sát của WBTC.

Làm sao để gói token và mở chúng?

Mặc dù chi tiết về quá trình gói có vẻ phức tạp, quá trình nhận wrapped token vào ví tiền điện tử của bạn khá đơn giản. Trên 1inch, bạn được bọc ETH trong một hoán đổi thông thường - chỉ cần chọn weth làm token mà bạn đang mua. Bạn có thể nhận được không chỉ để đổi lấy ETH mà còn cho các token khác. Người dùng cũng có thể trao đổi bất kỳ token nào cho WBTC và ngược lại.

Tại sao các phiên bản được gói của token cần thiết?

Với sự phát triển của Defi, người dùng đã được trao quyền với nhiều tính năng hơn, chỉ bị giới hạn bởi các vấn đề khả năng tương tác của blockchain. Ví dụ, không thể tương tác với BTC trên Ethereum. Trong khi đó, một người sở hữu bitcoin có thể không muốn đầu tư vào các tài sản khác, nhưng mong muốn tạo doanh thu với các giao thức không hỗ trợ BTC. Với WBTC, những người dùng như vậy có thể sử dụng tài sản của họ làm tài sản thế chấp để cho vay và vay, giao dịch phái sinh và kiếm được lợi nhuận từ việc gửi WBTC.

Trong trường hợp của BTC, việc gói lại cho phép đưa thanh khoản Bitcoin đến các nền tảng phi tập trung, có lợi cho cả người dùng và dự án. Tại thời điểm ra bài viết này, 217.358 BTC đã bị khóa trên Ethereum, theo Dune.

Khi nói đến ETH, không phải tất cả các DAPP đều hỗ trợ các token ERC-20-một tiêu chuẩn cho các token được phát hành trên Ethereum-có thể tích hợp liền mạch với ETH. Điều này là do ETH là một loại tiền gốc của Ethereum, nhưng không phải là token được tạo bằng hợp đồng thông minh trên mạng, như token ERC-20. Để được di chuyển theo cách tương tự như các token khác, ETH cần được gói. Là phiên bản ERC-20 của ETH, Weth tạo điều kiện tương tác với nhiều giao thức. Một ví dụ có thể được tìm thấy trong một buổi đấu thầu trên một mặt hàng tại thị trường NFT nơi không chấp nhận ETH làm tài sản thế chấp. Một người dùng có thể bị nhầm lẫn về những gì token ERC-20 để mua và số lượng bao nhiêu. Bên cạnh đó, một số trong số chúng có thể không cần thiết sau này. Đó là nơi Weth tham gia vở kịch như một thay thế cho việc mua các token khác. Theo CoinMarketCap, khối lượng giao dịch của Weth vào đầu năm 2023 đã vượt quá 7 đô la BLN trong một số ngày, thể hiện sự quan tâm của thị trường mạnh mẽ đối với tài sản này.

Gói cũng có thể được sử dụng cho các NFT token, cho chúng các đặc điểm bổ sung. NFT được bọc có thể tạo điều kiện trao đổi trên các sàn giao dịch phi tập trung. Ví dụ, nếu người dùng muốn bán toàn bộ bộ sưu tập NFT của họ cùng một lúc chứ không phải mỗi mặt hàng riêng lẻ, sẽ có ích để làm điều đó trong một giao dịch. Các ví dụ về các NFT được bọc là WCK (Kitties Crypto WCK) và Wrapped Punks, có thể được trao đổi 1: 1 với các NFT gốc. Họ đã thiết lập một giá trị tối thiểu cơ bản cho tất cả các bộ sưu tập và cung cấp thanh khoản cho thị trường.

Một lợi ích khác của NFT được bọc là chúng có thể được đặt trên các thị trường khác nhau. Giống như token điện tử thông thường, NFT được phát hành theo các tiêu chuẩn khác nhau và trên các blockchain khác nhau. Trong khi đó, các phiên bản được bọc của chúng cho phép liệt kê trên các nền tảng khác nhau, mở rộng đối tượng của chúng và tăng giá trị.

Nhìn chung, khả năng bọc một tài sản hoặc trao đổi mã thông báo cho các tài sản được bọc tương thích với các mạng mong muốn giúp cải thiện sự tương tác của người dùng với các dự án DEFI.