Trong những năm gần đây, sự phát triển đáng kể của chuỗi khối đã thúc đẩy các chính phủ trên toàn cầu áp dụng hoặc xem xét một khung pháp lý cho tiền điện tử.

Hiện tại, các quy định về tiền điện tử khác nhau giữa các quốc gia. Trong khi một số tiểu bang cấm tiền điện tử hoàn toàn, thì ở những bang khác, tiền điện tử được cho phép nhưng vẫn áp dụng các hạn chế. Ở hầu hết các quốc gia, tiền điện tử phải tuân theo các yêu cầu về chống rửa tiền (AML).

Tình trạng quy định tiền điện tử theo lãnh thổ

Dubai — giống như nhiều khu vực khác của UAE — đang nỗ lực thu hút các công ty tiền điện tử và đã nổi tiếng là trung tâm công nghệ tiền điện tử và chuỗi khối ở vùng Vịnh. Một trong những bước mà tiểu vương quốc này thực hiện thậm chí còn bao gồm việc ra mắt Chiến lược Dubai Metaverse. Ngoài các điều kiện thuận lợi được cung cấp cho các công ty, Dubai thúc đẩy sự lan truyền tổng thể của tiền điện tử. Trong cửa hàng OTC tiền điện tử, chẳng hạn như Bán Bitcoin tại Dubai (SBID), bất kỳ ai cũng có thể mua và bán BTC, ETH, USDT và các loại tiền điện tử khác bằng tiền mặt. Ngoài ra còn có cơ hội thanh toán cho bất động sản bằng tiền điện tử. Thêm vào đó, tiểu vương quốc này có thuế thu nhập cá nhân bằng 0% trong các khu vực tự do và khoản miễn trừ này cũng bao gồm tiền điện tử và mọi hoạt động với nó, như giao dịch, đặt cược, canh tác hoặc các hoạt động khác. Trong khi đó, các đề xuất gần đây của Cơ quan quản lý tài sản ảo của Dubai quy định cấm các loại tiền điện tử ẩn danh mà chủ sở hữu của chúng không thể được xác định thông qua các nhà cung cấp tiền điện tử cũng như thông qua chuỗi khối, điều này sẽ áp dụng cho các loại tiền như Zcash hoặc Monero.

Trong số các quốc gia Mỹ Latinh, El Salvador nổi bật là quốc gia đầu tiên trên toàn thế giới giới thiệu BTC dưới dạng đấu thầu hợp pháp vào năm 2021, đồng thời miễn thuế cho các nhà đầu tư nước ngoài và phát hành ứng dụng ví kỹ thuật số công khai.

Ngoài ra, vào cuối năm 2022, Tổng thống El Salvador Nayib Bukele đã tweet về chiến lược đầu tư mới của chính phủ là mua 1 BTC mỗi ngày. Một quốc gia khác trong khu vực, Brazil, gần đây đã thông qua luật hợp pháp hóa tiền điện tử như một phương tiện thanh toán, theo tạp chí chính thức của chính phủ liên bang Brazil.

Theo sau El Salvador, Cộng hòa Trung Phi (CAR) đã chấp nhận BTC làm đấu thầu hợp pháp vào năm 2022.

Ở Singapore, không có thuế lãi vốn đối với lợi nhuận giao dịch và các giao dịch thanh toán tiền điện tử để lấy hàng hóa có thể được phân loại là giao dịch hàng đổi hàng, loại trừ chúng khỏi thuế. Điều tương tự cũng áp dụng cho Malaysia, nhưng có ngoại lệ đối với thương nhân trong ngày.

Đối với Hoa Kỳ, tiền điện tử được quản lý bởi các cơ quan nhà nước ở cấp liên bang — Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCEN), Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) — và các cơ quan quản lý địa phương tại cấp tiểu bang nơi sự khác biệt chủ yếu áp dụng cho các vấn đề giấy phép. Thuế phụ thuộc vào số lượng tiền điện tử kiếm được và có thể lên tới 37% đối với các khoản lãi vốn ngắn hạn.

Gần đây, vấn đề quy định rõ ràng hơn về chứng khoán, thuế, bảo vệ khách hàng và nhiều lĩnh vực khác liên quan đến tiền điện tử, đặc biệt là do lệnh cấm Paxos phát hành stablecoin BUSD, được SEC phân loại là chứng khoán. , sự sụp đổ của FTX và việc đóng cửa dịch vụ đặt cược của Kraken ở Hoa Kỳ. Năm 2022 chứng kiến một số nỗ lực xây dựng luật về tiền điện tử của chính quyền Biden. Do đó, một số sáng kiến đã được ban hành, bao gồm Đạo luật Đổi mới Tài chính có trách nhiệm, có thể tạo cơ sở cho khung pháp lý trong tương lai. Nó sẽ yêu cầu Sở Thuế vụ (IRS) loại bỏ thuế lãi vốn bằng cách loại trừ tiền điện tử được sử dụng để mua hàng hóa và dịch vụ lên tới 200 đô la cho mỗi giao dịch, hợp pháp hóa DAO, điều chỉnh thuế đối với thu nhập từ khai thác và đặt cược, v.v.

Puerto Rico miễn tiền điện tử khỏi thuế lãi vốn đối với thu nhập phát sinh sau khi chuyển đến quốc gia này. Nhưng một thiên đường thuế tiền điện tử thực sự là Quần đảo Cayman, cũng như Bermuda và Vanuatu, hoàn toàn không có lãi vốn hoặc thuế thu nhập.

Một ví dụ về quốc gia thân thiện với tiền điện tử ở Châu Âu là Thụy Sĩ, nơi mang lại lợi ích đáng kể về thuế. Các nhà đầu tư tư nhân được miễn nộp thuế lãi vốn đối với tài sản cá nhân của họ, trong khi lãi vốn của các nhà giao dịch tiền điện tử tự làm chủ phải chịu thuế thu nhập lũy tiến. Hơn nữa, theo trang chính thức của bang Zug, BTC và ETH được phép làm phương thức thanh toán cho phí thành phố.

Đức khuyến khích “hodlers” bằng cách coi tiền điện tử là tiền tư nhân, không phải là tài sản vốn. Giữ một loại tiền điện tử trong hơn một năm sẽ loại bỏ thuế đối với các hoạt động tiếp theo với nó. Bồ Đào Nha có xu hướng áp dụng cách tiếp cận tương tự vào năm 2023, chuyển sang đánh thuế thu nhập dài hạn từ việc bán, hoán đổi và giao dịch. Nguyên tắc tương tự cũng được thông qua ở Malta.

Một môi trường pháp lý thoải mái cho tiền điện tử thu hút các công ty công nghệ đến Slovenia và Estonia.

Đối với Liên minh Châu Âu, nói chung, tiền điện tử phải chịu thuế thu nhập, nhưng tỷ lệ này khác nhau giữa các quốc gia. Sàn giao dịch phải được đăng ký chỉ ở một số quốc gia thành viên EU, nhưng luật AML của EU thường được áp dụng.

Để giải quyết các vấn đề lừa đảo và thất bại, vào năm 2024, Hội đồng Châu Âu dự định triển khai luật Thị trường trong tài sản tiền điện tử (MiCA) như một phần của Đạo luật phục hồi hoạt động kỹ thuật số (DORA) rộng lớn hơn. Cũng giống như ở Dubai, các quy định sắp tới sẽ là một cuộc đàn áp đối với việc xử lý tiền ẩn danh. MiCA yêu cầu các nền tảng giao dịch chỉ xử lý các tài sản mà chủ sở hữu và lịch sử giao dịch có thể được xác minh.

Các quốc gia khác chào đón hợp pháp tiền điện tử bao gồm Canada, Vương quốc Anh, Úc, Nhật Bản, Hồng Kông, Israel, Ấn Độ, Thổ Nhĩ Kỳ, Pakistan, Chile, Hàn Quốc, Philippines, Thái Lan và New Zealand.

Trong số các quốc gia cấm tiền điện tử có Trung Quốc, Bolivia, Qatar, Ai Cập, Algeria, Cộng hòa Macedonia, Morocco, Nepal, Bangladesh, Afghanistan và Cộng hòa Dominica.

Các vấn đề quy định sắp tới

Trong khi đó, một số chính phủ đang cố gắng triển khai các công nghệ liên quan đến tiền điện tử trong các dịch vụ tài chính và tận dụng lợi thế của lĩnh vực đang phát triển bằng cách mở các cuộc tham vấn để nhận ý kiến ​​về các đề xuất quy định. Trong khi một số đề xuất vẫn đang được xem xét, các bước đã được thực hiện nhằm cải thiện việc bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ hoặc chỉ đưa ra nhiều hạn chế hơn. Một trong những trọng tâm vẫn là cách các sàn giao dịch quản lý tài sản của họ để tránh trộn lẫn chúng với tài sản của khách hàng. Tuy nhiên, stablecoin, đặt cược và cho vay cũng đã được đề cập cụ thể trong các luật và dự thảo mới.

EU: Có hiệu lực vào đầu năm 2024, MiCA chủ yếu tập trung vào việc bảo vệ người dùng bằng cách yêu cầu các nhà phát hành stablecoin tạo một khoản dự trữ đủ thanh khoản. Quy định MiCA nhằm mục đích bảo vệ người tiêu dùng bằng cách “yêu cầu” các nhà phát hành stablecoin xây dựng một khoản dự trữ đủ thanh khoản với tỷ lệ 1/1 có thể bao gồm một phần tiền gửi. Các giao dịch Stablecoin sẽ bị giới hạn 200 triệu euro mỗi ngày. Stablecoin sẽ được di chuyển dưới sự giám sát của Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA), nghĩa là chúng có thể được kiểm toán thường xuyên để đảm bảo tính hợp lệ của dự trữ. Một yêu cầu nữa liên quan đến sự hiện diện của tổ chức phát hành tại E.U. Các công ty bên ngoài E.U. sẽ vẫn được phép cung cấp dịch vụ sau khi họ đáp ứng các yêu cầu quy định của MICA.

Úc: Ngân hàng Dự trữ Úc đã công bố một báo cáo về stablecoin đánh giá hiệu quả của chúng và giải quyết khả năng đưa stablecoin vào hệ sinh thái thanh toán quốc gia.

Vương quốc Anh: Các quy định về stablecoin có thể xuất hiện trong Dự luật thị trường và dịch vụ tài chính, hiện đang ở giai đoạn ủy ban. H.M.Treasury trước đây đã đưa ra một tư vấn về việc quản lý sự thất bại của các công ty stablecoin. Nó cũng đề xuất một bài tư vấn điều chỉnh tài sản tiền điện tử, giao dịch, cho vay và lưu trữ trong cùng một chế độ như các dịch vụ tài chính truyền thống.

Hoa Kỳ: Các nhà lập pháp cấp cao của Hạ viện Hoa Kỳ đã soạn thảo một dự luật cho phép giám sát giống như ngân hàng đối với stablecoin và xác định phân loại chứng khoán và hàng hóa.

Singapore: Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) đã phát hành một tài liệu tham vấn có chứa các đề xuất về các biện pháp đối với tiền điện tử được lên kế hoạch trở thành một phần của Đạo luật dịch vụ thanh toán. Bài viết thừa nhận tiềm năng của stablecoin trở thành phương tiện trao đổi để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Các yêu cầu đối với stablecoin tập trung vào việc tăng tính bảo mật: chúng phải được hỗ trợ bằng đồng đô la địa phương hoặc tiền tệ G10 (chẳng hạn như Đô la Mỹ, Đô la Úc, Bảng Anh, Đô la Canada, Euro, Yên Nhật và các loại tiền tệ phổ biến khác). Các tổ chức phát hành Stablecoin phải nắm giữ 100% tài sản dự trữ tương đương dưới dạng tiền mặt hoặc chứng khoán nợ chính phủ ngắn hạn.

Bài báo cũng bao gồm các đề xuất về việc cấm mua tiền điện tử bán lẻ có đòn bẩy và sử dụng mã thông báo được gửi bởi các nhà đầu tư bán lẻ để cho vay hoặc đặt cọc.

Một số biện pháp được đề xuất đề cập đến các tùy chọn tạo lợi nhuận phổ biến có khả năng hạn chế quyền truy cập của người dùng vào DeFi. Trong khi đó, hầu hết các biện pháp đều đang ở giai đoạn tiếp nhận phản hồi nên việc triển khai cuối cùng có thể khác so với đề xuất ban đầu.