Nguồn gốc: LUCIDA & FALCON

Khi chúng tôi nắm giữ tài sản tiền điện tử, "nhóm đang làm việc" là "niềm tin chắc chắn rằng giá tiền tệ sẽ tăng trong thị trường tăng giá" và cũng là điểm mấu chốt của việc "tiếp tục nắm giữ khi thị trường giảm giá bị mắc kẹt".

Nhưng liệu “đội ngũ làm việc” có thực sự khiến giá tiền tệ tăng cao hơn trong thị trường giá lên? Nó có kiên cường hơn trong thị trường giá xuống không?

Bài viết này sử dụng dữ liệu lịch sử của 10 năm để cho bạn biết câu trả lời.

Bốn chu kỳ tăng và giảm trên thị trường tiền điện tử

Khối khởi nguồn của Bitcoin ra đời vào năm 2009. Giá tiền tệ của nó đã trải qua nhiều chu kỳ tăng và giảm trong 14 năm sau đó, và đã có “Kỷ nguyên ICO”, ​​“Bùng nổ chuỗi công cộng”, “Mùa hè Defi”, “Làn sóng NFT” và các câu chuyện khác trong ngành.

Để thuận tiện cho việc phân tích, bài viết này xác định 2015.07-2018.01 là vòng đầu tiên của thị trường giá lên, 2018.01-2020.03 là vòng đầu tiên của thị trường giá xuống, 2020.03-2021.05 là vòng thứ hai của thị trường giá lên và 2021.05-hiện tại là vòng thứ hai của thị trường gấu.

Vòng đầu tiên của thị trường giá lên “ICO” từ năm 2015.7 đến năm 2018.1 đã diễn ra cách đây đã lâu và có quá ít dữ liệu để có được kết quả chính xác. Vì vậy, bài viết này tập trung phân tích ba chu kỳ cuối cùng.

Bốn chu kỳ tăng và giảm trên thị trường tiền điện tử

Những yếu tố nào có thể phản ánh “nhóm đang làm gì đó”? Chúng tôi đã tìm thấy sáu yếu tố!

Phần lớn các dự án trong ngành đều dựa trên công nghệ blockchain và mã là nguồn mở trên Github (GitHub là một nền tảng để lưu trữ và chia sẻ mã).

Vì vậy, **Falcon sử dụng 6 yếu tố của GitHub làm tiêu chuẩn định lượng để đo lường "nhóm đang làm gì đó", bao gồm: Star, Fork, Commit, Issues, Pull request và Watchers. **Sau đây là ý nghĩa và loại cụ thể của sáu yếu tố

Giới thiệu chi tiết về sáu yếu tố của dữ liệu GitHub của dự án

Dữ liệu Github của tất cả các dự án trong bài viết này cũng có thể được xem trên các sản phẩm của Falcon.Link truy cập: https://falcon.lucida.fund/ch/asset_tracker/73/github?uid=

Ảnh chụp màn hình trang sản phẩm

Cỡ mẫu hiệu quả và giải thích thuật ngữ

Nhóm đã tính xu hướng giá tiền tệ trong ba chu kỳ thị trường và dữ liệu sáu yếu tố GitHub của dự án tương ứng. Sau khi xử lý ngoại lệ, 81, 330 và 596 mẫu mã thông báo hợp lệ được giữ lại trong ba chu kỳ thị trường tương ứng.

Giải thích các thuật ngữ sẽ xuất hiện trong biểu đồ dưới đây:

giải thích chi tiết về danh từ

Vòng đầu tiên của thị trường gấu (2018.1-2020.3) Dữ liệu GitHub có tác dụng chống giảm nhất định đối với giá tiền tệ, nhưng tác dụng còn hạn chế hoặc liên quan đến cỡ mẫu nhỏ

Hãy bắt đầu với vòng đầu tiên của thị trường giá xuống:

Thống kê mô tả về 6 yếu tố dữ liệu GitHub và giá tiền tệ tăng giảm:

Dữ liệu về mã thông báo thị trường gấu đầu tiên nằm rải rác, phù hợp với đặc điểm của sự trỗi dậy ban đầu của thị trường tiền điện tử. **Giá trị độ lệch chuẩn của bảy số liệu thống kê trong giai đoạn này khác xa so với mức trung bình, cho thấy giá trước đó của các loại tiền tệ khác nhau và dữ liệu GitHub của chúng khá khác nhau. Ở giai đoạn này, các token trưởng thành hơn như Bitcoin và ETH có sự chú ý cực kỳ cao trên GitHub, tuy nhiên, nhiều loại tiền tệ mới nổi ít được chú ý đến GitHub và đóng góp của nhà phát triển thấp.

Thống kê giá các loại tiền tệ trong phạm vi này có mức giảm giá tiền tệ nhỏ hơn giá trị giảm trung bình (in đậm màu đen) và 6 yếu tố tương ứng của dữ liệu GitHub:

Lưới màu xám đại diện cho các token đi ngược lại xu hướng thị trường. Chúng tôi tin rằng các token đó có tính chất đặc biệt và cần được phân tích toàn diện dựa trên điều kiện thị trường. **Chỉ có một sàn giao dịch binance trong phạm vi này. Quan sát sáu yếu tố trong dữ liệu GitHub của nó, các giá trị star và fork nằm trong top 10 của thống kê, nhưng cam kết, vấn đề, pull_requests và người theo dõi đều nằm trong số đó cực kỳ thấp, chủ yếu là do mã thông báo bnb nằm trong top 10 trước năm 2019. Nó chỉ có thuộc tính "tiền tệ nền tảng" và không có thuộc tính "chuỗi công khai" nên mã không phải là nguồn mở. Nửa cuối năm 2018, điểm nóng thị trường tập trung vào lĩnh vực tiền tệ nền tảng, với bnb tăng cao và chống lại sự suy giảm trong chu kỳ này. Đối với loại tiền tệ này, trong số sáu yếu tố của dữ liệu GitHub, chỉ có yếu tố ngôi sao và ngã ba là có mối tương quan nhất định với giá cả.

Trong số các token có giá tiền tệ giảm ít hơn mức trung bình, 40% số token có hệ số GitHub nằm trong top 10 thống kê và hệ số GitHub của các token còn lại nhìn chung ở mức thấp. Yếu tố GitHub là Việc giảm giá tiền tệ giảm có tác động tích cực nhất định, nhưng hiệu ứng sẽ không đặc biệt lớn.

Vòng thứ 2 của thị trường tăng giá (2020.3-2021.5) Các dự án tích cực hơn của Github đã tăng nhiều hơn trong thị trường tăng giá

Thống kê mô tả về 6 yếu tố dữ liệu GitHub và giá tiền tệ tăng giảm:

Vòng thứ hai của dữ liệu mã thông báo thị trường tăng giá tương đối tập trung và mức độ trưởng thành và thịnh vượng của thị trường tiền điện tử đã tăng lên. **Các giá trị thống kê độ lệch chuẩn của bảy số liệu thống kê trong khoảng này gần với giá trị trung bình hơn. So với tình hình thống kê từ năm 2018 đến năm 2020, sự phân bố dữ liệu mẫu trong khoảng này tập trung hơn. Dựa trên phân tích tình hình thị trường thực tế, một mặt, thị trường mã thông báo đã phát triển tương đối trưởng thành trong những năm 2020. Các mã thông báo xuất hiện vào năm 2018 đều đã đạt được sự phát triển nhất định trong phạm vi này và các điều kiện dữ liệu GitHub cơ bản tương ứng của chúng cũng là nhìn chung tương đối lớn.tăng lên. Mặt khác, với sự phát triển của thị trường, số lượng token phát hành trong phạm vi này đã tăng lên đáng kể, khi số lượng mẫu tham chiếu tăng lên thì mức độ tập trung phân phối dữ liệu cũng được cải thiện hơn nữa.

Thống kê về giá các loại tiền tệ trong phạm vi này vượt quá mức tăng giá trung bình (đậm màu đen) và 6 yếu tố tương ứng của dữ liệu GitHub:

Trong số 330 đồng tiền dữ liệu, có 11 đồng có mức tăng giá vượt mức trung bình, trong đó có 5 yếu tố dữ liệu GitHub đã vượt mức trung bình, chiếm khoảng 45%. Suy luận sơ bộ rằng sự gia tăng dữ liệu GitHub có mối tương quan nhất định với sự gia tăng giá tiền tệ, mối tương quan cụ thể sẽ được phân tích ở phần thứ ba của bài viết.

Các dự án không tăng mà rơi vào thị trường giá lên đều là những dự án có quá trình phát triển trên Github rất thụ động.

Các ngoại lệ về giá tiền tệ (giá tiền tệ giảm trong thị trường giá lên):

Trong số 330 mẫu hợp lệ trong chu kỳ này, giá của 28 mã thông báo đã giảm theo xu hướng, phản ánh rằng 28 mã thông báo này rất yếu. Đồng thời, 90% dữ liệu GitHub tương ứng với các mã thông báo này thấp hơn mức trung bình và tổng thể đạt đến giá trị tối thiểu.

Vòng thị trường gấu thứ 2 (2021.5 đến nay) Các dự án tích cực hơn của GitHub sẽ góp phần nhất định trong việc chống lại thị trường gấu, nhưng hiệu quả của nó vẫn sẽ không lớn.

Thống kê mô tả về 6 yếu tố dữ liệu GitHub và giá tiền tệ tăng giảm:

Được sắp xếp theo hệ số sao, dữ liệu của 20 mã thông báo hàng đầu và 6 số liệu thống kê khác của chúng (màu đen và đậm là các mã thông báo vượt quá giá trị trung bình:

Với sự phát triển hơn nữa của thị trường tiền điện tử, đợt dữ liệu mã thông báo thị trường gấu thứ hai sẽ phân tán hơn, điều này được suy đoán là có liên quan đến sự khác biệt hơn nữa về khoảng cách trong ngành. **Các giá trị độ lệch chuẩn của bảy số liệu thống kê trong khoảng này khá khác so với mức trung bình, cho thấy dữ liệu mã thông báo trong giai đoạn thị trường gấu thứ hai bị phân tán nhiều hơn. Vào năm 2021, thị trường mã thông báo vẫn đang trong giai đoạn phát triển bùng nổ. Ngày càng có nhiều người đổ tiền vào thị trường mã thông báo. Trước tiên, mọi người nhắm đến các dự án mã thông báo phát triển tốt hơn và trưởng thành hơn trên thị trường. GitHub tương ứng chú ý đến các mã thông báo đó Có là hàng chục nghìn số liệu thống kê, nhưng đối với các token mới nổi trong thời kỳ này, vẫn cần có thời gian để công chúng làm quen với chúng và mức độ quan tâm và phát triển mà chúng nhận được đương nhiên thấp hơn nhiều.

Kết hợp số liệu thống kê của 20 mã thông báo hàng đầu trong dữ liệu sao, chúng tôi nhận thấy rằng các mã thông báo có xếp hạng sáu yếu tố vượt quá mức trung bình trong dữ liệu GitHub có những điểm tương đồng nhất định trong mẫu thống kê và suy ra rằng có mối tương quan cao giữa sáu yếu tố đó. các nhân tố. **Đồng thời, người ta nhận thấy rằng sáu yếu tố được xếp hạng đặc biệt cao trong dữ liệu GitHub đều là các token tương đối trưởng thành và thời gian phát hành của chúng về cơ bản là từ năm 2015 đến năm 2018, chẳng hạn như Bitcoin, ETH và dogecoin.

Các ngoại lệ về giá tiền tệ (giá tiền tệ tăng trong thị trường giá xuống):

Có 28 điểm bất thường trong dữ liệu mã thông báo 596. Trong số đó, dữ liệu GitHub có 6 mã thông báo vượt quá mức trung bình nhiều hơn một hệ số, chiếm 28%. Theo bảng, người ta suy ra rằng sự gia tăng dữ liệu GitHub sẽ góp phần nhất định vào việc chống lại thị trường gấu, nhưng tác động của nó sẽ không đặc biệt lớn. Khả năng loại tiền tệ này có được lợi thế mạnh về giá như vậy chủ yếu được quyết định bởi các yếu tố thuộc các loại tiền khác.

Làm cách nào để định lượng mối tương quan giữa các yếu tố GitHub và giá cả? Chúng ta sẽ chọn hệ số nào để đánh giá?

Ở trên, thông qua phân tích thống kê đơn giản, chúng tôi nhận thấy rằng dữ liệu Github đóng các vai trò khác nhau trong chu kỳ tăng và giảm.

Vậy làm cách nào để định lượng mối tương quan giữa yếu tố Github và giá cả?

Biểu đồ QQ sử dụng lượng tử của mẫu làm trục hoành và lượng tử tương ứng được tính theo phân phối chuẩn làm tọa độ và biểu thị mẫu dưới dạng điểm phân tán trong hệ tọa độ Descartes. Nếu tập dữ liệu tuân theo phân phối chuẩn thì các điểm mẫu sẽ tạo thành một đường thẳng quanh đường chéo của góc phần tư thứ nhất. Sẽ hợp lý hơn khi sử dụng hệ số tương quan Pearson để phân tích các tập dữ liệu tuân theo phân phối chuẩn và sẽ hợp lý hơn khi sử dụng hệ số tương quan Spearman để phân tích các tập dữ liệu không tuân theo phân phối chuẩn.

Kết quả biểu đồ QQ 6 nhân tố trong 3 khoảng như sau:

Kết quả biểu đồ QQ 6 nhân tố trong 3 khoảng như sau:

Như có thể thấy từ bảng, các điểm mẫu của sáu yếu tố của ba khoảng Star, Fork, Commit, Issues, Pull_requests và Watchers không được phân bổ xung quanh đường chéo của khoảng đầu tiên, nghĩa là chúng không tuân theo phân phối bình thường. Phân tích tương quan giữa sáu yếu tố và giá token sẽ được đánh giá dựa trên kết quả của hệ số Spearman.

Vòng thị trường gấu đầu tiên (2018.1-2020.3): Do kích thước mẫu nên mối tương quan giữa yếu tố GitHub và giá tiền tệ bị hạn chế

Bảng tương quan giữa 6 yếu tố và sự tăng giá tiền tệ:

Năm yếu tố của dữ liệu GitHub có tác động tích cực đến mức kháng cự của giá tiền tệ ở thị trường giá xuống. Có thể dễ dàng nhận thấy từ bảng rằng các giá trị hệ số tương quan​​​​ của star, fork, issue, pull_requests, watchers và giá đều ở khoảng 0,260 và chúng đều thể hiện ý nghĩa ở mức 0,05. Theo thống kê, nó cho thấy rằng năm yếu tố và giá tiền tệ có mối liên quan tích cực.

**Không có mối quan hệ đáng kể giữa yếu tố cam kết và mức tăng giá tiền tệ trong phạm vi này. **Hệ số tương quan giữa cam kết và việc tăng hoặc giảm giá tiền tệ là -0,032, gần bằng 0 và giá trị P là 0,776>0,05, cho thấy không có mối tương quan giữa cam kết và giá cả.

Các kết quả tương quan của star, fork, issue, pull_requests, watchers và giá đều phù hợp với nhận định trước đây của chúng tôi, tức là chúng có tác động tích cực nhất định. Chúng tôi biết rằng mối tương quan sẽ không quá cao, nhưng hệ số tương quan là 0,260 là đối với chúng tôi là chưa đủ. Việc theo dõi xu hướng giá token và xây dựng các chiến lược yếu tố liên quan là rất có ý nghĩa. **Kết quả của cam kết hơi mâu thuẫn với bài viết trước. **Ban đầu, chúng tôi kết luận rằng điều này là do dữ liệu mẫu hạn chế. **Trong khoảng thời gian thứ hai và thứ ba, chúng tôi đã thu thập thêm dữ liệu về mã thông báo và sẽ kiểm tra thêm mối tương quan giữa cam kết và giá cả.

Vòng thị trường tăng trưởng thứ hai (2020.3-2021.5): GitHub càng hoạt động thì giá tiền tệ sẽ càng tăng

Bảng tương quan giữa 6 yếu tố và sự tăng giá tiền tệ:

Trong vòng thứ hai của thị trường giá lên, khi mẫu hợp lệ tăng từ 81 lên 330, mối tương quan giữa sáu yếu tố star, fork, commit, issue, pull_requests, watchers và giá đã được nâng cao đáng kể. Mối tương quan là khoảng 0,322, cao hơn đáng kể so với giá trị đầu tiên. Giá trị tương quan trung bình của khoảng là 0,260 và nó có ý nghĩa ở mức 0,01. Trong số đó, mối tương quan giữa các yếu tố sao, cam kết, người theo dõi và giá cao tới 0,350. Tất cả sáu yếu tố trong khoảng này đều có mối tương quan thuận với giá, điều này dường như xác nhận suy đoán của chúng tôi rằng cam kết trong khoảng đầu tiên có tương quan nghịch với giá, nghĩa là không có đủ dữ liệu mẫu và bị ảnh hưởng bởi các giá trị cực trị riêng lẻ.

Vòng thứ 2 của thị trường gấu (2021.5 đến nay) Yếu tố GitHub rất nhạy cảm với thời gian! Trong thị trường giá xuống, nó vẫn liên quan đáng kể đến giá tiền tệ, nhưng nó không nhất thiết có khả năng chống lại sự suy giảm.

Bảng tương quan giữa 6 yếu tố và sự tăng giá tiền tệ:

Trong khoảng thời gian thứ ba, số lượng mẫu hiệu quả tăng lên 597. **So với khoảng thời gian đầu tiên, mối tương quan giữa sáu yếu tố sao, fork, cam kết, vấn đề, pull_requests, người theo dõi và giá được nâng cao, **ở mức 0,01 Trong điều kiện có ý nghĩa, giá trị tương quan trung bình là 0,216, cao hơn một chút so với mức 0,205 trong thị trường giá xuống đầu tiên, nhưng yếu hơn đáng kể so với mức tương quan 0,322 được yêu cầu trong khoảng thời gian thứ hai.

Chúng tôi tin rằng sáu yếu tố của dữ liệu GitHub có mối tương quan thuận với việc tăng giá tiền tệ, nhưng chúng có tính kịp thời nhất định!

Điều đó có nghĩa là, sáu yếu tố này có tính dự đoán cao hơn và góp phần vào sự lên xuống của giá tiền tệ trong thị trường giá lên, nhưng kém hiệu quả hơn trong thị trường giá xuống. Giá tiền tệ trong thị trường giá xuống bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các yếu tố khác (chẳng hạn như Yếu tố giá cả, tâm lý thị trường và các yếu tố thay thế khác, v.v.), dữ liệu GitHub chỉ đóng vai trò là một phần cơ bản và đóng vai trò tương đối hạn chế.

Kết luận bài viết

Qua nội dung trên, Falcon đưa ra tóm tắt kết luận của bài viết này:

1. Với sự phát triển của thị trường Tiền điện tử và sự thịnh vượng của hệ sinh thái nhà phát triển trong ngành, dữ liệu Github và giá tiền tệ ngày càng có mối tương quan chặt chẽ với nhau.

2. Từ góc độ đầu tư, hãy đầu tư vào các dự án phát triển Github đang hoạt động và tránh các dự án phát triển Github không hoạt động.

3. Trong thị trường giá lên, dự án trên Github càng tích cực thì giá sẽ càng tăng cao; trong thị trường giá xuống, dự án trên Github càng tích cực thì càng có khả năng chống lại sự sụt giảm.

4. Mối tương quan giữa Github và giá tiền tệ ở thị trường giá lên cao hơn đáng kể so với thị trường giá xuống.