Khi giá Bitcoin lại bắt đầu bằng từ 1, nó đã ở mức sáu con số.

Từ mức thấp nhất vào tháng 11 năm 2022, Bitcoin đã tăng 570%, đẩy giá trị thị trường của nó lên gần 2 nghìn tỷ USD, vượt qua thị trường trái phiếu chính phủ của các quốc gia như Tây Ban Nha và Brazil, đồng thời tiến gần đến toàn bộ chỉ số FTSE 100 (Thị trường chứng khoán Anh, tổng vốn hóa thị trường của 100 công ty hàng đầu theo vốn hóa thị trường).

Trong làn sóng xu hướng mới này, một công ty đã nắm bắt thành công cơ hội, đi ngược xu hướng và hồi sinh sau khủng hoảng, hoàn thành một cuộc chuyển đổi đáng kinh ngạc. Công ty đó là MicroStrategy.

Tính đến ngày 6 tháng 1, MicroStrategy nắm giữ 446.400 Bitcoin, chiếm 2,12% nguồn cung Bitcoin toàn cầu.

Do mức độ ràng buộc cao với Bitcoin, giá cổ phiếu của MicroStrategy cũng đã hình thành hiện tượng "cổ phiếu bóng Bitcoin". Vào tháng 12 năm 2022, khi Bitcoin chạm mức thấp, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã giảm xuống mức thấp nhất là 14,16 USD. Hôm nay, hai năm sau, giá cổ phiếu của nó đã tăng lên tới mức 473 USD, với giá trị thị trường là gần 100 tỷ USD, tăng hơn hơn 100 tỷ USD. 3720%, trở thành mức yêu thích của các quỹ phòng hộ Phố Wall.

Nguồn gốc của mọi điều kỳ diệu bắt đầu từ quyết định của Michael Saylor trong việc thực hiện chiến lược dự trữ Bitcoin.

“Nhấp chuột đúp Davis” của MicroStrategy

Điều đáng chú ý là logic tăng trưởng của MicroStrategy dựa trên đòn bẩy tài chính độc đáo của nó trên thị trường truyền thống và tiền điện tử, sử dụng nguồn vốn bên ngoài để khuếch đại tốc độ tăng trưởng tài sản doanh nghiệp và tăng lợi nhuận cho cổ đông.

Tài trợ bằng nhiều khoản nợ có thể chuyển đổi của MicroStrategy

Theo mô hình hoạt động của MicroStrategy, việc tăng dự trữ Bitcoin sẽ khiến vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu (tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu) của công ty tiếp tục tăng. Khi giá Bitcoin tăng, không chỉ giá trị dự trữ của nó tăng lên mà số tiền thu được thông qua ATM và tài trợ bằng trái phiếu chuyển đổi cũng có thể đẩy nhanh sự tăng giá.

Hiện tượng này được gọi là "Davis Double-Click", tức là lợi nhuận của cổ đông đến từ hai khía cạnh: một là giá Bitcoin tăng và hai là hiệu ứng của việc các công ty mở rộng quy mô tài sản của họ thông qua các phương thức tài trợ.

Michael Saylor đã từng xuất bản một bài báo cụ thể với nội dung: "MicroStrategy = Hoạt động tài sản Bitcoin + dự trữ Bitcoin. Hoạt động kinh doanh tài sản bao gồm phát hành chứng khoán, mua Bitcoin, điều chỉnh đòn bẩy, cấp vốn cổ tức, v.v."

Thật không may, mô hình dự trữ Bitcoin của MicroStrategy vẫn có một số hạn chế, đó là nó không tận dụng được hết tiềm năng thu nhập động do dự trữ Bitcoin mang lại.

Chính trong bối cảnh đó, sự xuất hiện của giao thức Solv đã mở ra một con đường mới cho việc quản lý tài sản Bitcoin, cung cấp giải pháp tích cực hơn mô hình "mua và giữ" của MicroStrategy và trở thành một MicroStrategy trên chuỗi giàu trí tưởng tượng hơn.

Sự chuyển đổi dự trữ trên chuỗi Bitcoin: từ tài sản nhàn rỗi sang tạo lãi suất động

Chính trong bối cảnh đó, sự xuất hiện của giao thức Solv đã mở ra một con đường mới cho việc quản lý tài sản Bitcoin, cung cấp giải pháp tích cực hơn mô hình "mua và giữ" của MicroStrategy và trở thành một MicroStrategy trên chuỗi giàu trí tưởng tượng hơn.

Sự chuyển đổi dự trữ trên chuỗi Bitcoin: từ tài sản nhàn rỗi sang tạo lãi suất động

Hãy tưởng tượng, nếu mô hình đòn bẩy tài chính này có thể được sao chép vào chính thị trường tiền điện tử và tạo ra một giao thức tiền điện tử gốc tương tự như bánh đà tăng trưởng "MicroStrategy", thì trước tiên chúng ta cần điều gì?

Trước tiên, bạn cần hiểu một số yếu tố cốt lõi của bánh đà tăng trưởng MicroStrategy: hoạt động của đòn bẩy tài chính, Bitcoin như một mỏ neo giá trị và chu kỳ tăng giá vốn và tái đầu tư.

Do đó, để chuyển đổi thành công mô hình này thành "MicroStrategy trên chuỗi" trong thị trường tiền điện tử, cốt lõi nằm ở việc xây dựng một mỏ neo giá trị vững chắc, chẳng hạn như Bitcoin hoặc các tài sản tiền điện tử khác, làm cơ sở hỗ trợ việc đánh giá cao tài sản và vốn của doanh nghiệp. . Thứ hai, cần thiết kế cơ chế huy động vốn và tăng vốn linh hoạt, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng giá trị thị trường của công ty thông qua việc đánh giá cao các tài sản đó. Việc đầu tư liên tục và tái đầu tư giá trị gia tăng của vốn này sẽ tạo thành một “bánh đà tăng trưởng” liên tục, từ đó làm tăng giá trị tài sản tổng thể và tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư. Cuối cùng, với khả năng đổi mới của hệ sinh thái DeFi, tính thanh khoản của tài sản và khả năng tạo thu nhập có thể được nâng cao, tạo động lực cho việc mở rộng thị trường và tài chính hóa.

Solv Protocol là một nền tảng doanh thu gốc được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng quản lý tài sản phi tập trung. Nó cam kết mã hóa và tổng hợp lợi nhuận chất lượng cao trên toàn ngành. Nó hoạt động như một cổng thanh khoản thống nhất và nhằm mục đích giảm chi phí cho người dùng đang tìm kiếm cơ hội đầu tư chất lượng cao. Rào cản và chi phí. Người dùng có thể kiếm SolvBTC, mã thông báo được tạo bằng cách đặt cược Bitcoin, bằng cách gửi BTC vào nền tảng. Những người nắm giữ SolvBTC có thể duy trì khả năng tiếp xúc với BTC đồng thời có thêm thu nhập gốc BTC, bao gồm chiến lược tạo thị trường, chiến lược lãi suất tài trợ trung lập delta, chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch, v.v.

So với bánh đà tăng trưởng của MicroStrategy, Solv cung cấp một con đường độc đáo để tăng vốn và mở rộng vốn thông qua cơ chế đặt cược đổi mới và nền tảng tổng hợp doanh thu toàn chuỗi.

Cụ thể, sự “linh hoạt” trong việc huy động vốn của Solv được thể hiện qua chiến lược đặt cọc và thanh khoản của nó. Bằng cách chuyển đổi Bitcoin thành SolvBTC, Solv không chỉ hiện thực hóa giá trị gia tăng của Bitcoin mà còn cung cấp nhiều cơ chế tạo doanh thu khác nhau. Mô hình chiến lược "mua và cầm cố" năng động này linh hoạt hơn mô hình "mua và giữ" của MicroStrategy và có thể cung cấp nhiều kịch bản ứng dụng cũng như cách thức gia tăng giá trị hơn cho Bitcoin.

Thông qua cơ chế này, Solv về cơ bản tạo ra một mô hình "vốn gia tăng": khi chiến lược doanh thu và đặt cược Bitcoin tiếp tục phát triển, Solv có thể tiếp tục mở rộng dự trữ Bitcoin của mình và cũng có thể tăng thông qua cơ chế tạo doanh thu năng động. sự hấp dẫn liên tục của hệ sinh thái của nó. Điều này làm cho các chiến lược của Solv và MicroStrategy về cơ bản giống nhau trong việc quản lý Bitcoin như một tài sản dự trữ. Cả hai đều dựa vào giá trị dự trữ của Bitcoin để thúc đẩy sự tăng trưởng giá trị thị trường của doanh nghiệp. Tuy nhiên, thông qua phân quyền, nó làm cho giá trị gia tăng của vốn trở nên đa dạng hơn và có tính thanh khoản cao hơn.

Ngoài ra, theo thông báo mới nhất của mình, Solv đang tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin thuộc sở hữu của giao thức bằng cách tung ra Ưu đãi dự trữ Bitcoin (BRO), với số tiền thu được sẽ được sử dụng để mua Bitcoin. BRO đầu tiên sẽ mở cửa cho người mua tổ chức trong lĩnh vực tài chính truyền thống (TradFi) và sẽ được ra mắt sau khi ra mắt chính thức mã thông báo SOLV. Tuy nhiên, thông tin chi tiết về đợt bán BRO đầu tiên, bao gồm phiếu giảm giá, ngày đáo hạn và phí chuyển đổi vẫn chưa được công bố.

Điều đó có nghĩa là, Solv không chỉ đạt được bánh đà tăng trưởng tương tự như MicroStrategy mà còn chuyển đổi dự trữ Bitcoin của mình thành tài sản tài chính đang phát triển thông qua cơ chế đặt cược và tổng hợp doanh thu, đồng thời thu hút rất nhiều người nắm giữ Bitcoin tham gia vào dự trữ của nền tảng và đặt cược, hình thành một bánh đà tăng trưởng lớn hơn về việc tự đánh giá cao bản thân và mở rộng vốn.

Mặt khác, nếu so với MicroStrategy, giá trị thị trường của Solv cũng sẽ tăng đáng kể khi lượng Bitcoin dự trữ của nó tăng lên.

Theo dữ liệu của Defillama, số lượng Bitcoin bị khóa trên giao thức Solv đã vượt quá 33.000 và tổng vị trí bị khóa trên nền tảng này là gần 3,3 tỷ đô la Mỹ. Nếu số lượng Bitcoin do Solv nắm giữ đạt quy mô tương tự như MicroStrategy, giả sử nó nắm giữ 400.000 Bitcoin, thì giá trị thị trường của nó có thể vượt quá hàng chục tỷ đô la hoặc thậm chí đạt tới hàng trăm tỷ đô la dựa trên giá hiện tại.

Solv: MicroStrategy trên chuỗi mang lại tương lai cho việc quản lý tài sản kỹ thuật số trên chuỗi

Solv đại diện cho sự đổi mới mang tính đột phá trong quản lý dự trữ trên chuỗi trên Bitcoin, cho phép các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức có quyền truy cập mà không phải hy sinh tính thanh khoản thông qua Lớp trừu tượng đặt cược (SAL), SolvBTC và SolvBTC.LST (mã thông báo đặt cược lỏng) Cơ hội doanh thu đa dạng, do đó liền mạch tích hợp Bitcoin vào hệ sinh thái DeFi.

Đồng thời, so với các dự án đồng nhất khác trên đường đua BTCFi, dự án này cũng cho thấy một số lợi thế đặc biệt, đặc biệt là về những đổi mới trong tích hợp thanh khoản và quản lý tài sản.

So với các dự án khác, ưu điểm chính của Solv là nó đưa cơ chế tạo doanh thu hiệu quả hơn vào hệ sinh thái Bitcoin, đồng thời tối ưu hóa hơn nữa trải nghiệm người dùng và quản lý quỹ thông qua Lớp trừu tượng đặt cược (SAL) và nền tảng tổng hợp doanh thu toàn chuỗi. Trong khuôn khổ này, Solv đã ra mắt bốn LST SolvBTC, đó là SolvBTC.BBN (Babylon), SolvBTC.ENA (Ethena), SolvBTC.Core và SolvBTC.JUP (Jupiter Exchange trên Solana).

Một mặt, Solv sử dụng hệ thống bảo mật Solv Guardian của mình để đảm bảo tính bảo mật của các giao dịch cam kết Guardian có khả năng thích ứng linh hoạt và có thể tối ưu hóa các quy tắc trong thời gian thực dựa trên các bản cập nhật cho giao thức blockchain và cam kết, đồng thời cộng tác với các nhà phát triển giao thức để thiết lập bảo mật nghiêm ngặt. tiêu chuẩn và hệ thống kiểm soát rủi ro đảm bảo độ tin cậy cao trong hoạt động. Cơ chế bảo mật thống nhất của nó chạy qua các hợp đồng thông minh EVM và giao dịch mạng chính Bitcoin, cung cấp cho người dùng và nhà phát triển trải nghiệm bảo mật nhất quán. Là thành phần cốt lõi của SAL, Solv Guardian đã đặt nền tảng cho việc tiêu chuẩn hóa và đa dạng hóa các cam kết Bitcoin, mở rộng các kịch bản ứng dụng tài chính của Bitcoin, đảm bảo sự cân bằng toàn diện về tính linh hoạt và bảo mật trong các dịch vụ cam kết và thúc đẩy hệ sinh thái cam kết phát triển bền vững.

Mặt khác, Solv đã đề xuất một mô hình sản phẩm thu nhập Bitcoin tiêu chuẩn ngành và cung cấp các giải pháp được tiêu chuẩn hóa và đa dạng cho việc đặt cược Bitcoin thông qua việc ra mắt SAL. SAL tóm tắt sự khác biệt về mặt kỹ thuật của các giao thức cam kết khác nhau thông qua hợp đồng thông minh và xây dựng khung vận hành thống nhất, có thể hỗ trợ thiết kế linh hoạt của LST theo thời gian khóa, cơ chế phân phối thu nhập và đặc điểm thanh khoản, cung cấp cho người dùng nhiều tùy chọn thu nhập và cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn và tính linh hoạt của cam kết. Với SAL, người dùng có thể áp dụng LST cho các chiến lược phức tạp như đặt cược đòn bẩy và giao dịch chênh lệch giá trong khi thu được lợi nhuận đặt cược, tối ưu hóa hơn nữa tính thanh khoản và thu nhập của tài sản.

Dựa trên điều này, Solv hiện đã thiết lập một hệ sinh thái rộng lớn bao gồm 15 chuỗi công cộng chính thống và hơn 50 giao thức DeFi, tạo ra một mạng lưới đặt cược có tính liên kết cao cho người dùng. Bằng cách tích hợp các tài nguyên đa chuỗi và đa giao thức, Solv cung cấp hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ và các kịch bản ứng dụng phong phú cho việc đặt cược Bitcoin, cải thiện toàn diện trải nghiệm đặt cược của người dùng và hiệu quả quản lý vốn.

Hiện tại, Solv Protocol đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư như Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital, OKX Ventures, v.v. và đã trải qua quá trình đánh giá toàn diện bởi nhiều công ty kiểm toán bảo mật bao gồm Quantstamp, Certik, SlowMist, Salus và Secbit. Gần đây, Solv đã thông báo hoàn thành vòng tài trợ chiến lược trị giá 11 triệu đô la Mỹ, nâng tổng số tiền tài trợ lên 25 triệu đô la Mỹ. Khoản tài trợ này sẽ được sử dụng để phát triển sản phẩm lớp trừu tượng cam kết của Solv và mở rộng sinh thái.

Nhìn chung, Solv Protocol đang dần định hình hình ảnh của mình như một "MicroStrategy 2.0" trong ngành mã hóa thông qua việc liên tục tích lũy dự trữ Bitcoin và đổi mới công nghệ.