Tiêu đề ban đầu: "Phần thưởng mã thông báo đi đâu?"

Tác giả gốc: FLORIAN STRAUF

Bản tổng hợp gốc: Frost, BlockBeats

Ghi chú của biên tập viên: Phần thưởng airdrop hoặc đặt cược sẽ đi về đâu? Có lẽ hầu hết mọi người đều chưa suy nghĩ kỹ về vấn đề này. Là một phần quan trọng của ngành công nghiệp blockchain, các kế hoạch khuyến khích token đang được áp dụng rộng rãi, nhưng trên thị trường chưa có nhiều bài viết phân tích tác động khuyến khích. Bài viết này phân tích cơ chế thưởng token, BlockBeats biên soạn nguyên văn như sau:

Gần đây có người đã hỏi tôi câu hỏi này: “Người nhận phần thưởng mã thông báo sẽ làm gì với mã thông báo của họ?”

Nếu chúng ta nhìn vào các đợt airdrop $JUP gần đây của Jupiter, câu trả lời là hầu hết đều đang bán chạy.

Người nhận phần thưởng có hai lựa chọn: bán hoặc giữ.

Nếu chúng ta phân tích sâu hơn, việc bán hay nắm giữ một đồng tiền là vấn đề mức độ chấp nhận rủi ro của một cá nhân khi nắm giữ một đồng tiền. Thông thường, các công ty khởi nghiệp tiền điện tử rất rủi ro, vì vậy sẽ có một ngưỡng về số tiền mà một người muốn phân bổ cho dự án. Nếu phần thưởng vượt quá ngưỡng đó và động cơ giữ không đủ mạnh thì cuối cùng chúng có thể bị bán.

Tại sao lại thưởng?

Phần thưởng là một công cụ mạnh mẽ mà các nhà tài trợ token có thể tùy ý sử dụng. Việc đúc token không mất phí và bạn có thể kiếm được lợi nhuận bằng cách bán chúng.

Các dự án nhận được tiền miễn phí và có thể khuyến khích những người khác (nhà cung cấp thanh khoản, người dùng, v.v.) tương tác với giao thức. Làm như vậy sẽ định hướng thị trường và trợ cấp cho người mua và người bán để thúc đẩy kinh doanh.

Các nhà tài trợ có thể hy vọng rằng theo thời gian, số lượng người mua và người bán sẽ giữ cho thị trường hoạt động tự nhiên mà không cần nguồn tài trợ từ Internet.

Không còn nghi ngờ gì nữa, token miễn phí là một công cụ tuyệt vời. Hầu hết mọi dự án tung ra token đều sử dụng nó để khuyến khích. Nhưng câu hỏi đặt ra là những ưu đãi này có hiệu quả như thế nào?

Điều này sẽ có hiệu quả?

Phần thưởng đặt cược là một hình thức khuyến khích. Ở dạng ban đầu, đặt cược là một cơ chế trong đó lớp cơ sở bằng chứng cổ phần trả tiền internet được đúc cho người xác nhận.

Tuy nhiên, các lớp không cơ sở đã áp dụng chiến lược này để trả tiền cho chủ sở hữu mã thông báo nhằm giữ chân người dùng. Hiện nay, nó là một cơ chế phổ biến cho nhiều triển khai giao thức.

Nếu chúng ta nói về việc đặt cược phần thưởng từ các lớp không phải cơ sở, thì mục tiêu thường là giữ chân khách hàng, tức là mọi người được thưởng khi nắm giữ mã thông báo.

Các chiến dịch thưởng mã thông báo có thể giữ chân người sở hữu mã thông báo không?

Nếu chúng ta nói về việc đặt cược phần thưởng từ các lớp không phải cơ sở, thì mục tiêu thường là giữ chân khách hàng, tức là mọi người được thưởng khi nắm giữ mã thông báo.

Các chiến dịch thưởng mã thông báo có thể giữ chân người sở hữu mã thông báo không?

Tôi đã so sánh lợi suất mà $GMX trả với lợi suất trái phiếu doanh nghiệp. Hầu hết mọi người khó có thể nắm giữ một tài sản rủi ro như $GMX với lợi suất thấp tới 3-4%. Họ sẽ làm những việc như mua thấp bán cao vì họ nhìn thấy tiềm năng của dự án.

Trong trường hợp này, tôi tin rằng chiến dịch thưởng mã thông báo sẽ không giữ được người nắm giữ hoặc sẽ có rất ít tác dụng.

tỷ lệ giữ chân khách hàng trung bình

Người nắm giữ token và khách hàng không giống nhau nhưng có một số điểm trùng lặp.

Chúng tôi có thể sử dụng phần thưởng làm chi phí để giữ chân khách hàng hoặc chủ sở hữu mã thông báo. Nó tương tự như cổ tức như một cơ chế để giữ chân cổ đông (ngoại trừ việc cổ tức không được trả bằng hiện vật).

Tương tự như vậy, airdrop có thể được coi là chi phí thu hút khách hàng. Thật không may, không có nhiều dữ liệu về tính hiệu quả của việc đặt cược phần thưởng, nhưng có một số ví dụ tuyệt vời về airdrop.

Ví dụ: 7% người nhận airdrop vẫn nắm giữ $UNI tại một thời điểm nào đó sau đợt airdrop. Điều này phần nào phù hợp với chiến dịch airdrop của Jupiter ở trên.

Kerman Kohli đã phân tích chi tiết chi phí thu hút khách hàng của airdrop Lookrare, vui lòng tham khảo bài viết này để biết chi tiết .

Mặc dù airdrop và đặt cược không thể so sánh chính xác, nhưng cả hai đều cho thấy khả năng giữ chân người dùng kém hơn đối với các chiến dịch trao thưởng, vì vậy tôi nghĩ kết quả gần như giống nhau.

Ngẫu nhiên. Đây là tình huống airdrop của Sao Mộc:

Cồn cát: https://dune.com/jhackworth/jupiter-airdropDune

So sánh ( nguồn ):

cung đáp ứng nhu cầu

Điều tồi tệ là các dự án không chỉ tốn tiền mà còn tốn cả token để thu hút khách hàng. Nhiều đồng tiền trong số này cuối cùng sẽ trở thành áp lực bán trên thị trường.

Nếu họ không tìm được người mua có thể chịu được áp lực bán, giá token có thể giảm, do đó làm suy yếu động lực và có thể tạo ra chu kỳ tiếp theo.

Điều tôi đang muốn nói là các ưu đãi mã thông báo rất hữu ích nhưng chúng có thể không hiệu quả như mọi người nghĩ và khi số lượng lưu hành mã thông báo lớn hơn, mọi người cần có lý do chính đáng để mua và nắm giữ. Nếu người dùng làm điều này thì dự án đó phải có lợi ích thực tế hào phóng, quyền quản trị, mua lại mã thông báo và các cơ chế khác hoặc là một dự án có mức tăng trưởng ổn định.