Viết bởi: E. Johansson, L. Kelly, DL News

Biên soạn: Tao Zhu, Golden Finance

Vốn mạo hiểm sẽ trở lại mạnh mẽ vào năm 2025

Đó là nhận định của các công ty đầu tư mạo hiểm và những người theo dõi thị trường được phỏng vấn trước năm mới.

Điều gì sẽ thúc đẩy thị trường cao hơn? Nhà đầu tư muốn đầu tư bao nhiêu tiền?

Mike Giampapa, Đối tác chung, Galaxy Ventures

Mike Giampapa, Đối tác chung, Galaxy Ventures

Với việc thành lập các cơ quan lập pháp và điều hành ủng hộ tiền điện tử nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, thật khó để phóng đại tác động mà điều này có thể gây ra đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.

Với một SEC thuận lợi hơn, chúng tôi kỳ vọng các hành động thực thi sẽ giảm bớt, các quy định sẽ rõ ràng hơn và khả năng các công ty blockchain niêm yết tại Hoa Kỳ sẽ tăng lên.

Chúng tôi cũng lạc quan hơn bao giờ hết về việc các ngân hàng trở nên cởi mở hơn trong việc tham gia vào tiền điện tử, việc đưa ra luật về stablecoin và dự luật cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử rộng hơn.

Những biện pháp này sẽ tạo ra sự minh bạch, rào chắn và biện pháp bảo vệ cần thiết cho các nhà thầu và người dùng trong toàn ngành.

Trong bối cảnh đó, việc áp dụng stablecoin và sử dụng blockchain cơ bản làm đường ray tài chính dự kiến ​​sẽ tăng tốc vào năm 2025.

Các công ty Fintech—từ những công ty mới nổi đến những công ty lâu đời, từ các doanh nghiệp hướng tới người tiêu dùng đến các doanh nghiệp B2B—sẽ ngày càng tích hợp với các tuyến tiền điện tử để cung cấp cho khách hàng các dịch vụ tài chính nhanh hơn, rẻ hơn và hiệu quả hơn.

Các ứng dụng Stablecoin sẽ tiếp tục phát triển ngoài các trường hợp sử dụng tiết kiệm và trả tiền để chi tiêu. Chúng tôi hy vọng các tổ chức thanh toán thương mại và mạng thẻ sẽ ngày càng cho phép thanh toán bằng tiền điện tử khi thanh toán, cho phép người dùng chi tiêu stablecoin dễ dàng như tiền tệ fiat.

Alex Botte, Đối tác tại Hack VC

Đến năm 2025, chúng tôi kỳ vọng đầu tư vốn mạo hiểm vào không gian tiền điện tử và blockchain sẽ trở lại mức cao trước đó.

Dữ liệu của Galaxy cho thấy, hiện tại, đầu tư vốn mạo hiểm vẫn kém đáng kể so với mức cao nhất vào quý 1 năm 2022, khi khoảng 12 tỷ USD được đầu tư vào khoảng 1.350 giao dịch.

Đến năm 2025, chúng tôi kỳ vọng đầu tư mạo hiểm vào không gian tiền điện tử và blockchain sẽ trở lại mức cao trước đó.

Dữ liệu của Galaxy cho thấy, hiện tại, đầu tư vốn mạo hiểm vẫn kém đáng kể so với mức cao nhất vào quý 1 năm 2022, khi khoảng 12 tỷ USD được đầu tư vào khoảng 1.350 giao dịch.

Trong quý 3, con số này là 2,4 tỷ USD, giảm 80%, trên 478 giao dịch (giảm 65%).

Khoảng cách này được thúc đẩy, ít nhất một phần, do tiếp tục thiếu vốn mạo hiểm truyền thống và các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là ở Hoa Kỳ.

Thị trường tư nhân, đặc biệt là vốn đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu, có xu hướng tụt hậu so với thị trường thanh khoản, với các đồng tiền lớn như Bitcoin và Solana gần đây đã đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Tuy nhiên, khi chu kỳ thị trường trưởng thành và niềm tin của nhà đầu tư phục hồi, chúng tôi kỳ vọng đầu tư vốn mạo hiểm sẽ tăng lên và thậm chí có thể vượt mức cao trước đó.

Sự rõ ràng về quy định ngày càng tăng ở Hoa Kỳ với việc chính quyền ủng hộ tiền điện tử của Trump và Quốc hội nhậm chức có thể sẽ thu hút nhiều người chơi tổ chức hơn so với các chu kỳ trước và đầu tư mạo hiểm sẽ tăng tốc.

Robert Le, nhà phân tích tiền điện tử

Robert Le, nhà phân tích tiền điện tử tại Pitchbook

Chúng tôi dự đoán rằng đầu tư vốn mạo hiểm vào không gian tiền điện tử sẽ phục hồi vào năm 2025, với tổng nguồn tài chính trong năm vượt quá 18 tỷ USD và nhiều quý vượt quá 5 tỷ USD.

Điều này sẽ đánh dấu sự phục hồi đáng kể từ mức trung bình hàng năm là 9,9 tỷ USD và mức trung bình hàng quý là 2,5 tỷ USD trong giai đoạn 2023-2024.

Sự ổn định kinh tế vĩ mô, việc áp dụng thể chế và sự trở lại của vốn đầu tư mạo hiểm tổng quát có thể thúc đẩy xu hướng này.

Các đối thủ nặng ký như BlackRock và Goldman Sachs có khả năng tăng cường sự tham gia của họ vào tiền điện tử, điều này sẽ củng cố niềm tin của nhà đầu tư và niềm tin vào cơ quan quản lý, mở đường cho sự tham gia của tổ chức rộng rãi hơn.

Sự tham gia của họ có thể thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi và thu hút các nhà quản lý tài sản, quỹ phòng hộ và quỹ đầu tư quốc gia vào không gian tiền điện tử.

Các VC tổng quát quay trở lại sau một thời gian rút lui sẽ chuyển trọng tâm sang các công ty khởi nghiệp thể hiện các số liệu truyền thống như doanh thu định kỳ và lực kéo có thể đo lường được.

Cách tiếp cận này có thể dẫn đến sự tích hợp rộng rãi hơn của tiền điện tử với trí tuệ nhân tạo, công nghệ tài chính và tài chính truyền thống, nhấn mạnh vào sự tăng trưởng bền vững hơn là đầu tư mang tính đầu cơ.

Cải thiện tính thanh khoản toàn cầu và giảm lãi suất sẽ tiếp tục thúc đẩy đầu tư vốn mạo hiểm và việc tăng giá token sẽ phù hợp với thị trường đại chúng và thị trường mạo hiểm.

Tuy nhiên, kịch bản lạc quan này phụ thuộc vào sự ổn định về mặt pháp lý, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, cũng như các điều kiện kinh tế vĩ mô đang diễn ra.

Karl Martin Ahrend, Đối tác sáng lập của Areta

Karl Martin Ahrend, Đối tác sáng lập của Areta

Vào năm 2025, chúng tôi kỳ vọng sự gia tăng về M&A và IPO sẽ làm nổi bật những thay đổi mang tính chuyển đổi trong ngành.

Các tổ chức tài chính truyền thống đang ngày càng thâm nhập vào lĩnh vực này, tìm cách tiếp cận các dự án tiền điện tử có sản phẩm phù hợp với thị trường. Các công ty này thường thiếu chuyên môn để xây dựng giải pháp nội bộ, thúc đẩy làn sóng hợp tác và mua lại.

Trong khi đó, những thuận lợi chính trị, bao gồm khả năng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ có thể trở nên thân thiện với tiền điện tử dưới sự lãnh đạo mới, đang tạo ra sự lạc quan về quy định rõ ràng hơn. Sự rõ ràng về quy định này, cùng với những tiến bộ về bảo mật, làm tăng niềm tin của nhà đầu tư và mở đường cho nhiều đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng và giao dịch chiến lược hơn.

Trong tương lai, sự giao thoa giữa lợi ích thể chế và sự thay đổi quy định thuận lợi có thể sẽ tiếp tục thúc đẩy hoạt động M&A và IPO, định hình tương lai của ngành.