Nguồn: Bankless

Bởi Jean-Paul Faraj

Trong hơn một thập kỷ, Bitcoin đã trở thành nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, được tôn sùng vì tính phi tập trung, khả năng chống kiểm duyệt và tính khan hiếm có thể chứng minh được. Tuy nhiên, bất chấp sự thống trị về vốn hóa thị trường và sự phổ biến trở lại, Bitcoin vẫn còn kém xa một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất trong không gian tiền điện tử: DeFi.

Theo dữ liệu từ Bitcoin Layers, hiện chỉ có khoảng 30 tỷ đô la BTC được sử dụng trong lĩnh vực DeFi, chỉ chiếm 1,875% tổng nguồn cung. Trong khi đó, Ethereum có khoảng 50 tỷ đô la giá trị ETH bị khóa trong DeFi, hay khoảng 23% tổng nguồn cung.

Sự khác biệt này làm nổi bật một mâu thuẫn cốt lõi trong câu chuyện về Bitcoin ngày nay: mặc dù BTC có giá trị rất lớn, nhưng chỉ có rất ít BTC được sử dụng tích cực trên chuỗi để mang lại cơ hội sinh lời. Khoảng cách này đang thúc đẩy làn sóng đổi mới xung quanh các wrapper, staking và các phương pháp tiếp cận khác nhằm đưa Bitcoin vào nền kinh tế DeFi và tiên phong trong việc biến BTC thành một tài sản vốn hiệu quả.

Bitcoin Stratum*: Nguồn cung BTC theo mạng, hiển thị tất cả BTC được gói

Hệ sinh thái DeFi của Ethereum đang bùng nổ với nhiều công cụ cho vay, đặt cược và giao dịch xuất hiện. Ngược lại, Bitcoin gốc vẫn khó sử dụng hiệu quả, đặc biệt là đối với người dùng mới. Tốc độ giao dịch chậm, phí cao và không ổn định, và kiến ​​trúc của Bitcoin thiếu khả năng lập trình mà các ứng dụng Ethereum yêu cầu.

Khi bối cảnh tiền điện tử ngày càng phát triển, một câu hỏi quan trọng được đặt ra: Liệu Bitcoin có thể tham gia hiệu quả vào nền kinh tế chuỗi khối hay không? Nếu câu trả lời là có, làm thế nào chúng ta có thể thu hút những người nắm giữ BTC hàng ngày tham gia mà không buộc họ phải trải qua một loạt các bước, bao bọc token và các ứng dụng xa lạ?

Câu hỏi: Thiết kế của Bitcoin và tính thực tế của DeFi

Theo hiểu biết của chúng ta về sức mạnh biểu đạt của hợp đồng thông minh hiện nay, Bitcoin không được thiết kế để có thể lập trình. Nó ưu tiên bảo mật và phân cấp thông qua bằng chứng công việc (PoW) hơn là tính biểu đạt, khiến nó trở thành kho lưu trữ giá trị mạnh mẽ nhưng kém thích ứng trong các hợp đồng thông minh hoặc các ứng dụng DeFi phức tạp. Kết quả là, Bitcoin bản địa phần lớn đã bị loại khỏi hệ sinh thái tài chính có thể cấu thành vốn phát triển mạnh mẽ trên các chuỗi như Ethereum hoặc Solana.

Trong lịch sử, đã có một số giải pháp khắc phục:

Mỗi lựa chọn đều đi kèm những đánh đổi thách thức bản chất cốt lõi của Bitcoin: bảo mật, đơn giản và quyền tự chủ của người dùng.

Mỗi lựa chọn đều đi kèm những đánh đổi thách thức bản chất cốt lõi của Bitcoin: bảo mật, đơn giản và quyền tự chủ của người dùng.

Khoảng cách khi bắt đầu: Tại sao trải nghiệm người dùng vẫn quan trọng

Tích lũy BTC vào năm 2024, river.com

Đối với những người nắm giữ Bitcoin mong muốn làm nhiều hơn với tài sản của mình (chẳng hạn như kiếm lợi nhuận, tham gia quản trị trên chuỗi hoặc thử nghiệm DeFi), các điểm tham gia vẫn còn rời rạc, không trực quan và thường gây nản lòng. Mặc dù cơ sở hạ tầng đã hoàn thiện, trải nghiệm của người dùng vẫn còn chậm trễ và sự cạnh tranh không chỉ đến từ các blockchain khác mà còn từ TradFi.

Sự ma sát này tạo ra rào cản đáng kể khi gia nhập. Hầu hết người dùng không muốn trở thành người dùng DeFi chuyên nghiệp — họ muốn có những cách đơn giản, an toàn để tăng giá trị tài sản ròng và lượng BTC nắm giữ mà không cần phải điều hướng qua mê cung các ứng dụng, cầu nối và giao thức. Điều này được chứng minh qua thực tế là phần lớn người mua Bitcoin gần đây đều giao dịch ngoài chuỗi thông qua các nhà môi giới, ETF và các sản phẩm như Chiến lược của Michael Saylor.

Để thu hút làn sóng người dùng tiếp theo đến với blockchain thay vì chỉ những người nắm giữ ngoài chuỗi, các công cụ cần phải trừu tượng hóa sự phức tạp này mà không làm mất đi khả năng kiểm soát, quyền tự lưu giữ hoặc tính minh bạch. Đây chính là nơi các giao thức mới nổi và trải nghiệm ví hiện đại thực sự bắt đầu phát huy tác dụng – cung cấp khả năng truy cập thân thiện với người dùng vào chức năng DeFi trong khi vẫn duy trì bản chất của Bitcoin.

Trải nghiệm người dùng tốt hơn không chỉ là một tính năng bổ sung; đó là cơ sở hạ tầng thiết yếu cho chương tiếp theo của việc áp dụng Bitcoin.

Một phương pháp mới để kiếm tiền và năng suất từ ​​BTC trên chuỗi

Nhiều giải pháp mới nổi hướng đến mục tiêu làm cho Bitcoin có thể sử dụng được nhiều hơn trong DeFi — mỗi giải pháp có những đánh đổi khác nhau:

1. Kế hoạch thu nhập dựa trên điểm, đặt cược lại và đặt cược lại

Các nền tảng như Babylon và Lombard hiện cung cấp các chương trình lợi nhuận liên quan đến Bitcoin thông qua điểm hoặc mã thông báo phần thưởng (thường thông qua hình thức staking/staking lại), thường có thể đổi thành lợi ích hoặc airdrop trong tương lai. Các hệ thống này hấp dẫn những người dùng sớm và người dùng tiền điện tử theo đuổi airdrop và nền kinh tế token của một nền tảng cụ thể. Các sản phẩm này thường liên quan đến việc chuyển đổi BTC thành tiêu chuẩn BTC được gói gọn và sau đó khóa tài sản trong nhiều chương trình/sản phẩm khác nhau để có lợi nhuận thay đổi. Đối với các nhà giao dịch chuỗi khối thông minh, có thể đạt được lợi nhuận cao nhưng đòi hỏi phải hiểu sâu hơn về cách sử dụng tiền điện tử và cách bắc cầu, gói và gửi tiền thủ công.

lợi thế:

khuyết điểm:

2. Bitcoin Layer 2 và Meta-Protocols

Sự phát triển của Lightning Network , Rootstock (RSK), Alkanes và các giao thức Lớp 2 mới nổi như Botanix và Starknet đang mang lại chức năng, khả năng lập trình và tốc độ mới cho Bitcoin. Những đổi mới này cho phép sử dụng các trường hợp như thanh toán nhanh, NFT và hành vi giống như hợp đồng thông minh. Do đó, người dùng hiện có thể sử dụng BTC để tiếp cận nhiều cơ hội DeFi khác nhau — chẳng hạn như bảo mật mạng bằng cách khóa tiền, tham gia tạo lập thị trường, cho vay hoặc chuyển đổi tài sản để hỗ trợ tiêu chuẩn Wrapped BTC trên nhiều giao thức khác nhau. Khi ngày càng nhiều nhóm xây dựng các mạng lưới này, hệ sinh thái cơ hội sinh lời dựa trên Bitcoin tiếp tục mở rộng.

lợi thế:

khuyết điểm:

3. Tích hợp ví thông minh và thu nhập BTC gốc

Các ví như Braavos (tiết lộ: Tôi làm việc ở đây!) cung cấp các tính năng cho phép người dùng kiếm được lợi nhuận BTC gốc mà không cần phải đóng gói Bitcoin thủ công hoặc từ bỏ quyền giám hộ. Người dùng có thể đầu tư vào BTC trực tiếp thông qua ví của mình mà không cần phải trải qua những rào cản thường gặp khi chuyển tiền hoặc sử dụng các ứng dụng bên ngoài. Các bước phức tạp như gửi tiền, gói và bắc cầu được xử lý liền mạch ở chế độ nền và triển khai BTC vào các chiến lược DeFi cụ thể. Phương pháp thân thiện với người dùng này được thiết kế để giúp mọi người đều có thể kiếm được tiền từ BTC, bất kể trình độ kỹ thuật hay kinh nghiệm về tiền điện tử của họ.

lợi thế:

khuyết điểm:

Góc nhìn vĩ mô: Vai trò ngày càng phát triển của Bitcoin trên chuỗi

Câu chuyện về Bitcoin từ lâu đã xoay quanh việc trở thành một “kho lưu trữ giá trị” — một vai trò mà nó chắc chắn có thể hoàn thành. Nhưng khi nền kinh tế chuỗi khối phát triển, Bitcoin phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng trong việc tích hợp đầy đủ hơn vào hệ thống tài chính mới nổi này và thực hiện lời hứa trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán đáng tin cậy.

Để đạt được điều này mà không phải hy sinh tính phi tập trung hoặc lòng tin của người dùng, cơ sở hạ tầng mới phải hiện thực hóa những cơ hội này mà không yêu cầu chuyên môn kỹ thuật hoặc từ bỏ các nguyên tắc cốt lõi của Bitcoin.

Để đạt được điều này mà không phải hy sinh tính phi tập trung hoặc lòng tin của người dùng, cơ sở hạ tầng mới phải hiện thực hóa những cơ hội này mà không yêu cầu chuyên môn kỹ thuật hoặc từ bỏ các nguyên tắc cốt lõi của Bitcoin.

Điều này có nghĩa là:

Braavos , Lombard , Babylon và các sản phẩm khác được đề cập trong bài viết này đều là ví dụ về cách áp dụng những ý tưởng này vào thực tế. Cho dù bằng cách cho phép người dùng kiếm lợi nhuận thông qua việc đặt cược hay nhúng hỗ trợ Bitcoin trực tiếp vào các tùy chọn tự lưu ký và tự động hóa sự phức tạp đằng sau nó, họ đang giúp người dùng Bitcoin dễ tiếp cận DeFi hơn — mà không yêu cầu họ phải rời khỏi hệ sinh thái Bitcoin hoàn toàn.

Thu hẹp khoảng cách một cách cẩn thận

Quá trình chuyển đổi Bitcoin sang nền kinh tế chuỗi khối không diễn ra trong một sớm một chiều và cũng không nên diễn ra trong một sớm một chiều. Sự thận trọng, đơn giản và chủ quyền là nền tảng của bản chất Bitcoin. Nhưng khi ngày càng có nhiều công cụ tôn trọng các giá trị này và cung cấp chức năng mới, vai trò của BTC trong nền kinh tế tiền điện tử nói chung đang phát triển.

Thách thức hiện nay là xây dựng các hệ thống mở, an toàn và quan trọng nhất là dễ tiếp cận. Nếu một tỷ người dùng tiếp theo muốn sử dụng Bitcoin, họ cần một trải nghiệm đáp ứng nhu cầu của họ mọi lúc, mọi nơi và có thể tiếp cận được với nhiều người dùng hơn.