Khi chúng ta bước sang năm 2025 và nhìn lại năm 2024, thị trường tiền điện tử đã trải qua những thay đổi và phát triển đáng kể. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin và sự trỗi dậy của các altcoin đã khiến toàn bộ ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng. Chúng ta hãy xem xét sâu hơn các xu hướng chính trong năm 2024 và nhìn về động lực thị trường vào năm 2025.

1. Xu hướng chính năm 2024: Bitcoin và altcoin

1) Thị trường tăng giá được kích hoạt bởi sự kiện giảm một nửa Bitcoin

Vào năm 2024, sự kiện halving Bitcoin một lần nữa trở thành chất xúc tác làm bùng nổ thị trường tăng giá Bitcoin tăng vọt 146%, một hiệu suất rất ấn tượng. Sự kiện giảm một nửa xảy ra khoảng bốn năm một lần, giảm một nửa phần thưởng mà người khai thác nhận được khi xác thực nền tảng giao dịch. Sự khan hiếm này thường gây ra biến động thị trường đáng kể khi nguồn cung Bitcoin mới giảm.

Nhìn lại lịch sử, giá Bitcoin thường có mức tăng trưởng đáng kể sau các đợt halving trước đó. Ví dụ: sau đợt giảm một nửa năm 2016, giá Bitcoin đã tăng từ 650 USD lên 20.000 USD chỉ sau hơn một năm. Tương tự, sau đợt halving năm 2020, Bitcoin đã tăng từ khoảng 8.000 USD lên mức cao nhất là 69.000 USD vào năm 2021.

2) Phê duyệt Bitcoin và Ethereum ETF

Vào năm 2024, sự chấp thuận của Bitcoin ETF và Ethereum ETF đã trở thành một sự kiện quan trọng trong thị trường tiền điện tử, thúc đẩy đáng kể sự tham gia của các tổ chức. Bitcoin ETF giao ngay được chờ đợi từ lâu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cuối cùng đã trở thành hiện thực, cho phép các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận Bitcoin theo một khuôn khổ được quản lý và thuận tiện. Sự chấp thuận đã mang lại một dòng vốn tổ chức, với giá Bitcoin tăng đáng kể sau thông báo.

Tương tự như vậy, sự chấp thuận của Ethereum ETF cũng đã nâng cao vị thế của Ethereum như một tài sản đầu tư quan trọng. Với sự chấp thuận của SEC đối với Ethereum ETF giao ngay, các tổ chức tài chính truyền thống có thể thêm ETH vào danh mục đầu tư của họ, củng cố hơn nữa vị thế thị trường của Ethereum với tư cách là tiền điện tử lớn thứ hai thế giới.

Dữ liệu mới nhất cho thấy các nhà đầu tư tổ chức hiện nắm giữ khoảng 20% ​​tổng số quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) được giao dịch tại Hoa Kỳ. Mặc dù iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) của BlackRock có tỷ lệ chấp nhận của tổ chức dưới mức trung bình chỉ là 18,38%, nhưng nó vẫn dẫn đầu với tổng số Bitcoin nắm giữ là hơn 71.000 BTC. GBTC của Grayscale theo sát, với các tổ chức nắm giữ 44.707,89 BTC, chiếm 20,25% số cổ đông; trong khi FBTC của Fidelity đứng thứ ba, với các tổ chức nắm giữ 44.623,23 BTC, chiếm 24,14% số cổ đông.

ARKB của ARK 21Shares hoạt động tốt nhất về mặt áp dụng của tổ chức, với 32,8% cổ phần do các nhà quản lý tài sản nắm giữ, tương đương với 17.166 BTC. Ngược lại, Bitcoin Mini Trust của Grayscale có tỷ lệ tham gia của tổ chức thấp nhất ở mức 1,52% và CoinShares Valkyrie ETF (BRRRR) xếp hạng nhỏ nhất về lượng nắm giữ Bitcoin của tổ chức ở mức 451,26 BTC.

Tin tức bị rò rỉ cho thấy BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đang đàm phán để mua cổ phần trong quỹ Bitcoin giao ngay ETF “King”.

Những phê duyệt này mở ra cơ hội cho các ứng dụng ETF trong tương lai cho các loại tiền điện tử khác. Hiện tại, SEC đang xem xét hơn 10 đơn đăng ký ETF bao gồm Solana (SOL), XRP và các tài sản khác, điều này cho thấy rằng mối quan tâm của tổ chức đối với nhiều loại tài sản kỹ thuật số hơn dự kiến ​​sẽ còn mở rộng hơn nữa. Những phát triển này có khả năng thúc đẩy việc áp dụng và đà tăng giá hơn nữa trên thị trường tiền điện tử.

3) Trump thắng cử tổng thống

Chiến thắng của Donald Trump vào năm 2024 chứng tỏ là người thay đổi cuộc chơi đối với thị trường tiền điện tử. Lập trường ủng hộ tiền điện tử của Trump và cuộc thảo luận công khai về Bitcoin như một công cụ tiềm năng để trả nợ của Mỹ đã thúc đẩy đáng kể niềm tin của thị trường. Tầm nhìn táo bạo này phù hợp với chương trình chính sách rộng lớn hơn của ông về ủng hộ doanh nghiệp và bãi bỏ quy định, truyền cảm hứng lạc quan cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức.

Sau chiến thắng bầu cử, Bitcoin đã vượt mốc 100.000 USD. Các nhà đầu tư mong đợi chính quyền Trump áp dụng các chính sách thân thiện với tiền điện tử, thúc đẩy việc áp dụng hơn nữa và thúc đẩy sự đổi mới trong không gian blockchain. Chiến thắng của ông cũng làm dấy lên các cuộc thảo luận về việc tích hợp tiền điện tử vào khuôn khổ kinh tế rộng lớn hơn, tạo môi trường thuận lợi cho tài sản kỹ thuật số phát triển.

2. Những sự kiện trọng điểm đáng chú ý trong năm 2025

1) Bitcoin như một công cụ chính sách kinh tế toàn cầu

Một trong những diễn biến đáng chú ý nhất là cuộc thảo luận về Bitcoin như một công cụ trả nợ cho Hoa Kỳ. Ý tưởng táo bạo này lần đầu tiên được đề xuất trong chiến dịch tranh cử của Trump và dần dần nhận được sự ủng hộ, thu hút sự chú ý của toàn cầu. Trump cũng bày tỏ sự ủng hộ đối với đề xuất tạo ra “dự trữ Bitcoin chiến lược” tương tự như dự trữ vàng hiện do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ. Khoản dự trữ này có thể đóng vai trò là tài sản thay thế để đối phó với các thách thức nợ có chủ quyền, chứng tỏ tiềm năng của Bitcoin như một tài sản dự trữ hợp pháp.

Cuộc khủng hoảng nợ công của Hoa Kỳ, do chi phí đi vay cao kỷ lục và tình trạng mất cân bằng tài chính dai dẳng, đã thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách khám phá các giải pháp độc đáo. Những người ủng hộ lập luận rằng việc giữ Bitcoin làm dự trữ đóng vai trò như một hàng rào chống lạm phát và bằng cách đa dạng hóa hộp công cụ tài chính của một quốc gia, nó có thể trả nợ mà không cần phải phá giá đồng đô la.

Ở cấp quốc gia, sau động thái tiên phong của El Salvador, các quốc gia như Tonga, Paraguay và Panama đang coi Bitcoin là phương tiện thanh toán hợp pháp. Được thúc đẩy bởi các yếu tố như cơ hội kinh tế, tài chính toàn diện và hiệu quả chuyển tiền, các quốc gia này hy vọng khai thác tiềm năng của tiền điện tử để hiện đại hóa hệ thống tài chính của họ và thu hút đầu tư toàn cầu.

Ngoài ra, người sáng lập BN Changpeng Zhao nói rằng việc Trung Quốc tạo ra một kho dự trữ Bitcoin chiến lược là điều không thể tránh khỏi. Ông lưu ý rằng mặc dù chính sách tiền điện tử của Trung Quốc không thể đoán trước được nhưng quốc gia này có thể đưa ra quyết định nhanh chóng trong lĩnh vực này. Changpeng Zhao nhấn mạnh rằng nếu các quốc gia khác bắt đầu xây dựng dự trữ Bitcoin, Trung Quốc có thể làm theo để duy trì vị thế dẫn đầu trong cạnh tranh tài chính toàn cầu.

Các công ty lớn như Amazon và Microsoft cũng đang giải quyết các yêu cầu từ các cổ đông về việc đầu tư một phần dự trữ của công ty họ vào Bitcoin. Mặc dù các cổ đông của Microsoft đã bỏ phiếu chống lại việc thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán theo khuyến nghị của ban giám đốc, nhưng động thái tham gia vào các cuộc thảo luận liên quan đánh dấu sự thay đổi trong việc khám phá các trường hợp sử dụng Bitcoin tiềm năng của công ty lớn, tạo tiền đề cho việc áp dụng rộng rãi hơn trong thời gian tới. năm.

2) Phê duyệt các quỹ ETF tiền điện tử khác

Dựa trên sự thành công của Bitcoin và Ethereum ETF, năm 2025 có thể là một bước ngoặt đối với các quỹ ETF tiền điện tử khác, bao gồm Solana (SOL) và XRP. Mặc dù Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trước đây đã từ chối đơn đăng ký Solana ETF nhưng họ vẫn đang xem xét hơn 10 đơn đăng ký, cho thấy sự quan tâm tiếp tục đến việc mở rộng các lựa chọn đầu tư dựa trên tiền điện tử.

Quá trình đánh giá đang diễn ra này vẫn còn chỗ cho sự lạc quan vì sự trưởng thành của thị trường và sự rõ ràng về quy định có thể mở đường cho việc phê duyệt, nâng cao tính thanh khoản của thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.

3) Việc áp dụng rộng rãi tài sản thế giới thực (RWA)

Dự kiến ​​đến năm 2025, xu hướng token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) sẽ tăng tốc, thay đổi hoàn toàn cách tài chính truyền thống tương tác với công nghệ blockchain. Bất động sản, hàng hóa và thậm chí cả tác phẩm nghệ thuật đang được chuyển đổi thành các token dựa trên blockchain, khiến quyền sở hữu bị phân tán và khả năng tiếp cận rộng rãi hơn có thể xảy ra.

Theo CoinGecko, token hóa có khả năng mở khóa hàng nghìn tỷ đô la tài sản chưa được lưu hành trước đây, khiến chúng có thể giao dịch được trong hệ sinh thái tiền điện tử. Sự chuyển đổi này tạo ra cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số, cung cấp cho các nhà đầu tư các kênh mới đa dạng đồng thời thúc đẩy đổi mới trong các ngành công nghiệp khác nhau.

4) Kết thúc chu kỳ giảm một nửa

Trong lịch sử, chu kỳ sau halving của Bitcoin thường dẫn đến việc tăng giá kéo dài, thường kéo dài đến một năm (khoảng 365 ngày). Xu hướng này cho thấy rằng quý đầu tiên của năm 2025 sẽ bị chi phối bởi những tác động còn sót lại của sự kiện halving năm 2024, thúc đẩy sự lạc quan trên thị trường và đẩy giá lên cao hơn. Việc giảm một nửa làm giảm phần thưởng của người khai thác, dẫn đến nguồn cung thắt chặt và nhu cầu tăng lên, tạo môi trường thuận lợi cho sự tăng trưởng của Bitcoin. Hiệu ứng này dự kiến ​​sẽ kéo dài đến tháng 4 năm 2025, mang đến cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch nhiều cơ hội.

3. Dự báo năm 2025: Triển vọng của thị trường tiền điện tử

1) Dự đoán về Bitcoin

Dựa trên động lực mạnh mẽ vào năm 2024, kết hợp với các sự kiện quan trọng dự kiến ​​vào năm 2025, quỹ đạo tăng trưởng của Bitcoin có vẻ rất hứa hẹn. Bằng cách thực hiện phân tích logarit trên biểu đồ hàng tháng của Bitcoin, chúng ta có thể thấy rằng Bitcoin đang di chuyển ổn định trong một kênh tăng dần. Hiện tại, Bitcoin đang tiến đến điểm mấu chốt quan trọng trong kênh này, tương tự như các chu kỳ tăng giá trong quá khứ.

1) Dự đoán về Bitcoin

Dựa trên động lực mạnh mẽ vào năm 2024, kết hợp với các sự kiện quan trọng dự kiến ​​vào năm 2025, quỹ đạo tăng trưởng của Bitcoin có vẻ rất hứa hẹn. Bằng cách thực hiện phân tích logarit trên biểu đồ hàng tháng của Bitcoin, chúng ta có thể thấy rằng Bitcoin đang di chuyển ổn định trong một kênh tăng dần. Hiện tại, Bitcoin đang tiến đến điểm mấu chốt quan trọng trong kênh này, tương tự như các chu kỳ tăng giá trong quá khứ.

Những dự đoán lạc quan tin rằng Bitcoin có khả năng đạt đến ranh giới trên của kênh, phản ánh mức tăng giá trị có thể là 154%. Xu hướng này phù hợp với các phong trào hậu halving trong lịch sử, trong trường hợp đó, giá Bitcoin có thể đạt tới 250.000 USD, tiếp tục củng cố vị thế dẫn đầu thị trường tiền điện tử của nó.

2) Dự báo tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đang cho thấy đà tăng mạnh mẽ và đang trong mô hình nêm tăng. Trong lịch sử, các đợt tăng giá theo chu kỳ tăng giá thường nhắm vào ranh giới trên của cấu trúc này. Với sự phục hồi hiện tại từ đường xu hướng phía dưới, ranh giới trên được dự đoán là 3,4 nghìn tỷ USD, thể hiện mức tăng trưởng tiềm năng 270%.

3) Dự báo tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử không bao gồm 10 vốn hóa thị trường hàng đầu

Trong khi đó, tổng vốn hóa thị trường không bao gồm 10 loại tiền điện tử hàng đầu đã hình thành mô hình “cốc có tay cầm” cổ điển trên biểu đồ hàng tháng. Hiện tại, thị trường đang kiểm tra mức kháng cự 370 tỷ USD. Việc đột phá mức quan trọng này có thể kích hoạt mức tăng 317% với mục tiêu tiềm năng là 1,6 nghìn tỷ USD, đánh dấu sự khởi đầu của một mùa altcoin mạnh mẽ.

4. Kết luận

Thị trường tiền điện tử đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, được thúc đẩy bởi các cột mốc quan trọng vào năm 2024 như cuộc biểu tình giảm một nửa của Bitcoin, phê duyệt ETF và các chính sách ủng hộ tiền điện tử của Trump. Với khả năng tích hợp tiềm năng của Bitcoin vào các khuôn khổ kinh tế, sự gia tăng áp dụng altcoin và mã hóa tài sản trong thế giới thực, thị trường đang trên đà đổi mới và mở rộng. Bất chấp những thách thức về quy định, triển vọng vẫn tích cực, với việc Bitcoin sẵn sàng đạt đến những đỉnh cao mới và hệ sinh thái tiền điện tử đang định hình lại nền tài chính truyền thống.