Các nhà đầu tư cố gắng kiếm lời từ cuộc xung đột ở Iran đang tham gia vào một "cuộc đánh bạc mù quáng". Những tín hiệu trái chiều tiếp tục gây xáo trộn thị trường, gây thiệt hại nặng nề cho các nhà giao dịch ngắn hạn, trong khi các nhà đầu tư dài hạn lại tương đối không bị ảnh hưởng.

Những phát ngôn của Trump về tình hình ở Iran trong tuần này gần như mâu thuẫn – ông yêu cầu Iran “đầu hàng vô điều kiện” trong khi khẳng định chiến tranh sẽ kết thúc “sớm”, nhưng sau đó lại nói thêm rằng điều đó sẽ không xảy ra trong tuần này.

Trong khi đó, Bộ trưởng Năng lượng Chris Wright đã đăng tải trên mạng xã hội rằng Hải quân Hoa Kỳ đang bảo vệ các tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz và nguồn cung dầu toàn cầu sắp được khôi phục, trước khi lặng lẽ xóa bài đăng. Điều này sau đó đã được chứng minh là không chính xác.

Loạt tuyên bố mâu thuẫn này đã gây ra sự hỗn loạn nghiêm trọng trên thị trường tài chính. Quỹ Dầu mỏ Mỹ (USO), theo dõi giá dầu toàn cầu, đã chứng kiến ​​giá trị của nó biến động tới 20% trong vòng hai ngày, trong khi chỉ số Russell 2000 (RUT), theo dõi cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ, cũng biến động 5% trong cùng thời kỳ.

Các nhà đầu tư mua cổ phiếu sau khi Trump tuyên bố chiến tranh sẽ "sớm kết thúc" và những người bán cổ phiếu năng lượng sau khi Wright đưa ra thông tin sai lệch đã chịu tổn thất trực tiếp.

Các tín hiệu trái chiều tạo ra sự hỗn loạn trên thị trường.

Tuần này, các tuyên bố từ các quan chức cấp cao của chính phủ Mỹ về cuộc xung đột với Iran đầy rẫy những mâu thuẫn. Ông Trump yêu cầu "đầu hàng vô điều kiện", một mục tiêu được nhiều người cho là có thể đòi hỏi một cuộc xâm lược quân sự toàn diện; nhưng đồng thời ông lại tuyên bố cuộc xung đột sẽ kết thúc "sớm", rồi lại phủ nhận bất kỳ giải pháp nào trong tuần này.

Một số quan chức cấp cao của chính phủ cho biết chiến dịch chung giữa Mỹ và Israel về cơ bản đã đạt được mục tiêu, nhưng đồng thời họ cũng ám chỉ rằng cường độ ném bom sẽ sớm được tăng cường.

Chris Wright đã đăng một thông điệp trên mạng xã hội tuyên bố rằng Hải quân Hoa Kỳ đang bảo vệ các tàu chở dầu ở eo biển Hormuz và rằng dòng chảy tự do của dầu mỏ toàn cầu sắp được nối lại - một thông điệp ngay lập tức gây ra biến động trên thị trường, nhưng sau đó ông đã xóa bài đăng. Thông điệp này đã được xác nhận là sai sự thật.

Hậu quả thị trường của tình trạng hỗn loạn này là điều hiển nhiên: quỹ USO biến động mạnh trong phạm vi 20% trong hai ngày, trong khi chỉ số Russell 2000 cũng biến động 5% trong cùng thời kỳ. Các nhà giao dịch ngắn hạn mua vào khi có tin tốt và bán ra khi có thông tin sai lệch đã phải trả giá đắt.

Cổ phiếu ngành năng lượng đang cho thấy dấu hiệu bị định giá quá cao.

Cuộc xung đột ở Iran thực sự đã thúc đẩy giá cổ phiếu ngành năng lượng. Quỹ ETF State Street Select Energy (XLE), theo dõi các công ty năng lượng lớn, đã tăng tới 26% từ đầu năm đến nay, nhưng mức tăng này thuộc về các nhà đầu tư đã nắm giữ cổ phiếu từ trước, chứ không phải những người mua hiện tại.

Theo dữ liệu của FactSet, cổ phiếu ngành năng lượng hiện đang bị định giá quá cao. Ví dụ, tỷ suất cổ tức luân chuyển của XLE hiện chỉ ở mức 2,7%, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2018.

Ngoài ra, ngành năng lượng cũng bị ràng buộc bởi chu kỳ kinh tế: ngay cả khi cuộc xung đột hiện tại giữ giá dầu ở mức cao, giá dầu cao về cơ bản tương đương với việc đánh thuế người tiêu dùng, điều này có thể kéo giảm tăng trưởng kinh tế hoặc thậm chí gây ra suy thoái, và từ đó kìm hãm giá năng lượng.

Như ngành công nghiệp hàng hóa đã nói, "Giá cao là cách chữa trị cho giá cao."

Các nhà đầu tư dài hạn không cần phải tham gia vào hoạt động đầu cơ ngắn hạn.

MarketWatch, một công ty con của Dow Jones, tin rằng tình hình hiện tại tương đối thuận lợi cho các nhà đầu tư dài hạn không có ý định giao dịch dựa trên tình hình Iran trong ngắn hạn.

Một nguyên tắc cơ bản của đầu tư là thời gian càng dài, kết quả càng dễ dự đoán. Không ai có thể dự đoán được hướng đi của thị trường chứng khoán toàn cầu trong một ngày, một tuần, một tháng, hay thậm chí một năm, nhưng nếu nhìn từ góc độ hơn mười năm, thị trường chứng khoán rất có khả năng sẽ cao hơn đáng kể so với mức hiện tại.

Như Warren Buffett đã nhiều lần khẳng định, thị trường chứng khoán là một cơ chế chuyển dịch tiền từ "nhà đầu tư chủ động" sang "nhà đầu tư kiên nhẫn". Không có lý do thuyết phục nào để giao dịch trong bối cảnh xung đột này, nhưng hoàn toàn có lý do để kiềm chế.