"Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và hãy tham lam khi người khác sợ hãi". Câu châm ngôn đơn giản nhưng sâu sắc này xuất phát từ nhà đầu tư tỷ phú 94 tuổi Warren Buffett.

Nhà tiên tri thị trường được biết đến với cái tên "Nhà tiên tri xứ Omaha" một lần nữa chứng minh giá trị của phương châm này bằng sự phán đoán chính xác của mình - ông dường như đã thấy trước rằng các chính sách của Donald Trump có thể gây ra một cơn bão ở Phố Wall.

Hôm qua, Phố Wall đã trải qua "Thứ Hai đen tối" và thị trường giảm mạnh, xác nhận "dự đoán" của Buffett. Mối lo ngại của các nhà đầu tư về suy thoái kinh tế ngày càng gia tăng, gây ra tình trạng bán tháo hoảng loạn trên thị trường. S&P 500 đã giảm hơn 9% so với mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 19 tháng 2 và chỉ còn cách một bước nữa là "điều chỉnh" (được định nghĩa là giảm 10% trở lên so với mức cao trước đó). Trong số 10 người giàu nhất, chỉ có giá trị tài sản ròng của Buffett tăng ngược với xu hướng.

Đối với Buffett, sự sụp đổ của thị trường chắc chắn một lần nữa chứng minh được tầm nhìn xa và tính đúng đắn trong chiến lược đầu tư của ông.

Lên kế hoạch cho cuộc suy thoái của Trump

Berkshire Hathaway, thuộc sở hữu của Buffett, đã tiếp tục bán tháo cổ phiếu của mình trong những năm gần đây, với tổng giá trị lên tới hàng tỷ đô la, và thay vào đó lại tích trữ một lượng tiền mặt khổng lồ.

Dữ liệu cho thấy Buffett đã bán nhiều cổ phiếu hơn lượng mua vào trong chín quý liên tiếp, bao gồm cả việc giảm đáng kể lượng cổ phiếu nắm giữ tại một số công ty nổi tiếng. Ngay từ năm ngoái, trước khi chính quyền Trump lên nắm quyền, Buffett đã bắt đầu bán hầu hết cổ phiếu Apple của mình và giảm đầu tư vào Bank of America và Citigroup.

Dự trữ tiền mặt của Berkshire Hathaway đã tăng vọt trong vài tháng qua, đạt mức đáng kinh ngạc là 334 tỷ đô la, chiếm hơn một phần ba toàn bộ danh mục đầu tư của công ty. Điều đáng kinh ngạc là quy mô của khoản dự trữ tiền mặt này thậm chí còn vượt quá tổng giá trị thị trường của tất cả các công ty niêm yết trên Chỉ số FTSE 100 của Anh.

Buffett là một nhà đầu tư dài hạn điển hình, thích ngồi ngoài và kiên nhẫn chờ đợi cơ hội tốt nhất thay vì mù quáng chạy theo những điểm nóng của thị trường và các xu hướng mới nhất.

Mặc dù nắm giữ một lượng tiền mặt khổng lồ, Buffett đã phủ nhận rõ ràng tuyên bố rằng ông "thích tiền mặt hơn cổ phiếu". Ông nhấn mạnh trong bức thư gửi các cổ đông vào tháng 2: "Mặc dù một số nhà bình luận cho rằng vị thế tiền mặt của Berkshire lớn bất thường, nhưng phần lớn quỹ của các bạn vẫn được đầu tư vào cổ phiếu và sở thích đầu tư này sẽ không thay đổi".

Khi sự hoảng loạn lan rộng, phương châm của Buffett lại trở thành quy tắc vàng

Khi thị trường biến động, bạn nên lắng nghe lại lời khuyên của huyền thoại đầu tư này.

Khi sự hoảng loạn lan rộng, phương châm của Buffett lại trở thành quy tắc vàng

Khi thị trường biến động, bạn nên lắng nghe lại lời khuyên của huyền thoại đầu tư này.

“Thị trường chứng khoán có thể giảm bao xa trong ngắn hạn là điều không thể dự đoán được”, ông viết trong bức thư gửi cổ đông năm 2017. Nhưng nếu có một sự sụt giảm lớn xảy ra, ông nói thêm, hãy ghi nhớ những lời này trong bài thơ kinh điển “If” của Rudyard Kipling, được viết vào khoảng năm 1895:

“Nếu bạn có thể giữ được bình tĩnh khi mọi người xung quanh bạn đang mất trí… nếu bạn có thể chờ đợi mà không mệt mỏi vì chờ đợi… nếu bạn có thể suy nghĩ—và không biến suy nghĩ thành mục tiêu của mình… nếu bạn có thể tin vào chính mình khi mọi người khác đều nghi ngờ… thì trái đất và mọi thứ trên đó sẽ là của bạn.”

Tại sao giữ bình tĩnh lại có lợi

Điều đáng chú ý là Buffett đang nói về sự sụt giảm lớn của cổ phiếu Hoa Kỳ, chẳng hạn như thị trường giá xuống năm 2007-2009, trong đó S&P 500 mất hơn 50% giá trị. So với thời điểm đó, đợt điều chỉnh mà các nhà đầu tư đang trải qua hiện nay ít nghiêm trọng hơn nhiều so với cơn bão đó.

Trên thực tế, việc điều chỉnh thị trường chứng khoán là một phần bình thường của thị trường vốn. Dữ liệu từ Bader Private Wealth Management cho thấy kể từ năm 1980, S&P 500 đã giảm 10% trở lên 21 lần, với mức giảm trung bình từ đầu năm đến nay là 14%.

Đúng là khi thị trường thay đổi đột ngột, các nhà đầu tư thường khó có thể dự đoán chính xác xu hướng tương lai. Như Buffett đã viết vào năm 2017:

"Không ai có thể nói cho bạn biết khi nào những vụ tai nạn này sẽ xảy ra. Đèn có thể chuyển từ xanh sang đỏ bất cứ lúc nào và sẽ không có vùng đệm đèn vàng."

Buffett tin chắc rằng sự suy thoái của thị trường mang đến "những cơ hội phi thường". Bởi vì dữ liệu lịch sử đã chứng minh vô số lần rằng thị trường cuối cùng sẽ quay trở lại quỹ đạo tăng và tất cả những gì các nhà đầu tư giá trị cần làm là kiên nhẫn chờ đợi và tận dụng tối đa sự suy thoái của thị trường để "mua" những cổ phiếu giá rẻ.

Dữ liệu từ Hartford Fund Management Company cho thấy kể từ năm 1928, thị trường giá xuống trung bình trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kéo dài chưa đến 10 tháng. Thị trường giá xuống được định nghĩa là mức giảm 20% trở lên so với mức cao gần đây. Đối với các nhà đầu tư có kế hoạch đầu tư trong nhiều thập kỷ, tác động của thị trường giá xuống chỉ là một khoảnh khắc ngắn ngủi trong quá trình đầu tư dài hạn.

Do đó, ngay cả khi bạn đang trải qua sự hoảng loạn và đau khổ của thị trường giá xuống, hãy luôn hướng đến "giải thưởng" cuối cùng - các mục tiêu tài chính dài hạn mà bạn đang phấn đấu đạt được. Tiếp tục đầu tư khi thị trường đang giảm cũng tương đương với việc tích cực mua cổ phiếu khi giá giảm. Miễn là bạn tuân thủ chiến lược đầu tư đa dạng, giá cổ phiếu càng giảm sâu thì bạn càng có thể mua được nhiều cổ phiếu hời.

Triết lý đầu tư của Buffett gợi lại một câu trích dẫn trong bức thư gửi cổ đông năm 2009 của ông, trong đó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chủ động nắm bắt các cơ hội đầu tư trong thời kỳ thị trường suy thoái: "Những cơ hội lớn không thường xuyên xuất hiện. Khi vàng rơi từ trên trời xuống, hãy bắt nó bằng xô, đừng bằng đê".