Tối ngày 8 tháng 4, các quan chức Nhà Trắng cho biết mức thuế bổ sung 104% đối với Trung Quốc có hiệu lực vào buổi trưa theo giờ miền Đông và mức thuế bổ sung 104% sẽ được áp dụng bắt đầu từ ngày 9 tháng 4. Ngay sau đó, tất cả các thị trường tài chính đang phục hồi đột nhiên lao dốc, với chỉ số Nasdaq dao động tới 8%.

Thị trường ảm đạm và người chơi thất vọng

Đến sáng ngày 9 tháng 4, thị trường tiền điện tử ngày càng hoảng loạn và lại giảm mạnh. Bitcoin giảm từ 78.500 đô la xuống còn 74.627 đô la, giảm hơn . Ethereum giảm từ 1.533 đô la xuống 1.385,38 đô la, phá vỡ mức thấp nhất của “Thứ Hai Đen tối”. SOL hoạt động tương đối tốt, giảm xuống mức thấp nhất là 101,26, giảm 5,63%. Tổng giá trị thị trường tiền điện tử giảm hơn 4% xuống còn 2,42 nghìn tỷ đô la. Thị phần của Bitcoin tăng lên 62,48% và chỉ số theo mùa của altcoin giảm xuống còn 16.

Về dữ liệu thanh lý, theo coinglass, trong 24 giờ qua, hơn 134.500 người đã thanh lý vị thế của mình, với tổng số tiền thanh lý là 390 triệu đô la Mỹ, trong đó các vị thế mua đã được thanh lý với số tiền là 296 triệu đô la Mỹ. Đợt thanh lý lớn nhất trên CEX xảy ra trên Binance, trị giá 3,171 triệu đô la Mỹ.

Trong cùng thời kỳ, thị trường tài chính toàn cầu hoạt động ảm đạm và thuế quan đang dần xuất hiện. Nvidia, vốn tăng hơn 8% vào buổi sáng, đóng cửa giảm hơn 1%, và Tesla, vốn tăng hơn 7% vào buổi sáng, đóng cửa giảm gần 5%; cổ phiếu than Peabody tăng hơn 20% sau khi thị trường đóng cửa. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm gần 20 điểm cơ bản trong phiên giao dịch. Chỉ số hàng hóa Bloomberg giảm mạnh trong ngày và giá dầu thô WTI một lần nữa giảm xuống dưới 60 đô la. Giá dầu thô giảm trong bốn ngày liên tiếp và chạm mức thấp nhất trong bốn năm, có thời điểm giảm hơn 4%. Vàng giao ngay chuyển sang giảm trong phiên giao dịch và không thể phục hồi; giá bạc tương lai tăng hơn 3% trong phiên giao dịch và sau đó chuyển sang giảm trong ngắn hạn; Giá đồng tại New York tăng hơn 4% trong phiên giao dịch và sau đó giảm hơn 2% tại một thời điểm.

Trong một thị trường ảm đạm như vậy, ngay cả những công ty lớn cũng gặp khó khăn.

Theo dữ liệu giám sát của Lookonchain, một ví tiền bị nghi ngờ có liên quan đến World Liberty (@worldlibertyfi) đã bán 5.471 ETH với giá trung bình là 1.465 đô la cách đây nửa giờ. Trên thực tế, địa chỉ này trước đây đã chi khoảng 210 triệu đô la Mỹ để mua 67.498 ETH với giá trung bình là 3.259 đô la Mỹ và khoản lỗ trên giấy tờ hiện tại đã lên tới khoảng 125 triệu đô la Mỹ.

Ryuta Otsuka, chiến lược gia tại Toyo Securities, cho biết: "Toàn bộ thị trường có khả năng chứng kiến ​​đợt bán tháo bất kể lĩnh vực nào, đặc biệt là khi các nhà đầu tư trung và dài hạn đang tránh xa thị trường". Tiền điện tử không thể thoát khỏi tâm lý thị trường. Con cá voi đã tích trữ 254.900 ETH trong giai đoạn ICO của Ethereum gần đây đã thường xuyên chuyển tiền sang các sàn giao dịch và đã bán khoảng 230.000 ETH, tương đương 90,2% vị thế của mình.

Strategy đã tiết lộ những rủi ro thông thường của mình trong biểu mẫu 8-K được nộp lên SEC vào ngày 7 tháng 4. Nếu giá Bitcoin tiếp tục giảm, Strategy có thể phá vỡ lời hứa "không bao giờ bán Bitcoin" của Michael Saylor. Kể từ khi Trump thắng cử, Strategy đã mua 275.965 bitcoin với giá trung bình là 93.229 đô la, với khoản lỗ thả nổi là 4,6 tỷ đô la.

Cái bóng của thuế quan và phạm vi cắt giảm lãi suất

Cái bóng của thuế quan và phạm vi cắt giảm lãi suất

Xét đến mức thuế quan bổ sung 104% áp dụng đối với Trung Quốc, Trump không có ý định ngừng sử dụng đòn thuế quan. Trước đó, Bill Ackman, tỷ phú sáng lập Pershing Square, đã cảnh báo các nhà lãnh đạo của nhiều quốc gia: "Đừng đợi chiến tranh nổ ra mới đàm phán, hãy gọi cho tổng thống ngay bây giờ". Tuy nhiên, khi Việt Nam yêu cầu hòa bình với chính quyền Trump - bày tỏ ý định áp dụng mức thuế quan bằng 0 đối với Hoa Kỳ, thì các cố vấn của Trump đã khinh thường. Trước ngày 9/4, thị trường đồn đoán rằng chính quyền Trump sẽ sử dụng thời gian trước khi thuế quan có hiệu lực để đàm phán với các quốc gia trên thế giới nhằm đạt được sự trao đổi lợi ích. Tuy nhiên, những tuyên bố liên tiếp của Nhà Trắng đã khiến thị trường một lần nữa phải đối mặt với cuộc khủng hoảng kinh tế có thể còn tồi tệ hơn cuộc Đại suy thoái năm 1929, và bắt đầu một đợt bán tháo và tránh rủi ro. Chỉ số S&P 500 đã mất gần 6 nghìn tỷ đô la giá trị, tạo ra mức giảm bốn ngày lớn nhất trong lịch sử.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessen nhấn mạnh rằng thuế quan về cơ bản là một con bài mặc cả để "tối đa hóa đòn bẩy" thay vì là rào cản kinh tế dài hạn. Tuy nhiên, thị trường có thể chịu đựng được sự bất ổn, nhưng không thể chịu đựng được "đầu cơ chính sách" dựa trên quyền lực.

Mặc dù Trump đã nhiều lần thúc giục Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất và thậm chí còn tuyên bố rằng "việc bán tháo nhân tạo trên thị trường sẽ dẫn đến việc cắt giảm lãi suất". Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang, đại diện là Powell, chưa bao giờ công bố thời điểm cắt giảm lãi suất. Trước đây, thị trường luôn hy vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ trở thành vị cứu tinh. Điều này cho thấy rằng vốn không sẵn sàng trả tiền cho những canh bạc chính trị.

Thay đổi sâu sắc và xây dựng lại hy vọng

Ray Dalio, nhà sáng lập Bridgewater Associates, cho biết trong bài viết mới nhất của mình rằng thị trường hiện nay đang quá tập trung vào bề nổi của thuế quan và bỏ qua những thay đổi sâu sắc hơn về mặt hệ thống. Dalio tin rằng chúng ta đang chứng kiến ​​sự tái thiết đồng thời của năm lực lượng chính, bao gồm sự sụp đổ của trật tự tiền tệ và kinh tế; sự tan rã của trật tự chính trị trong nước tại Hoa Kỳ; việc tổ chức lại trật tự địa chính trị quốc tế; sự tàn phá của thiên tai; và tác động đáng kể của sự thay đổi công nghệ.

Theo kinh nghiệm lịch sử, sự sụp đổ của trật tự tiền tệ, chính trị và địa chính trị thường kéo theo những thay đổi mạnh mẽ dưới hình thức suy thoái, nội chiến và chiến tranh thế giới, tiếp theo là sự xuất hiện của một trật tự mới.

Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, lạc quan về việc Bitcoin sẽ trở thành tài sản cốt lõi của trật tự mới và tin rằng Bitcoin vẫn có thể đạt 200.000 đô la vào cuối năm. Ông cho biết trong ngắn hạn, đồng đô la yếu hơn sẽ tốt cho Bitcoin. Trong năm năm qua, mối tương quan giữa Bitcoin và chỉ số đô la Mỹ dao động từ -0,4 đến -0,8. Khi đồng đô la giảm, Bitcoin tăng. Xu hướng này sẽ tiếp tục.

Về lâu dài, tác động thậm chí còn tích cực hơn. Sự biến động trong hệ thống vĩ mô toàn cầu tạo ra cơ hội cho sự xuất hiện của các tài sản dự trữ mới. Điều này có lý: các chính phủ và doanh nghiệp lựa chọn đồng đô la trong thương mại quốc tế chính vì tính ổn định của nó. Khi sự ổn định này bị nghi ngờ, các tổ chức buộc phải tìm giải pháp thay thế.

Trong trường hợp này, lý do để chọn Bitcoin rất đơn giản: khi căng thẳng quốc tế gia tăng và hệ thống tiền tệ toàn cầu hỗn loạn, thì đâu là nơi các nhà đầu tư có thể tìm thấy một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số toàn cầu khan hiếm mà không bị bất kỳ chính phủ hay tổ chức nào kiểm soát? Bằng cách chuyển từ hệ thống tiền tệ dự trữ duy nhất (đô la Mỹ) sang hệ thống dự trữ phân mảnh hơn, Bitcoin sẽ trở thành loại tiền tệ mạnh được săn đón nhiều nhất. Sự hỗn loạn cuối cùng sẽ dẫn tới sự tiến bộ.