Cuộc chiến Web3 giữa hai gã khổng lồ CEX có đảo ngược không? Có nhiều thách thức về mặt quy định đằng sau trò chơi chiến lược

Tác giả: Luo Luo; Nguồn: Honeycomb Tec

Vào ngày 17 tháng 3, nền tảng giao dịch tiền điện tử OKX đã đưa ra lý do tạm dừng dịch vụ tổng hợp Web3 DEX - họ phát hiện ra rằng nhóm tin tặc Lazarus của Triều Tiên đã lạm dụng các dịch vụ DeFi của mình và đã chủ động tạm dừng dịch vụ sau khi tham khảo ý kiến của các cơ quan quản lý.

Ngày hôm sau, một nền tảng hàng đầu khác là Binance đã nâng cấp dự án ban đầu "Discoverer" Alpha trong sản phẩm ví Web3 lên phiên bản 2.0 và tích hợp trực tiếp vào trang web chính của CEX, cho phép người dùng mua trực tiếp bằng tài sản được mã hóa.

"Lên xuống", động thái của hai gã khổng lồ trong ngành tài sản tiền điện tử trên các sản phẩm Web3 tương ứng của họ một lần nữa mở ra các cuộc thảo luận về các vấn đề cốt lõi như liệu các sản phẩm Web3 có nên giới thiệu KYC hay không và DEX và DeFi nên phản ứng thế nào trước sự giám sát của các quốc gia chính thống.

Trên chiến trường cơ sở hạ tầng tài sản trên chuỗi web, chiến lược của hai gã khổng lồ không chỉ phản ánh khả năng nắm bắt xu hướng thị trường mà còn tiết lộ cuộc chơi sâu sắc giữa quy định và công nghệ trong ngành tiền điện tử.

OKX chủ động đình chỉ các dịch vụ DEX sau khi tham khảo ý kiến của các cơ quan quản lý

Vào ngày 11 tháng 3, Bloomberg đưa tin rằng các cơ quan quản lý tiền điện tử châu Âu đang xem xét liệu OKX có bị tin tặc sử dụng để rửa một số tiền đánh cắp từ Bybit hay không. Mặc dù OKX nhanh chóng phản hồi rằng họ không bị điều tra và nhấn mạnh tính trung lập về mặt công nghệ với tư cách là đơn vị tổng hợp DEX, nhưng tác động của vụ việc vẫn còn tiếp diễn.

Vào ngày 17 tháng 3, OKX thông báo rằng sau khi tham khảo ý kiến của các cơ quan quản lý, họ đã chủ động quyết định tạm dừng các dịch vụ tổng hợp Web3 DEX do phát hiện nhóm tin tặc Lazarus của Triều Tiên đã lạm dụng các dịch vụ DeFi của mình. OKX cho biết động thái này nhằm triển khai các nâng cấp kỹ thuật và ngăn chặn tình trạng lạm dụng tiếp theo, đồng thời khẳng định rằng dịch vụ Web3 của công ty không phải là đơn vị lưu giữ tài sản của khách hàng.

Ngay khi tin tức được đưa ra, nhiều người dùng tiền điện tử đã "kêu gọi công lý" cho OKX, tin rằng các cơ quan quản lý đang cố gắng kiềm chế tin tặc Triều Tiên và OKX, với tư cách là nhà cung cấp công nghệ bên thứ ba, đã trở thành "vật tế thần" cho tin tặc, giống như "phần mềm diệt vi-rút vô tình xóa các tệp hệ thống".

Dịch vụ tổng hợp OKX Web3DEX bị đình chỉ

Trên thực tế, trình tổng hợp Web3 DEX của OKX về cơ bản là một công cụ kỹ thuật, không phải là hợp đồng hay thỏa thuận, cũng không phải là đơn vị lưu ký tài sản. Là nhà cung cấp các sản phẩm và dịch vụ Web3, OKX hiện có thể phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan giữa việc tuân thủ và công nghệ.

Một mặt, với tư cách là sàn giao dịch toàn cầu đầu tiên nhận được sự cho phép trước từ MiCA (Quy định về thị trường tài sản tiền điện tử) của EU, OKX cố gắng thiết lập chuẩn mực cho ngành thông qua việc tuân thủ; mặt khác, mặc dù ví Web3 và các chức năng liên quan của sàn này cố gắng duy trì truyền thống "phi tập trung" của ngành, bao gồm các thuộc tính không lưu ký và người dùng có thể trực tiếp sử dụng ví này để tham gia chuỗi mà không cần nộp đơn xin cấp phép cho sàn giao dịch OKX, v.v., nhưng vị thế trung lập về công nghệ này khiến sàn này có phần thụ động khi đối phó với các cuộc tấn công của tin tặc.

Tuy nhiên, các cơ quan quản lý rõ ràng không hài lòng với cách giải thích “trung lập về công nghệ” này.

Lấy MiCA của EU làm ví dụ, quy định này bao gồm tất cả "tài sản tiền điện tử" và các dịch vụ liên quan. Mặc dù DeFi và DEX được biết đến với bản chất phi tập trung và MiCA vẫn chưa làm rõ ranh giới giữa "phi tập trung hoàn toàn" và "phi tập trung một phần", các quy định dường như không có ý định nới lỏng.

Theo định nghĩa của MiCA, MiCA coi bất kỳ thực thể nào cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản tiền điện tử là CASP (Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử), bao gồm các giao thức DEX và DeFi. MiCA nhấn mạnh rằng bất kể hình thức kỹ thuật nào (tập trung hay phi tập trung), miễn là liên quan đến việc phát hành hoặc giao dịch tài sản tiền điện tử thì phải tuân thủ các quy định có liên quan.

Việc OKX ngừng cung cấp dịch vụ cũng phản ánh tình trạng dễ bị tổn thương của các sản phẩm Web3 phi tập trung theo khuôn khổ quản lý hiện hành. Mặc dù OKX nhấn mạnh rằng ví Web3 của mình không phải là đơn vị lưu ký tài sản, các cơ quan quản lý ở các quốc gia chính thống nơi tài sản tiền điện tử đang lưu hành hiện nay đều nhấn mạnh rằng "bất kỳ nền tảng nào tham gia vào dòng tiền đều phải chịu trách nhiệm chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT)". Logic quản lý này xung đột trực tiếp với khái niệm phi tập trung của Web3.

Một số nhà bình luận cho rằng OKX giống như "công ty kênh đào không có máy chụp X-quang" và phải tạm dừng dịch vụ và nâng cấp sản phẩm dưới áp lực của cơ quan quản lý. Sự điều chỉnh này không chỉ ảnh hưởng đến trải nghiệm của người dùng mà còn có thể tác động tiêu cực đến khả năng cạnh tranh trên thị trường của hệ sinh thái Web3.

Các nhà phân tích thị trường dự đoán rằng theo yêu cầu của quy định, OKX có thể có hai lựa chọn: một là thêm KYC làm tùy chọn bắt buộc vào ngưỡng sử dụng sản phẩm; lựa chọn còn lại là tách hoạt động của ví và sàn giao dịch. Giải pháp trước có thể theo kịp các yêu cầu về quy định và ổn định tình hình, nhưng hệ sinh thái Web3 có thể bị hạn chế; giải pháp sau cô lập các rủi ro về quy định và duy trì tính phi tập trung, nhưng yêu cầu tải lại ứng dụng, điều này không chỉ làm giảm sự tiện lợi của trải nghiệm mà còn vô hình cô lập lưu lượng trao đổi khỏi ví, khiến dễ mất người dùng.

Bất kể chọn con đường nào, OKX cũng sẽ cần phải cân bằng giữa trải nghiệm của người dùng và các yêu cầu tuân thủ trong tương lai.

Sản phẩm Binance Web3 Alpha 2.0 đi thẳng đến trang web chính

Ngay khi OKX tạm ngừng dịch vụ tổng hợp DEX, Binance, một nền tảng tiền điện tử khổng lồ khác đang nộp đơn xin cấp phép MiCA, đã bắt đầu triển khai tích cực ở lớp sản phẩm Web3.

Vào ngày 18 tháng 3, Binance thông báo rằng phiên bản Alpha 2.0 của họ đã chính thức ra mắt và được tích hợp trực tiếp vào trang web chính của nền tảng giao dịch Binance. Người dùng có thể sử dụng USDT và các tài sản khác để mua token on-chain trực tiếp trên nền tảng Binance mà không cần rút tài sản vào ví bên ngoài.

Binance cho biết tiện ích mở rộng này nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách kinh nghiệm giữa các sàn giao dịch tập trung (CEX) và các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), đơn giản hóa quy trình giao dịch đồng thời cải thiện hiệu quả sử dụng vốn của người dùng và khả năng tiếp cận các sàn giao dịch phi tập trung.

Binance Alpha vào trang web chính của CEX

Binance Alpha là sản phẩm nền tảng ban đầu được đặt trong ví Binance Web3, tập trung vào việc khám phá các dự án tiền điện tử ban đầu có tiềm năng tăng trưởng trên chuỗi. Việc ra mắt Binance Alpha 2.0 đánh dấu sự nâng cấp chiến lược của Binance trong lĩnh vực Web3.

Vào giữa năm ngoái, ví Web3 của Binance được nhiều người bình luận là “kém hơn OKX” trong thời kỳ bùng nổ của thị trường tiền mã hóa Bitcoin. Sau đó, ngay cả nhà đồng sáng lập Binance là He Yi cũng thừa nhận rằng ví Web3 và các sản phẩm thị trường của họ vẫn chưa tối ưu.

Ngày nay, cách tiếp cận kết nối CEX và DEX của Alpha 2.0 đang thu hút sự quan tâm của người dùng. Một số người dùng tin rằng việc giới thiệu các dự án vốn hóa nhỏ trên chuỗi (như tiền meme) vào trang web chính không chỉ nâng cao hiệu ứng giàu có của trang web chính Binance mà còn củng cố vị thế thống lĩnh của BNBChain trong hệ sinh thái Web3.

Quan trọng hơn, Binance cung cấp một môi trường giao dịch dễ kiểm soát hơn cho các cơ quan quản lý bằng cách kết hợp liền mạch giao dịch tài sản trên chuỗi với CEX. Bạn nên biết rằng ví Web3 của Binance là ví lưu ký tài sản tiền điện tử. Để sử dụng ví này, người dùng cần phải vượt qua bài kiểm tra KYC (Biết khách hàng của bạn).

Chiến lược của Binance ở một mức độ nào đó là "đổi sự tuân thủ lấy sự đổi mới" bằng cách kết hợp các giao dịch tài sản trên chuỗi vào khuôn khổ CEX để đáp ứng tốt hơn các yêu cầu pháp lý của các quốc gia chính thống, chẳng hạn như KYC và AML. Sau khi OKX tạm ngừng dịch vụ DEX, mô hình kết hợp "tập trung + phi tập trung" của Binance có thể trở thành hướng phát triển chính của các sản phẩm Web3 trong tương lai.

Tuy nhiên, mặc dù trang web chính thức của Binance Alpha 2.0 có thể khiến các sản phẩm Web3 của họ trở nên hấp dẫn trong ngắn hạn, nhưng họ cũng phải đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn về mặt pháp lý - rủi ro về tính biến động và tuân thủ của các dự án vốn hóa nhỏ có thể trở thành mối lo ngại tiềm ẩn đối với sự phát triển trong tương lai. Ngoài ra, khi các cơ quan quản lý toàn cầu tiếp tục chú ý nhiều hơn đến ngành công nghiệp tiền điện tử, Binance vẫn cần tiếp tục điều chỉnh sự cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ.

Các sản phẩm Web3 phi tập trung "Tango trên lưỡi dao"

Một bên cung cấp dịch vụ lưu ký, bên kia cung cấp dịch vụ phi lưu ký; một bên yêu cầu KYC, bên kia cung cấp KYC tùy chọn. Từ thực tiễn của Binance và OKX, có thể thấy rằng đối với các sản phẩm Web3, việc lưu ký và không lưu ký, cũng như việc áp dụng KYC về cơ bản là một trò chơi giữa phi tập trung và tuân thủ, và cần phải xem xét thái độ quản lý của các quốc gia chính thống đối với các sản phẩm Web3.

Các chiến lược sản phẩm khác nhau của OKX và Binance cũng đã gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi về việc liệu KYC có nên được đưa vào các sản phẩm Web3 hay không. KYC (Biết khách hàng của bạn), là một yêu cầu tuân thủ cốt lõi trong lĩnh vực tài chính truyền thống, đang dần thâm nhập vào ngành công nghiệp tiền điện tử. Tuy nhiên, đối với ví Web3, việc áp dụng KYC đồng nghĩa với việc đánh đổi khái niệm phi tập trung.

Những người ủng hộ KYC tin rằng "tuân thủ là điều kiện tiên quyết để tồn tại" vì theo khuôn khổ quản lý của các quốc gia chính thống, KYC là điều kiện cần thiết để ví Web3 có được tư cách pháp lý. Theo quan điểm "bảo vệ người dùng", KYC có thể ngăn chặn hiệu quả các cuộc tấn công của tin tặc và việc lạm dụng tiền, đồng thời bảo vệ an toàn cho tài sản của người dùng. Ngoài ra, ở cấp độ "niềm tin thị trường", KYC có thể nâng cao lòng tin của các nhà đầu tư tổ chức và người dùng thông thường vào ví Web3 và thúc đẩy sự phổ biến của ngành.

Những người phản đối cho rằng KYC "đi chệch khỏi sự phi tập trung", nghĩa là người dùng cần phải gửi thông tin cá nhân đến các tổ chức tập trung, điều này trái ngược với khái niệm phi tập trung của Web3. "Sự phức tạp về mặt kỹ thuật" khiến việc triển khai KYC trong môi trường trên chuỗi trở nên khó khăn hơn và cũng có thể ảnh hưởng đến trải nghiệm của người dùng. Đối với "rủi ro về quyền riêng tư", KYC yêu cầu người dùng phải gửi thông tin nhạy cảm, điều này có thể làm tăng nguy cơ rò rỉ dữ liệu và xâm phạm quyền riêng tư.

Tuy nhiên, khuôn khổ quản lý do các quốc gia chính thống đại diện đang dần đưa DEX và DeFi vào phạm vi quản lý. Các yêu cầu cốt lõi của các cơ quan quản lý lớn bao gồm chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT), cả hai đều yêu cầu các nền tảng phải xác minh danh tính người dùng và theo dõi dòng tiền; họ cũng phải đảm nhận trách nhiệm lưu ký tài sản và thậm chí các nền tảng không lưu ký cũng có thể được yêu cầu đảm nhận một phần trách nhiệm lưu ký tài sản; họ phải duy trì các yêu cầu về tính minh bạch, nghĩa là yêu cầu các nền tảng phải gửi dữ liệu giao dịch và báo cáo tuân thủ một cách thường xuyên.

Sự khác biệt về mặt chiến lược giữa hai nền tảng khổng lồ trong các sản phẩm Web3 là hình ảnh thu nhỏ của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử đang tìm kiếm sự cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới. Trong trò chơi này, việc giới thiệu KYC và lộ trình tuân thủ của DEX và DeFi sẽ trở thành những yếu tố chính quyết định số phận của các sản phẩm Web3.

Cuộc chiến còn dài và kết quả vẫn chưa được xác định. Đối với những người tham gia ngành, cách sử dụng "con dao hai lưỡi" là tuân thủ và "coi sự giám sát như áo chống đạn thay vì xiềng xích" thực sự là một bài kiểm tra về trí tuệ sinh tồn. Đạt được sự đổi mới công nghệ trong khuôn khổ tuân thủ sẽ trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi của các nhà xây dựng ngành.